投资银行内部决策机制构造

第二节　投资银行内部决策机制构造

一、投资银行的日常管理与决策管理

现代管理理论中将企业内部的管理问题分为日常管理和决策管理。所谓日常管理是指：企业员工所处理的是经常性事务。诸如正常的工作计划制定、业务的经常性活动、内部管理制度的执行等。而决策管理一般涉及企业投资项目选择、重要业务发展战略、重要人事安排选择等等，这部分管理是属于战略管理的内容，决策的结果往往对企业发展具有重要影响。在普通企业中大量的管理事务是属于日常管理的范畴，决策管理仅仅在有重大问题或事件发生时才会涉及。

但是，在公司管理实施过程中，投资银行和普通企业有所区别。投资银行经营的重要特点是围绕金融市场提供各种中介服务，而金融市场所涉及的高风险性使得投资银行在提供服务和自我发展中必须将业务开展中的许多问题集中到公司相应的部门，而该部门对应的业务人员和管理人员经常需要做出适当的选择，也就是需要进行决策，特别重要的问题还需要投资银行最高管理层做出选择。投资银行在决策内容的工作量比普通企业要多很多，也正是这个原因，投资银行的内部决策机制变得特别重要。

二、投资银行内部决策机制的建立

与普通公司相类似，公司型的投资银行采用的是以公司法规定的内部治理结构，即在内部组织上分别由股东大会、董事会、执行经理委员会、总经理、业务分管助理、部门经理、业务主管和业务员等构成。一般来说，将总经理以上的内部组织机构称为决策机构。如此称呼并不是意味着决策问题仅仅在这部分人的范围中考虑，而是普通企业一般认为这种权限划分是比较恰当的。但投资银行业务的特殊性决定着业务部门经理和以下的人员同样需要经常处理一些决策问题，例如，投资部门需要在授权的范围内根据市场价格的实时变化决定如何买卖和买卖多少，承销部门需要决定如何接近客户和加强同客户的联系等等。尽管这些决策问题的重要性在程度上具有差异，但这些问题都是需要运用决策管理的方法来解决的。正是由于投资银行的业务开展的特殊性，在投资银行内部建立起一个高效和科学的决策机制就显得至关重要。通常，投资银行内部决策机制构造主要包括：

（一）对决策内容的明确界定

明确定义决策内容的目的是将其同一般管理内容加以区分。如，我们不能够将对公司总经理的任命和对普通员工的部门调动都放在人事部门的管理范围之内，前者明显属于公司的重要决策，而后者则属于日常管理。类似问题在投资银行的所有部门都存在。因此，在建立决策机制时首先要从各个部门中将不同层面的问题筛选出来，分别加以处理，这一过程就是决策内容的界定过程。

（二）决策内容的适当授权

在完成决策内容的界定后，投资银行需要对该类问题的处理权限加以明确，这也是公司组织上的授权过程。公司授权上的科学性和合理性是关系公司发展的重要管理内容，对于投资银行尤其重要。必须先将需要公司执行委员会决策的问题和仅需要投资经理决策的问题加以明确区分，然后给他们各自以特定的决策权限。当然，在投资银行的组织结构中，这种授权最终是由股东大会决定，但每一级的决策权限由其上一级决定这本身也是一种授权。

（三）对决策过程的监督

与决策授权具有同等重要性的是对决策过程的监督，投资银行的业务大多属高风险，因此，建立对决策的监督和提高决策效率具有同等重要意义。对决策的监督实际上是属于风险控制过程，当然有些环节和内容是比纯粹的市场风险更广泛。