金融物流的发展

从字面上看，金融物流就是“金融” + “物流”，即两个曾经貌似不相关的事物被整合在一起运作。金融物流的发展，首先应该从企业融资谈起。企业融资（如银行承兑汇票、流动资金贷款等）都是解决企业生产过程中资金缺口的重要工具，但这些融资活动终究没有深入到企业的生产环节。企业生产包括原料采购、生产制造、销售回款三个阶段，每个过程都可以采用预付账款融资、现货融资、应收账款融资等运作模式，这些融资模式都与货物紧密联系在一起，都可以利用企业即将采购的原材料、已经生产制造的产品、已经销售出去但未收到货款的商品作为质押物进行融资。因为这些融资行为都与货物有关，而银行等金融机构又不可能随时派人监管货物。因此，一些具有仓储运营经验的物流企业便开展了“货物监管”这项全新的经营业务。从中外运（中国外运股份有限公司）等央企开始，逐步发展到中铁物流（中铁物流集团）、中储、中海（中国海运（集团）总公司）、中远等企业都与银行等金融机构合作进行货物监管业务。但是，随着“上海钢贸事件”的爆发，全国各地的金融物流发展受到严重挫折。

其实，银行等金融机构有管理货物的需求，第三方物流企业有管理仓库的经验以及增加收入的意愿，因而发展出贸易融资和货物有关的第一个产品—现货质押。现货质押就是对已经购买并存放在仓库中的货物或者生产出来待卖的产品进行质押融资。这时货权属于融资企业本身，银行等金融机构发放贷款，委托第三方物流企业监管融资企业的质押物，确保货物安全。但是，问题是融资企业拥有货权，可以用于生产，也可以销售，银行等金融机构委托第三方物流企业监管质押物，融资企业就无法开展经营活动。于是，银行等金融机构想出一个解决方案，融资企业要生产或者销售都可以，只要还贷就可以将质押物发还给融资企业，于是现货质押进一步发展出一种新的运营模式—动态监管。银行等金融机构通知第三方物流企业以及融资企业，仓库里的所有质押物全部质押给银行等金融机构，并确保质押物的总价值不得低于贷款额，其余部分融资企业可以随便使用。如果融资企业想要更多地使用质押物，就要将还款的本金存入保证金账户，第三方物流企业还要每天派人在仓库门口进行出入库登记。这样做的结果虽然解决了现货质押问题，但新的问题又出现了，即如何解决预付款问题，毕竟质押物还没有到库，怎么办理质押融资？解决的办法就是融资企业需要购买货物，银行等金融机构可以协助购买，但货权属于银行等金融机构，银行等金融机构负责货物的运输与监管，费用由融资企业支付，这时第三方物流企业开始参与到这一业务。因为第三方物流企业有物流节点和运输工具，可以一边监管一边运输，从而获得相应的经济效益。于是新的未来货权质押模式诞生。银行等金融机构出资购买货物，货物由第三方物流监管企业代理报关（如果需要）、提货、运输，最后进入融资企业的自有仓库，转入现货质押模式，这就是金融物流的雏形。

随着这一运作模式的不断发展，未来货权质押模式得到进一步发展，逐步形成了针对核心企业和供应链上下游核心企业的新的运作模式— “保兑仓”，即利用第三方物流企业的仓储管理能力，委托其保管货物，引入买方和卖方同时与银行等金融机构签订协议，以各种手段限制卖方做出退款承诺，即一旦买方没有提货，卖方需要承诺退款或者对该批产品进行回购。随后，金融物流的花样越来越多，不断引入越来越多的主体参与，如“厂商银”、“商商银”、“代商支付（提货） ”等，这些运作模式都是全程在途监管业务的变种。

金融物流业务的开展在我国仅仅20多年的时间，却已蓬勃发展，未来还有很大的发展空间。金融物流的发展变迁，必然受到政治、经济、科技进步、物流服务内容的市场需求等诸多因素的影响。

1.政治因素和经济因素

金融物流的发展，离不开具有实际或潜在影响的政治力量和有关政策、法律法规等因素，也离不开资源状况、经济发展水平、产业布局、经济结构以及未来经济走势的影响。政府管制与解除、政府采购规模与政策、政府财政和货币政策变化、政府税收及其行业规定等政治因素，以及国家对物流企业的资质要求、物流管理体制的调整变化、物流法律法规的执行、物流基础设施的投入、国家的优惠扶持政策等，自然影响着我国金融物流的发展变化，而经济转型、国民生产总值变化、劳动生产率水平、进出口政策变化、货币市场利率等经济因素，也会直接影响着金融物流的业务规模和发展速度。因此，政治因素和经济因素相伴相随，密不可分，共同影响着我国金融物流的发展速度和发展水平。

2.物流技术因素

技术是改变人类命运最戏剧化的因素之一。金融物流的发展离不开技术支持，没有技术进步和产品创新，就没有金融物流的成长与进步，也就没有金融物流的未来发展。目前，物流行业广泛应用信息技术、通信技术、条码技术、传送带技术、自动分拣技术等现代科学技术，不断提高物流活动效率，为物流服务过程的整合提供了条件，也为金融物流业务的开展提供了技术工具支持，因而推动了金融物流业务的广泛开展。尤其是计算机技术的普遍应用，便于金融物流参与各方迅速快捷地完成大量交易活动并进行有效控制，方便各类企业的决策者获得各种各样的市场信息，提高决策的科学性；条码技术的使用，提高了物流服务的效率；EDI （Electronic Data Interchange，电子数据交换）技术的应用，为交易双方彼此之间的信息交换提供了便利。因此，不断进行技术革新和技术进步，是我国金融物流快速、健康、可持续发展的必由之路。

3.物流服务内容的市场需求因素

物流行业发展与成熟、金融物流产生与发展的根本原因，在于我国工商企业的物流外包和第三方物流的快速发展。改革开放以来，我国中小企业蓬勃发展，外资企业纷纷进入中国市场，企业之间的竞争不断加剧，迫使许多企业集中优势资源发展主营业务，辅助业务外包给第三方物流企业，从而获得专业化物流服务带来的成本节约，提高企业的市场快速反应能力，不断改善客户服务水平。

随着经济社会的发展，第三方物流企业为了满足工商企业物流服务需求的不断变化，不断采用新技术、新方法提升服务质量和速度，并逐步提供相应的集成化物流服务。但是，我国的第三方物流企业一般规模偏小，经营资金较少，为了提高服务质量而不断提高技术水平，势必需要一定的流动资金投入和支撑，因而经常出现资金短缺的困境，这就需要银行等金融机构的大力支持，因此，我国的金融物流业务应运而生。