如何编制现金流量表

第18章　现金流转

18.1　马斯机器有限公司

“你应该感到高兴，在上一个年度里你获得了很好的利润。 ”克里斯·汤普金斯说。他是马斯机器有限公司的审计师，刚刚拿出了公司最新的账目给董事长麦克·马斯看。

“这没错， ”麦克说，“不过告诉我，为什么我的银行经理总是在电话上说我的银行余额和现金流转这类的事情？的确，如果公司取得了很好的利润，银行那边不应该有任何问题呀。 ”

“那倒不一定， ”克里斯道，“有许多企业已经获得了很好的利润，扩张得也很快，然后突然走到了破产，就是因为缺少现金。 ”

克里斯指出了问题的关键所在，任何从事经营的人都必须予以重视——获取利润和拥有现金之间的不同。在这一章里，我们将考虑现金流转的所有问题。我们将看到怎样用公司的资产负债表来编制现金流量表，还要考虑一些企业可以用来改进现金流转的技术。这是非常重要的一章，因为现金流转和现金控制在当代的企业中是非常重要。一家企业出现了亏损还是可以继续经营一段时间，如果没有足够的现金来支付给供货商或者企业员工的工资，那就挺不了多长时间了！导致许多企业垮台的主要原因，特别是小型的企业，就是不能很好地控制现金，因为人们往往确信利润就是等于现金。

18.2　怎么会获得了利润却得不到现金

我们来看一个简单的例子，托尼·百若特决定自己开办一家企业，作为五金用品批发商。他从各种制造商那里购买了各类库存商品，由于是新的商人，他不得不支付现金。他的销售不得不采用一个月的信用期限，因为需要和其他批发商进行竞争。在他销售的一开始时，他的库存价值10,000英镑，银行里什么也没有，所有能够投入的资本他都用上了。

在销售的第一天，他做了下面这样两笔交易：

1.他卖出了一套浴室设备（成本1,000英镑），价格1,800英镑。

2.他卖出了一些排水材料（成本100英镑），价格200英镑。

练习18.1

1.1　这一天结束时，托尼的利润是多少？

1.2　这一天结束后他的银行余额是多少？

在第二天，托尼想补充卖掉的商品，需要支付1,000英镑来购买浴室设备，100英镑来购买材料。他在这一天也卖出了一些厨房用具（成本500英镑），价格是800英镑。

练习18.2

2.1　第二天的交易中，他的利润是多少？

2.2　这天结束时他的银行余额是多少？

如果我们总结一下托尼的交易结果，我们可以看到他已经获得了不少利润——两天1,200英镑，真是不错！当然，他没有得到任何现金——他的银行余额从0英镑到了透支1,100英镑。他的企业之所以能够继续存在是因为他的银行经理允许他透支。他获得了利润但是没有得到任何现金！当然，托尼最终可以从已经完成的销售中拿回钱来，然后他的银行余额也会得到改善。但是这一利润和现金之间的差额在一个短的时期内对于一家企业的影响是很重要的。

18.3　 “现金流转”一词的含义是什么

这个词是要总结一家企业所有的现金流入和现金流出的结果。一家企业有各种不同的现金来源，也要把钱用在各种不同的地方。举例来说，用在营运的费用、购买机器和车辆以及补充库存。如果在一个给定的期间里花费的现金比收到的现金要多，企业就出现现金流转不良。这也会反映到企业的现金余额上，也就是拿到的现金和银行账户上的钱——不良现金流转的结果就是现金余额的下降。

一家企业是这样的现金来源和这样的现金使用，然后会怎样？

行动

我们首先把问题放到一个个人的场合，考虑一下你个人的资金情况（如果你太年轻没有多少钱，那就看看你父母的情况）。简单列出你能获得的钱和你需要花出的钱（列出主要的费用标题即可——不需要太详细）。

