必须了解的技术指标

必须了解的技术指标

工具

技术指标应该是工具箱中的“工具”。

(1)每位交易者都应该拥有一套自己的“工具”。

(2)手头的“工具”越多越好。

(3)不同的“工具”有不同的用处，有些“工具”是必备的。

(4)你应该把最重要的交易“工具”依次在交易系统中排列，每次交易前对照市场，逐条验证。

(5)假如明细表上的首选工具不能解决问题，就没有必要再看下面的内容，等待下一次机会好了。

(6)简化了投资技巧，投资工作将更得心应手。

(7)主要依靠五到六种有用的工具来分析市场(balox)，其中包括相对强弱指数、趋势线、移动平均指数、古典技术图形如三角形和双顶，以及费波纳奇回撤百分比等都是不错的选择。

(8)交易时，你必须综合考虑各种工具，不能一叶障目。

常用指标说明

▲布林带(BOLL)

1.说明

布林带利用统计学原理标准差求取其信赖区间，本指标相较Envelopes，更能随机调整其变异性，上下限之范围不被固定，随汇率的变动而变动。

2.应用

(1)汇价向上穿越支撑线，买入信号。

(2)汇价向上穿越阻力线，卖出信号。

3.使用技巧(BOLL)(见图35)

(1)BOLL收口:轨道由宽变窄做收敛状，表明行情即将发生突破(上下均有可能)，应当引起警觉。

(2)收盘价跌破下轨:表明支撑强劲，有产生反弹的可能，在相应下轨之上可择机考虑买入。

(3)收盘价涨过上轨:表明压力强劲，有产生回档的可能，在相应上轨之下可顺势抛出。

(4)收盘价涨过中轨:此时一旦在中轨处感到压力并疲软，则中轨处于压力带，卖出信号。

(5)收盘价跌破中轨:此时一旦在中轨处受到支撑并坚挺，则中轨亦为支撑带，买入信号。

图35

▲趋向指标(DMI)

1.说明

趋向指标的基本原理是探求价格在上升及下跌过程中的买卖双方力量的“均衡点”，亦即供需关系由“紧张”状况，通过价格的变化而达至“和谐”，然后再“紧张”，又再“和谐”的循环不息的过程。

2.应用

(1)DMI金叉:+DI上交叉－DI，买进信号(见图36)。

(2)DMI死叉:+DI下交叉－DI，卖出信号(见图36)。

(3)－DI＞+DI:若差幅较大，且在市场下跌了一段时间，为见底信号。

(4)－DI＜+DI:若差幅较大，且在市场上涨了一段时间，为见顶信号。

3.使用技巧(见图36)

(1)上升方向线DI1与下跌方向线DI2的功用:

①当DI1从下向上递增突破DI2时，显示市场内部有新多头进场，愿意以更高的价格买进(由于有创新高的价格，使DI1上升，DI2下降)，因此为买进信号。

②相反的，DI2从下向上突破DI1，显示市场内部有新空头进场，愿意以更低的价格卖出，因此为卖出信号。

图36

(2)趋向平均值ADX的功用:

①判断行情趋势。在行情趋势非常明显地朝单一方向前进时，无论其为上涨或下跌，ADX值都会逐渐增加。换言之，当ADX值持续高于前日时，我们可断定此时市场行情将持续上涨，或持续下跌。

②判断行情是否“牛皮盘档”。当市场行情反复涨跌时，ADX会出现递减。原因为价格虽然有新高出现，同时亦会有新低出现，因而致使上升方向线与下跌方向线愈拉愈近，ADX值也逐渐减少。当ADX数值降低到20以下，且呈现横方向进行时，我们可以断定此时市场气氛为“牛皮盘档”。

③判断行情是否到顶或到底。当ADX数值从上升的倾向转为下降之时，表明行情即将反转。即在涨势中，ADX在高点由升转跌，表示涨势将告结束;反之，在跌势中，ADX也在高点由升转跌，表示跌势将告结束。

▲随机指数(KDJ)

