国外物流金融发展情况

二、国外物流金融发展情况

1.金融供应链（银行为核心）

从银行的角度，国外的物流金融一般是沿着两个思路来进行的：第一个思路是以产业链上的核心企业（往往是最终客户）为业务（信用）基础，银行监控货物流转的过程和上下游供销合同的履行情况，根据生产经营要求配套提供结算和融资服务，银行的风险主要源于核心企业自身的信用基础及对供应链稳定运行的影响力和产业链上其他企业的履约情况。第二个思路是银行直接控制流转中商品价值，并以此为基础提供融资服务，银行的风险主要源于银行自身对物流的控制能力和商品的变现能力。前者是一种上下游企业间的信用迁移，而后者是以商品信用代替企业信用，实现融资基础和结构的变更。

沿着这两种思路，银行分别开发了若干种服务模式，如基于第一种思路的应收账款保理、订单融资，基于第二种思路的结构化存货质押融资、仓单融资，这两种思路的结合，又催生了更多的模式，如结构化出口前融资等。渣打银行利用自己开发的模型为买卖双方的关系设置信用值，无需传统担保就可以提供融资服务；巴黎银行在金属、能源、软商品领域实现了为整个商品链条上的所有参与者提供多种金融产品及其组合；JP摩根还收购了美国物流公司Vastera以完善其在供应链上的金融服务；花旗、汇丰等国际先进银行在同类服务上也日趋完善。

2.物流金融（3PL企业为核心）

除商业银行外，大型物流公司成为物流金融服务的重要提供商，UPS并购了美国第一国际银行，将其改造为UPS资本公司，提供金融增值服务，物流金融已经成为UPS第一位的利润来源。

Fedex、DHL以及全球最大的船公司马士基等等，也借助子公司（财务公司或银行）的金融服务支持，为客户提供物流和金融集成式服务——物流金融，并且做出了出色业绩，增强了自身以及所服务供应链的竞争能力。

这些跨国物流公司依托良好的信誉，以及内部的金融公司（有时也会与其他金融机构合作）的金融服务支持，利用自己对物流过程中货物的实际监控，在为供应链上下游提供物流服务的同时，也集成提供金融性质的服务，如代收货款、仓单质押贷款、票据担保、应收账款保理和国际贸易结算等。