几种契约书的雏形

几种契约书的雏形_国际契约

　　1. CONFIDENTIALITY AGREEMENT （秘密保持契约）

　　CONFIDENTIALITY AGREEMENT

　　THIS CONFIDENTIALITY AGREEMENT （this “Agreement”） dated         by and between Company X （“Licensee”） and Company Y （“Covenantor”）,

　　RECITALS：

　　A. Company Z （“Licensor”） and Licensee have entered into a License and Technical Assistance Agreement dated              （“License Agreement”） pursuant to which Licensor shall from time to time be disclosing to Licensee certain confidential and proprietary  information.

　　B. Covenantor in the course of Covenantor's employment, contractual or other relationship with Licensee has been, or may in the future learn or become, aware of some or all of such confidential and proprietary information.

　　C. Licensee desires to provide for the protection of such confidential and proprietary information.

　　NOW, THEREFORE, the parties, intending to be legally bound, hereby agree as follows：

　　1. Any and all processes, designs, engineering drawings, specifications, formulations, quality standards, know-how, trade secrets, methods, techniques, plans, engineering and manufacturing information, blue- prints and other technical or confidential information which is disclosed by Licensor to Licensee under the terms of the License Agreement and any and all adaptations, improvements, or modifications thereof whether made by or for Licensee （“Proprietary Information”） which have or may be furnished or disclosed to Covenantor by Licensee or otherwise acquired by Covenantor during his or its relationship with Licensee, shall be deemed the exclusive and confidential property of Licensee. Covenantor acknowledges that Covenantor shall have no rights whatsoever with respect to the Proprietary Information.

　　2. Covenantor shall hold the Proprietary Information in strict confidence for the benefit of Licensee and shall not use for himself or itself or disclose or cause or permit the disclosure to any third party of any of the Proprietary Information at any time.

　　3. Upon termination of Covenantor's relationship with Licensee, Covenantor shall promptly deliver to Licensee all programs, drawings, blueprints, manuals, specifications, standards, letters, notes, reports, input and output data and copies thereof containing or comprising Proprietary Information together with all other materials relating to or containing Proprietary Information of which Covenantor has possession or control or the right to obtain possession or control.

　　4. Covenantor hereby indemnifies and holds Licensee harmless against any and all loss, damages and expense （including, but not limited to attorneys' fees and costs of suit） incurred by Licensee resulting by reason of Covenantor's breach of or failure to observe this Agreement.

　　5. Covenantor acknowledges that the provisions of this Agreement are necessary in order to provide adequate protection to Licensee and its business. Covenantor further acknowledges that any breach or violation of the provisions of this Agreement shall cause irreparable harm to  Licensee and agrees that in addition to, and without limiting any other remedy or right Licensee may have, Licensee shall have the right to obtain an immediate restraining order or injunction prohibiting any such breach or violation of Covenantor's obligations.

　　6. Inasmuch as the Proprietary Information has been furnished or disclosed to Licensee by Licensor and Licensor has a legitimate interest in the protection of the Proprietary Information, to the extent permitted by law, Licensor, as a third party beneficiary to this Agreement, may enforce this Agreement against Covenantor in any court of competent jurisdiction as if a party hereto and Licensor shall have all the rights and privileges granted to Licensee hereunder. In recognition of Licensor's status as a third party beneficiary to this Agreement, a copy of this Agreement shall be promptly delivered by Licensee to Licensor by registered airmail upon execution hereof.

　　7. If any provision of this Agreement shall be invalid or unenforceable, in whole or in part, then such provision shall be deemed to be modified or restricted to the extent and in the manner necessary to render the same valid and enforceable, or shall be deemed excised from this Agreement, as the case may require, and this Agreement shall be construed and enforced to the maximum extent permitted by law, as if such provision had not been originally incorporated herein as so modified or restricted, or as if such provision has not been originally incorporated herein, as the case may be.

　　8. This Agreement shall inure to the benefit of Licensee, Licensor, and their respective successors and assigns.

　　IN WITNESS WHEREOF, this Agreement has been executed by Licensee by a duly authorized officer and by Covenantor on the day and year first above written.

　　（Name）                                    （Licensee.s Name）                                         （Signature）                         （Signature by Licensee）

　　（Title）                                         （Signer.s Title）

　　（COVENANTOR）

　　2. Exclusive Distributorship Agreement （独占销售契约）

　　Exclusive Distributorship Agreement

　　This Agreement made and entered into this 1st day of December of 2006 by and between ABC CO.，LTD．，a corporation duly organized and existing under the laws of 国名 and having its principal place of business at 地名，国名（hereinafter called Seller） and EFG INC．，a corporation duly organized and existing under the laws of the State of Washington and having its principal place of business at 5059 S．W．Admiral Way，Seattle，WA 98116，USA（hereinafter called Distributor）

　　WITNESSETH：

　　WHEREAS，Seller is desirous of exporting the products hereinafter specified to the territory hereinafter specified，and

　　WHEREAS，Distributor is desirous of purchasing and importing from Seller and selling the said products in the said territory．

　　NOW，THEREFORE，it is mutually agreed as follows：

　　Article 1 Appointment

　　During the life of this Agreement，Seller hereby appoints Distributor its exclusive distributor and Distributor accepts and assumes such appointment．

　　Article 2 Privity

　　The relationship hereby established between Seller and Distributor during the life of this Agreement shall be solely that of seller and buyer，and Distributor shall be in no way the representative or agent of Seller for any purpose whatsoever and shall have no right or authority to create or assume any obligation or responsibility of any kind，express or implied，in the name of or on behalf of Seller or to bind Seller in any manner or thing whatsoever．

　　Article 3 Territory

　　The territory covered under this Agreement shall be confined to 记入契约地域 （hereinafter called Territory）．

　　Article 4 Products

　　The products covered under this Agreement shall be confined to 记入契约产品 （hereinafter called Products）．

　　Article 5 Prohibition of Competitive Transaction

　　In consideration of the exclusive right herein granted，Distributor shall not in Territory，directly or indirectly，purchase，import，sell，distribute or otherwise deal in any product which is of same kind as，similar to or competes with Products，and Seller shall not，directly or indirectly，offer，sell or export Products to Territory through other channel than Distributor．

　　Article 6 Prohibition of Sale outside Territory

　　Distributor shall sell Products only in Territory and shall not，directly or indirectly，resell or re-export Products to any place or country outside Territory，nor shall resell Products to any person，firm or corporation in Territory who Distributor knows or has reason to believe intends to resell or re-export Products outside Territory．

　　Article 7 Minimum Purchase

　　Distributor guarantees to purchase Products in a total amount not less than 记入数量 for any one （1） year（12 months） during the life of this Agreement and its extension thereof，if any．

　　Article 8 Individual Contract

　　Each individual contract under this Agreement shall be subject to this Agreement，but such contract shall be concluded and carried out by Seller's Sales Note or Contract Form which shall set forth the terms，conditions，rights and obligations of the parties hereto arising from or relating to or in connection with such contract except those stipulated in this Agreement．

　　Article 9 Payment

　　（1） Unless otherwise agreed，Distributor shall cause a confirmed and irrevocable Letter of Credit，without recourse，available against Seller's Draft at sight, to be established through a prime bank satisfactory to Seller within 用文字记入日期 （用数字记入） days after conclusion of each individual contract under this Agreement．

　　（2） If Distributor should fail to provide such Letter of Credit in accordance with this Agreement and/or each individual contract，Seller has the option of cancelling this Agreement and/or each individual contract，reselling the contracted Products at Distributor's account and/or holding such Products for Distributor's account and risk．

　　Article 10 Information and Report

　　Both Seller and Distributor shall periodically and/or on the request of either party furnish each other information and market reports necessary to promote the sale of Products．Distributor shall give Seller such report as market conditions，inventory，and other activities of Distributor．

　　Article 11 Sales Promotion

　　Distributor shall diligently and adequately advertise and promote the sale of Products throughout Territory．Seller shall provide，without or with charge，Distributor with reasonable quantity of advertising literatures，catalogues，leaflets，folders etc．

　　Article 12 Industrial Property Right

　　Distributor shall not use，directly or indirectly，in part or in whole，Seller's trademark，monogram，name or any other mark that is now or may hereafter be owned by Seller as part of Seller's name，except in the manner and to the extent that Seller may specially and expressly consent in writing．Even if such trademark or name is used by Distributor with the approval in writing of Seller，Distributor shall，upon termination of this Agreement，not continue to use it except on Products held in Distributor's stock at such termination．

　　Further nothing herein contained shall be construed as transferring any patent，utility model, trademark，design or copyright in Products；all such rights are to be expressly reserved by true and lawful owners thereof．In case any dispute and/or claim arises in connection with the above right or rights，Seller shall reserve every and all rights to terminate，make null and void this Agreement at his discretion and hold himself free from any liability arising therefrom．

　　Article 13 Duration

　　This Agreement shall be valid and in force for a period of 用英文记入年数（用数字记入） year（s） commencing from the date appearing at the first above written upon the signing of both Seller and Distributor and shall be automatically renewed thereafter on a year to year basis，unless either party hereto gives the other party a written notice not to renew this Agreement at least ninety （90） days before expiration of the original term or any extension of this Agreement．

　　Article 14 Termination

　　（1） In case there is a default by either party of any provision of this Agreement during the life of this Agreement，the parties hereto shall first of all try to settle any matter arising from such default as soon and amicably as possible to mutual satisfaction．Unless settlement should be reached within thirty （30） days after notification in writing of the other party，such other party has the right to terminate this Agreement and the loss and damages sustained thereby shall be indemnified by the party responsible for such default．

　　（2） Either party hereto has the right to terminate this Agreement without any notice to the other party in the event of such other party's bankruptcy，insolvency，dissolution，modification，consolidation，receivership proceedings affecting the operation of business or discontinuation of business for any reason and/or reorganization by the third party．

　　Article 15 Force Majeure

　　Neither party shall be liable for failure to perform whole or part of this Agreement and/or each individual contract when such failure is due to fire，flood，strikes，labor troubles or other industrial disturbances，inevitable accidents，war（declared or undeclared），embargoes，blockades，legal restrictions，riots，insurrections or any other causes beyond the control of the parties hereto．

　　Article 16 Arbitration

　　All disputes，controversies or differences which may arise between the parties hereto，out of or in relation to or in connection with this Agreement shall be finally settled by arbitration in 地名，国名 in accordance with the Commercial Arbitration Rules of the 仲裁机构名．The award rendered by the arbitrator（s） shall be final and binding upon both parties．

　　Article 17 Trade Terms & Governing Law

　　The trade terms under this Agreement shall be governed and interpreted under and by the provisions of the latest International Commercial Terms（Incoterms）．

　　This Agreement shall be governed by and under the laws of 国名 as to all matters including validity，construction and performance．

　　Article 18 Entire Agreement

　　This Agreement constitutes the entire and only agreement between the parties hereto relating to distributorship of Products and no modification，change and amendment of this Agreement shall be binding upon both Seller and Distributor except by mutual express consent in writing of subsequent date signed by a duly authorized officer or representative of each of the parties hereto．

　　IN WITNESS WHEREOF，the parties hereto have caused this Agreement in English and duplicate to be signed and sealed by their duly authorized officers or representatives on the date first above written．

　　Seller：

　　ABC CO．，LTD．

　　署名及职务

　　Distributor：

　　EFG INC．

　　署名及职务

　　3. Sole Agency Agreement （中介代理契约）

　　Sole Agency Agreement

　　This Agreement made and entered into this 1st day of December of 1998 by and between ABC CO．，LTD．，a corporation duly organized and existing under the laws of 国名 and having its principal place of business at地名，国名（hereinafter called Exporter）and EFG INC．，a corporation duly organized and existing under the laws of the State of Washington and having its principal place of business at 5059 S.W. Admiral Way，Seattle，WA 98116，USA（hereinafter called Agent）

　　WITNESSETH：

　　WHEREAS，Exporter is desirous of exporting the products hereinafter specified to the territory hereinafter specified and to appoint Agent as its sole agent under the terms and conditions stipulated herein，and

　　WHEREAS，Agent is desirous of acting as a commission agent for Exporter's sales of the said products under the said terms and conditions in the said territory，

　　NOW，THEREFORE，it is mutually agreed as follows：

　　Article 1 Appointment

　　During the life of this Agreement，Exporter hereby appoints Agent as its sole commission agent to solicit orders for Products as stipulated in Article 2 hereof，from customers in Territory as stipulated in Article 3 hereof，and Agent accepts such appointment．

　　Article 2 Products

　　The products covered under this Agreement shall be confined to 记入契约产品 （hereinafter called Products）．

　　Article 3 Territory

　　The territory covered under this Agreement shall be confined to 记入契约地域 （hereinafter called Territory）．

　　Article 4 Privity

　　（1） Agent's function hereby entrusted shall consist in soliciting orders from customers for Exporter and in affording a reasonable assistance for the sake of Products in Territory with a view to helping Exporter．

　　（2） Agent shall not be authorized to conclude contract or receive payment on Exporter's behalf，and shall not make any representation，warranty，promise or any other act binding Exporter．

　　Agent shall protect，defend，indemnify and reimburse Exporter from any claim，debt and liability resulting from any act made by Agent in excess of or contrary to Agent's function specified hereunder．

　　Article 5 Exclusivity

　　（1） Exporter shall not sell Products in Territory through any person or corporation other than Agent，provided，however，that Exporter reserves a right to directly sell Products in Territory subject to payment of the commission to Agent，whose rate is agreed between the parties hereto．

　　（2） Agent shall not solicit orders outside Territory nor tender Products to any person or corporation whose business domicile is outside Territory．However，Agent shall forward to Exporter without any claim to commission any inquiry or order from such person or corporation．

　　Article 6 Prohibition of Competitive Transaction

　　During the life of this Agreement，Agent shall not，either directly or indirectly，in its own name or in that of third parties，manufacture，sell or promote sales of any products competing with or similar to Products，or represent third parties who manufacture or sell such competitive or similar products．

　　Article 7 Minimum Transaction

　　（1） The following minimum sales of Products shall be guaranteed by Agent under this Agreement：

　　a）US$ 初年度各四分之一期的销售预定额 for each quarter of 1st year hereof；

　　b）US$ 二年度各四分之一期的销售预定额 for each quarter of 2nd year hereof；

　　c）US$ 三年度各四分之一期的销售预定额for each quarter of 3rd year hereof．

　　（2） If Agent fails to attain the said minimum sales in any one period，Exporter is entitled to terminate this Agreement prematurely by giving thirty（30） days notice．

　　（3） The calculation for the above minimum sales shall be made on a basis of FOB Kobe Port price and on Products for which Exporter has effectively received the payment．

　　Article 8 Commission

　　（1） Commission shall pay Agent commission at the rate of five（5） percent of FOB 语言方式 Port price of Products．

　　No commission shall be paid on Products for which Exporter has bad debts or waves payment by any reason．

　　（2） Agent's claim to commission shall arise with Exporter's receiving the full payment for Products contracted by Exporter through the soliciting activity of Agent．

　　Exporter shall make up quarterly statements of commission due by the last day of the subsequent month and remit the particular amount within ten（10） days after such last day of the subsequent month．

　　（3） Agent is entitled to inspect the relevant records on commission at Exporter's office of business．

　　For this purpose，Agent may at its own cost appoint an accountant．

　　Such inspection of Exporter's records shall be subject to the observance of secrecy by Agent and/or its accountant．

　　Article 9 Sales Promotion

　　（1） Agent shall exert its best efforts to promote the sale of Products on its own account throughout Territory．

　　（2） Before engaging in any or particular advertising for Exporter，such as press advertisements，pamphlets，circulars，exhibition arrangements，etc．，Agent shall obtain Exporter's approval in writing．

　　（3） Agent shall give Exporter all reasonable assistance in advertising campaigns to be run by Exporter itself in Territory．

　　（4） Exporter shall provide Agent free of charge with all available documentation required to exercise agent business．

　　Such documentation shall include catalogs，pamphlets，price lists，Exporter's general terms and conditions of sale，contract forms used by Exporter，etc．

　　Article 10 Information and Report

　　（1） Agent shall inform Exporter of the following matters：i）market trends and competitive situation with respect to sale of Products in Territory，ii）any complaint on Products，and iii）any third-party infringement of Exporter's industrial property right．

　　（2） Agent shall submit to Exporter the following reports：i）annual report on a sales forecast for the next calendar year by the end of November（适当的时期） of each year and ii）semi-annual report on the market situation，operations carried out in the previous period and those planned for the consequent period，and any important events，

　　（3） Agent shall assist in market research project of Exporter．

　　Article 11 Industrial Property Right

　　（1） Agent shall not register any industrial property right in any country with respect to Products．

　　（2） Agent shall not use Exporter's signature，monogram，corporation name，trademark or any other mark which is now or may be hereafter owned by Exporter for any purpose in any way，except to the extent that Exporter may give Agent a prior written consent of Agent's use thereof．

　　Article 12 Confidentiality

　　The commercial information given by Exporter will be supplied and disclosed to Agent in confidence．Except where such confidential information otherwise becomes public knowledge，Agent shall not disclose such confidential information or otherwise use it except for such disclosure to employees and buyers as may be necessary in connection with sale and use of Products．

　　The obligations of this Article shall survive termination of this Agreement for the period of five（5） years after such termination．

　　Article 13 Duration

　　（1） This Agreement shall be valid and in force for a period of 用英文数字记入年数（用数字记入）year（s） commencing from the date appearing at the first above written upon the signing of both Exporter and Agent and shall be automatically renewed thereafter on a year to year basis，unless either party hereto gives the other party a written notice not to renew this Agreement at least ninety （90） days before expiration of the original term or any extension of this Agreement．