1.说明

KDJ是股市和汇市中都最常用的指标。综合动量、相对强弱和平均线的优点，在计算过程中主要研究最高价、最低价与收盘价之间的关系。它反映价格走势的强弱、超买超卖现象。

2.应用

(1)D%＞80%，市场超买;D%＜20%，市场超卖。

(2)J%＞100%，市场超买;J%＜10%，市场超卖。

(3)KD金叉:K%上穿D%，为买进信号(见图37)。

(4)KD死叉:K%下破D%，为卖出信号(见图37)。

图37

3.使用技巧

(1)当K值(短期平均值)大于D值(长期平均值)表示目前是向上涨升的趋势，因此在图形上，K线向上突破D线时即为买进信号。

(2)当D值大于K值，显示目前的趋势是向下跌落，因此在图形上，K线向下跌破D线时即为卖出时机。

(3)当D值跌至10～15时是最佳买入时机，若高至85～90时则是卖出信号。

(4)K线与D线在高档二次交叉则行情将大跌，在低档二次交叉则行情将大涨。

(5)K线与D线在50处交叉为盘整，此指标无明确的买卖信号。

4.优缺点

KD指标比RSI准确率高，且有明确的买、卖点出现，但K、D线交叉时须注意“骗线”出现，因KD过于敏感易被操纵。

▲移动平均线(MA)

图38

1.说明

在技术分析领域里，移动平均线(Moving Average)是绝不可少的指标工具。移动平均线是利用统计学上“移动平均”的原理，将每天的汇率予以移动平均，求出一个趋势值，用来作为汇率走势的研判工具。

移动平均线利用统计的平均原理来消除价格波动的不规则变动因素，形成描述整个外汇市场交易价格变化的趋势线。其最大的优点在于通过某一期间平均收盘价的移动走势，更准确、更全面地反映汇率的变动趋向，避免人为制造的“市场陷阱”。从操作角度看，其优点还在于它能够自动发出买卖的信号，能够使运用者根据平均线走势，确定自己的风险水平，并把损失降到最低点，把收益提高到最高点。其主要缺点是，它所指示的汇率水平与实际汇率水平在时间上有先有后，难以通过它来确定汇价最高点和最低点，因此，移动平均线很难提供一个事前的明确的标记，难以确定准确的买入卖出时机。

移动平均线依时间长短可分为三种:短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线(见图38):短期移动平均线一般以5天或10天为计算期间;中期移动平均线大多以30天、60天为计算期间;长期移动平均线大多以120天(半年线)、250天(年线)为计算期间。

2.使用技巧——葛兰碧八大法则

(1)移动平均线的买入时机:

①平均线从下降逐渐走平，而汇率从平均线的下方突破平均线时，是买进信号。

②汇率虽跌入平均线之下，而平均线在上扬，不久汇率又回到平均线上时，为买进信号。

③汇率线走在平均线之上，汇率虽然下跌，但未跌破平均线，汇率又上升时可以加码买进。

④汇率线低于平均线，突然暴跌，远离平均线之时，极可能再趋向平均线，是为买进时机(见图39)。

(2)移动平均线的卖出时机:

①平均线从上升逐渐走平，而汇率从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出信号。

②汇率呈上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍在继续下跌时，是卖出时机。

③汇率线在平均线之下，汇率上升但未达平均线又告回落，是卖出时机。

④汇率线在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨，远离平均线，很可能再趋向平均线，为卖出时机(见图39)。

图39

图40

如果你相信技术分析的信条“趋势是你的朋友”，移动平均值是十分有帮助的。移动平均值反映了一段特定时间里某点时间的平均价格。在一给定的超时的一个阐明的时期的点里平均价格讲，它们叫移动因为它们反映出最新的平均价格，而同时又坚持遵守相同的时间测量单位。

但是，移动平均线是一个落后指标，因此，它不一定可以在趋势转变之前发出通知信号。处理这个问题，你应该使用一个更短时间的移动平均线，例如5天或者10天移动平均线，比40天或200天的移动平均线更能反映近期的价格变动。

另外，交易者可以把两条不同时段的移动平均线结合使用。无论是使用5天和20天的移动平均线，或者是40天和200天的移动平均线，当较短的平均线向上跨过较长的平均线时，通常是买进的信号;相反，较短的平均线向下跨过较长的平均线时，则通常是卖出的信号(见图40)。

