弱水三千,只取一瓢

2000多只股票如何选择?眼睛睁得再大也不可能密切关注所有股票,其实“弱水三千,只取一瓢”。关键是这“一瓢”一定要增加一些成功的确定性。

1.选择上一年度股价涨幅小于大盘涨幅的股票

这个选择很朴素,但非常有效。大盘上涨和个股上涨的不同步造就了价格洼地,大盘上涨对于未涨个股形成有效的向上牵引力。俗话说,野百合也有春天。大盘如果是春天,野百合型个股也会有开花的那一天。

“人间四月芳菲尽,山寺桃花始盛开”。开得晚不影响它同样开得精彩艳丽。

东阿阿胶(000423)在2009年上半年几乎原地踏步。“阿胶、虫草、鹿茸”并称中药三宝,看着虫草价格越飞越高,阿胶仍旧物美价廉。我研究了阿胶的历史,发现东阿阿胶有两大最重要的优势:一是垄断了90%的驴皮资源;二是东阿县的水对于制作阿胶得天独厚。我想起了1999年的云南白药(000538),云南省以上市公司为龙头整合白药原料,关停并转了大量生产白药的小企业,然后重磅推出系列新产品,云南白药十年大牛的伟大征程就此展开。如果云南白药仍然是小瓶粉状的白药,我估计今天它仍然是一家平常的企业。而2009年的东阿阿胶不正是十年前的云南白药吗,虽然当时股价远远落后于大盘,但我很有心地给东阿阿胶董事会办公室打了电话,发了传真。看官大人,这里顺便传授一个发财窍门:不要听小道消息,而是经常给上市公司公开电话号码的董事会办公室打电话。永远记住,咱是股东,理直气壮。

我给东阿阿胶董事会办公室写了一份“关于东阿阿胶股价三年内上百元的建议”。主要内容是建议东阿阿胶向云南白药学习,获得山东省政府支持整合阿胶资源;建议东阿阿胶推出针对女性美容健身市场的“女人如此多胶”,针对老人保健长寿市场的“人生如此多胶”等系列新产品,提高产品附加值;建议东阿阿胶推出具备收藏价值的极品阿胶(因为阿胶容易保存)。

遗憾的是,东阿阿胶董事会办公室没有理我,呵呵,但值得庆祝的是市场理睬了我,2009年8月大盘暴跌之后,东阿阿胶股票价格从19元起步一路上扬,2010年底已突破50元大关,向我拟定的百元目标稳健前行(见图6-3)。

举这个实例就是为了告诉朋友们,落后于大盘涨幅越远,落后于大盘涨幅越久,就是未来超越大盘涨幅的理由。

图6-3　东阿阿胶(000423)日K线图(2009年8月～2010年12月)

2.选择股票全流通市值低于公司资产实际价值的股票

目前全市场有个共同的毛病就是重利润而轻资产,所有人都把市盈率挂在嘴边。我们常常忘记或者根本就不清楚,买股票到底是买了什么?股票就是资产凭证,一股就是一份上市公司资产。我们买入股票是按上市公司挂牌股价计算的,但我们为什么敢买呢?当然是因为上市公司资产现值或未来的实际价值高于股价。

那么,怎么衡量上市公司资产的实际价值呢?一是静态实际价值,直接变卖资产能收回的钱;二是动态隐形增值,比如迪士尼定点上海,公园周边土地价值预期大幅增值;三是动态显性增值,即经营利润。

正因为市场偏重利润而忽视资产的隐形增值,常常会造就暴利机会。

2005年8月,股市极其低迷。当时我在四川卫视财经节目中公开做了一个广告,主要内容是“请身价5亿尚有梦想的民营企业家跟我联系,三年之内,你做刘备我做诸葛亮,5亿变50亿。”我相信看到这个广告的人大部分会认为我是疯子,但我不是,三年十倍不是因为我厉害,而是股市送钱送得厉害。

为什么?我研究了当时所有的商业百货类上市公司,发现一个非常惊人的秘密,大部分商业百货类上市公司上市的时间大多集中在1994年、1995年,那时我国房地产业刚刚起步,远未成熟。所有上市公司国有股东获得控股地位的方法都是以原国有商场资产评估后计价入股上市公司。以王府井(600859)为例,国有股东把11万平方米的王府井百货大楼以每平方米2

000元的价格注入上市公司,而到了2005年公司的净资产中,由于地面房屋的折旧每平方米的价格变成了1 400元。首都黄金商业中心的黄金商铺每平方米1 400元???你没有看错,当时股市就给了我们这么大的红包!我们买不了王府井百货大楼的商铺,但我们可以买入王府井股票!还可以买入上海滩同样被严重低估的商业股!你只要问问自己,王府井百货大楼的商铺每平方米10万元愿不愿意买就明白这个机会有多大。其后不用三年,两年而已,两市商业百货上市公司的平均涨幅超过10倍。