　　（2） Either party hereto may cause this Agreement to be terminated upon the expiration of the said 上述年数 year（s） or renewed term without paying the other party any remuneration for such termination．

　　Article 14 Termination

　　（1） In case there is a default by either party of any provision of this Agreement during the life of this Agreement，the parties hereto shall first of all try to settle any matter arising from such default as soon and amicably as possible to mutual satisfaction．Unless settlement should be reached within thirty （30） days after notification in writing of the other party，such other party has the right to terminate this Agreement and the loss and damages sustained thereby shall be indemnified by the party responsible for such default．

　　（2） Either party hereto has the right to terminate this Agreement without any notice to the other party in the event of such other party's bankruptcy，insolvency，dissolution，modification，consolidation，receivership proceedings affecting the operation of business or discontinuation of business for any reason and/or reorganization by the third party．

　　Article 15 Severability

　　Except as provided herein，the provisions of this Agreement are severable and，if by statute，regulation，court order or other action taken by any government or governmental subdivision having jurisdiction over this Agreement，any provision of this Agreement shall be voided or declared unlawful，said provision shall be of no effect and it shall be as if said provision had never been included in this Agreement，provided that in the event such statute，regulation，court order or other action frustrates the economic assumptions of this Agreement or renders performance impossible，the party affected thereby shall have the right to terminate this Agreement．

　　Article 16 Notices

　　All notices required hereunder shall be in writing in English language，and shall be sent by registered mail（如若传真by fax） to the respective parties at the following addresses or such other addresses as the respective parties may designate in writing：

　　To Exporter：ABC CO．，LTD．，地名地址，国名

　　To Agent：EFG INC．，5059 S．W．Admiral Way，Seattle，WA 98116，USA

　　Any notice sent by registered mail as above shall become effective seven（7） days after posting．

　　（如若是传真，Any notice sent by fax as above shall become effective at the time of faxing）

　　Article 17 Assignment

　　The right and obligations of this Agreement shall not be assigned without the prior written consent of the other party．

　　Article 18 Force Majeure

　　Neither party shall be liable for failure to perform whole or part of this Agreement and/or each individual contract when such failure is due to fire，flood，strikes，labor troubles or other industrial disturbances，inevitable accidents，war（declared or undeclared），embargoes，blockades，legal restrictions，riots，insurrections or any other causes beyond the control of the parties hereto．

　　Article 19 Arbitration

　　All disputes, controversies or differences which may arise between the parties hereto，out of or in relation to or in connection with this Agreement shall be finally settled by arbitration in 地名，国名 in accordance with the Commercial Arbitration Rules of the 仲裁机构名．The award rendered by the arbitrator（s） shall be final and binding upon both parties．

　　Article 20 Trade Terms & Governing Law

　　The trade terms under this Agreement shall be governed and interpreted under and by the provisions of the latest International Commercial Terms（Incoterms）．

　　This Agreement shall be governed by and under the laws of 国名 as to all matters including validity，construction and performance．

　　Article 21 Entire Agreement

　　This Agreement constitutes the entire and only agreement between the parties hereto relating to distributorship of Products and no modification，change and amendment of this Agreement shall be binding upon both Exporter and Agent except by mutual express consent in writing of subsequent date signed by a duly authorized officer or representative of each of the parties hereto．

　　IN WITNESS WHEREOF，the parties hereto have caused this Agreement in English and duplicate to be signed and sealed by their duly authorized officers or representatives on the date first above written．

　　Exporter：

　　ABC CO．，LTD．

　　署名及职务

　　Agent：

　　EFG INC.

　　署名及职务

　　4. Letter of Intent  （股份收买例）

　　October 1,2006

　　Mr.  Stephen A. Green,

　　Vice President,

　　U.S. Chemical Products Corporation,

　　101 Park Avenue, New York,

　　N.Y.  10178, U.S.A.

　　Re ：Letter  of  Intent

　　Dear  Mr. Green,

　　This letter confirms the intention of U.S. Chemical Products Corporation （the “Seller”） and of Nippon Chemical Products Corporation （the “Buyer”） that the Seller shall sell Chemical Products Subsidiary Corporation （the “Target”） to the Buyer, and the Buyer shall purchase the Target from the Seller, on the terms and conditions set forth in this Letter of Intent.

　　1. Target

　　The Target is a corporation organized and existing under the laws of the State of New York, having its principal place of business at 102 Park Avenue, New York, N.Y., U.S.A. The issued and paid-up capital of the Target is U.S.$10,000,000.00 consisting of 10,000 shares without par value, all of which are legally or beneficially owned by the Seller （the “Shares”）.

　　2. Purchase Price

　　The purchase price for the Shares shall be the net worth of the Target calculated on the basis of the Target's audited balance sheet as at June 30, 2006, subject to adjustment reflecting the due diligence examination by the Buyer as provided in Paragraph 7（1）, the profit or loss of the Target from the said date of balance sheet to the date of the closing （the “Closing”）, which is anticipated to take place November 30, 2006, and assets and liabilities of the Target as at the Closing.

　　3. Payment

　　In exchange for the delivery by the Seller of a certificate or certificates representing the Shares accompanied by a share transfer certificate（s） duly executed by the Seller, the Buyer shall pay the purchase price to the Seller in immediately available funds by wire transfer to a bank account, designated by the Seller at least 5 working days prior to the Closing.

　　4.  Collectibility of Accounts Receivable

　　The Seller shall indemnify and hold the Buyer harmless from all losses arising to the Buyer or the Target, by reason of failure of debtors of the Target, as appearing from the accounts of the Target at the Closing, to make full payment to the Target within 30 days of the due date for payment.

　　5. Directors, Officers and Employees

　　The Seller shall use its best efforts to cause all the directors officers and employees of the Target to remain with the Target after the Closing.

　　6.  Exclusive Negotiations

　　The Seller and the Buyer shall proceed to negotiate with each other in good faith the terms of the agreement referred to in Paragraph 7（2） hereof. The Seller agrees not to negotiate with any other party for the sale of the Target during the period of such negotiations.

　　7. Conditions Precedent

　　Consummation of the transaction contemplated herein shall be subject to the following：

　　（1）  the result of due diligence examination by the Buyer of the Target's business and records being satisfactory to the Buyer; and

　　（2）  a definitive agreement in form satisfactory to the Seller and the Buyer, containing representations and warranties by the Seller, customary for a transaction of the nature contemplated herein, being duly executed and delivered

　　8.  Information from Seller

　　Upon acceptance of this Letter of Intent, the Seller shall immediately furnish, on a confidential basis, the Buyer for its examination with all contracts, records, data, reports or other documents necessary for the evaluation of the business of the Target and appraisal of the value of the Shares. The Buyer agrees to keep confidential all such documents and not to disclose the same to any third party, except to professional advisers of the Buyer engaged by the Buyer in connection with its purchase of the Target.

　　9. Confidentiality

　　The Seller and the Buyer shall keep confidential the existence of this Letter of Intent and neither party will make any public disclosure or publicity release thereof, without the consent of the other party, provided, however, that, notwithstanding the foregoing, each party shall be permitted to make such disclosures as may be required to comply with or to prevent violation of all applicable federal or state laws.

　　If the terms and conditions set forth hereinabove reflect the intention of the Seller, would you kindly arrange the Seller's acceptance of this Letter of Intent, in the space provided below, and return one copy to the undersigned.

　　Very truly yours,

　　Nihao Chemical Products Corporation

　　Name：

　　Title： Vice President

　　Agreed and accepted

　　This                               day of October, 2006

　　U.S. Chemical Products Corporation

　　Name：

　　Title;

　　5. Confidentiality Agreement  （股份收买例）

　　October 1, 2006

　　Mr. ○○○,

　　President,

　　Nihao Chemical Products Corporation,

　　I-1, beijinglu,1-hutong,

　　haidianqu, beijing, china,

　　Re：：Confidentiality Agreement

　　Dear Mr. ○○,

　　In order to allow Nihao Chemical Products Corporation （“NCP”） to evaluate purchasing the shares of Chemical Products Subsidiary Corporation （the “Target”） from U.S. Chemical Products Corporation （“USCP”）, USCP will, immediately after the date of this Agreement, furnish NCP certain information which is not available to the general public concerning the Target, its affiliates and subsidiaries. This information to be furnished to NCP in the form of data, forecasts, records, reports or other documents, together with analyses, compilations, studies or other documents prepared by NCP, or its employees, its agents or its representatives, is hereinafter called the Confidential Information. However, the term Confidential Information does not include information which （i） becomes generally available to the general public through no fault or action by NCP, or its employees, its agents or its representatives, （ii） was available to NCP on a non-confidential basis prior to its disclosure to NCP, or （iii） becomes available to NCP on a non-confidential basis from a source, other than USCP, which is not prohibited from disclosing such information to NCP by a contractual, legal or fiduciary obligation to USCP.

　　In consideration of USCP's furnishing NCP the Confidential Information, NCP agrees as follows：

　　1. The Confidential Information shall be held and treated by NCP in confidence and shall not, without the prior written consent of USCP, be disclosed by NCP in any manner whatsoever, in whole or in part, and shall not be used by NCP other than in connection with the transaction described above. Moreover, NCP further agrees not to disclose the Confidential Information except to its employees, its agents and its representatives who need to know the Confidential Information for the purpose of evaluating the shares of the Target, and who will be advised by NCP of the confidential nature of the Confidential Information and who will act in accordance with the terms and conditions of this Agreement. References toNCP in this Agreement shall, unless the context otherwise requires, be deemed to include a reference to those of NCP's employees, agents and representatives to whom the Confidential Information shall have been disclosed.

　　2. Without the prior written consent of USCP, except as required by law, NCP  shall not disclose to any person, firm or corporation the fact that the Confidential Information has been made available to NCP, the fact that discussions or negotiations are taking place concerning a possible investment by NCP in the Target or any fact with respect to any such possible investment, including the status thereof, except as contemplated by Paragraph 1. hereinabove.

　　3. NCP shall keep a record of the Confidential Information furnished by USCP to NCP or any analyses, compilations, studies or other documents prepared by NCP and shall return to USCP immediately upon its request, except for that portion of the Confidential Information which consists of analyses, compilations, studies or other documents prepared by NCP, which shall be held by NCP and kept confidential subject to the terms and conditions of this Agreement, or which on the direction of USCP, shall be destroyed.

　　4. In the event that NCP is requested or required to disclose any of the Confidential Information, NCP shall provide USCP with prompt notice of any such request or requirements so that USCP may seek an appropriate protective order or waive the compliance by NCP with the provisions of this Agreement. If, failing the entry of a protective order or the receipt of a waiver hereunder, NCP is compelled to disclose the Confidential Information, NCP may disclose that portion of the Confidential Information which NCP's counsel advises NCP that NCP is compelled to disclose.In any event, NCP shall not oppose action by, and NCP shall cooperate with USCP to obtain an appropriate protective order or other reliable assurance that confidential treatment will be accorded to the Confidential Information.

　　5. NCP hereby acknowledges that NCP is capable of conducting its own due diligence examination of the Target within 30 days after the date hereof and will rely thereon in making its decisions concerning a possible purchase of the shares of the Target, and that no representation or warranty as to the Confidential Information has been made by USCP or any of its employees, its agents or its representatives. In addition, NCP hereby acknowledges that NCP is aware that the United States securities laws restrict the purchase and sale of securities by persons who possess certain non-public information relating to the issues of such securities-

　　6. NCP shall have no discussion, correspondence or other contact with USCP or any

　　of its affiliates or subsidiaries concerning the Target or any of its businesses, assets or securities or any transaction with or concerning the Target or any of its businesses, assets or securities except with the officers and directors of USCP or their duly designated representatives. NCP acknowledges and agrees that USCP reserves the right, in its sole and absolute discretion, to reject any or all proposals from possible investors including NCP and to terminate discussions and negotiations with, or directly or indirectly involving, NCP at any time.

　　7. In the event of any breach of this Agreement by NCP, USCP shall be entitled to specific performance and injunctive or other equitable relief as a remedy for any such breach.Such remedy shall not be deemed to be the exclusive remedy for breach of this Agreement but shall be in addition to all other remedies available at law or in equity to USCP.

　　8. No failure or delay in exercising any right, power or privilege hereunder shall operate as a waiver thereof, and no single or partial exercise thereof shall preclude any other or further exercise thereof or the exercise of any right, power or privilege here under,

　　9. The provisions relating to confidentiality in this Agreement shall terminate two （2） years from the date hereof.

　　10. This Agreement will be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York.

　　Very truly yours,

　　U.S. Chemical Products Corporation

　　Name： James B. Brown

　　Title： President and C.O.O.

　　Accepted and Agreed as of

　　the date first above written

　　Nihao Chemical Products Corporation

　　Name：

　　Title：

　　6. Letter of Intent （合资公司例）

　　October 1, 2006

　　Mr. John C. White,

　　Chairman of the Board and

　　Chief Executive Officer,

　　U.S. Chemical Products Corporation,

　　101 Park Avenue, New York,

　　N.Y.  10178, U.S.A.

　　Re：  Letter  of  Intent

　　Dear Mr. White,

　　This letter confirms the intention of U.S. Chemical Products Corporation （“USCP”） and Nihao Chemical Products Corporation （“NCP”） to set up a corporation （“JV Corporation”） under the laws of the State of Delaware for the manufacture and sale of                （the “Products”） （all of which activities being hereinafter referred to as the “Project”）, on the terms and conditions set forth in this Letter of Intent.

　　1. Evaluation of Feasibility

　　As soon as practicable after the date of this Letter of Intent, USCP and NCP shall jointly carry out an evaluation of the feasibility of the Project.If the parties conclude that the Project is feasible, the parties shall negotiate and execute a definitive agreement governing the rights and obligations of the parties regarding JV Corporation in accordance with the terms mentioned below. The costs and expenses necessary for the evaluation of the feasibility of the Project shall be shared by the parties in the shareholding ratio set forth in Paragraph 4 hereof.

　　2. Incorporation of JV Corporation

　　JV Corporation shall be incorporated under the laws of the State of Delaware and have its plant in                    , Connecticut.

　　3. Capital of JV Corporation

　　JV Corporation shall have an authorized capital of U.S.$10,000,000.00 divided into 10,000 registered common shares having a par value of U.S.$1,000.00 each.

　　4. Shareholding Ratio of Parties

　　JV Corporation shall issue 5,000 shares at the time of its incorporation which shall be subscribed for and paid up in full at par in cash in the following shareholding ratio：

　　Shareholding Ratio                 Shares                   Amount

　　USCP             50%             2,500 shares       U.S.$2,500,000 .00

　　NCP               50%             2,500 shares       U.S.$2,500,000.00

　　100%               5,000 shares           U.S.$5,000,000.00

　　Shareholders of JV Corporation shall be given the pre-emptive right to subscribe for all new issues of shares to be made by JV Corporation, in proportion to their shareholding ratio in JV Corporation at the time of such new issues.

　　5.  Transferability of Shares

　　The parties desire to incorporate JV Corporation and to implement the Project in exclusive cooperation with each other. Accordingly, no share in JV Corporation shall be sold, transferred, pledged, charged, mortgaged or otherwise disposed of by any party without the prior consent in writing of the other party,

　　6.  General Meetings of Shareholders

　　The quorum for general meetings of shareholders shall be the holders of a majority of the then issued shares of JV Corporation.

　　Save where otherwise provided by law, any resolution at a general meeting of shareholders shall be decided by a majority of the votes of shareholders present thereat.

　　7.  Board of Directors and Officers

　　The Board of Directors of JV Corporation shall be composed of 6 members, of which 3 shall be nominated by USCP and 3 by NCP. The quorum for meetings of the Board of Directors shall be 4 directors and the resolution shall require approval of 4 directors, unless otherwise provided at law.

　　The Officers of JV Corporation shall be nominated as follows：

　　Chairman of the Board：          USCP

　　President：                       NCP

　　Senior Vice President ：           USCP

　　Vice President：                  NCP

　　Secretary：                       USCP

　　Treasurer：                     NCP

　　8.  Supply of Machinery, Equipment and Apparatus

　　NCP shall supply JV Corporation with all the machinery, equipment and apparatus necessary for the construction of the plant, on terms and conditions to be agreed between JV Corporation and NCP.

　　9.  Technical Assistance

　　NCP shall provide JV Corporation technical assistance necessary for the manufacture of the Products, on terms and conditions to be agreed between JV Corporation and NCP.

　　10.  Supply of Materials

　　USCP shall supply JV Corporation with all materials necessary for the manufacture of the Products, on terms and conditions to be agreed between JV Corporation and USCP.

　　11.  Financial Assistance

　　The funds necessary for carrying out the business of JV Corporation shall be raised on the responsibility of JV Corporation. If JV Corporation is unable to raise the necessary funds, the parties shall make loans to, and/or make guarantees on behalf of JV Corporation, in proportion to their the then existing shareholding ratio in JV Corporation.

　　12.  No Legal Effect

　　Unless and until such time as a definitive agreement shall have been negotiated and executed to the satisfaction of the parties, the parties shall have no obligation to each other except for the obligation of the parties under Paragraph 1 hereof.

　　If the foregoing meets with your approval, will you kindly so indicate by signing and returning one of the enclosed copies of this Letter of Intent.