解读移动平均线的最为流行的方法是比较一种货币的移动平均线和该货币本身汇率之间的关系。当货币本身的汇率升破移动平均线，那就代表买进的信号，而当货币汇率跌穿移动平均线时则是卖出的价格。这类移动平均线的交易系统并非要交易者在最低价进场或到了最高价才平仓离场。相反，它的目的是要令交易者与市场保持一致，在汇率跌到最低之后的不久进场，而在汇率从高位回落后不久平仓离场。

在实际应用中，当移动平均线发出买卖信号时，汇价往往已经走出很大一段距离;当移动平均线走向平缓的时候，汇价曲线频繁穿越，无法得出正确信号;当移动平均线发生转向时，具体的时间很难准确把握。因此从严格意义上讲，移动平均线分析方法只能帮助我们判断市场的大致走向和转势的时机，对于频繁短线炒作的交易者的指示作用不是很大。

复合移动平均线，是画有不同天数的两条以上的移动平均线组合的图形。在实际分析中，更多的是利用多移动平均线来进行分析判断，以克服上述单条移动平均线的缺陷，使产生买卖信号的准确性大大提高。通常的使用方式为:选择长期、中期、短期中不同周期的移动平均线，当较短时间周期的移动平均线位置高于较长时间周期的移动平均线时，显示有价格回落需求;当较短时间周期的移动平均线位置低于较大长时间周期的移动平均线时，显示有价格上涨需求(见图41)。

图41

当短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线中较短时间周期的平均线以较大倾斜角度向上穿越较长时间周期平均线时，即发出强烈的买盘信号(黄金交叉);当汇价由下向上以较大角度穿越移动平均线时，也发出买盘信号。

3.多均线图形的经验买卖点

在多均线图形中，有一类买卖信号不是由于汇价与均线或者不同时间周期均线之间的相互交叉所形成的，而是由汇价与短期均线的偏离程度所表现出来的，也就是所谓乖离率。由于均线是计算前期汇价的平均数值得出的，具有相对的稳定性，当汇价偏离均线较大时，显示出市场的一种严重超买或超卖状态，有回归的需求。

此类买卖信号的判断没有严格规定，多数情况需要投资者依靠自身的经验判断。而短期移动平均线时间周期的选择以适中为好，太短的时间周期跟随汇价波动密切无法判断，太长的时间周期偏离程度大易频繁发出信号，建议使用5～7日均线效果较好。

(1)经验买点。

经验买点1:汇价偏离短期均线，3条均线间距越拉越大，为买入信号。

经验买点2:汇价严重偏离短期均线，为买入信号。

经验买点3:均线沿汇价下跌方向下行，但汇价与均线已明显脱离，较长时间未与短期均线接触，为买入信号。

经验买点4:汇价偏离短期均线不再与短期均线相接触，3条均线间距越拉越大，为买入信号。

(2)经验卖点。

经验卖点1:汇价偏离短期均线，短期均线与中期均线间距越拉越大，为卖出信号。

经验卖点2:汇价大幅度突破短期均线上行后与短期均线脱离，并明显受阻于中期均线，为卖出信号。

经验卖点3:汇价偏离短期均线，较长时间未与短期均线接触，短期均线与中期均线间距越拉越大，为卖出信号。

经验卖点4:汇价偏离短期均线，3条均线间距越拉越大，为卖出信号。

4.多移动平均线使用总结

移动平均线的方法较适用于市场波动较大的阶段，其所发出的买卖信号十分准确;当市场波动较小或者横盘整理的阶段，经常发生汇价与均线交织在一起的现象，此时所发出的买卖信号多为无用信号。由于移动平均线的计算方法问题，虽然其所发出的买卖信号滞后于市场变化，但作为判断市场趋势的工具还是十分有效的，较适用于中长线投资者。

▲平滑移动平均线(MACD)

1.说明

MACD是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具。MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的战果。

2.应用

(1)MACD金叉:DIF由下向上突破DEM，为买入信号(见图42)。

(2)MACD死叉:DIF由上向下突破DEM，为卖出信号(见图42)。

(3)MACD绿转红:MACD值由负变正，市场由空头转为多头。

(4)MACD红转绿:MACD值由正变负，市场由多头转为空头。

3.使用技巧

(1)DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可做买。

图42

(2)DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA，可做卖。

(3)当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。

(4)DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。

(5)分析MACD柱形图，由正变负时，往往指示该卖;反之，往往为买入信号。

▲相对强弱指标(RSI)

