开放式基金投资策略

一、开放式基金投资策略

对基金全面了解

投资者在购买开放式基金之前，必须对该基金有一个全面的了解。

1.投资者要仔细阅读基金的招募说明书，了解基金的名称、类型和投资目标，以确定该基金的投资目标、投资理念是否适合自己。

2.要清楚有关基金的发行情况，如基金的发行价格、发行费用、募集资金数额以及发行方式、发行时间、发行地点等。

3.投资者应该通过基金契约了解投资者的权利和义务，如基金分配的原则、收益分配的一般方案、是否有义务交纳管理费用等，同时还有必要了解契约中关于基金信息披露的规定，如基金年报、中报公布的时间与方式，基金资产净值、投资组合公布的时间与方式等。

申购比认购更具优势

认购和申购是购买基金的两种形式。认购就是在基金发行的时候购买，与买原始股股票有点相似；申购就是基金出了封闭期之后再购买，与在二级市场上买股票一样。很多有炒股经验的人认为认购肯定比申购合算，但实际上，除了认购费比申购费略低外，认购几乎没有优势可言。

现在发行的开放式基金可以说是良莠不齐，盲目采用认购的方式买基金很可能与买股票一样被“套牢”，而采用申购的方式却可守可攻、进退自如。投资者不妨静观一只基金走出封闭期后的表现，如果基金净值出现下跌，这时可以采取观望或选择其他更好的基金；如果这只基金的净值稳步上升，这时则可以考虑采用申购的方式进行投资，这样投资风险会相对小一些。

把握买卖时机

1.平均投资。为了获得更好的长期投资收益，投资者在买卖开放式基金时，可以采取平均投资策略，即每隔相同的一段时间就购买相同金额的基金。例如，投资者可以每月（或者每季度或每年）购买一次基金，每次购买1000元，这样，当基金的价格走低的时候，就可以多买一些份额；相反，当基金的价格走高的时候，购买的份额就少。运用平均投资策略，可以避免一次性投资过多，从长期来看，可以获得较好的收益，同时也是规避风险的一种方法。

2.固定比例。将一笔资金按固定比例分散投资于不同种类的基金。当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或者买入这种基金，保证原先的投资比例固定不变。这样一来，不但可以分散投资成本、抵御投资风险，而且还可以见好就收，不至于因某只基金表现欠佳或者过度奢望价格进一步上升而让到手的收益成为泡影。

3.顺势操作。这种策略基于以下假设：每种基金的价格都会有升有降，并且会随着市场状况而变化。投资者在市场上应当顺势追逐强势基金，及时抛掉业绩欠佳的弱势基金。这种策略适合于多头市场，在空头市场上不一定行得通。

4.适时进出。投资者完全依据市场行情的变化买卖基金，适时进出市场。这种策略要求投资者必须具有一定的投资经验，能够对市场行情做出大致准确的判断。

遵循投资原则

开放式基金的价格随着资产净值的波动而处于不断的变化之中，只有把握良好的投资时机，才能获利。总体来说，基金的价格波动不同于股票，通常开放式基金的价格走势比较平缓，一般不会出现急升急跌的现象。在选择基金的买卖时机时，投资者应把握以下原则：

1.长期投资策略。即不要一次性大量购买基金，最好的投资方法是，在保留日常生活开支之后，分次对基金进行长期投资。

2.在具体操作上，投资者可以从证券市场波动、经济周期和国家的宏观经济政策中寻找买卖基金的时机。例如，当经济或者股市处于波动周期的底部时买进基金，而在高峰时选择卖出基金。

3.不在大涨之后买进，不在大跌之后卖出，也就是不要“追涨杀跌”。

适当的投机

因为开放式基金有认购和赎回费用，所以一般情况下树立长期投资的理念是正确的，但如果基金净值已经出现了可观的升幅，并且你对后市不太看好，这时可以及时赎回，落袋为安，保住自己的胜利果实。而等基金下跌到一定程度，投资价值显现的时候，可以再申购回来，一年跟着股市涨跌进行两三次“投机”，不但能规避风险，还能取得较为可观的投资收益。