　　Very truly yours,

　　Nihao Chemical Products Corporation

　　Name：

　　Title： Chairman of the Board

　　Approved

　　this          day of October, 2006

　　U.S. Chemical Products Corporation

　　Name：

　　Title：

　　7. Assets Purchase Agreement  （资产收买例）

　　ASSETS PURCHASE AGREEMENT

　　Table of Contents

　　Articles

　　1. Definitions

　　2. Sale and Purchase of Assets

　　2.1  Sale and Purchase

　　2.2  Purchase Price

　　3. Representations and Warranties

　　3.1  Representations and Warranties of the Seller

　　3.1（a）  Organization and Authority

　　3.1（b）  Validity of this Agreement

　　3.1（c）  Good Title to the Subject Assets

　　3.1（d）  Financial Statements

　　3.1（e）  No Undisclosed Liabilities

　　3.1（f）  Bank Accounts

　　3.1（g）  Accounts Receivable

　　3.1（h）  Inventories

　　3.1（i）   Personal Property

　　3.1（j）   Intellectual Property

　　3.1（k）  Real Property

　　3.1（1）   Insurance

　　3.1（m）  Contracts

　　3.1（n）   Customers and Suppliers

　　3.1（o）  Tax

　　3.1（p）   No Material Adverse Change

　　3.1（q）   Officers and Employees

　　3.1（r）   Employee Benefit Plans

　　3.1（s）   Litigation

　　3.1（t）   Compliance

　　3.1（u）   Full Disclosure

　　3.1（v）   Finders and Brokers

　　3.2         Representations and Warranties of the Buyer

　　3.2（a）   Organization and Authority

　　3.2（b）   Validity of this Agreement

　　3.2（c）   Adequate Financing

　　3.2（d）   Finders and Brokers

　　4.  Covenants

　　4.1         Covenants  of the  Seller

　　4.1（a）   No Competition with the Division

　　4.1（b）   No Dealing with Customers and Suppliers

　　4.1（c）   Management of the Division

　　4.1（d）   Delivery of the Closing Balance Sheet

　　4.1（e）    Investigation by the Buyer

　　4.1（f）   Guarantee by the Seller

　　4.1（g）   Employment of Officers and Employees

　　4.1（h）   Further Assurances

　　4.2        Covenants of the Buyer

　　5. Conditions to the Closing

　　5.1         Pre-conditions to the Seller's Obligation

　　5.1（a）   Representations and Warranties

　　5.1（b）   Performance of Obligations of the Buyer

　　5.1（c）   Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Buyer

　　5.1（d）   Governmental Approvals

　　5.2         Pre-conditions to the Buyer's Obligation

　　5.2（a）   Representations and Warranties

　　5.2（b）   Performance of Obligations of the Seller

　　5.2（c）   Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Seller

　　5.2（d）   Governmental Approvals

　　6. The Closing

　　6.1   closing

　　6.2   Transfer of the Purchased Assets

　　6.3   Purchase Price and Payment Terms

　　6.4   Adjustment of Purchase Price

　　6.5   Assumption by the Buyer of Certain Liabilities and Obligations

　　7. Survival of Representations, Warranties and Covenants, Indemnification and Termination

　　7.1   Survival of Representations, Warranties, and Covenants

　　7.2         Indemnification

　　7.2（a）   Indemnification by the Seller

　　7.2（b）   Indemnification by the Buyer

　　7 3         Termination

　　8.  Miscellaneous Provisions

　　8.1   Tax and Expense

　　8.2   Assignment

　　8.3   Confidentiality

　　8.4   Notice

　　8.5   Entire A Agreement and Modification

　　8.6   No Implied Waivers

　　8.7   Governing Law

　　8.8   Arbitration

　　8.9   Public Announcements

　　8.10    Interpretation

　　8.11    Counterparts

　　Exhibits

　　Exhibit A     Intellectual Property

　　Exhibit B     Personal Property

　　Exhibit C     Real Property

　　Exhibit D     Disclosed Liabilities of the Division

　　Exhibit E     Bank Accounts and Safe Deposit Boxes

　　Exhibit F     Insurance

　　Exhibit G     Contracts

　　Exhibit H    Customers and Suppliers

　　Exhibit I      Officers and Employees

　　Exhibit J      Contracts with Labor Unions

　　Exhibit K     Employee Benefit Plans

　　Exhibit L      Litigation

　　Exhibit M     Non-compliance

　　Exhibit N      Counsel's Opinion of the Buyer

　　Exhibit 0      Counsel's Opinion of the Seller

　　Exhibit p      Form of Secured Note

　　ASSETS  PURCHASE  AGREEMENT

　　THIS ASSETS PURCHASE AGREEMENT, made and entered Into this July 1, 2006 by and between U.S. Chemical Products Corporation, a New York Corporation, having its principal place of business at 101 Park venue, New York, N.Y. （the “Seller”） and NCP Subsidiary Corporation,  Delaware corporation, having its principal place of business at 350 Park Avenue, New York, N.Y. （the “Buyer”）

　　WITNESSETH：

　　WHEREAS, the Seller is engaged in activities which include the manufacturing ofthrough its                                         division; and

　　WHEREAS, the Seller is willing to sell to the Buyer all of the assets and the business of the said division as a going concern and the Buyer is willing to acquire such assets and business and to assume certain liabilities and obligations of the said division, on the terms and conditions hereinafter set forth;

　　NOW, THEREFORE, in consideration of the mutual agreements hereinafter set forth, the Seller and the Buyer hereby agree as follows：

　　ARTICLE 1.      DEFINITIONS

　　1.1  As used in this Agreement, and unless the context otherwise requires：

　　（a）“Accounts Receivable” shall mean all debts and accounts receivable owing to the Division by third parties, the aggregate of which shall equal the sum reflected as “Accounts Receivable” on the Closing Balance Sheet, together with debts and accounts receivable accruing to the Division in the ordinary course of business of the Division between

　　（b）“Assumed Liabilities” shall mean trade debts and accounts  payable and accrued expenses owing by the Division to third parties and arising in the ordinary course of business of the Division, the aggregate of which shall equal the sum reflected as “Accounts Payable”on the Closing Balance Sheet, together with trade debts and accounts payable and expenses owing by the Division arising in the ordinary course of business of the Division between July 1, 2006 and the Date of Closing inclusive, and all liabilities and obligations of the Division arising after the Date of Closing under, in respect of or in connection with the Subject Assets.

　　（c）“Closing” shall mean the completion of the sale and purchase of the Subject Assets and of the business of the Division as a going concern, as set forth in Article 6 of this Agreement.

　　（d）“Closing Balance Sheet” shall mean the unaudited balance sheet of theDivision, as at June 30, 2006, which shall be prepared and delivered by the Seller to the Buyer as provided in Article 4.1（d） hereof.

　　（e）“Date of Closing” shall be at 10：00 a.m. on July 31, 2006, or such other time and day as the Seller and the Buyer may agree.

　　（f）“December Balance Sheet” shall mean the balance sheet of the Division, as at December 31, 2005, and “December P&L Statement” shall mean  the statement of earnings  [profit and loss account] of the Division for the year ended December 31, 2005, duly audited by the certified public [chartered] accountants acting for the Division.

　　（g）“December Financial Statements” shall mean the December Balance Sheet and the December P&L Statement.

　　（h）“Division” shall mean the                division of the Seller.

　　（i）“Dollars” or the sign “$” shall mean the lawful currency of the United States of America.

　　（j）“Encumbrances” shall mean security interests, liens, pledges, claims, charges, encumbrances, options,  rights of first refusal, mortgages,  indentures, easements, licenses, security agreements, arrangements, contracts, commitments, understandings or obligations except （i） liens for current taxes not yet due and payable or which are being contested in good faith by appropriate proceedings or （ii） those encumbrances expressly provided for in the December Financial Statements or otherwise in this Agreement.

　　（k）“Guaranteed Receivables” shall mean those of the Accounts Receivable of the Division, payment of which is guaranteed by the Seller pursuant to Article 4.1（f） of this Agreement.

　　（1）“Intellectual Property” shall mean all of the intellectual property of the Division as of the date hereof, particulars of which are listed in Exhibit A hereto.

　　（m）“Inventories” shall mean all of the inventories of the Division which shall be reflected as “Inventories” on the Closing Balance Sheet.

　　（n）“Personal Property” shall mean all choses in possession of or utilized by

　　the Division in the ordinary course of its business including without limition machinery, equipment, office furniture, automobiles and trucks,  items of which in excess of $               on the date hereof are listed in Exhibit B hereto.

　　（o）“Purchase Price” shall mean the consideration specified in Article 2.2 hereof.

　　（p）“Real Property” shall mean all of the real property relating to or used in the operation of the Division owned by the Seller or leased by the Seller whether as tenant or landlord, and the improvements thereto, as listed in Exhibit C hereto.

　　（q）“Reserve” shall mean the reserve for bad debts in respect of the Accounts Receivable, as provided in the Closing Balance Sheet.

　　（r）“Subject Assets” shall have the meaning thereto ascribed in Article 2.1 hereof.

　　ARTICLE 2.       SALE AND PURCHASE OF ASSETS

　　2.1  Sale and Purchase

　　On the Date of Closing, subject to the terms and conditions herein set forth, the Seller shall sell, assign, transfer, convey and deliver to the Buyer, and the Buyer shall purchase from the Seller, free and clear of all Encumbrances, the following assets and properties and the business of the Division as a going concern （the “Subject Assets”） for the Purchase Price upon the payment terms set forth in this Agreement：

　　All of the assets and properties, tangible and intangible, real or personal, of and pertaining to or used in the business of the Division, wherever located, whether known or unknown, and whether or not on the books and records of the Division, including without limitation： （a） all of the assets and properties included in the December Balance Sheet （subject to changes in the ordinary course of business since January 1, 2006） and which will be included on the Closing Balance Sheet; （b） all of the Seller's right, title and interest under all outstanding contracts, agreements, licenses, leases and similar documents pertaining to the Division; （c） all books and records pertaining to the assets, properties and business of the Division;  （d） all software programs, computer printouts, data bases and related items, and （e） all of the Seller's trademarks, trade names, patents, applications related to the Division and all other proprietary and intangible rights relating to or used in connection  Division as a going concern.

　　2.2  Purchase Price

　　The Purchase Price for the Subject Assets shall be                        Dollars （$                      ）, subject to possible adjustment under Article 6.4 below.In addition, the Buyer shall assume various liabilities and obligations of the Seller, as pro vided in Article 6.5.The Purchase Price shall be paid in the manner provided in Article 6.3 below.

　　ARTICLE 3.      REPRESENTATIONS AND WARRANTIES

　　3.1  Representations and Warranties of the Seller.

　　The Seller represents and warrants to the Buyer as follows：

　　（a） Organization and Authority.        The Seller is a corporation duly organized, validly existing and in good standing under the laws of the State of New York; is duly qualified to transact business and is in good standing as a foreign corporation in                ,and               which are the only [foreign] jurisdictions in which the Division transacts business; and has all requisite corporate power and authority to own, lease and operate its properties, and to transact its business as now being transacted.

　　（b） Validity of this Agreement.         The Seller has the right and power to enter into and perform its obligations under this Agreement and this Agreement constitutes the legal, valid and binding obligation of the Seller, enforceable in accordance with its terms.

　　（c） Good Title to the Subject Assets.          The Seller owns or leases the Subject Assets, free and clear of all Encumbrances.

　　（d） Financial Statements.       The Seller has delivered to the Buyer the December Financial Statements, which are complete and accurate and fully and fairly set forth the financial condition of the Division as of December 31, 1988, and the results of the operations of the Division for the year ended December 31, 2005, in accordance with generally accepted accounting principles consistently applied, except as otherwise stated therein and in the related reports of the certified public [chartered] accountants of the Seller.

　　（e） No Undisclosed Liabilities.       Except as otherwise provided in the December Financial Statements or as expressly disclosed in Exhibit D hereto or otherwise in this Agreement, the Division will not have on the date of the Closing Balance Sheet nor on the Date of Closing any obligation,  commitment or liability,  contingent or otherwise, except for taxes to the extent as set forth in Article 3.1（o） hereof, arising out of events：

　　（i）which occurred prior to the date of the Closing Balance Sheet; and

　　（ii） occurring between July 1, 2006 and the Date of Closing inclusive, other than those incurred by the Division during such period in the ordinary course of business.

　　（f） Bank Accounts.       The list set forth in Exhibit E hereto is a complete and accurate list of all bank accounts and safe deposit boxes in the name of or controlled by the Division and the names and identification of all persons authorized to draw thereon or to have access thereto.

　　（g） Accounts Receivable.       The Accounts Receivable constitute only valid claims of the Division against third parties arising in the ordinary course of business, none of which are or shall be subject to any counterclaim or set-off.The Seller has delivered to the Buyer a list of debts and accounts receivable owing to the Division by third parties as of the date of the December Balance Sheet. Such list shall be deemed a disclosure of the Seller to the Buyer for the purposes of this Agreement.

　　（h） Inventories.       The Inventories will not include any items below standard quality, damaged or spoiled, obsolete or of a quality or quantity not useable or saleable in the normal course of the business of the Division.

　　（i） Personal Property.       The list set forth in Exhibit B hereto is a complete and accurate list of all the choses in possession of or utilized by the Division, in excess of $ as of the date hereof, which are in good working order, title to which （in the case of those owned by the Seller） or the validity and right of use of which （in the case of those leased by the Seller） will in no way be affected by the sale anticipated by this Agreement.

　　（j） Intellectual Property.       The list of the Intellectual Property of the Division listed in Exhibit A is complete and accurate, and reasonably sufficient for the Division to transact its business as now transacted or as currently proposed to be transacted, and the validity, continuation and effectiveness of which （subject to execution of necessary assignments as anticipated in Article 6.2 hereof） will in no way be affected by the transfer of such Intellectual Property to the Buyer under this Agreement.  No product made or sold by the Division using the Intellectual Property violates any trademark, trade name, service mark, copyright, know-how or patent of any other person, firm or corporation.

　　（k） Real Property.      The list set forth in Exhibit C hereto is a complete and accurate list of all the Real Property of the Division as of the date hereof, which are in reasonably good condition, and the validity, continuation and effectiveness of the title to which （subject to execution of necessary conveyances as anticipated in Article 6.2 hereof） will in no way be affected by the transfer of such Real Property to the Buyer under this Agreement.

　　（1） Insurance.      The list set forth in Exhibit F hereto is a complete and accurate list of all insurance policies possessed or owned by the Division as of the date hereof, which are adequate in amount to cover the assets and business of the Division and any liability relating thereto.

　　（m） Contracts.       The list set forth in Exhibit G hereto is a complete and accurate list of all contracts, agreements and other material documents to which the Division is a party or by which it is bound as of the date hereof, having a subject matter in excess of $and/or a term remaining in excess ofyears from the date hereof, and the validity, continuation and effectiveness of which （subject to execution of necessary assignments as anticipated in Article 6.2 hereof） will in no way be effected by the sale anticipated by this Agreement.

　　（n） Customers and Suppliers.        The list set forth in Exhibit H hereto is a complete and accurate list of all the principal customers and suppliers of the Division, which are financially in good condition, and none of such customers and suppliers have materially breached any contract or agreement with the Division.

　　（o） Tax.       The Seller has filed all federal, state, local and foreign tax returns required to be filed with respect to the business and assets of the Division, with the appropriate governmental agencies in all jurisdictions in which such returns are required to be filed. The tax returns are complete and accurate, and the Seller has paid all amounts shown as owing thereon as of the date of the December Balance Sheet, and all similar items due through the date of the Closing Balance Sheet shall have been paid or shall have been provided for by adequate reserves on the Closing Balance Sheet.

　　（p） No Material Adverse Change.      There will be no material adverse change between the date of the Closing Balance Sheet and the Date of Closing inclusive, in the business, properties, financial condition or earnings of the Division, whether or not arising from the ordinary course of business.

　　（q） Officers and Employees.      The list set forth in Exhibit I hereto is a complete and accurate list of all the officers and employees of the Division, as of the date hereof, together with their current job titles and remuneration （indicating salaries and bonuses）, and the Seller will pay in full or provide adequate reserves on the Closing Balance Sheet, against all wages, salaries, bonuses, vacation pay and other compensation earned by all employees of the Division up to and including the date of the Closing Balance Sheet. Upon termination of the employment of any of the employees of the Division by the Buyer, the Buyer will not incur any liability for any severance or termination pay or other similar payment except as expressly provided in contracts with labor unions listed on Exhibit J hereto.

　　（r） Employee Benefit Plans.       The list set forth in Exhibit K hereto is a complete and accurate list of each employee pension plan or profit-sharing plan to which the Seller is required to contribute on behalf of employees of the Division, setting forth the names and addresses of the plans and the trustees, and the basis of the Seller's contributions. The Seller has made all contributions required to be made for the said plans up to the date hereof and will make in a timely manner all such contributions up until and including the date of the Closing Balance Sheet or will pro vide adequate reserves on the Closing Balance Sheet therefor.

　　（s） Litigation.     The list set forth in Exhibit L hereto is a complete and accurate list of all litigation, legal actions, arbitrations, proceedings, demands, claims or investigations of any kind or nature pending or threatened, planned or contemplated by or against the Division which might affect the business or property of the Division or might affect this Agreement.

　　（t） Compliance.      Except as set forth in Exhibit M hereto, the Seller is in compliance with all federal, state, local or foreign laws, ordinances, regulations and orders applicable to the business or properties of the Division, including without limitation matters relating to the environment, anti-competitive practices, discrimination, employment, health and safety.

　　（u） Full Disclosure.      The disclosures of the Seller contained in this Agreement contain no untrue or misleading statement of a material fact and do not omit to state a material fact required to be stated herein or necessary to make the statements herein, in the light of the circumstances under which they were made and the nature of the transactions anticipated by this Agreement, accurate.