1.说明

RSI理论认为，在一个正常的市场中，只有多空双方的力量取得均衡，汇率才能稳定。根据正态分布理论，随机变数在靠近中心数值附近区域出现的机会最多，离中心数值越远，出现的机会就越小。

2.应用

(1)RSI金叉:6日RSI由下往上突破12日RSI时，为买进机会(见图43)。

(2)RSI死叉:6日RSI由上往下跌破12日RSI时，为卖出机会(见图43)。

图43

(3)RSI＜20，出现超卖，若出现W底形状，为买进机会。

(4)RSI＞50，后市看好;RSI＜50，后市看淡。

(5)RSI＞80，出现超买，若出现M头形状，为卖出机会。

3.使用技巧

(1)盘整时，RSI一底比一底高，表示多头强势，后市可能再涨一段，反之一底比一底低是卖出信号。

(2)若汇率尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，则价位将随之突破整理区。

(3)RSI在50以上的准确性较高。

(4)当RSI与汇率出现背离时，一般为转势的信号。代表着大势反转，此时应选择正确的买卖时机。结合快速与慢速两条RSI线来确定买卖时机:把6天和12天RSI结合起来使用，当图形上6日RSI线向上突破12日RSI时，即为买进的信号。当6日RSI线向下跌破12日RSI时，即为卖出信号。尤其当RSI处于低位30以下发出的买入信号与高位70以上发出的卖出信号极为可靠(见图43)。

(5)RSI图形之反压线(下降趋势线)呈现15度至30度时，最具反压意义，如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。相反，RSI图形之支撑线(上升趋势线)呈现负15度至负30度时，最具支撑意义，如果支撑线的角度太陡，将会很容易地被突破，失去支撑之意义。

4.优缺点

RSI反应了汇率变动的四个因素:上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度、下跌的幅度。它对汇率的四个构成要素都加以考虑，所以在汇率预测方面其准确度较为可信。

5.参数说明

RSI参数一—默认值:6;RSI参数二—默认值:12。

▲停损点转向指标(SAR)

图44

1.说明

此种技术分析工具与移动平均线原理颇为相似，属于价格与时间并重的分析工具。由于组成该线的点以弧形的方式移动，故称抛物转向。

2.应用

(1)SAR向下跌破转向点便是卖出信号。

(2)SAR向上冲过转向点便是买入信号(见图44)。

3.使用技巧

(1)SAR在盘局时，失误率较高。

(2)市道趋势明显时，转向点的信号相当准确。与DMI指标配合使用，效果更理想。

(3)SAR之速减或速增与实际价格之升跌幅度及时间长短有密切关系，可适应不同形态汇率的波动特性。

(4)SAR的时间与价差的观念相当实用，它能给予充分的时间让价位充分调整，假如行情反转，停损点不仅能做多头平仓，也能在另一段行情的开始作空头。

4.参数说明

SAR参数—默认值:4。

▲威廉指标(W%R)

1.说明

威廉指标是一种对市场的超买与超卖的情况进行分析的指标，同时也是对市场的强弱分界进行分析的指标，属于分析市场短期买卖走势的技术指标。

威廉指标WR的波动范围是在0～100之内，也就是说威廉指标是一种有底线与顶线的指标，同时也是具有中位线的指标。

2.应用

(1)当威廉指数低于20，市场处于超买状态，行情即将见顶，20的横线一般称为“卖出线”。

(2)当威廉指数高于80，市场处于超卖状态，行情即将见底，80的横线一般称为“买入线”。

3.使用技巧

(1)与相对强弱指数配合使用，充分发挥二者在判断强弱市及炒买炒卖现象的互补功能，可得出对大市走向较为准确的判断。

(2)当威廉指数与动力指标配合使用，可以确认汇率的高峰与低谷。

(3)使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高价区套牢。但由于该指标太敏感，在操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平缓的指标一起判断。

4.参数说明

W%R参数—默认值:5、20、60。

图45