看看我们的情况，我们可以列出下面的各项：

现金来源　　——从工作中得到薪金。

　　　　　　——从建房互助协会获得抵押贷款用来购买房屋。

　　　　　　——写这本书的收入！

现金使用　　——居住和家庭的生活费用，像食品、煤气、用电、服装、度假、交际，等等。

　　　　　　——偿还建房互助协会的抵押贷款。

　　　　　　——购买一辆汽车。

　　　　　　——储蓄到建房互助协会。

你的事务可能更简单或者更复杂一点，但是毫无疑问会包括其中的一些项目。现在让我们把思路转移到一家有限公司的事务上来。

行动

首先，我们先来看看现金的来源——一家有限公司应该如何得到更多的现金呢？考虑一下企业可以进行的各种不同的交易，尽可能多地列出这些来源。

下面是我们所列出来的：

1．股本。公司最初的这些现金是来自发行股票；股票发行的越多，得到的钱也就越多。

2．借钱。获得现金可以通过贷款、债券和抵押等方式。

3．贸易利润。现金可以来自贸易，如果从销售中获得的现金超过了企业运转的费用的话，这是一种非常重要的来源。健康的公司应该能够从交易中获得足够的现金来补偿主要的花销——这种情况就可以认为公司具有良好的现金流转。

4．销售固定资产的收益。尽管这种交易并不常见，但是也可以成为主要的现金流入。例如，有一年，泰斯克商场通过销售财产获得了现金4,640万英镑，而在同一期间从贸易中获得的是6,720万英镑。

5．减少流动资产。一家公司的现金余额可以通过减少绑在流动资产上的钱的数额来得到改善。因此通过降低库存水平，也就是在货物卖出后不再补充库存，或者降低应收款的水平（促进债务人更加积极地偿还货款），这样现金的余额就会增加，而其他流动资产将会减少。

6．增加流动负债。在这里举例来说，你可以拖延支付给债权人款项，把现金保留在企业更长一段时间。例如，如果在这年开始时你所欠的应付账款有10,000英镑，在这一年里购买了价值60,000英镑的货物，到了年底欠款是15,000英镑，你的现金余额就获得了5,000英镑的好处。你支出了55,000英镑购买了60,000英镑的货物。

我们希望你能设法找出更多的来源。如果我们现在来考虑现金的用途或者运用问题，由于其中的大多数都有对应的来源，那么这些项目就可以正确地直接列出了。

行动

简单列出典型公司的一些现金用途。

这是我们所列出的：

1．偿还借款——也就是贷款的本金，而支付的利息是企业的运营费用。

2．交易亏损——付出的现金费用大于从销售中获得的收入。

3．购买固定资产。

4．流动资产的增加，举例来说，在库存上更多地投入。

5．流动负债的减少。

在我们准备总结企业的现金流转之前，根据我们以上的学习，试做下面的练习。

练习18.3

在下面每个项目上作出标记，如果你认为它是现金来源就标上“S” ，如果你认为它是运用就标上“A” 。

1．一家制造商购买了一台研磨机。

2．从一家银行得到了一笔贷款。

3．应收款项增加。

4．应付款项增加。

5．发行股票。

为了总结对现金流转的分析，我们来看看它的图解形式（参见图18.1 ）。在图的顶部包括了比较常见的现金来源和运用形式。下面的部分表述了围绕着一家企业购销循环的现金流转，在这里钱会被用来支付给债权人而获得库存，或者库存的购买和销售是为了获得现金。费用会发生在交易的过程中，必须用销售的收入来补偿。因此从债务人那里收到的钱必须大于购买库存和支付费用的支出。所有这些意思都包含在现金流转这个术语中了——现金的各种来源和运用，最终的结果就是企业的现金余额。

图18.1　企业的现金流转

18.4　如何衡量企业的现金流转

一家企业在一个期间里的现金流转情况可以通过对这个期间开始和结束时的资产负债表进行比较来衡量。

通过这一比较可以看到：

1.这一期间企业的现金来源。

2.现金的运用。

3.最终现金余额的结果。

这些通常使用现金流量表这种形式来进行反映，它可以描述出企业的流动性状况，也可以突出反映出企业在资金管理方面的优劣之处。

18.5　如何编制现金流量表

让我们来看一个简单的例子。图18.2是马斯机器有限公司最近的两张资产负债表，通过这两张表我们能够看出为什么他的银行经理会担心了！我们使用下面的方式：

步骤1　把两张资产负债表按照垂直的形式并排列出。

步骤2　计算出资产负债表上的每一项目的差额。完成这两步后就形成了表18.1。

步骤3　计算流向最终结果的银行存款和现金余额。在这个例子里，期初的银行余额是4,000英镑，期末是透支了6,000英镑。因此，在这一期间里，企业的现金流量是-10,000英镑。