　　（v） Finders and Brokers.       The Seller has not entered into any contract, arrangement or understanding with any person, firm or corporation which will result  in the obligation of the Buyer to pay any finder's fees, brokerage or agent's commissions or other like payments in connection with the negotiations leading to this Agreement or the consummation of the transactions contemplated hereby.

　　3.2  Representations and Warranties of the Buyer.

　　The Buyer represents and warrants to the Seller as follows：

　　（a） Organization and Authority.       The Buyer is a corporation duly organized, validly existing and in good standing under the laws of the State of Delaware; and has all requisite corporate power and authority to own its properties and transact its business as now transacted.

　　（b）  Validity of this Agreement.        The Buyer has the right and power to enter into and perform its obligations under this Agreement and this Agreement constitutes the legal, valid and binding obligation of the Buyer, enforceable in accordance with its terms.

　　（c） Adequate Financing.        The Buyer has funds sufficient to pay the Purchase Price, and there is no litigation, legal action, arbitration, proceeding, demand, claim or investigation pending or to the knowledge of the Buyer threatened, planned or contemplated against the Buyer which might adversely affect the ability of the Buyer to consummate the transactions contemplated hereby.

　　（d）  Finders and Brokers.       The Buyer has not entered into any contract, arrangement or understanding with any person, firm or corporation which will result in the obligation of the Seller to pay any finder's fees, brokerage or agent's commissions or other like payments in connection with the negotiations leading to this Agreement or the consummation of the transactions contemplated hereby.

　　ARTICLE 4.        COVENANTS

　　4.1  Covenants of the Seller.

　　The Seller covenants and agrees with the Buyer as follows：

　　（a） No Competition with the Division.       For a period of               （   ） years from the Date of Closing, the Seller shall not engage or be interested, whether directly or indirectly, in any business in any place in which the Division now transacts its business that would be in competition with business as now transacted by the Division.

　　（b） No Dealing with Customers and Suppliers.     For a period of

　　（   ） years from the Date of Closing, the Seller shall not solicit or otherwise entice from the Division any of the customers or suppliers of the Division set forth in Exhibit H hereto.

　　（c） Management of the Division.       From the date of this Agreement until the Date of Closing, the Seller shall carry on the activities of the Division in the ordinary course of business and shall not sell or dispose of any of the assets or properties of the Division in excess of $               whether or not in the ordinary course of business, except with the prior written consent of the Buyer. No material commitments, bids or binding offers will be made, and no contract will be entered into by the Division in any case in excess of $               , whether or not in the ordinary course of business, except with the prior written consent of the Buyer.

　　（d） Delivery of the Closing Balance Sheet.      As soon as practicable after July 1, 2006, the Seller shall deliver to the Buyer the Closing Balance Sheet prepared in accordance with generally accepted accounting principles, consistently applied. The Seller shall, upon request of the Buyer made withind               ays of the date of receipt by the Buyer of the Closing Balance Sheet, instruct certified public [chartered] accountants acceptable to the Seller and the Buyer to undertake an audit and to give an unqualified report to the effect that the Closing Balance Sheet fully and fairly sets forth the financial condition of the Division as of the date hereof, in accordance with generally accepted accounting principles, consistently applied.

　　（e） Investigation by the Buyer.      To the extent necessary to permit the Buyer to conduct such investigation as the Buyer deems necessary or advisable to familiarize itself with the business and properties of the Division and its financial and legal condition, the Seller shall permit the Buyer and its authorized representatives, on reasonable notice, to have access to the Division's premises, books and records at all reasonable hours, and shall cause the Division's officers promptly to furnish the Buyer or such representatives such financial and operating data and other information, with respect to the business and properties of the Division, as the Buyer may reasonably request.

　　（f） Guarantee by the Seller.      The Seller shall guarantee receipt by the Buyer of each of the Account~ Receivable, except to the extent specifically provided against in the Reserve.If any of the Accounts Receivable remains unpaid thirty （30） days after the due for payment thereof, the amount thereof shall be charged against the Reserve and assigned to the Seller without recourse. After the Reserve has been depleted, the Seller shall, upon assignment to it without recourse by the Buyer of those Accounts Receivable which remain unpaid （“Guaranteed Receivables”）, pay to the Division the face amount of such Guaranteed Receivables.

　　（g） Employment of Officers and Employees.       The Seller shall not solicit or entice from the Division （i） pending the Closing, any of persons listed in Exhibit I and （ii） after the Closing, those of such persons listed in Exhibit I, with whom the Buyer shall, at the Closing, have concluded new contracts of employment or shall have adopted existing contracts of employment.Further the Seller shall endeavour to procure the conclusion of new contracts of employment or adoption of existing contracts of employment, by and between the Buyer and those persons listed in Exhibit I as the Buyer shall indicate to the Seller; and the Seller shall terminate or continue employment （in either case without liability to the Buyer） of those persons listed in Exhibit I as do not conclude new contracts of employment with the Buyer or whose existing contracts of employment have not been adopted by the Buyer.

　　（h）  Further Assurances.       After the Closing, the Seller, upon request of the Buyer, shall take such action and execute and deliver such further instruments of assignment, transfer, conveyance and delivery as may be necessary to assure, complete and evidence the full and effective assignment, transfer, conveyance and delivery to the Buyer of the Subject Assets.

　　4.2  Covenants of the Buyer.

　　The Buyer covenants and agrees with the Seller to cause the Division to use its best efforts after the Closing, consistent with sound business practices, to collect the Guaranteed Receivables.  The Seller however acknowledges that the Buyer shall not be obligated to cause the Division to continue to do business with any person, firm or corporation if the Division believes such continuation will not be in its best interests.

　　ARTICLE 5.      CONDITIONS TO THE CLOSING

　　5.1  Pre-conditions to the Seller's Obligation.

　　The obligation of the Seller under this Agreement shall be subject to the satisfaction of each of the following conditions prior to or at the time of the Closing：

　　（a） Representations and Warranties.     The representations and warranties of

　　the Buyer contained in this Agreement being  true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing;

　　（b） Performance of Obligations of the Buyer.     All obligations of the Buyer to be performed prior to or at the time of the Closing pursuant to the provisions of this Agreement shall have been duly performed;

　　（c） Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Buyer.     The following documents shall have been duly delivered to the Seller at the time of the Closing：

　　（i）  An opinion of counsel to the Buyer, in substantially the form set forth in Exhibit N hereto, and

　　（ii）  A certificate of the resolutions of the Board of Directors of the Buyer approving the execution and delivery of this Agreement and all the transactions contemplated by this Agreement; and

　　（d） Governmental Approvals.       All approvals of the Government（s） of

　　necessary for the performance of this Agreement shall have been obtained, and such approvals shall be in full force and effect on the Date of Closing.

　　5.2  Pre-conditions to the Buyer's Obligation.

　　The obligation of the Buyer under this Agreement shall be subject to the satisfaction of each of the following conditions prior to or at the time of the Closing：

　　（a）  Representations and Warranties.      The representations and warranties of the Seller contained in this Agreement being true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing;

　　（b）  Performance of Obligations of the Seller.       All obligations of the Seller to be performed prior to or at the time of the Closing pursuant to the provisions of this Agreement shall have been duly performed;

　　（c）  Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Seller.    The following documents shall have been duly delivered to the Buyer at the time of the Closing：

　　（i）  An opinion of counsel to the Seller, in substantially the form set forth in Exhibit 0 hereto, and

　　（ii）  A certificate of the resolutions of the Board of Directors of the Seller approving the execution and delivery of this Agreement and all the transactions contemplated by this Agreement; and

　　（d）  Governmental Approvals.       All approvals of the Government（s） of

　　necessary for the performance of this Agreement shall have been obtained, and such approvals shall be in full force and effect on the Date of Closing.

　　ARTICLE 6.          THE CLOSING

　　6.1  Closing.

　　The sale and purchase of the Subject Assets, as provided for in Article 2.1 hereof shall take place at the offices of                 at 10：00 a.m. on July 31,  1989, or at such other place or date as the Seller and the Buyer may agree.

　　6.2  Transfer of the Subject Assets.

　　On the Date of Closing, the Seller shall assign, transfer, convey and deliver the Subject Assets to the Buyer, and the Buyer shall take assignment, transfer, conveyance and delivery of the Subject Assets from the Seller, all upon such terms and conditions as set forth in this Agreement. The assignment, transfer, conveyance and delivery of the Subject Assets shall be made by such bills of sale and other instruments of assignment, transfer, conveyance and delivery as the Buyer shall reasonably request, which shall include, with respect to the Real Property, such deeds and related documentation as are customary in the various jurisdictions in which such Real Property is located.

　　6.3  Purchase Price and Payment Terms.

　　The Buyer shall pay the Purchase Price to the Seller as follows：

　　（i） At the time of the Closing, the Buyer shall deliver to the Seller a certified check [banker's draft] in the amount of                Dollars （$               ）; and

　　（ii）  At the time of the Closing, the Buyer shall deliver to the Seller a promissory note, secured in a manner satisfactory to the Seller in the form of Exhibit P hereto in the remaining amount of               Dollars  （$               ）.

　　6.4  Adjustment of Purchase Price.

　　If and to the extent that the total assets of the Division less the total liabilities of the Division, determined from the Closing Balance Sheet delivered （and if requested by the Buyer audited） pursuant to Article 4.1（d） hereof,

　　（i） exceed the sum of $               ,  then the excess over $               , shall be added to the Purchase Price;  or

　　（ii） fall below the sum of $                              , then the shortfall below $                     , shall be deducted from the Purchase Price;

　　and the secured note delivered by the Buyer to the Seller pursuant to Article 6.3（ii） above, shall be surrendered by the Seller to the Buyer for cancellation and in exchange the Buyer shall deliver to the Seller a substitute note, which shall be identical to the surrendered note, except that the principal amount thereof shall be increased or decreased, as required to reflect the provisions of this Article.

　　6.5  Assumption by the Buyer 4f Certain Liabilities and Obligations.

　　On the Date of Closing, the Buyer shall assume, and agrees to pay, perform or otherwise discharge the Assumed Liabilities of the Division. Save as herein expressly provided, the Buyer shall be under no liability or obligation with respect to other liability or claims against the Division.

　　ARTICLE  7. SURVIVAL OF REPRESENTATIONS, WARRANTIES  AND

　　COVENANTS,  INDEMNIFICATION  AND  TERMINATION

　　7.1  Survival of Representations, Warranties and Covenants.

　　The representations, warranties and covenants contained herein and any Exhibit, list or other instrument delivered pursuant to the provisions of this Agreement shall survive the Closing and transfer of the Subject Assets.

　　7.2  Indemnification.

　　（a） Indemnification by the Seller.     The Seller shall indemnify and hold the Buyer harmless against, and shall reimburse the Buyer for, any loss or damage including without limitation attorney's fees reasonably incurred arising out of：

　　（i） Any and all liabilities of or claims against the Division of any nature, whether accrued, absolute, known, unknown, contingent or otherwise, existing on the date of the Closing Balance Sheet, to the extent not reflected or reserved against in the Closing Balance Sheet or disclosed in this Agreement,

　　（ii） Any and all liabilities of or claims against the Division of any nature, whether accrued, absolute, known, unknown, contingent or otherwise, arising out of the conduct of the business of the Division between the date of the Closing Balance Sheet and the Date of Closing inclusive, otherwise than in the ordinary course of business thereof or as consented to by the Buyer, and/or

　　（iii）Any misrepresentation, breach or nonfulfillment of any covenant or obligation of the Seller under this Agreement, or any misrepresentation in, or omission from, any certificate or other instrument furnished or to be furnished to the Buyer pursuant to this Agreement.

　　（b） Indemnification by the Buyer.       The Buyer shall indemnify and hold the Seller harmless against, and shall reimburse the Seller for, any loss or damage, including without limitation attorney's fees reasonably incurred, arising out of any misrepresentation, breach or nonfulfillment of any covenant or obligation of the Buyer under this Agreement.

　　7.3  Termination.

　　In the event that one party hereto （the “defaulting party”） should default in the performance of any of the covenants or obligations to be performed by it hereunder, or any pre-condition to the obligation of other party （the “non-defaulting party”） to consummate the sale or purchase of the Subject Assets hereunder is not performed or fulfilled to the reasonable satisfaction of the non-defaulting party, then the non-defaulting party shall have the right upon service on the defaulting party of written notice to such effect, to terminate this Agreement prior to or at the time of the Closing, provided however that the defaulting  party shall have the right during a period of ten （10） days after the date of such written notice to perform such covenant or obligation or to correct or satisfy the condition precedent necessary to the consummation of this Agreement, in all cases to the reasonable satisfaction of the non-defaulting party.

　　ARTICLE 8.             MISCELLANEOUS PROVISIONS

　　8.1  Tax and Expense.

　　Any tax, transfer tax, duty or other charge imposed in connection with the sale of the Subject Assets, or any cost, fee or expense incurred by the Seller in connection with this Agreement, shall be borne and paid by the Seller.

　　8.2  Assignment.

　　Neither of the parties hereto may assign any right or obligation hereunder to any third party without the prior written consent of the other party.

　　8.3  Confidentiality.

　　Except for information otherwise publicly available, all information or facts obtained as a result of or in the performance of this Agreement shall be held in confidence by the Buyer and its directors, officers and/or employees, until the Date of Closing, and no disclosure shall be made to any third party except as required by law or to the attorneys, accountants, bankers, investors or similar advisers to the Buyer.

　　8.4  Notice.

　　Any notice required or permitted hereunder shall be given by letter delivered by hand or by personal delivery or certified or registered mail, addressed as follows：

　　If to the Seller：

　　If to the Buyer：

　　8.5  Entire Agreement and Modification.

　　This Agreement and the Exhibits attached hereto constitute the entire agreement of the parties hereto and supersede any and all prior negotiation, correspondence, understanding and agreements between the parties respecting the subject matter hereof. This Agreement may only be amended by a written instrument signed by the parties.

　　8.6  No Implied Waivers.

　　No purported waiver by either party hereto of any default by the other party of any term or provision contained herein shall be deemed to be a waiver of such term or provision unless the waiver is in writing and signed by the waiving party. No such waiver shall in any event be deemed a waiver of any subsequent default under the same or any other term or provision contained herein.

　　8.7  Governing Law.

　　This Agreement, except to the extent otherwise required, shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York.

　　8.8  Arbitration.

　　Any dispute or controversy arising out of this Agreement shall, unless amicably settled by the parties hereto within a reasonable time, be settled by arbitration in New York, U.S.A. in accordance with the Commercial Arbitration Rules of the American Arbitration Association. The award thereof shall be final and binding upon the parties, and the judgment on such award may be entered in any court having jurisdiction thereof.

　　8.9  Public Announcements.

　　All public announcements relating to this Agreement or the transactions contemplated hereby, including announcements to employees, shall be made only as may be agreed upon jointly by the parties hereto.

　　8.10  Interpretation.

　　The headings appearing in this Agreement are inserted for convenience of reference only and shall not affect the interpretation of this Agreement. References to Articles and Exhibits are unless otherwise stated references to Articles of and Exhibits to this Agreement, and references to this Agreement are references to this Agreement including the Exhibits.

　　8.11  Counterparts.

　　This Agreement may be executed in counterparts, each of which when executed by the parties hereto shall be deemed an original.

　　IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to

　　be executed by their duly authorized representatives as of the date first above written.

