【摘要】：在此基础市场行情背景之下，作为股票型基金的工银瑞信核心价值在平均股票投资仓位为74.68%这种较高水准的情况下，净值损失幅度仅为41.07%，在124只基金中排名第9位，总体风险控制情况良好。工银瑞信基金管理公司是2008年度的“十大金牛基金公司”之一，作为一家开业仅三年多时间的基金公司，能够迅速获得业内的最高奖项，充分表明了市场对该公司的褒扬与肯定。在上半年，这只基金及时清空了重仓股盐湖钾肥，获取了较为丰厚的单笔收益。
66.工银瑞信核心价值
续表
2008年末主要资产配置比例
2008年末持有的十大重仓股
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2008年度，股票市场主要指数的平均下跌幅度为61.76%，投资环境极其糟糕。在此基础市场行情背景之下，作为股票型基金的工银瑞信核心价值在平均股票投资仓位为74.68%这种较高水准的情况下，净值损失幅度仅为41.07%，在124只基金中排名第9位，总体风险控制情况良好。这只基金能够取得如此良好的业绩，主要原因在于以下几个方面:
(1)良好的公司背景。工银瑞信基金管理公司是2008年度的“十大金牛基金公司”之一，作为一家开业仅三年多时间的基金公司，能够迅速获得业内的最高奖项，充分表明了市场对该公司的褒扬与肯定。
(2)行业配置。通过缜密的分析，这只基金在上半年主动避开与国家宏观经济调控关联较为密切的中、上游行业，将基金资产往下游行业方面配置，起到了较好的规避风险、增加收益的效果。具体来看，上半年，这只基金大幅度减持了机械设备仪表、石油化学、塑胶塑料等周期性行业，下半年增持了金融保险、批发和零售贸易、交通运输仓储等非周期性行业。
(3)个股投资。上半年，在股票仓位必须维持在一定水平之上的情况下，这只基金通过分散化的投资来适度规避风险，对个股的配置决不超过基金资产净值的4%，其中在第一季度，个股配置比例超3%的股票仅有一只，即贵州茅台，为3.04%。在上半年，这只基金及时清空了重仓股盐湖钾肥，获取了较为丰厚的单笔收益。下半年，这只基金对很多个股的建仓都买在了阶段性的低位，如一些保险类股票，很好地控制了成本。
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