量能是推动股价大幅上涨的核心动力

第二章　量能是推动股价大幅上涨的核心动力

是什么推动了股价持续、快速地上涨？那就是买盘，持续不断地、踊跃地买盘。相对应的，就是居高不下的换手率和持续活跃的成交量。

人们的交易心理常常可分为两种：希望和恐惧。在股价上涨的过程中，人们害怕价格会跌下来损害他们的利润，从而较快地抛出手中的获利筹码。而在股价的下跌过程中，人们又希望股价能够重新上涨，因而不愿意抛出筹码去兑现亏损。所以，在股价上涨的过程中，成交量会不断变大，或者维持在一个较大的范围之内。而在股价的下跌过程中，成交量会出现明显的下降。

对于那些中短线极具爆发力的大牛股来说，换手率是十分惊人的，成交是非常频繁的。市场主动吸收了那些套牢盘、获利盘。换句话说，就是拉高吸货：你抛出多少，市场就吃掉多少，让你抛得开心、抛得乐意。随着市场参与者的不断获利，抛盘是持续的。所以，大牛股在上涨的过程中，成交量一直都非常可观。因为今天的买盘，毫无疑问地会变成未来潜在的卖盘，价格上涨越快，卖盘兑现的时间也会越短，其表现就是持续活跃的成交量。随后，市场会出现两种分化：一种是随着价格上涨，成交量开始萎缩，股价上涨减慢，并最终形成头部；另外一种是，随着价格的上涨，成交喷出天量并伴随着股价的大幅震荡，之后价格就再也没有上冲的欲望，头部形成了，此时往往是“V”型反转。

对于长线牛股而言，成交量会相对小很多。因为一是短线价格并不急于快速喷出，二是价格的运行在于长期。这种股往往是基本面优良，并极具成长性。而中短线强势股往往受到突然的利好或者潜在利好的刺激。

所以，对于成交量的研判，就显得异常重要了。因为，这不仅有利于我们筛选到大牛股，而且也为我们之后的加码和持仓提供了很重要的依据。

一般而言，短线极具爆发力的牛股（甚至表现为持续涨停）所对应的成交量是最大的。此时，单日换手率往往可以达到20%以上，甚至出现30%～40%，日均成交量也会接近20个百分点。而对于大波段牛股来说，换手会小一些，但是单日换手也能够达到10个百分点以上，甚至是20个百分点。长线牛股所对应的成交量则会小一些，但在长线牛股的启动初期，量能也是足够充沛的。随着筹码的集中和惜售，换手率逐步减少，最后，流通盘的大小也会影响到换手的规模。盘子越大，其换手相对会小一些。

在成交量这个环节中，最重要的就是成交量的持续性和稳健性。同时，伴随着价格强度增强，所对应的量能变大。而有的时候成交量会先急剧放大后又迅速萎缩到平日的量能水平，这样的量能变化往往会导致波段行情迅速结束，甚至只是一两天短线行情。当遇到这样的状况时，我们应该先进行离场操作，无论是亏还是赚。等量能价格稳定后，或再找机会进场，或放弃该股，因为该股已经不是所谓的牛股了。