　　The Seller                                           The Buyer

　　Name：                                                 Name：

　　Title：                                                   Title：

　　8. Share Purchase Agreement （股份收买例）

　　SHARE PURCHASE AGREEMENT

　　Table of Contents

　　Articles

　　1. Definitions

　　2. Sale and Purchase of Shares

　　2.1  Sale and Purchase

　　3. Representations and Warranties

　　3.1          Representations and Warranties of the Seller

　　3.1（a）    Organization and Authority

　　3.1（b）    Validity of this Agreement

　　3.1（c）    Constituent Documents

　　3.1（d）    Capitalization

　　3.1（e）    Good Title to the Shares

　　3.1（f）     No Subsidiaries and Affiliates

　　3.1（g）    Financial Statements

　　3.1（h）    No Undisclosed Liabilities

　　3.1（i）     No Material Adverse Change

　　3.1（j）    Notes, Contracts, Properties, Customers and Suppliers

　　3.1（k）    Collectibility of Credits

　　3.1（1）    Creditworthiness of Customers and Suppliers

　　3.1（m）    No Declaration of Dividend, etc

　　3.1（n）     Intellectual Property

　　3.1（o）     Use of Corporate Name

　　3.1（p）     Directors and Officers

　　3.1（q）     Banks, Powers of Attorney and Insurance

　　3.1（r）      Full Disclosure

　　3.1（s）      Finders and Brokers

　　3.2           Representations and Waranties' of the Buyer

　　3.2（a）     Organization and Authority

　　3.2（b）     Validity of this Agreement

　　3.2（c）     Adequate Financing

　　3.2（d）     Finders and Brokers

　　Article

　　4. Covenants

　　4.1          Covenants of the Seller

　　4.1（a）    No Competition with the Target

　　4.1（b）    No Dealing with Customers and Suppliers

　　4.1（c）    Management of the Target

　　4.1（d）    Investigation by the Buyer

　　4.1（e）    Further Assurances

　　5. Conditions to the Closing

　　5.1          Pre-conditions to the Seller's Obligation

　　5.1（a）    Representations and Warranties

　　5.1（b）    Performance of Obligations of the Buyer

　　5.1（c）    Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Buyer

　　5.1（d）    Governmental Approvals

　　5.2          Pre-conditions to the Buyer's Obligation

　　5.2（a）     Representations and Warranties

　　5.2（b）     Performance of Obligations of the Seller

　　5.2（c）     Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Seller

　　5.2（d）     Governmental Approvals

　　6. The Closing

　　6.1          Closing

　　6.2          Delivery of Share Certificate

　　6.3          Payment

　　7. Survival of Representations, Warranties and Covenants, Indemnification and Termination

　　7.1          Survival of Representations, Warranties,and Covenants

　　7.2          Indemnification

　　7.2（a）    Indemnification by the Seller

　　7.2（b）    Indemnification by the Buyer

　　7.3         Termination

　　8. Miscellaneous Provisions

　　8.1       Tax

　　8.2       Assignment

　　8.3       Confidentiality

　　8.4        Notice

　　8.5        Entire Agreement and Modification

　　8.6        No Implied Waivers

　　Article

　　8.7        Governing Law

　　8.8        Arbitration

　　8.9        Public Announcements

　　8.10      Interpretation

　　8.11      Counterparts

　　Exhibits

　　Exhibit A    Disclosed Liabilities of the Target

　　Exhibit B    Notes, Contracts, Properties, Customers and Suppliers

　　Exhibit C    Intellectual Property

　　Exhibit D    Directors and Officers

　　Exhibit E    Banks, Powers of Attorney and Insurance

　　Exhibit F    Counsel's Opinion of the Buyer

　　Exhibit G    Counsel's Opinion of the Seller

　　SHARE PURCHASE AGREEMENT

　　THIS SHARE PURCHASE AGREEMENT, made and entered into this 1st day of July, 2006, by and between U.S. Chemical Products Corporation, a corporation organized and existing under the laws of the State of New York, having its principal place of business at 101 Park Avenue, New York , N.Y., U.S.A. （hereinafter called the “Seller”） and Nihao Chemical Products Corporation, a corporation organized and existing under the laws of China, having its principal place of business at 1-1, beijinglu 1-hutong, haidianqu, Beijing, China （hereinafter called the “Buyer”）

　　WITNESSETH：

　　WHEREAS, the Seller is the owner of all of the is sued and outstanding shares of Chemical Products Subsidiary Corporation, a corporation organized and existing under the laws of the State of New York, having its principal place of business at 102 Park Avenue, New York, N.Y.,U.S.A.  （hereinafter called the “Target”）; and WHEREAS, the Seller is willing to sell to the Buyer, and the Buyer, in reliance upon the representations and warranties of the Seller contained herein, is willing to purchase from the Seller all of the shares of the Target, on the terms and conditions hereinafter provided;

　　NOW, THEREFORE, in consideration of the mutual agreements hereinafter set forth, the Seller and the Buyer hereby agree as follows：

　　ARTICLE 1.     DEFINITIONS

　　1.1 As used in this Agreement, and unless the context otherwise requires：

　　（a）“Closing” means the completion of the sale and purchase of the Shares pursuant to Article 6 hereof.

　　（b）“Closing Balance Sheet” means the unaudited balance sheet of the Target as of June 30, 2006, and “Closing Profit and Loss Statement” means the unaudited statement of earnings [profit and loss account] of the Target for the period ended June 30, 2006.

　　（c）“Date of Closing” shall be July 31, 2006, or such other date as the Seller and the Buyer may agree.

　　（d）“December Balance Sheet” means the balance sheet of the Target as of December 31, 2005, and “December Profit and Loss Statement” means the statement of earnings  [profit and loss account] of the Target for the year ended December 31, 2005, duly audited by the certified public accountants [chartered accountants] acting for the Target.

　　（e）“Dollars” or the sign “$” means the lawful currency of the United States of America.

　　（f）“Financial Statements” mean all of the December Balance Sheet, the December Profit and Loss Statement, the Closing Balance Sheet and the Closing Profit and Loss Statement.

　　（g）“Purchase Price” means the consideration specified in Article 2.1 hereof payable by the Buyer to the Seller for the sale by the Seller to the Buyer of the Shares.

　　（h）“Shares” mean all of            issued and outstanding shares of common stock of the Target.

　　ARTICLE 2.      SALE AND PURCHASE OF SHARES

　　2.1   Sale and Purchase.

　　Subject to the terms and conditions set forth herein, the Seller shall sell to the Buyer and the Buyer shall purchase from the Seller the Shares for the sum of           Dollars （$                ）, in immediately available funds.

　　ARTICLE 3.    REPRESENTATIONS AND WARRANTIES

　　3.1  Representations and Warranties of the Seller.

　　The Seller represents and warrants to the Buyer as follows：

　　（a）  Organization and Authority.    The Target is a corporation duly organized, validly existing and in good standing under the laws of the State of New York; is duly qualified to transact business in and is in good standing under the laws of all other jurisdictions where it now

　　transacts business; has all requisite corporate power and authority to own，lease or operate its properties and to transact its business as now being transacted; and has all licenses, permits or other authorizations, and has taken all actions, required by applicable laws or governmental regulations in connection with its business as now transacted.

　　（b）  Validity of this Agreement.     The Seller has the right and power to enter into and perform its obligations under this Agreement; has taken all necessary corporate action required to enter into and perform its obligations under this Agreement and this Agreement constitutes the legal, valid and binding obligation of the Seller, enforceable in accordance with its terms.

　　（c）  Constituent Documents.     The Seller has delivered to the Buyer a true and complete copy of the Certificate of Incorporation and the By-laws  of the Target.There has been no subsequent change in such Certificate or By-laws , and each of such documents is in full force and effect.

　　（d）  Capitalization.      The Target has the authorized share capital consisting of              shares of common stock having a par value of               each, all of which have been issued and are outstanding, fully paid and nonassessable. There are no outstanding or authorized rights, warrants, options, subscriptions, agreements or commitments giving any third party any right to require the Target to sell or issue any shares or other security of the Target.

　　（e）  Good Title to the Shares.    The Seller owns the Shares, free and clear of any pledges, security interests, liens, encumbrances and other charges whatsoever. The Shares are subject to no restrictions on transfer.

　　（f）  No Subsidiaries and Affiliates.      The Target does not, either directly or indirectly, own or have any capital, equity, participation or other interest in any person, firm or corporation.

　　（g）  Financial Statements.      The Seller has delivered to the Buyer the Financial Statements, which are complete and accurate and fully and fairly set forth the financial condition of the Target as of their respective dates, and the results of its operations for the respective periods, in accordance with generally accepted accounting principles consistently applied, except as otherwise stated therein and in the related reports of the certified public accountants [chartered accountants] acting for the Target.

　　（h）  No Undisclosed Liabilities.      Except as otherwise provided in the Financial Statements or as expressly disclosed in Exhibit A attached hereto and in this Agreement, the Target did not have on the date of the Closing Balance Sheet, nor will it have on the Date of Closing：

　　（i）  Any obligation, commitment or liability, contingent or otherwise, whether for taxes or otherwise, arising out of events which occurred prior to the date of the Closing Balance Sheet;

　　（ii） Any obligation, commitment or liability, contingent or otherwise, whether for taxes or otherwise, arising out of events occurring between the date of the Closing Balance Sheet and the Date of Closing, incurred by the Target, otherwise than in the ordinary course of business;

　　（iii） Any pension, retirement or deferred compensation, profit-sharing, bonus, retainer, incentive compensation plan, or any fringe or other benefits or arrangements with or for any director, officer, employee or any other person which cannot be terminated at the will of the Target and without payment of any amount as a penalty, bonus, premium or other compensation for such termination;

　　（iv）  Any written or oral contract with or commitments or liabilities to, any labor organization or association of employees （and no negotiation with any such organization or association and no attempt,  threat or plan to organize the employees of the Target is pending or threatened, planned or contemplated）; or

　　（v）  Any litigation, legal action, arbitration, proceeding, demand, claim or investigation pending or threatened, planned or contemplated against the Target or its directors or officers which might affect the business or property of the Target or might affect this Agreement, including without limitation any action, suit, proceeding or investigation involving the revocation or suspension of a license, permit or authorization of the Target to transact any type of business.

　　（i）  No Material Adverse Change.      There has been no material adverse change since the date of the Closing Balance Sheet, nor will there be any such change prior to the Closing in the business,

　　properties, financial condition or earnings of the Target, whether or not arising from the ordinary course of business.

　　（j）  Notes, Contracts, Properties, Customers and Suppliers.     The schedules set forth in Exhibit B attached hereto contain：

　　（i）  A schedule of all notes and accounts receivable and notes and accounts payable of the Target as of                     ，2006;

　　（ii）  A detailed schedule of all contracts and agreements or other material documents, as of                    2006, to which the Target is a party or by which it is bound;

　　（iii）  A detailed schedule of all the real properties owned or held by the Target, as of                    , 2006, including leaseholds and all liens, mortgages and other encumbrances thereon;

　　（iv）  A detailed schedule of all the tangible and intangible personal properties except intellectual property of the Target, as of                    ,  2006, and all liens, pledges and other encumbrances thereon; and

　　（v）  A detailed schedule of all the principal customers and suppliers of the Target, as of                    2006, and are complete and accurate.

　　（k）  Collectibility of Credits.     None of the notes and accounts receivable of the Target contained in the schedule set forth in Exhibit B attached hereto are subject to any counterclaim or set-off, and all of such notes and accounts receivable are good and collectible.

　　（1）  Creditworthiness of Customers and Suppliers.     All the principal customers and suppliers of the Target contained in the schedule set forth in Exhibit B attached hereto are financially in good condition, and none of such customers and suppliers have materially breached a contract or agreement with the Target.

　　（m）  No Declaration of Dividend, etc.      The Target has not, since the date of the Closing Balance Sheet, nor will it prior to the Closing, declare or pay dividend or other distribution to its shareholders or purchase, redeem or otherwise acquire or dispose of any of its shares, and the Target has not, since the date of the Closing Balance Sheet,

　　nor will it prior to the Closing, pay or discharge any outstanding indebtedness incurred by the Target otherwise than in the ordinary course of business.

　　（n）  Intellectual Property. The list of the intellectual property attached hereto as Exhibit C containing all the intellectual property necessary for the Target to transact its business as now transacted or as currently proposed to be transacted, is complete and accurate.

　　（o）  Use of Corporate Name.     The Target has the full right to use its corporate name in all places where it transacts business. The Target has not received any notice, nor does the Seller know of any conflict or claimed conflict, with respect to the right to use the said corporate name.

　　（p）  Directors and Officers.      The list of the directors and officers of the Target together with their remuneration （including bonuses and salaries） is set forth in Exhibit D attached hereto and is complete and accurate.

　　（q）  Banks, Powers of Attorney and Insurance.      The lists set forth in Exhibit E attached hereto contain：

　　（i）  The names of each bank, savings institution or other person with which the Target has an account or safe deposit box and the names and identification of all persons authorized to draw thereon or to have access thereto;

　　（ii）  The names of all persons, if any, to whom powers of attorney have been or are issued and delivered by the Target and the summary statements of the terms thereof; and

　　（iii）  The list of all insurance policies possessed or owned by the   Target together with brief statements of the coverage thereof,

　　and are complete and accurate.

　　（r）  Full Disclosure.     The disclosures of the Seller contained in this Agreement and any Exhibit hereto contain no untrue or misleading statement of any material fact and do not omit to state a material fact required to be stated therein or necessary to make the statements therein, in the light of the circumstances under which they were made, accurate.

　　（s）  Finders and Brokers.     Neither the Seller nor the Target has entered into any contract, arrangement or understanding with any person, firm or corporation which will result in the obligation of the Buyer to pay any finder's fees, brokerage or agent's commissions or other like payments in connection with the negotiations leading to this Agreement or the consummation of the transactions contemplated hereby.

　　3.2  Representations and Warranties of the Buyer.

　　The Buyer represents and warrants to the Seller as follows：

　　（a）  Organization and Authority      The Buyer is a corporation duly organized, validly existing and in good standing under the laws of China; and has all requisite corporate power and authority to own its properties and transact its business as now transacted.

　　（b）  Validity of this Agreement.     The Buyer has the right and power to enter into and perform its obligations under this Agreement; has taken all necessary corporate action required to enter into and perform its obligations under this Agreement and this Agreement constitutes the legal, valid and binding obligation of the Buyer, enforceable in accordance with its terms.

　　（c）  Adequate Financing.      The Buyer has funds sufficient to pay the Purchase Price and there is no litigation, legal action, arbitration, proceeding, demand, claim or investigation pending or to the knowledge of the Buyer threatened, planned or contemplated against the Buyer which might adversely affect the ability of the Buyer to consummate the transactions contemplated hereby.

　　（d）  Finders and Brokers.      The Buyer has not entered into any contract, arrangement or understanding with any person, firm or corporation which will result in the obligation of the Seller to pay any finder's fees, brokerage or agent's commissions or other like payments in connection with the negotiations leading to this Agreement or the consummation of the transactions contemplated hereby.

　　ARTICLE 4.    COVENANTS

　　4.1  Covenants of the Seller.

　　The Seller covenants and agrees with the Buyer as follows：

　　（a）  No Competition with the Target.      For a period of

　　（    ） years from the Date of Closing, the Seller shall not engage or be interested, whether directly or indirectly, in any business in any place in which the Target now transacts its business that would be in competition with business as now transacted by the Target.

　　（b）  No Dealing with Customers and Suppliers.    For a period of

　　（    ） years from the Date of Closing, the Seller shall not solicit or otherwise entice from the Target any of the customers or suppliers of the Target set forth in Exhibit B attached hereto.

　　（c）  Management of the Target.      From the date of this Agreement until the Date of Closing, the Seller shall carry on the activities of the Target in the ordinary course of business and shall not sell or dispose of any of the assets or properties of the Target in excess of $             whether or not in the ordinary course of business, except with the prior written consent of the Buyer. No material commitments, bids or binding offers will be made, and no contract will be entered into by the Target in any case in excess of $                   , whether or not in the ordinary  course of business, except with the prior written consent of  the Buyer.

　　（d） Investigation by the Buyer.     To the extent necessary to permit the Buyer to conduct such investigation as the Buyer deems necessary or advisable to familiarize itself with the business and properties of the Target and its financial and legal condition, the Seller shall permit the Buyer and its authorized representatives, on reasonable notice, to have access to the Target's premises, books and records at all  reasonable hours, and shall cause the Target's officers promptly to furnish the Buyer or its representatives such financial and operating data and other information, with respect to the business and properties of the Target, as the Buyer may reasonably request.

　　（e）  Further Assurances.     After the Closing, the Seller, upon request of the Buyer, shall take such action and execute and deliver such further instruments of assignment, conveyance and transfer as may be necessary to assure, complete and evidence the full and effective assignment, conveyance and transfer to the Buyer of the Shares.

　　ARTICLE 5.    CONDITIONS TO THE CLOSING

　　5.1 Pre-conditions to the Seller's Obligation.

　　The obligation of the Seller under this Agreement shall be subject to the satisfaction of each of the following conditions prior to or at the time of the Closing：

　　（a） Representations and Warranties.      The representations and warranties of the Buyer contained in this Agreement being true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing;

　　（b） Performance of Obligations of the Buyer.      All obligations of the Buyer to be performed prior to or at the time of the Closing pursuant to the provisions of this Agreement shall have been duly performed;

　　（c） Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Buyer.     The following documents shall have been duly delivered to the Seller at the time of the Closing：

　　（i） An opinion of counsel to the Buyer, in substantially the form set forth in Exhibit F attached hereto, and

　　（ii）  A certificate of the resolutions of the Board of Directors of the Buyer approving the execution and delivery of this Agreement and all the transactions contemplated by this Agreement; and

　　（d） Governmental Approvals.     All approvals of the Government（s） of               necessary for the performance of this Agreement shall have been obtained, and such approvals shall be in full force and effect on the Date of Closing.

　　5.2  Pre-conditions to the Buyer's Obligation.

　　The obligation of the Buyer under this Agreement shall be subject to the satisfaction of each of the following conditions prior to or at the time of the Closing：

　　（a） Representations and Warranties.      The representations and warranties of the Seller contained in this Agreement being true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing;

　　（b） Performance of Obligations of the Seller.      All obligations of the Seller to be performed prior to or at the time of the Closing pursuant to the provisions of this Agreement shall have been duly performed;

　　（c） Counsel's Opinion and Board Resolutions of the Seller.     The following documents shall have been duly delivered to the Buyer at the time of the Closing：

　　（i）  An opinion of counsel to the Seller, in substantially the form set forth in Exhibit G attached hereto, and

　　（ii）  A certificate of the resolutions of the Board of Directors of the Seller approving the execution and delivery of this Agreement and all the transactions contemplated by this Agreement; and

　　（d）  Governmental Approvals.      All approvals of the Government（s） of                     necessary for the performance of this Agreement shall have been obtained, and such approvals shall be in full force and effect on the Date of Closing.

　　ARTICLE 6.    THE  CLOSING

　　6.1  Closing.

　　The sale and purchase of the Shares as provided for in Article 2.1 hereof shall take place at the offices of at 10：00 a.m. on July 31, 2006, or at such other place or date as the Seller and the Buyer may agree.

　　6.2  Delivery of Share Certificate.

　　At the Closing, the Seller shall deliver or cause to be delivered to the Buyer a share certificate representing the Shares [together with a duly executed share transfer certificate].

　　6.3  Payment.

　　At the Closing, the Buyer shall deliver to the Seller a certified check [banker's draft] in the amount of the Purchase Price.

　　ARTICLE  7.     SURVIVAL  OF  REPRESENTATIONS,  WARRANTIES  AND COVENANTS,  INDEMNIFICATION  AND TERMINATION

　　7.1 Survival of Representations, Warranties and Covenants.

　　The representations, warranties and covenants contained herein and any Exhibit, schedule, list or other instrument delivered pursuant to the provisions of this Agreement shall survive the Closing and transfer of the Shares.

