上海航运金融市场发展的政策目标

　　上海航运金融市场的跳跃式发展必须考虑上海航运与金融中心建设的阶段特征与条件,以及现阶段上海航运金融市场发展的制约因素,寻找合适的突破口,采取恰当的发展政策。

　　1.明确上海航运金融市场的发展处于初级阶段

　　由于上海目前的航运金融市场本身才刚刚开始发展,在制度环境上还存在较大的局限性,航运中介和市场体系还不成熟,金融机构在航运金融产品的设计和服务上受到人才、经验等的制约较强,上海航运金融市场的发展还处于初级阶段,而伦敦等国际航运中心城市已经在航运金融市场确立了比较明显的竞争优势。在航运金融市场发展的初始阶段,对于经济自由度和开放度的要求相对较低,比较符合我国目前的制度条件;到了航运金融市场发展的高级阶段,随着金融机构的创新能力的提高,上海航运金融市场将着眼于进行全球竞争,为国际航运企业提供服务,同时也意味着对于上海航运金融市场的开放性、自由度要求更高。

　　2.采取适合阶段特征的发展策略,形成上海航运金融市场的特色

　　(1)现阶段上海航运金融市场发展的需求导向策略

　　航运金融市场的需求特征分析表明,国内航运企业和中小航运企业对于国内航运金融市场的依赖性更高,因此,在航运金融市场发展的初始阶段,上海应该把为本国的航运企业提供金融服务作为航运金融市场发展的切入点,在本国的航运企业中,尤其是要考虑满足中小相关航运企业的航运金融需求,优先采取为本国航运企业、中小航运企业提供航运金融服务的支持政策。

　　这是由于国际航运企业在全球范围配置资源和选择航运金融服务的能力较强,在成熟的国际航运中心获取航运服务的成本较低,而我国的航运企业尤其是中小航运相关企业在全球配置资源的能力较差,在成熟国际航运中心获取航运服务的成本较高。因此,上海试图和成熟国际航运中心城市竞争国际航运企业并不具有优势,竞争成本相对较高,也不能达到迅速提高航运服务市场份额的目的。相反,如果上海能够首先致力于为国内的航运企业,尤其是中小航运相关企业提供航运金融服务,则能够利用国内航运企业和中小航运企业的金融需求促进上海航运金融市场的发展,较快地提高上海在国际航运金融市场的份额,形成上海航运金融市场的特色。在此基础上,随着上海航运服务市场规模的扩大以及交易成本的降低,也能起到吸引国际航运服务中介机构在上海集聚的目的,从而在上海国际航运中心的初期发展阶段,能够较好地积累上海在航运服务市场的发展经验,达到在发展过程中不断优化航运服务市场的目的,为未来与成熟国际航运中心城市竞争创造条件。

　　因此,采取具有针对性的支持政策,形成服务国内中小航运企业的特色和竞争优势,是现阶段上海航运金融市场发展的策略目标。

　　(2)现阶段上海航运金融市场发展的空间导向策略

　　上海国际航运中心的建设具有的一个优势条件就是具有较好的腹地经济条件以及在长三角地区存在一系列的港口集群城市,如何利用这种优势,并且能够转化为上海与其他国际航运中心的竞争优势,是上海国际航运中心建设的重要内容。因此,现阶段上海航运金融市场应该以为长三角以及全国提供航运金融服务作为首要的目标,以航运金融市场作为整合长三角港口集群、进一步发挥上海腹地经济优势的切入点。

　　上海具有良好的腹地经济优势,长三角地区的港口集群是不可多得的宝贵资源。但是,由于地方政府发展目标的差异以及地方政府之间协调的困难,导致了上海和长三角的其他港口城市之间较难发挥集群的规模经济优势,反而有可能发生港口之间的恶性竞争。