下面，我们来看一些图片。只有足够的例证，才能让你的思路不断地展开。

一、短线即小波段极具爆发力的牛股其对应的成交量变化

图2-1　成飞集成2010年7月-9月K线图

图2-2　广晟有色2010年8月-11月K线图

图2-3　海王生物2009年4月-7月K线图

图2-4　江苏吴中2010年12月-2011年3月K线图

图2-5　金晶科技2009年1月-3月K线图

图2-6　靖远煤电2009年3月-6月K线图

图2-7　莱茵生物2009年4月-8月K线图

图2-8　浪潮软件2009年3月-5月K线图

图2-9　联环药业2010年8月-9月K线图

图2-10　隆平高科2008年4月-7月K线图

图2-11　荣华实业2010年9月-12月K线图

图2-12　三峡水利2011年1月-2月K线图

图2-13　四川圣达2008年4月-5 月K线图

图2-14　太原刚玉2010年7月-11月K线图

图2-15　阳光城2009年4月-7月K线图

图2-16　壹桥苗业2010年7月-9月K线图

图2-17　中国软件2009年2月-5月K线图

图2-18　准油股份2009年3月-6月K线图

二、中线即大波段强劲上涨的牛股其对应的成交量变化

图2-19　大元股份2009年3月-9月K线图

图2-20　德豪润达2009年1月-5月K线图

图2-21　德赛电池2010年3月-9月 K线图

图2-22　鼎力股份2010年11月-2011年3月K线图

图2-23　东方金钰2010年8月-12月K线图

图2-24　东湖高新2009年10月-2010年3月K线图

图2-25　海欣股份2010年11月-2011年月3月K线图

图2-26　恒星科技2010年7月-12月K线图

图2-27　红星发展2010年7月-12月K线图

图2-28　华芳纺织2009年9月-12月K线图

图2-29　精功科技2010年9月-2011年1月K线图

图2-30　苏常柴2009年2月-12月K线图

图2-31　威孚高科2010年7月-12月K线图

图2-32　芜湖港2009年1月-9月K线图

图2-33　中金黄金2009年4月-8月K线图

图2-34　中炬高新2009年1月-5月K线图

图2-35　中天城投2009年1月-9月K线图

图2-36　紫鑫药业2010年9月-11月K线图

三、长线牛股其对应的成交量变化

图2-37　大华股份2009年11月-2010年12月K线图

图2-38　歌尔声学2009年-2010年K线图

图2-39　古井贡酒2009年-2010年K线图

图2-40　广汇股份2009年-2010年K线图

图2-41　国电南瑞2009年10月-2010年12月K线图

图2-42　海翔药业2009年10月-2010年10月K线图

图2-43　金螳螂2009年9月-2010年12月K线图

图2-44　金种子酒2008年11月-2010年9月K线图

图2-45　山煤国际2009年2月-7月K线图

图2-46　时代新材2009年10月-2011年2月K线图

图2-47 四创电子2008年11月-2009年11月K线图

图2-48　洋河股份2009年12月-2010年12月K线图

图2-49　中恒集团2008年11月-2010年4月K线图

四、成交量快速放大后又迅速萎缩的股价表现

图2-50　包钢股份2009年10月-2010年1月K线图

图2-51　滨州活塞2010年7月-10月K线图

图2-52　海印股份2009年12月-2010年3月K线图

图2-53　海越股份2009年10月-2010年1月K线图

图2-54　华纺股份2010年4月-5月K线图

图2-55　美利纸业2010年8月-12月K线图

图2-56　青海明胶2010年3月-6月K线图

图2-57　商业城2010年11月-2011年1月K线图

图2-58　天伦置业2010年4月-5月K线图

图2-59　亚星化学2010年9月-12月K线图

图2-60　银鸽投资2010年10月-12月K线图

图2-61　中茵股份2009年11月-2010年1月K线图

从这一组截图上，我们可以明显地看到，随着成交量迅速放大然后又迅速缩小，股价的变化真的是冰火两重天。

对于交易而言，如果成交量先明显快速萎缩，但价格还没有出现快速的下跌，那么，就留给我们足够的时间去清场。如果价格和成交量一起快速下跌的话，就需要我们快速果断地止损割肉了。如果是前者，还可以给我们留一些时间去观察行情的变化；但如果是后者，必须快速、果断地进行割肉操作。而且一旦成交量迅速萎缩到平日低换手率的水平，行情在之后一段时间内或许不会再有什么表现了。这个必须是要有预期的，除非成交量再次活跃。

保持一个持续稳定的成交量，行情才能走得更高更远，我们持股的信心才能更足。否则，会严重打击我们的持股信心，而且确实是没有必要再继续持有了。

在平时的交易中，我们确实会经常遇到这种情况，其实也很正常，因为我们当时或许也难以判断后续成交量是否还会继续活跃。但一旦遇到量能快速萎缩的情况，我们就要迅速采取措施了。

而如果我们遇到持续活跃的成交量并伴随着股价不断上涨的话，很有可能预示着该股会给我们带来大幅的盈利。这就说明，我们很可能抓到大牛股了。