　　7.2 Indemnification.

　　（a） Indemnification by the Seller.     The Seller shall indemnify and hold the Buyer and the Target harmless against, and shall reimburse the Buyer or the Target, as the case may be, for any loss or damage including without limitation attorney's fees reasonably incurred arising out of：

　　（i）  Any and all liabilities of the Target of any nature, whether accrued, absolute, known, unknown, contingent or otherwise, existing at the date of the Closing Balance Sheet, to the extent not reflected or reserved against in the Financial Statements or disclosed in this Agreement or the Exhibits attached hereto,

　　（ii）  Any and all liabilities of or claims against the Target arising out of the conduct of the business of the Target between the date of the Closing Balance Sheet and the Date of Closing, otherwise than in the ordinary course of business thereof or as consented to by the Buyer, or

　　（iii）Any misrepresentation, breach or nonfulfillment of any covenant or obligation of the Seller under this Agreement, or any misrepresentation in, or omission from, any certificate or other instrument furnished or to be furnished to the Buyer pursuant to this Agreement.

　　（b） Indemnification by the Buyer.      The Buyer shall indemnify and hold the Seller harmless against, and shall reimburse the Seller, for any loss or damage including without limitation attorney's fees reasonably incurred arising out of any misrepresentation, breach or nonfulfillment of any obligation of the Buyer under this Agreement.

　　7.3  Termination.

　　In the event that one party hereto （tile “defaulting party”） should default in the performance of any of the covenants or obligations to be performed by it hereunder, or any pre-condition to the obligation of other party （the “non-defaulting party”） to consummate the sale or purchase of the Shares hereunder is not performed or fulfilled to the reasonable satisfaction of the

　　non-defaulting party, then the non-defaulting party shall have the right upon service on the defaulting party of written notice to such effect, to terminate this Agreement prior to or at the time of the Closing, provided however that

　　the defaulting party shall have the right during a period of ten （10） days after the date of such written notice to perform such covenant or obligation or to correct or satisfy the condition precedent necessary to the consummation of this Agreement, in all cases to the reasonable satisfaction of the non-defaulting party.

　　ARTICLE 8.    MISCELLANEOUS PROVISIONS

　　8.1  Tax.

　　Any tax, duty or other charge imposed in connection with the sale of the Shares or otherwise under or in connection with this Agreement, shall be borne and paid by the Seller.

　　8.2  Assignment.

　　Neither of the parties hereto may assign any right or obligation hereunder to any third party without the prior written consent of the other party.

　　8.3  Confidentiality.

　　Except for information otherwise publicly available, all information or facts obtained as a result of or in the performance of this Agreement shall be held in confidence by the Buyer and its directors, officers and/or employees, until the Date of Closing, and no disclosure shall be made to any third party except as required by law or to the attorneys, accountants, bankers, investors or similar advisers to the Buyer.

　　8.4  Notice.

　　Any notice required or permitted hereunder shall be given by letter delivered by hand or by personal delivery or certified or registered mail, addressed as follows：

　　If to the Seller：

　　If to the Buyer：

　　8.5  Entire Agreement and Modification.

　　This Agreement and the Exhibits attached hereto constitute the entire agreement of the parties hereto and supersede any and all prior negotiation, correspondence, understanding and agreements between the parties respecting the subject matter hereof. This Agreement may only be amended by a written instrument signed by the parties.

　　8.6  No Implied Waivers.

　　No purported waiver by either party hereto of any default by the other party of any term or provision contained herein shall be deemed to be a waiver of such term or provision unless the waiver is in writing and signed by the waiving party. No such waiver shall in any event be deemed a waiver of any subsequent default under the same or any other term or provision contained herein.

　　8.7  Governing Law.

　　This Agreement, except to the extent otherwise required, shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York.

　　8.8 Arbitration.

　　Any dispute or controversy arising out of this Agreement shall, unless amicably settled by the parties hereto within a reasonable time, be settled by arbitration in New York, U.S.A. in accordance with the Commercial Arbitration Rules of the American Arbitration Association. The award thereof shall be final and binding upon the parties, and the judgment on such award may be entered in any court having jurisdiction thereof.

　　8.9 Public Announcements.

　　All public announcements relating to this Agreement or the transactions contemplated hereby, including announcements to employees, shall be made only as may be agreed upon jointly by the parties hereto.

　　8.10  Interpretation.

　　The headings appearing in this Agreement are inserted for convenience of reference only and shall not affect the interpretation of this Agreement.

　　References to Articles and Exhibits are unless otherwise stated references to Articles of and Exhibits to this Agreement, and references to this Agreement are references to this Agreement including the Exhibits.

　　8.11  Counterparts.

　　This Agreement may be executed in counterparts, each of which when executed by the parties hereto shall be deemed an original.

　　IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to be executed by their duly authorized representatives as of the date first above written.

　　The Seller                                          The Buyer

　　Name：                                               Name：

　　Title：                                                 Title：

　　9. Shareholders Agreement （合资公司例）

　　SHAREHOLDERS AGREEMENT

　　Table of Contents

　　Articles

　　1. New Corporation

　　1.1    Incorporation

　　1.2    Capital

　　1.3    Subscription to and Payment for Shares

　　1.4    Capacity of Plant

　　1.5    Pre-emptive Right

　　1.6    Restrictions on Transfer of Shares

　　2. Management of New Corporation

　　2.1    Certificate of Incorporation and By-Laws

　　2.2    General Meetings of Shareholders

　　2.3    Board of Directors

　　2.4    Officers

　　2.5    Prior Approval of Parties

　　3. Cooperation of Parties

　　3.1    Supply of Machinery

　　3.2    Technical Assistance

　　3.3    Supply of Materials

　　3.4    Sales of Products

　　3.5    Financial Assistance

　　3.6    No Competition

　　4. Miscellaneous Provisions

　　4.1    Assignment

　　4.2    Notice

　　4.3    Entire Agreement and Modification

　　4.4    No Implied Waivers

　　4.5    Governing Law

　　4.6    Arbitration

　　4.7    Effective Date

　　4.8    Term of Agreement

　　4.9    Interpretation

　　4.10   Counterparts

　　Exhibits

　　Exhibit A    Certificate of Incorporation

　　Exhibit B    By-Laws

　　Exhibit C    Machinery Sales Agreement

　　Exhibit D    Technical Assistance Agreement

　　Exhibit E    Materials Sales Agreement

　　Exhibit F    Distributorship Agreement

　　SHAREHOLDERS AGREEMENT

　　THIS SHAREHOLDERS AGREEMENT, made and entered into this 1st day of October, 2006, by and between U.S. Chemical Products Corporation, a corporation organized and existing under the laws of the State of New York, having its principal place of business at 101 Park Avenue, New York, N.Y., U.S.A. （hereinafter called “USCP”） and  Nihao Chemical Products Corporation, a corporation organized and existing under the laws of China, having its principal place of business at 1-1, beijinglu 1-hutong, haidianqu, Beijing, China （hereinafter called “NCP”）

　　WITNESSETH：

　　WHEREAS, NCP is now and has, for many years, been engaged in manufacturing and selling             （hereinafter called the “Products”） in China and in exporting them to the United States; and

　　WHEREAS, NCP has plans, drawings and other technical information necessary to manufacture the Products; and

　　WHEREAS, USCP is now and has, for many years, been engaged in manufacturing and selling products similar to the Products in the United States; and

　　WHEREAS, USCP and NCP are willing to manufacture the Products in the United States; and

　　WHEREAS, for the purpose of manufacturing and selling the Products in the United States, USCP and NCP are willing to incorporate a corporation in the United States;

　　NOW, THEREFORE, in consideration of the mutual agreements hereinafter set forth, USCP and NCP hereby agree as follows：

　　ARTICLE 1.    NEW CORPORATION

　　1.1  Incorporation

　　The parties hereto shall, within fifteen （15） days after this Agreement takes effect pursuant to the provisions in Article 4.7 hereof, incorporate or cause to be incorporated a corporation （hereinafter called the “New Corporation”） under the laws of the State of Delaware.

　　The name of the New Corporation will be “U.S.-Nippon Chemical Products Corporation”, or, if said name is unavailable, any other name which NCP and USCP may agree upon. The New Corporation shall have registered office in            , Delaware. The principal objects of the New Corporation shall be to manufacture, sell and distribute the Products and to do all business transactions incidental or conducive thereto. The duration of the New Corporation shall be perpetual.

　　1.2 Capital

　　The New Corporation shall have an authorized capital of Ten Million United States Dollars （U.S.$10,000,000.00） consisting of ten thousand （10,000） shares of common stock, having a par value of U.S.$1,000.00 each. The New Corporation shall issue five thousand （5,000） shares at the time of its incorporation. The unissued shares of the New Corporation shall be issued at such time or times as the Board of Directors of the New Corporation may decide.

　　1.3  Subscription to and Payment for Shares

　　The parties hereto shall subscribe to the initially issued shares of the New Corporation and pay for such shares in full in cash as follows：

　　Shareholding Ratio     Shares                        Amount

　　USCP             50%          2,500 shares            U.S.$2,500,000.00

　　NCP               50%          2,500 shares            U.S.$2,500,000.00

　　Total              100%        5,000 share              U.S.$5,000,000.00

　　1.4  Capacity of Plant

　　The New Corporation shall have its plant constructed in            , Connecticut.The plant shall have a capacity to manufacture the Products at the rate of twelve thousand （12,000） metric tons per year under normal conditions. The production capacity of the plant will be increased with the prior written consents of the parties in accordance with any increase in demand for the Products. USCP shall assist the New Corporation in obtaining all approvals or other permits required for the construction and operation of the plant from             the State of Connecticut or any instrumentality thereof.

　　1.5  Pre-emptive Right

　　If the New Corporation issues new shares in the future, the parties hereto shall have the pre-emptive right to subscribe to such new shares in proportion to their the then existing shareholding ratio in the New Corporation. If either party does not wish to subscribe to such new shares, the pre-emptive right of such party shall pass to the other party who shall have the right to acquire all or any part of the shares not subscribed by such party. Shares not subscribed by either party may be issued to any third party.

　　1.6  Restrictions on Transfer of Shares

　　Neither party hereto shall, without the prior written consent of the other party, sell, transfer, pledge, mortgage or otherwise dispose of all or any part of its shares （including its right to subscribe to new shares） in the New Corporation to any other person, firm or corporation.

　　ARTICLE 2.      MANAGEMENT OF NEW CORPORATION

　　2.1  Certificate of Incorporation and By-Laws

　　The New Corporation shall be managed pursuant to the provisions of this Agreement, its Certificate of Incorporation, to be filed substantially in the form attached as Exhibit A, its By-Laws, to be adopted substantially in the form attached as Exhibit B, and the applicable laws and regulations of the State of Delaware. The Certificate of Incorporation and By-Laws of the New Corporation shall at all times be in conformity with the terms of this Agreement.

　　2.2  General Meetings of Shareholders

　　Each party hereto shall have one vote for each share of which it is the holder and may be present at any general meeting of shareholders in person or by proxy. The chairman of the Board of Directors shall preside as chairman at any general meeting of shareholders.

　　The quorum necessary for holding any general meeting of shareholders of the New Corporation shall be a simple majority of all shares outstanding. Unless otherwise required by the laws of the State of Delaware, any resolution at a general meeting of shareholders of the New Corporation shall be decided by a simple majority of the votes of shareholders then present in person or by proxy. In case of an equality of votes, the chairman of the general meeting of shareholders shall not be entitled to a tie breaking vote.

　　2.3  Board of Directors

　　The Board of Directors of the New Corporation shall be composed of six （6） members, of which three （3） shall be designated by USCP, and three （3） by NCP. The chairman of the Board of Directors shall always be nominated from among the three （3） directors designated by USCP.

　　The quorum necessary for the transaction of the business of the Board of Directors shall be four （4） directors. Unless otherwise required by the laws of the State of Delaware, all action taken by the New Corporation through the Board of Directors shall require approval by a simple majority of the directors present thereat. In case of an equality of votes, the chairman of the Board of Directors shall not be entitled to a tie breaking vote.

　　No director of the New Corporation shall be required to own any qualification share in the New Corporation. No director of the New Corporation shall have the right to appoint any person to be his alternate to act in his place at any meeting of the Board of Directors of the New Corporation at which he is unable to be present. The officers of the New Corporation shall be designate by USCP and NCO as follows：

　　Officer                                            Designated by

　　Chairman                                               USCP

　　President                                                 NCP

　　Senior Vice President                             USCP

　　Vice President                                         NCP

　　Secretary                                                 USCP

　　Treasurer                                                  NCP

　　The Chairman shall be the Chief Executive Officer and the President shall be the Chief Operating Officer.

　　2.4  Prior Approval of Parties

　　The following matters with regard to the New Corporation shall not be referred to any meeting of shareholders or the Board of Directors without the prior written consent of the parties hereto：

　　a.Amendment to or modification of the Certificate of Incorporation or By-Laws;

　　b.Increase or reduction of authorized, issued or paid-up capital;

　　c.Issuance of bonds or debentures or borrowing of a sum exceeding One Million United States Dollars （$1,000,000.00）;

　　d.Loans of a sum of money exceeding Five Hundred Thousand United States Dollars （$500,000.0--0） or guarantee of any third party;

　　e.Investment in any firm or corporation, or participation in any joint venture or partnership

　　f.Acquisition, lease, transfer, pledge, mortgage or other disposition of material property;

　　g.Adoption or change of a manufacturing or sales plan for the Products;

　　h.Adoption of any balance sheet or profit and loss statement, or declaration of dividends;

　　i.Transfer or assignment of management functions to, or acceptance of such a transfer or assignment from, any third party;

　　j.Merger, consolidation or winding-up;

　　k.Material changes in organization or management; or

　　1.Any other material matter affecting the interest in the New Corporation of either party hereto.

　　ARTICLE  3.     COOPERATION OF PARTIES

　　3.1 Supply of Machinery

　　The machinery, equipment and apparatus necessary to construct the plant of the New Corporation shall be supplied by NCP at a reasonable and competitive price. The details of such supply of machinery, equipment and apparatus are set forth in a Machinery Sales Agreement, attached as Exhibit C, which shall be made and entered into between the New Corporation and NCP immediately after the incorporation of the New Corporation.

　　3.2 Technical Assistance

　　NCP shall furnish the New Corporation with the technical assistance necessary for the New Corporation to operate its plant and manufacture the Products. No other person, firm or corporation in the United States shall receive such assistance from NCP. The compensation to be paid by the New Corporation to NCP for the technical assistance provided under this Agreement shall be the sum of                 （$                ）. The details of such technical assistance are set forth in a Technical Assistance Agreement, attached as Exhibit D, which shall be made and entered into between the New Corporation and NCP immediately after the incorporation of the New Corporation.

　　3.3  Supply of Materials

　　USCP shall supply the New Corporation with all the raw materials necessary for the manufacture of the Products. The details of such supply are set forth in a Materials Sales Agreement, attached as Exhibit E, which shall be made and entered into between the New Corporation and USCP immediately after the incorporation of the New Corporation.

　　3.4  Sales of Products

　　The Products manufactured by the New Corporation shall be sold and distributed in the United States by the New Corporation through its own sales organization or network. Notwithstanding anything to the contrary contained in this Agreement, NCP shall be appointed by the New Corporation as its non-exclusive distributor for the sale of the Products in Asian countries. The details of such distributorship are set forth in a Distributorship Agreement, attached as Exhibit F, which shall be made and entered into between the New Corporation and NCP immediately after the incorporation of the New Corporation.

　　3.5  Financial Assistance

　　The New Corporation shall raise funds necessary for carrying on its business on its own responsibility. In the event that the New Corporation cannot raise sufficient funds on its own responsibility, the parties hereto shall make loans to, and/or make guarantees in favor of, the New Corporation in proportion to their the then existing shareholding ratio in the New Corporation.

　　3.6  No Competition

　　Neither party hereto shall engage or be interested, whether directly or indirectly, in the business of manufacturing or distributing the Products in the United States while this Agreement remains in effect.

　　ARTICLE  4.    MISCELLANEOUS PROVISIONS

　　4.1  Assignment.

　　Neither party hereto may assign any right or obligation hereunder to any third party without the prior written consent of the other party.

　　4.2 Notice.

　　Any notice required or permitted hereunder shall be given by letter delivered by hand or by personal delivery or certified or registered mail, addressed as follows：

　　If to USCP：

　　If to NCP：

　　4.3  Entire Agreement and Modification.

　　This Agreement constitutes the entire agreement of the parties hereto and supersedes any and all prior negotiation, correspondence, understanding and agreements between the parties respecting the subject matter hereof. This Agreement may only be amended by a written instrument signed by the parties.

　　4.4  No Implied Waivers.

　　No purported waiver by either party hereto of any default by the other party of any term contained herein shall be deemed to be a waiver of such term unless the waiver is in writing and signed by the waiving party. No such waiver shall in any event be deemed a waiver of any subsequent default under the same or any other term contained herein.

　　4.5  Governing Law.

　　This Agreement, except to the extent otherwise required, shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of New York.

　　4.6  Arbitration.

　　Any dispute or controversy arising out of this Agreement shall, unless amicably settled by the parties hereto within a reasonable time, be settled by arbitration in New York, U.S.A. in accordance with the Commercial Arbitration Rules of the American Arbitration Association. The award thereof shall be final and binding upon the parties, and the judgment on such award may be entered in any court having jurisdiction thereof.