　　在现行的地区经济关系的条件下,成本最低、效率最高的方式是利用市场主导的地区分工优势。不同地区港口的地理禀赋差异是给定的,能够运用的税制和其他制度手段也是有限的,相对而言,最显著的地区分工差异在于金融发展水平的差异。十分明显,相对于长三角其他地区,上海在金融发展水平上具有显著的领先优势。因此,上海应该利用金融发展的优势条件,不断降低其他地区的航运相关企业在上海获得航运金融服务的成本,甚至可以给予长三角地区航运企业一定的优惠条件。这样通过航运金融市场的发展,以航运金融市场作为纽带,利用市场机制加强长三角其他地区的港口城市和上海之间的关联度,优化上海与长三角其他地区港口城市的分工与合作,把长三角地区港口集群优势转化为上海国际航运中心建设的国际竞争力;同时,也能够吸引更多的航运企业使用上海航运金融市场的服务,而需求的增加又会进一步促进上海航运金融市场的规模扩张和技术进步,从而加大上海在航运金融市场的竞争优势。

　　因此,采取有针对性的支持政策,强化航运金融市场在长三角港口集群与协调机制中的作用,是现阶段上海航运金融市场发展的策略目标。

　　(3)现阶段上海航运金融市场发展的机构主体策略

　　上海航运金融市场的发展不能脱离我国整体的金融体系类型特征。我国的金融体系是银行主导型的金融体系,银行在金融体系当中具有重要的地位,而资本市场的发展相对滞后,这就决定了上海的金融体系和航运金融市场表现为银行主导的结构特征,也决定了我国航运企业在融资结构上对于银行贷款的依赖。虽然过度依赖银行体系存在不少的问题,影响了航运金融市场的配置效率,也约束了资本市场的发展及其在航运金融市场,但是,我国的金融结构特征难以在短期内发生根本性的变化,商业银行依然将是航运金融市场提供船舶融资、租赁融资、外汇交易等服务的主要金融机构。因此,在现阶段,实现航运金融市场规模的快速扩展,需要针对商业银行的经营特点,采取有效的措施促进商业银行在航运金融市场的交易规模,并且着眼于鼓励商业银行提高航运金融产品的设计设计能力和服务水平,降低商业银行从事航运金融业务的成本,与此同时,逐渐完善资本市场在上海航运金融市场的地位和作用。

　　因此,采取有效的政策提高商业银行的技术水平和竞争优势,形成以商业银行主导为特色的航运金融市场,是现阶段上海航运金融市场发展的策略目标。

　　(4)现阶段上海航运金融市场发展的市场主体策略

　　目前,约束上海航运金融市场发展的一个重要问题是参与市场交易的主体类型过于单一,尤其是居民部门缺乏参与航运金融市场交易的渠道,家庭的资产结构不能匹配航运企业的融资结构,这也是我国金融结构不合理的重要表现。一方面,航运企业的金融需求具有差异性和多样化的特征;另一方面,我国的居民部门储蓄率高,也具有提高金融资产多样性的强烈需求。因此,在居民的资产需求结构和航运企业的融资需求结构之间存在内在一致性,但是,由于缺乏融资渠道和投资渠道,居民的资产需求和航运企业的融资需求之间被人为割裂,这已经成为影响上海航运金融市场发展的重要影响因素,也是我国金融结构的缺陷和不足。

　　因此,采取有效的措施提高居民在航运金融市场的参与度,拓展航运金融市场的投资渠道,是现阶段上海航运金融市场发展的策略目标,这也有利于我国金融结构的优化。

　　表5.4总结了现阶段上海航运金融市场发展的策略目标,在明确了阶段性发展目标的基础上,才能采取有针对性的支持政策实现发展目标。

表5.4上海航运金融市场发展的目标

支持政策导向

政策目标

需求导向策略

服务国内中小航运企业的特色和竞争优势

空间导向策略

强化航运金融市场在长三角港口集群与协调机制中的作用

机构主体策略

形成以商业银行主导为特色的航运金融市场

市场主体策略

提高居民在航运金融市场的参与度,优化航运金融市场结构