巴菲特集中投资的成功法则

巴菲特集中投资的成功法则

集中投资于投资者非常了解的优秀公司的股票，投资风险远远小于分散投资于许多投资者根本不太了解的公司的股票。

——沃伦·巴菲特

通过前面的介绍，我们已经知道了集中投资的优势，以及巴菲特集中投资的一些方法。在此，我们将深入探讨巴菲特集中投资的成功法则。

1.找出杰出的公司

该原则基于这样一个常识，即一个经营有方、管理者被信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以，投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出真正优秀的公司和管理者。将这条原则用于企业，我们需要做的不是像大部分人买股票那样——抓住一切可能的市场机会，而是耐心、细致地寻找自己“最杰出的市场机会”，然后苦心经营。每一个机会都有代价，就像买了一种股票之后你就没有足够的钱去买其他股票一样。只有一些大机会才值得你投资。

2.投资个股越少越好

巴菲特认为，对一个普通人来说，只要有三家公司的股票就够了。他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越容易购入一些你一无所知的企业。而通常你对企业的了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险就越小，收益就越好。投资者应该专注于少数几个自己最有优势的领域，而不是盲目地多元化以求降低风险。实际上，许多企业在依靠专注赚得第一桶金之后，又把挣到的钱浪费到了多元化的领域，而最后又回到了起点。

3.看准的个股大举投资

当你坚信遇到了大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一件事情成功的可能性很大时，你投入得越多，回报就越大。巴菲特相信好的企业家也具备这样的素质，就是看准了方向之后会集中自己的力量取得突破，而不是照常人的思维分散自己的资源以求保险。做企业要有知而后行的勇气与胆识。

4.要有耐心

巴菲特有一个说法，就是短于五年的投资是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间内充分体现出来，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务部门瓜分了。同样，做一个企业，也要有耐心。世界上只有20％的创业企业能坚持到五年以上，但通常坚持下来的企业都有很好的回报。

5.不要担心短期价格波动

巴菲特的理论是，既然一个企业有内在价值，它就一定会体现出来，只是时间长短问题。世界上没有人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上，巴菲特从来不相信所谓的市场或股价预测，他唯一相信的，也是我们能够把握的，是对企业的了解。

投资箴言

通过对上市公司进行详细考察，然后好中选优，把主要资金集中投资于能够创造较高回报的少数几只股票上，这是巴菲特集中投资理念的核心所在。投资者在详细考察公司的基础上，也要根据“吃力不赚钱、赚钱不吃力”的原则，尽量寻找和挖掘“赚钱不吃力”的行业和公司。当这种股票出现时，就要紧紧抓住机会，集中投资。