　　4.7  Effective Date

　　This Agreement shall take effect subject to fulfillment of all of the following conditions unless otherwise specifically agreed by the parties hereto：

　　a.

　　b.

　　c.

　　In the event that this Agreement does not take effect within a period of six （6） months from the date hereof, this Agreement shall, unless the parties hereto agree in writing to extend the said period of six （6） months, automatically become null and void.

　　4.8  Term of Agreement

　　If and after this Agreement takes effect pursuant to Article 4.7 hereof, this Agreement shall continue and be binding upon each of the parties hereto as long as such party shall remain a shareholder of the New Corporation.

　　4.9  Interpretation.

　　The headings appearing in this Agreement are inserted for convenience of reference only and shall not affect the interpretation of this Agreement.

　　4.10  Counterparts.

　　This Agreement may be executed in counterparts, each of which when executed by the parties hereto shall be deemed an original. IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to be executed by their duly authorized representatives as of the date first above written.

　　U.S. Chemical Products Corporation    Nihao Chemical Products Corporation

　　Name：                                                 Name：

　　Title：                                                   Title：

　　10. Joint Venture Agreement（合资公司例）

　　JOINT VENTURE AGREEMENT

　　Table of Contents

　　Articles

　　1. Definitions

　　2. Representations and Warranties

　　2.1          Representations and Warranties of Each Owner

　　2.2          Representations and Warranties of AMC

　　3. Joint Venture

　　3.1          Formation of Joint Venture

　　3.2          Expansion of Scope

　　3.3          Interest of Owners

　　3.4          Encumbrance and Transfer of Interest

　　3.4（a）    Encumbrance of Interest

　　3.4（b）    Transfer of Interest

　　3.5          Construction of Mine

　　4.  Management

　　4.1           Management Committee

　　4.2         Employment of Operator

　　5. Rights and Obligations

　　5.1          Rights of Owners

　　5.1（a）    Right to Take in Kind

　　5.1（b）    Right to Inspect Accounting Records, etc

　　5.1（c）     Right to Charge Interest

　　5.2           Obligations of Owners

　　5.2（a）     Obligation to Contribute

　　5.2（b）     Obligation to Execute Deed of Cross Charge

　　6. Pre-conditions to the Closing

　　6.1          General Pre-conditions

　　6.2          Pre-conditions to AMC’s Obligation

　　6.3          Pre-conditions to UMC's Obligation

　　6.4          Pre-conditions to JMC's Obligation

　　Articles

　　6.5           Termination of This Agreement

　　7. The Closing

　　7.1           Date of Closing

　　7.2           Conveyance of Project Properties

　　7.3           Payment for Project Properties

　　8. Defaults in Payment

　　8.1    Construction Defaults

　　8.2    Operational Defaults

　　8.3    Expansion Defaults

　　8.4    Members of Management Committee

　　Nominated by Defaulting Owner

　　9. Survival of Representations and Warranties, and Remedies

　　9.1    Survival of Representations and Warranties

　　9.2    Remedies

　　10. Miscellaneous Provisions

　　10.1    Force Majeure

　　10.2    Assignment

　　10.3    Notice

　　10.4    Entire Agreement and Amendment

　　10.5    No Implied Waivers

　　10.6    Governing Law

　　10.7    Arbitration

　　10.8    Term of Agreement

　　10.9    Interpretation

　　10.10    Counterparts

　　Exhibits

　　Exhibit A    Accounting Procedures

　　Exhibit B    Construction Budget

　　Exhibit C    Construction Plan

　　Exhibit D    Deed of Cross Charge

　　Exhibit E    Land

　　Exhibit F    License

　　Exhibit G    Operating Agreement

　　Exhibit H    Sales Agreement between AMC and the Buyer

　　Exhibit I      Sales Agreement between UMC and the Buyer

　　Exhibit J      Sales Agreement between JMC and the Buyer

　　Exhibit K     Management Committee Procedures

　　Exhibit L      Counsel's Opinion of UMC

　　Exhibit M     Counsel's Opinion of JMC

　　Exhibit N      Counsel's Opinion of AMC

　　JOINT VENTURE AGREEMENT

　　THIS JOINT VENTURE AGREEMENT, made and entered into this 1st day of October, 2006 by and between Australian Mining Company Limited, a corporation organized and existing under the laws of the State of Victoria, having its principal place of business at                                 Melbourne, Australia （hereinafter referred to as “AMC”）, U.S. Mining Corporation, a corporation organized and existing under the laws of the State of Delaware, having its principal place of business at                                , New York, U.S.A.  （hereinafter referred to as “UMC”） and Japan Mining Pty. Limited, a corporation organized and existing under the laws of the State of Victoria, having its principal place of business at                                , Melbourne, Australia （hereinafter referred to as “JMC”）;

　　WITNESSETH：

　　WHEREAS, AMC is the owner of certain land, hereinafter more particularly described and defined as the “Land”, and is the grantee of a license entitling AMC to own, mine, remove and sell iron ore situated under such land; and

　　WHEREAS, UMC and JMC are involved in activities which include the mining and sale of iron ore; and

　　WHEREAS, the parties to this Agreement desire to form a joint venture for the purposes of owning the Project Properties （as hereinafter defined）, of producing the iron ore, and generally of managing such joint venture;

　　NOW, THEREFORE, the parties hereto hereby agree as follows：

　　ARTICLE 1.    DEFINITIONS

　　1.1  As used in this Agreement, and unless the context otherwise requires：

　　（a） “Accounting Procedures” means the accounting procedures for

　　the Joint Venture agreed between the Owners and attached hereto as Exhibit A.

　　（b） “Annual Operating Budget” means the budget for the operation of the Mine after the Date of Commencement of Commercial Production prepared by the Operator and agreed to annually by the Management Committee, as may be altered by the Management Committee from time to time pursuant to this Agreement.

　　（c） “Business Day” means any day other than a Saturday, Sunday or a national holiday in Melbourne, Victoria, Australia.

　　（d） “Buyer” means Japan Iron Ore Import Corporation, a Japanese corporation having its principal place of business at 1-2, Marunouchi 1-chome, Chiyoda-ku, Tokyo, Japan.

　　（e） “Commercial Production” means production of the Iron Ore from the Mine of the quality and in quantities sufficient to enable each Owner to supply to the Buyer Iron Ore meeting the specifications and in the quantities provided in its respective Sales Agreements; and “Date of Commencement of Commercial Production” means the date upon which the Operator certifies in writing that the Commercial Production has, for the first time, been achieved.

　　（f） “Construction Budget” means the budget for the Construction of the Mine up to the Date of Commencement of Commercial Production, as may be altered by the Management Committee from time to time pursuant to this Agreement and attached hereto as Exhibit B.

　　（g） “Construction Costs” means costs for the Construction of the Mine to be contributed by the Owners as provided in Article 5.2（a） of this Agreement up to the Date of Commencement of Commercial Production, including without limitation engineering, architectural, environmental, consulting, insurance, legal and accounting fees; obligations to contractors and subcontractors; charges incurred in seeking and obtaining approvals and permits of all governmental authorities; and charges for equipment and supplies and sales and other taxes （if any） thereon.

　　（h） “Construction of the Mine” means all activities involved in the construction of the Mine hereunder up to the Date of Commencement of Commercial Production as contemplated by the Construction Plan.

　　（i） “Construction Plan” means the plan for the Construction of  the Mine up to the Date of Commencement of Commercial Production, as the same may be altered by the Management Committee from time to time pursuant to this Agreement, and attached hereto as Exhibit C.

　　（j） “Cross Charge” means the floating charge referred to in Article 5.2（b） of this Agreement, which shall be created by the Deed of Cross Charge in the form attached hereto as Exhibit D.

　　（k） “Date of Closing” means the date and time when the closing of the transactions anticipated in this Agreement shall take place, as provided in Article 7.1 hereof.

　　（1） “Dollar” or the sign “$” means the lawful currency of the Commonwealth of Australia.

　　（m） “Expansion Costs” means costs for the expansion of the Mine pursuant to Article 3.2 hereof to be contributed by the Owners as provided in Article 5.2（a） of this Agreement.

　　（n） “Force Majeure” means any event which prevents the construction, development or operation of the Mine, transportation of the Iron Ore to the Port of Loading or the loading thereof on board ship, including without

　　limitation acts of God, fire, flood, earthquake, explosion, war, revolution, insurrection, riot, enemy attack, strike, work stoppage, lockout, malicious damage, orders of court or other governmental authority, inability to secure or delay in securing governmental consents or authorizations, and other events reasonably beyond the control of the party subject thereto.

　　（o） “Interest in the Joint Venture” means in respect of each Owner the undivided interest in the percentage set forth against its name under Article 3.3 hereof, subject however to any adjustments which may be made to such percentage interests pursuant to the provisions of this Agreement; and

　　“Interests in the Joint Venture” means the aggregate of all such interests.

　　（p） “Iron Ore” means the iron ore produced by the Owners from the Land under this Agreement which meets the specifications for the Iron Ore to be sold to the Buyer under the Sales Agreements or such specifications as the Owners may otherwise agree if and when the Sales Agreements terminate or expire.

　　（q） “Joint Venture” means the unincorporated joint venture formed by this Agreement for the purposes specified in Article 3.1 hereof, subject to the expansion of scope pursuant to Article 3.2 hereof.

　　（r） “Land” means the land located near                    , title to which, in fee simple absolute in possession is presently exclusively vested in AMC as more fully described in Exhibit E attached hereto.

　　（s） “License” means the license issued under the Mining Act of     2006 of the State ofto AMC as grantee entitling the grantee, inter alia, to own, mine,  remove and sell the Iron Ore underlying any and all of the Land with the right to grant sub-licenses, particulars of which are outlined in Exhibit F attached hereto.

　　（t） “Management Committee” means the management committee appointed pursuant to Article 4.1 of this Agreement.

　　（u） “Mine” means the mining facility of the Iron Ore to be constructed by the Owners in accordance with the Construction Plan.

　　（v） “Operating Agreement” means the agreement to be entered into between the Owners and the Operator providing for the Operator to manage and supervise the Construction of the Mine and thereafter to manage and operate the Joint Venture and maintain the Project Properties for the benefit of the Owners under this Agreement, attached hereto as Exhibit G.

　　（w） “Operating Expenses” means costs incurred in respect of the management and operation of the Joint Venture and maintenance of the Project Properties under the Operating Agreement subsequent to the Date of Commencement of Commercial Production.

　　（x） “Operator” means Iron Ore Mine Operation Pty. Ltd., or such other company as may succeed Iron Ore Mine Operation Pty. Ltd., as operator of the Joint Venture for the Owners.

　　（y） “Owners” means collectively AMC, UMC and JMC and “Owner” means

　　any one of the Owners, and its permitted successors and assigns.

　　（z） “Port of Loading” means the Port of                    where the Iron Ore is to be delivered by the Operator on behalf of the Owners to the Buyer.

　　（aa） “Project Properties” means collectively all properties and assets and other rights or benefits, whether contractual or otherwise, relating to the Joint Venture including without limitation the Land, the License, the Mine and all other properties, rights, assets or benefits owned, developed, constructed, purchased or acquired by the Owners under this Agreement.

　　（bb） “Royalties” means any royalty which is paid or payable in respect of the production of the Iron Ore under the terms and conditions of the License.

　　（cc） “Sales Agreements” means the several agreements to be entered into between each Owner, as seller, and the Buyer, as buyer, whereby the Buyer agrees to purchase the Iron Ore from such sellers, attached hereto as Exhibits H, I and J.

　　ARTICLE 2.    REPRESENTATIONS AND WARRANTIES

　　2.1  Representations and Warranties of each Owner

　　Each of the Owners represents and warrants to the other Owners as    follows：

　　（i） Organization and Authority.     It is a corporation duly organized, validly existing and in good standing under the laws of the jurisdiction as indicated on the first page of this Agreement; and has all requisite corporate power and authority to own its properties and transact its business as now transacted.

　　（ii） Validity of this Agreement.      It has the right and power to enter into and perform its obligations under this Agreement including any Exhibit hereto, and this Agreement and Exhibits hereto constitute its legal, valid and binding obligations, enforceable in accordance with their respective terms.

　　（iii） Adequate Financing.      It has funds sufficient to perform its obligations under this Agreement including any Exhibit hereto, and there is no litigation, legal action, arbitration, proceeding, demand, claim or investigation pending or to its knowledge threatened, planned or contemplated against it which might adversely affect its ability to perform this Agreement including any Exhibit hereto.

　　（iv） Finders and Brokers.      It has not entered into any contract, arrangement or understanding with any person, firm or corporation which will result in any obligation on the other Owners to pay any finder's fees, brokerage or agent's commissions or other like payments in connection

　　with the negotiations leading to this Agreement.

　　2.2  Representations and Warranties of AMC

　　AMC represents and warrants to the other Owners that it owns and holds and as at the Date of Closing will continue to own and hold, good and valid freehold title to the Project Properties, subject to no liens, encumbrances or any claim or interest of any third party other than the obligation to pay the Royalties prescribed by the License from time to time in respect of any Iron Ore produced from the Land.Such representations and warranties of AMC shall not be affected by any investigation, inquiry or knowledge of UMC or JMC of any materials relating to such representations and warranties.

　　ARTICLE 3.    JOINT VENTURE

　　3.1   Formation of Joint Venture

　　The Owners hereby associate themselves in, and do hereby form, the Joint Venture for the purposes of owning and holding the Project Properties and undertaking the management and operation of the Joint Venture, all in accordance with the terms and conditions of this Agreement. The Project Properties shall be owned by the Owners as tenants in common in proportion to their respective undivided Interests in the Joint Venture. No Owner shall partition or seek partition or sale in lieu of partition of any of the Project Properties, whether through a court order or otherwise. The association of the Owners under this Agreement shall not be construed as one of partnership.

　　3.2  Expansion of Scope

　　The scope of the Joint Venture under this Agreement shall be limited to that specifically provided in this Agreement. Notwithstanding any provision of this Agreement to the contrary, the Owners may, by unanimous agreement, extend the scope of the Joint Venture beyond that herein provided, upon such terms and conditions as the Owners shall agree.

　　3.3  Interests of Owners

　　The Owners shall, after the assignment and conveyance of the Project Properties pursuant to Article 7.2 hereof, own and hold the Project Properties in the following ratio：

　　AMC               33               1/3 %

　　UMC               33               1/3 %

　　JMC                 33               1/3 %

　　The title to the Interest in the Joint Venture of each Owner shall be registered in the name of such Owner.

　　3.4  Encumbrance and Transfer of Interest

　　3.4（a）  Encumbrance of Interest

　　Except as otherwise expressly provided herein, no Owner shall sell, assign, transfer, pledge, mortgage, charge or otherwise encumber or dispose of its Interest in the Joint Venture or in the Project Properties.

　　3.4（b）  Transfer of Interest

　　If any Owner shall receive a bona fide offer from any person, firm or corporation to acquire the whole of its Interest in the Joint Venture （hereinafter in this Article 3.4（b） referred to as the “Interest to be Transferred”）, such Owner shall immediately notify the other Owners of the name of the offeror and the terms and conditions of such offer. Each of the other Owners may acquire such fraction of the Interest to be Transferred as is equivalent to the proportion that its Interest in the Joint Venture bears to the combined Interests in the Joint Venture of all Owners wishing so to acquire, by notifying the transferring Owner of its offer to match the said offer, within ninety （90） days after the receipt of the notice. Unless the transferring Owner receives from the other Owners due notice of offer to match the offer in respect of the whole of the Interest to be Transferred, the transferring Owner shall be free, during a further period of ninety （90） days from the expiration of the aforesaid ninety （90） day period, to transfer the Interest to be Transferred to the offeror on the terms and conditions not more favourable to the offeror than those contained in the offer as notified by the transferring Owner to the other Owners. It is understood and agreed that no transfer shall be made pursuant to this Article 3.4（b） unless the transferee shall, at the discretion of the remaining Owners, have funds sufficient to perform its obligations under this Agreement and shall have agreed to assume all the obligations of the transferring Owner under this Agreement in respect of the Interest to be Transferred. Each Owner （including the transferring Owner） and the transferee shall, at the sole expense of the transferring Owner, execute and deliver all such assignments, transfers, conveyances, deeds and acts as will perfect the transfer or the assumption of obligations hereunder.

　　3.5  Construction of Mine

　　The Construction of the Mine shall be performed pursuant （i）to the Construction Plan, which specifies equipment necessary for the production, transportation and shipment of the Iron Ore for a period of two （2） years

　　starting from the date of commencement of the Construction of the Mine; and （ii）to the Construction Budget in the amount of              Dollars （$             ）, including all expenditures to be made in respect of the Construction of the Mine to the Date of Commencement of Commercial Production. The Construction Plan and the Construction Budget may be altered from time to time by the Management Committee in the manner provided in Exhibit K hereto.

　　ARTICLE 4.    MANAGEMENT

　　4.1  Management Committee

　　As soon as practicable after this Agreement becomes effective, the Owners shall form the Management Committee which shall decide all matters relating to the Construction of the Mine and the management and operation of the Joint Venture and maintenance of the Project Properties, in accordance with Exhibit K hereto. The Management Committee shall consist of six （6） members, two （2） of whom shall be nominated by each Owner. Each Owner may, from time to time, by written notice to the other Owners, nominate its members to the Management Committee or replace any or all of such members. If the individual Interests of the Owners in the Joint Venture change from time to time, the number of members of the Management Committee, or the number of such members to be nominated by each Owner shall be altered to such whole number as will fairly reflect each Owner's then individual Interest in the Joint Venture.