再来复习一下在下2006年年初的一篇文章“横财总动员”,帮助各位朋友进一步了解资产投资的巨大魅力。

首先我要明确地回答,股市还有发横财的机会吗?我的回答是肯定的。我没有能力去判断大牛市何时到来,但我要利用市场犯下的错误去寻找大批的大牛股。如果这种研判大牛股的思路得到市场的认同,那么重新建立起来的财富效应极可能成为点燃新牛市的星星之火。

无论是大牛股还是大牛市,他们的创造者名叫资金。资金为什么要来呢?为了赚取更多的资金!资金如果是为了二级市场的价差而来,变现也是通过二级市场,这就是投机。显然,以前的大牛市和大牛股都是由投机资金创造。但是经过这么长时间的熊市教育,再立即产生投机性牛市的概率很小。因为投机失败的教训太多了,太普遍了。无论是散户、中户、大户、券商、基金,都深刻地体会了投机失败的痛苦。失败的根源在于,二级市场的高位变现难以实现!更要命的是,投机没有风险底线。我认为,投机性牛市今后还会出现,但不是出现在新牛市的开始阶段,而是出现在赚钱效应已经把投资者的头脑烧昏以后。写到这里,朋友们或许明白了。在现在与未来的投机性牛市之间,还有一个阶段。这个阶段就是我们研究的重点。

我把这个阶段定义为投资性牛市。既然是牛市,一定会有主力资金。这个资金又为什么而来呢?当然也是为了利!不过这个资金赚钱的方式同投机性资金有很大的不同。它不是通过二级市场来变现利润,而是在股市之外去实现利润。打个比方,在股市里花10元钱买的东西,拿到股市外去卖30元。这种生意这么好,当然会有吸引力。问题是谁愿意出30元的高价呢?这可是能否发横财的关键。让我来给大家讲个故事吧。

假如我是一个百货业大亨,打算在杭州市的黄金商业中心地段建一个5万平方米的国际化商业中心。正常的程序是,竞价买地、房屋建设、招商、营业。时间周期至少两年,资金投入至少30亿元。也许你会说,现在的地价高,建材成本高,就这行情嘛。可是我突然发现,有一家上市公司,不仅拥有杭州市黄金商业中心5万平方米的商场,而且还在周边地区的中心地段拥有大量商场。股票价格3元,总股本3亿,总市值9亿元。你说我会做何选择?毫无疑问,疯狂地大量买入股票!可以设想,这种以实业投资为目的的并购狂潮必将成为新牛市的核动力而席卷中国股市。于是,大牛股横空出世!

那么,这些能让我们大发横财的大牛股的秘密究竟在哪里呢?原来市场的长期错误是由于我们的会计计算方法有问题。一家上市公司在10年前上市之初,国有资产是按照当时的市价注入上市公司并获得相应股权的。而10年来,国内房地产价格大幅飙升,特别是各中心城市的商业区更是有超过十倍的升值。但是由于上市公司没有发生资产转让,资产的巨大增值部分并没有记入上市公司的净资产。这就使得我们今天表面看到的每股净资产远远低于公司的实际净资产。而表面上经营一般的商业类上市公司的股价也就随着大盘不断下跌,进而使得公司票面价值与公司实际价值的差距越来越大。当然,我们的横财也越来越大。这就好像黄金盒子里装了几块泥,人们的视线都被吸引到泥土上而忽略了价值连城的黄金盒子。

如果我们再想深一层,既然实业机构的大亨们拿到了这么优秀的项目,银行难道不大力支持吗?显然,这股健康的强大的力量将以股权并购为手段,以实业投资为目的,引导市场开创一轮崭新的牛市。横财就在眼前,您还等什么!

3.选择因大事件影响,热点确定性高的股票

什么是大事件?即对股市行情产生中长期影响的事件。比如2008年北京奥运会、2010年上海世博会、4万亿元大投资等特大事件;国家行业振兴规划、地域振兴规划、金融创新等大事件。哎呀,老严,你说的这些大事件都过了怎么办?不要急,只要有人类就会有大事件,旧的去而新的将来。

中国人特别喜欢岁末总结,年初规划。岁末年初,只要多看新闻,我们对于一年中可能对于行情产生影响的大事基本就比较清楚了。

2011年有什么大事呢?“十二五”规划开局之年,“十二五”规划中的重点行业和区域就是我们选择投资对象的重点。我认为“十二五”规划中含金量最足的在于战略性新兴产业,包括新一代信息技术、节能环保、高端装备制造、生物、新能源、新材料、新能源汽车。“新一代信息技术”中,卫星定位及导航值得重点关注,如国腾电子(300101)、北斗星通(002151)等。“高端装备制造”中,大飞机、低空开发、航空母舰是重点,如中航电子(600372)、洪都航空(600316)、中国船舶(600150)等。

选择上一年度股价涨幅较小,最具价值确定性、热点确定性的10只个股作为新年“熟马”。选择其中底部走强的3只个股均匀满仓买入。中国功夫里有句口诀,叫作“打动不打静,破绽动中来”,对于一条躲在洞里的蛇,我们很难下手,一旦出洞,就好办了。剩下7只作为候补。