步骤4　识别出资产负债表上的每个项目的流向，是资金的来源（ S ）还是运用（ A ）。这个同样也在表18.1中予以表示了。注意这里的银行存款和现金的数字还没有包括你对账目进行调整的结果。

步骤5　编制像表18.2一样的现金流量表。表中列出的仅仅是步骤4中标出的来源和运用的项目。通常在一开始列出的是通过贸易获得的现金来源，因为正如前面所提到的那样，对于企业来讲这是最为重要的资金来源。在这个例子里，现金来源的合计是39,000英镑，现金运用的合计是49,000英镑，所以在这里现金减少了10,000英镑，这一数字和步骤3中我们的答案是相吻合的。

表18.1　马斯机器有限公司

表18.2　马斯机器有限公司

在我们讨论现金流量表的这些重要意义之前，试做下面的练习。

练习18.4

根据下面的资产负债表，使用前面叙述的方法编制现金流量表。

资产负债表，12月31日

18.6　现金流量表能给麦克·马斯提供什么信息

至少，现金流量表可以给他一些概念，知道他的银行经理为什么担心！表18.2的这张报表说明他的企业已经盈利，但是企业的流动性有所恶化，这一年减少了10,000英镑。造成这一状况的主要原因是他把钱用来购买了固定资产。尽管部分资金是他通过贷款所筹集的，但这还是几乎占用了所有来自贸易的现金。同时他还把更多的钱投到了库存上面，让债务人占用了更多的资金。

这就是现金流量表的主要目的——集中关注企业的流动性，反映出它的资金是如何管理的。正因为现在已经认识到这是如此重要，每年销售额在25,000英镑以上的所有企业都必须编制一种类似的报表，叫做资金来源和运用表。

18.7　麦克·马斯如何来改进他的公司现金流转状况

基本的原则就是必须尽可能地增加现金的来源和减少现金的运用。试做下面的练习看你是否能遵循正确的思路。

练习18.5

指出下面每一个项目是不是和改进马斯机器有限公司的现金流转有关。标出“是”还是“否” 。

1．发行股票或者债券

2．降低应收账款的水平

3．增加成品机器的库存

4．更快地给关键供货商支付货款

5．提高机器的销售价格

6．少买些资产

7．卖掉工厂再租回来使用

在这一章里，我们学习了现金流转这一非常重要的内容。这一术语常常会出现在新闻中，用来讨论公司的工作状况。我希望你现在已经完全明白了它的含义。为了巩固你的学习，试做下面的练习。

练习18.6

6.1　说明为什么企业的赊销可能会造成有利润却得不到现金的情况。

6.2　画出图解来说明企业的现金流转。

6.3　按照表18.3中的资产负债表编制现金流量表，并简单说明报表能够告诉你什么。

6.4　汤姆·瑞斯开了一家小五金商店，在这里他经营着一大批小零件。他在这个集镇上很出名，因为他的企业很适合储藏零件，而在一般的“自己动手”商店里很难找这样的地方。于是他也习惯了随机性的销售，因为常常要迎合人们的花销，也逐渐到了他的透支极限。企业大量的主要资本都投入到了库存上。你会给他什么样的建议来摆脱现金流转的困难呢？

表18.3　资产负债表，3月31日

最后，为了更加细致和更加实际地检查这个方面的内容，你可能愿意试试下面的行动。

行动

1.仔细研究一下公开出版的各种企业账目中的资金来源和运用表（你已经可以从本书的第13章和第14章的行动中得到这样的账目）。把这些和其他的账目结合起来认真阅读，你就可以对不同类型企业的现金的主要来源和使用情况有一个总的印象。

2.试着和有关的人士讨论现金流转的问题，可以是你自己的企业，也可以是你所知道的企业。你可以学到很多技巧，可以用来在企业的日常经营中控制现金的使用。

3.为什么不试试把这些想法用于你自己的个人资金的管理呢？