　　4.2  Employment of Operator

　　In order to supervise the Construction of the Mine, to manage and operate the Joint Venture and to maintain the Project Properties, the Owners shall jointly employ the Operator which shall always act on the instructions of the Management Committee, and on or before the Date of Closing, enter into and deliver the Operating Agreement with the Operator, upon the terms and conditions attached as Exhibit G hereto. The Owners shall cause the Operator to： （i） on or before               of each year propose and submit to the Management Committee for approval a budget for the Operating Expenses of the Joint Venture proposed to be incurred in the next succeeding calendar year; and （ii） record and report monthly to each Owner on the Operating Expenses and other necessary expenses as well as any sundry income or sales proceeds of the Joint Venture in accordance with the Accounting Procedures. Such budget for the Operating Expenses, once approved by the Management Committee, shall become the Annual Operating Budget for the next succeeding calendar year, which may thereafter be altered from time to time

　　by the Management Committee in the manner provided in Exhibit K hereto.The method of reporting by the Operator to the Owners shall be in accordance with the terms and conditions in the Operating Agreement. All the accounting records and reports kept or made by the Operator shall be audited once a year as of the end of each calendar year by an independent firm of chartered accountants not otherwise retained by any of the Owners or the Operator, to be appointed by the Management Committee in the manner specified in Exhibit K hereto.

　　ARTICLE 5.    RIGHTS AND OBLIGATIONS

　　5.1 Rights of Owners

　　5.1（a）  Right to Take in Kind

　　Each Owner shall have the right to take in kind the Iron Ore in proportion to its individual Interest in the Joint Venture and to separately sell its share of the Iron Ore to the Buyer in accordance with its Sales Agreement. The Owners shall cause the Operator to deliver each Owner's share of the Iron Ore to the Buyer at the Port of Loading pursuant to the terms and conditions of its Sales Agreement.

　　5.1（b）  Right to Inspect Accounting Records, etc.

　　Each Owner shall have the right, at its expense and through its duly authorized representatives, to enter into the premises of the Joint Venture during business hours of the Operator to inspect the Project Properties and the accounting records, reports and other documents of the Joint Venture kept by the Operator and obtain copies thereof.

　　5.1（c）  Right to Charge Interest

　　Each Owner shall have the right to pledge, mortgage, charge or otherwise encumber its Interest in the Joint Venture, the Project Properties, the Iron Ore, this Agreement, the Operating Agreement, the Sales Agreement and other agreements relating to the Joint Venture to which the Owner is a party or under which the Owner benefits, subject to the terms and conditions of this Agreement and of the Deed of Cross Charge set forth in Article 5.2（b） hereof.

　　5.2  Obligations of Owners

　　5.2（a）  Obligation to Contribute

　　Each Owner shall, when called by the Operator hereunder or under the

　　Operating Agreement, contribute in proportion to its respective Interest in the Joint Venture the following costs or expenses：

　　（i）  Construction Costs.      Construction Costs up to such total amount as set forth in the Construction Budget;

　　（ii） Operating Expenses.      Operating Expenses within the limit of the Annual Operating Budget; and

　　（iii） Expansion Costs.      Expansion Costs up to such total amount as agreed between the Owners in an expansion budget.

　　5.2（b）  Obligation to Execute Deed of Cross Charge

　　In order to secure the right of indemnity of each Owner against the other Owners for the Operating Expenses incurred subsequent to the Date of Commencement of Commercial Production which may from time to time be paid by an Owner pursuant to Article 8.2 hereof, each Owner shall execute and deliver to each other Owner a deed in the form attached as Exhibit D hereto. The Cross Charge created by such Exhibit shall rank ahead of any mortgage or charge otherwise created by the Owners on any of the properties, assets, rights and benefits which are charged by Exhibit D.

　　ARTICLE 6.    PRE-CONDITIONS TO THE CLOSING

　　6.1 General Pre-conditions

　　The obligations of the Owners under this Agreement shall be subject to satisfaction of all of the following pre-conditions prior to or on the Date of Closing：

　　（i） Execution and Delivery of Certain Agreements.    The following agreements shall have been duly executed and delivered prior to or on the Date of Closing：

　　（1） The Operating Agreement,

　　（2） The Deed of Cross Charge, and

　　（3） Three （3） separate Sales Agreements, one between each of the Owners, as seller, and the Buyer, as buyer;

　　（ii） Governmental Approvals.      The following governmental approvals shall have been duly obtained, and such approvals shall be in full force

　　and effect on the Date of Closing：

　　（1） Australian governmental （including federal, state or local） approvals required for the acquisition from AMC by UMC and JMC of their respective Interests in the Joint Venture and the Project Properties, and

　　（2） Australian governmental （including federal, state or local） approvals required for the commencement of the Construction of the Mine;

　　（iii） License.    The re-issue of the License designating AMC, UMC 'and JMC as grantees, and the receipt by them of evidence that the License can reasonably be expected to be renewed in order for it to remain in full force and effect during the term of the Construction of the Mine and thereafter during the remaining term of this Agreement; and

　　（iv） Tax Ruling.      A tax ruling shall have been duly obtained to the satisfaction of the Owners to the effect that the Joint Venture will not be considered to be a partnership under the Income Tax Assessment Act of Australia.

　　6.2  Pre-conditioas to AMC's Obligation

　　The obligations of AMC under this Agreement shall, in addition to satisfaction of the pre-conditions set forth in Article 6.1 above, be subject to satisfaction of each of the following pre-conditions prior to or on the Date of Closing：

　　（i） Representations and Warranties.      The representations and warranties of UMC and JMC contained in this Agreement being true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing; and

　　（ii） Counsel's Opinion and Board Resolutions.      The following documents shall have been duly delivered to AMC on the Date of Closing：

　　（1） An opinion of counsel to each of UMC and JMC, in substantially tile form set forth in Exhibits L and M hereto, and

　　（2） A certificate of the resolutions of the Board of

　　Directors of each of UMC and JMC approving the execution and delivery of this Agreement including any Exhibit hereto and all the transactions contemplated by this Agreement.

　　6.3  Pre-conditions to UMC's Obligation

　　The obligations of UMC under this Agreement shall, in addition to satisfaction of the pre-conditions set forth in Article 6.1 above, be subject to satisfaction of each of the following pre-conditions prior to or on the Date of Closing：

　　（i） Representations and Warranties.      The representations and warranties of AMC and JMC contained in this Agreement being true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing; and

　　（ii） Counsel's Opinion and Board Resolutions.      The following documents shall have been duly delivered to UMC on the Date of Closing：

　　（1） An opinion of counsel to each of AMC and JMC in substantially the form set forth in Exhibits N and M hereto, and

　　（2） A certificate of the resolutions of the Board of Directors of each of AMC and JMC approving the execution and delivery of this Agreement including any Exhibit hereto and all the transactions contemplated by this Agreement.

　　6.4  Pre-conditions to JMC's Obligation

　　The obligations of JMC under this Agreement shall, in addition to satisfaction of the pre-conditions set forth in Article 6.1 above, be subject to satisfaction of each of the following pre-conditions prior to or on the Date of Closing：

　　（i） Representations and Warranties.      The representations and warranties of AMC and UMC contained in this Agreement being true in all material respects, as of the date of this Agreement and upto and including the Date of Closing; and

　　（ii） Counsel's Opinion and Board Resolutions.      The following documents shall have been duly delivered to JMC on the Date of Closing：

　　（1） An opinion of counsel to each of AMC and UMC, in substantially the form set forth in Exhibits N and L hereto, and

　　（2） A certificate of the resolutions of the Board of Directors of each of AMC and UMC approving the execution and delivery of this Agreement including any Exhibit hereto and all the transactions contemplated by this Agreement.

　　6.5  Termination of this Agreement

　　If any of the pre-conditions set forth in this Article 6 shall not be satisfied, or waived by any Owners in whose favor they operate, prior to or on the Date of Closing, this Agreement shall automatically terminate.

　　ARTICLE 7.     THE CLOSING

　　7.1  Data of Closing

　　The closing shall take place at the offices of                       at 10：00 a.m. on July 31, 2006, or at such other place, date or time as the Owners may agree. Such date and time shall be the Date of Closing for the purposes of this Agreement, on which all the pre-conditions specified in Article 6 hereof shall have been met and all the necessary documents as may be required to evidence the satisfaction of each of the pre-conditions set forth in Article 6 hereof and any other documents which may be required to be delivered prior to or on the Date of Closing by the terms and conditions of this Agreement, shall have been delivered.

　　7.2  Conveyance of Project Properties

　　On the Date of Closing, AMC shall assign and convey, or cause to be assigned and conveyed to the Owners, as tenants in common, in the Interests set forth in Article 3.3 hereof, its entire title to the Project Properties, in the manner and subject to the terms and conditions of this Agreement so that after such assignment and conveyance, the Owners shall own and hold the Project Properties as tenants in common in the interests set forth in Article 3.3 hereof.

　　7.3  Payment for Project Properties

　　On the Date of Closing, each of UMC and JMC shall deliver to AMC a certified cheque [banker's draft] in the amount of             Dollars （$        ） in exchange for the conveyance of the Project Properties by AMC to UMC and JMC as set forth in Article 7.2 hereof.

　　ARTICLE 8.    DEFAULTS IN PAYMENT

　　8.1  Construction Defaults

　　If any Owner （hereinafter in this Article 8 referred to as the “Defaulting Owner”） defaults in contributing its share of the Construction Costs upon call therefor by the Operator as set forth in Article 5.2 （a） hereof, the Defaulting Owner shall

　　pay to the Operator, for the account of the Joint Venture, interest on its unpaid share of the Construction Costs at the rate of twelve percent （12%） per annum from the due date therefor to the date of actual payment.

　　If the default continues unremedied whether in whole or in part for a period in excess of one hundred and twenty （120） days, the other Owners who are not in default in payment （hereinafter in this Article 8 referred to as the “Non-Defaulting Owners”） of any called share of the Construction Costs shall have the right, during the continuance of such default, to purchase the Interest in the Joint Venture of the Defaulting Owner in the proportions that their respective Interests in the Joint Venture bear to the total of the Interests in the Joint Venture of the Non-Defaulting Owners, provided that if any of the Non-Defaulting Owners does not wish to Join in the purchase of such Interest, the other of such Non-Defaulting Owners shall have the right to purchase the whole of such Interest.The price for the Interest in the Joint Venture of the Defaulting Owner shall be an amount equivalent to （i）

　　percent of the nominal value of the then Interest in the Joint Venture of the Defaulting Owner; plus （ii）one-half （1/2） of the sums contributed by the Defaulting Owner to the Joint Venture pursuant to Article 5.2 （a） hereof to the said default . such other Non-defaulting Owner or Owner purchasing such Interest shall, as a condition of such purchase, pay all unpaid called sums of such Defaulting Owner and any interest accrued thereon to the Operator in proportion to the share of such Interest purchased by it or them.

　　8.2  Operational Defaults

　　If any Owner defaults in contributing its share of the Operating Expenses upon call therefor by the Operator as set forth in Article 5.2 （a） hereof, the Defaulting Owner shall pay to the Operator, for the account of the Joint Venture, interest on its unpaid share of the Operating Expenses at the rate of twelve percent （12%） per annum from the due date therefor to the date of actual payment. In such case, the Non-Defaulting Owners may pay the said unpaid share on behalf of the Defaulting Owner. If the Non-Defaulting Owners pay the said unpaid share, the Defaulting Owner shall pay to the Non-Defaulting Owners the amount in default plus interest thereon at the rate referred to hereinabove, and no further interest shall thereafter be payable to the Operator. Without limiting the rights of the Non-Defaulting Owners existing hereunder or at law, the Non-Defaulting Owners who have paid the unpaid share as set forth hereinabove shall, in addition to the remedies provided in this Article 8.2, become entitled to all rights and benefits conferred upon it by the Deed of Cross Charge referred to in Article 5.2 （b） hereof.

　　8.3  Expansion Defaults

　　The rights and remedies of the Defaulting Owner and the Non-Defaulting Owners arising from the default in payment of the Expansion Costs shall be negotiated and set forth in an agreement under which the Owners agree to extend the scope of the Joint Venture pursuant to the provisions in Article 3.2 hereof.

　　8.4  Members of Management Committee Nominated by Defaulting Owner

　　Notwithstanding the provisions of Article 4.1 hereof, the members of the Management Committee whom the Defaulting Owner has nominated shall continue to have the right to attend, but shall not have the right to vote at, the meetings of the Management Committee unless and until the default shall have been cured by such Defaulting Owner. In such case, the provisions of Exhibit K relating to quorum and passing of resolutions at meetings of the Management Committee shall be deemed amended, mutatis mutandis, as if the total number of Owners in the Joint Venture were the Non-Defaulting Owners.

　　ARTICLE 9.    SURVIVAL OF REPRESENTATIONS AND WARRANTIES, AND REMEDIES

　　9.1  Survival of Representations and Warranties

　　The representations and warranties contained in Article 2.1 （i）, （ii） and （iv） shall survive the closing and conveyance of the Project Properties under this Agreement.

　　9.2  Remedies

　　Each of the Owners shall indemnify and hold the other Owners harmless against, and shall reimburse them for, any loss or damage including without limitation attorney's fees reasonably incurred arising out of any misrepresentation under this Agreement.

　　ARTICLE 10.    MISCELLANEOUS PROVISIONS

　　10.1  Force Majeure

　　If any Owner is prevented by any event of the Force Majeure from carrying out any obligation hereunder, the obligations of such Owner （insofar as such obligations are affected by any event of the Force Majeure） shall be suspended while and only so long as the event of the Force Majeure continues to prevent the performance of the said obligations.Any Owner

　　prevented from carrying out any obligation by reason of any event of the Force Majeure shall promptly give the other Owners notice of the event of the Force Majeure including full particulars thereof. The Owners claiming suspension of its obligations as aforesaid shall promptly remedy the cause of the Force Majeure described in the said notice with all possible diligence.An event of the Force Majeure shall not relieve an Owner from the monetary obligations under this Agreement incurred during a period of Force Majeure, although the timely payment shall be excused if delay in payment is caused by the Force Majeure then in effect.

　　10.2  Assignment

　　None of the parties hereto may assign any right or obligation hereunder to any third party without the prior written consent of the other parties.

　　10.3  Notice

　　Any notice required or permitted hereunder shall be given by letter delivered by hand or by personal delivery or certified or registered mail, addressed as follows：

　　If to AMC：

　　If to UMC：

　　If to JMC：

　　10.4  Entire Agreement and Amendment

　　This Agreement and the Exhibits attached hereto constitute the entire agreement of the parties hereto and supersede any and all prior negotiation, correspondence, understanding and agreements between the parties respecting the subject matter hereof. This Agreement may only be amended by a written instrument signed by the parties.

　　10.5  No Implied Waivers

　　No purported waiver by any party hereto of any default by another party of any term or condition contained herein shall be deemed to be a waiver of such term or condition unless the waiver is in writing and signed by the waiving party. No such waiver shall in any event be deemed a waiver of any subsequent default under the same or any other term or condition contained

　　herein.

　　10.6  Governing Law

　　This Agreement, except to the extent otherwise required, shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of Victoria, Australia.

　　10.7  Arbitration

　　Any dispute or controversy arising out of this Agreement shall, unless amicably settled by the parties hereto within a reasonable time, be settled by arbitration in             ,             in accordance with the Rules of Procedure of the              . The award thereof shall be the final and binding upon the parties, and the judgment on such award may be entered in any court having jurisdiction thereof.

　　10.8  Term of Agreement

　　Unless the Owners otherwise agree, this Agreement shall terminate upon delivery of a written notice to that effect from any Owner to the other Owners upon occurrence of either of the following events：

　　（i） The completion of the mining of all economically mineable Iron Ore from the Land, or

　　（ii） The occurrence of any event of the Force Majeure which prevents performance of the operations therein specified for a period in excess of two （2） years from the date of the notice referred to in Article 10.1 hereof.

　　Upon the termination of this Agreement, the Owners shall cause the Operator to liquidate the Project Properties and distribute the proceeds thereof to the Owners in proportion to their respective Interests in the Joint Venture. It is understood and agreed that any Owner shall have the right to bid for any such Project Properties. Notwithstanding the foregoing, if this Agreement is terminated because of the Force Majeure claimed by any one or more but not all Owners, the Owners which have not claimed the Force Majeure shall have the right, but not the obligation, rather than having the Operator liquidate the Project Properties, to purchase the Interests in the Joint Venture of the Owners which claimed Force Majeure at a price to be negotiated between the Owners, or failing agreement, to be settled as the market value of such Interests in the Joint Venture as determined by a panel of three experts, one of whom will be appointed by the purchaser（s）, one by

　　the Owner（s） which claimed Force Majeure and the third by the two experts so appointed. Such experts shall not be deemed to be acting as arbitrators. The provisions of this Article 10.8 shall survive the termination of this Agreement.

　　10.9  Interpretation

　　The headings appearing in this Agreement are inserted for convenience of

　　reference only and shall not affect the interpretation of this Agreement. References to Articles and Exhibits are unless otherwise stated references to Articles of and Exhibits to this Agreement, and references to this Agreement are references to this Agreement including the Exhibits.

　　10.10  Counterparts

　　This Agreement may be executed in counterparts, each of which when executed by the parties hereto shall be deemed an original.

　　IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to be executed by their duly authorized representatives as of the date first above written.

　　Australian Mining Company Limited.

　　Name：

　　Title：

　　U.S. Mining Corporation

　　Name：

　　Title：

　　Japan Mining Pty. Limited

　　Name：

　　Title：