选择时间周期值

建立通道突破系统时，最佳天数是多少？霍克黑姆的Merrill Lynch研究发现以下天数是通道突破系统的最佳时间周期：

正如你对最优化研究可能抱有的期待一样，研究证明，在六年（1970——1976）的测试阶段，这些通道带来了巨大的利润。然而，即便是最佳天数，也只有42%的交易是盈利的。还需提出的是跌幅相当大，以银为标的建立的四周通道完成了1866笔交易（每个交易日多于一笔交易）。

可能为每个市场创造一个最佳值的通道突破系统是件轻而易举的事。但根据我们的经验，这些系统很快就会崩溃。正如布鲁斯对唐迁的方法进行的测试所显示的，对于多样化的投资组合，一个数值是可行且可获利的。（见巴布括克的《道琼斯-埃尔文交易系统指南》）事实上，如果排除标准普尔500指数，系统的利润是相当不错的。

威廉•格勒切尔（William Gallacher）在他的无比诙谐的书《赢家带走一切：商品交易私人指南》（Winner Takes All: A Privateer’s Guide to Commodity Trading）中，对10种不同标的进行了历时130周的一个10日突破系统的测试。结果显示，这一简单的10日通道创造了占24%的可观的年利润。（顺便说一下，我们不知道格勒切尔的书是否还在印刷中，但如果你看到了，就买下来，它永远都是我们最喜爱的书之一。）

在1975年到1984年期间，卢卡克（Lukac）、布罗森（Brosen）以及埃尔文（Irwin）在12个活跃的交易市场测试了12种不同的交易策略。他们测试的交易系统中有三种是通道系统。他们测试的基础通道系统年年创利，并且其净收益（每年33.4%）是他们所研究的系统中收益最高的。紧列其后的是方向性抛物线系统，位列第三的是一个修订后的通道系统。有趣的是，他们公布的通道的最佳时间段与霍克黑姆研究发现的有很大的出入。

我们对通道突破所做的广泛测试以及我们丰富的经验显示18天在许多长期商品交易中是个挺有效的时间段。坦白说，我们认为几乎所有商品交易在10到30天范围内都是可获利的。随着天数的变化，跌幅及下跌发生的时间也不同。