证券公司业务

第一节　证券公司业务

1.基本情况

截至2009年底，上海共有证券公司14家，约占全国的15％，其中合资证券公司4家。证券营业部457家，异地证券公司在沪分公司32家。外资证券代表处58家，占全国的54％。此外，上海还有证券投资咨询公司19家及4家异地咨询公司在沪分公司，2家证券资信评级机构。

2009年，上海证券公司综合实力不断增强。辖区14家证券公司中4家分类评价为AA级，占全国AA级公司数量的44％，绝大多数公司处于B类以上，总体质量处于全国领先水平。

2.主要特点

（1）资本实力进一步提升，整体规模继续扩大

截至2009年底，上海辖区14家证券公司总资产、净资产、净资本分别达到4399亿元、1224亿元和991亿元，比上年末分别增长58％、31％和25％；2009年度，14家公司累计实现营业收入421亿元、净利润212亿元，比上年同期分别增长48％、68％。随着光大证券在年内上市，辖区已有3家公司净资产达到200亿元及以上，辖区公司整体资本实力、盈利能力和风险抵御能力获得显著提升。同时，证券成交量、投资者开户数、客户交易结算资金和托管市值等多项指标也达到历史高位。

表13-1　2009年度上海证券公司主要财务数据情况

单位：亿元　　　　

资料来源：上海证监局。

（2）经纪业务占比上升，各类业务发展不平衡

2009年，辖区证券公司共实现营业收入422亿元，比上年同期的285亿元增长48.0％。经纪、自营、承销、资产管理四类主要业务所形成的收入分别为275亿元、75亿元、17亿元和5亿元，分别占辖区总营业收入的65.1％、17.8％、4.0％和1.2％。上述收入结构反映出，经纪业务的优势地位进一步强化，在2009年自营业务收入比重较大幅度增长的背景下，仍提升了1个百分点，达到近三年新高。相比之下，承销、资产管理两项业务收入虽在绝对值上有所增长，但占营业收入的比重分别下降1.5和0.5个百分点，对公司盈利贡献合计仅为5.2％。

图13-1　2009年度上海辖区证券公司营业收入构成情况

资料来源：上海证监局。

（3）经营状况分化，市场份额有所下降

2009年，辖区证券公司经营状况出现分化。辖区前3名（前20％）公司的总资产占全部公司的67％，营业收入占全部公司的67％，净利润占全部公司的68％。前7名（前50％）公司的总资产占全部公司的96％，营业收入占全部公司的92％，净利润占全部公司的94％。14家公司中，净利润超过10亿元的有5家公司，同时有2家公司处于亏损状态。

图13-2　2008—2009年度上海证券公司财务指标全国占比变化

资料来源：上海证监局。

2009年，上海证券公司总资产、净资产、营业收入和净利润四项主要指标占全国的比重均有不同程度下滑，其中，总资产、净资产降幅约1—2个百分点，营业收入和净利润降幅约2—3个百分点。引起上述变化的主要原因是，辖区公司经纪业务市场份额的下滑，从2008年的19.3％降至2009年的17.1％。

（4）创新能力逐步增强，经营空间不断拓展

2009年，辖区部分证券公司开始探索营业部服务标准化和客户类别细分化，尝试提供一对一的理财设计和贴身服务，增加经纪业务附加值。有的公司积极探索技术革新基础上的交易方式创新，逐步提高非现场交易比例，减低运营成本。2009年，光大证券成为综合治理后首家上市的证券公司，至此辖区有2家证券公司上市，有效拓展了资本补充渠道。在“走出去”方面，海通证券成功收购香港大福证券，成为首家收购香港上市券商的内地券商，拓展了国际市场经营空间。在业务创新方面，截至年底，上海证券公司中有6家获得直投业务资格，其中5家已投入实际运作；共获批设立9只集合理财产品，首次募集金额超过150亿元，占全国的24％。