勿以资金论英雄

第一章　正确理解股票市场的买入理念

量子基金创始人、环球旅行家吉姆·罗杰斯曾说过：“成功的理念可以跨越时空。”股神和普通股民的最大不同就是股神具有超凡的成功理念——判断力。因为炒股和作战一样，谁有精准的判断，谁就会成为赢家，成功与失败常常在一念之间。

所以，正确理解股票市场的买入理念正是在考验我们思考的极限——种蕴涵在心灵深处的力量。

选择短线还是长线

中国自从有了股市，很快就在书店出现了大量关于股票的书籍，从散户到庄家，从技术到理论都充满了各自不同的观点，但只有在谈论到炒股是长线还是短线赚钱时，“长线是金，短线是银”的观点几乎没有什么争议，而且初期按面值认购的原始股长期捂住不放获得暴利的事实似乎也证实了上述观点的英明正确。

短线交易是一种艺术，交易灵活，有复利的可能，成功的操作会使盈利迅速地增长，而且在理论上几乎每个交易日均可操作，但很难通过学习得到，需要很高的天赋和悟性，很多人希望通过学习技术分析而成为短线交易高手是不切实际的；而长线交易则是一种计划，很容易通过学习而学会，对个人的知识和素质要求也不是很高。

因此，选择短线还是长线，对大多数投资者，尤其是新股民来说，必须是一种理性的选择。因为大多数投资者初入股市都是血气方刚，对股市风险认识不足且盲目自信，大多没有采用严谨的研究思考和严密的交易方法。如果行情好可能会偶尔赚点糊涂钱，相反则亏损严重。此时的投资者大都因为不断亏损而陷入一种混乱的投资思维中，对自己由自信开始转变成怀疑。

可以说，这几乎是每一个初入股市的投资者必然经历的一个阶段。所以投资者在买入进场的时候，一定要先搞清楚选择做短线还是做长线，而决定做短线或者做长线的依据，是对市场的运行状态有一个明确的把握。

例如，作为短线投资者，虽然可充分发挥其追逐热点方面的优势，对行情不同阶段出现的热点，可及时地买进卖出，可及时参与各种题材操作，充分享受波段操作带来的快乐。但是，这种理想状态只能存在于一个人的脑海之中，因为在现实生活中，要想真正把握好每个波段，不但市场很多题材真伪难辨，要有极其敏感和灵活的短线能力，而且短线操作讲究的是见好就收，如果获利阶段已经结束，而投资者依然在自我陶醉，结果可想而知。

市场是千变万化的，行情有大有小，投资者一旦抱定一个惯性思维，每一次操作都一定要做短线，或每一次操作都一定要做长线，这对他们日后的炒股生涯是非常危险的。

在中国股市，一般来说，很难用一个标准来衡量长线和短线之优劣，每个投资者的性格不同，投资风格不同，所采取的投资方法也各不相同，所以不要刻意去追求绝对做短线或长线，这样反而会乱了你的思考，混淆了你的理念。

例如，关于长线发财的人，报纸上、媒体上都曾登载过不少，有人2年间从5万元增值到200万元，有人5年翻了30倍。但是，这种成功的概率其实非常低。因为在投资市场上想要有成熟的心性先要学会忍耐，作为长线投资者在行情运行过程中不仅要放弃其他许多自认为非常有把握的投资机会，必须忍受其他个股轮番涨停的诱惑与刺激下的痛苦，而且还要忍受股价的短期波动带来的盈亏波动，这种折磨足以使许多长线投资者半途而废，前功尽弃。

其实在中国，长线有时风险会更大，一个企业不是发行了股票，筹集到钱就可以高枕无忧。决策失误、体制不顺、管理不善，常常使企业在有了更多的钱后，反而加速它的失误和破产，所以长线投资者需要长时间保持着自身的冷静与豁达的情绪，以及客观和理性的思维，并且需要时刻坚守着既定的投资纪律。

总之，选择长线还是短线，要看市场大的趋势。这就好像在军事理论中，领兵打仗不能只用一套作战方法，应该根据天时、地利、人和等不同形势的变化，根据敌我双方力量的对比，知己知彼，实事求是地做出符合客观实际的作战方针。

勿以资金论英雄

在股票市场，人们根据投资者的资金实力不同划分出大户和散户。大户就是大额投资人，也就是资金实力较为雄厚的股民，往往50万元以上可以称为大户。虽然大户的比例也只占股民的5%左右，但其资金实力却占到整个股市的70%左右。可以说，他们是股票市场中的一个特殊群体，可以进大户室，尤其是拥有几千万元的大户，例如财团、信托公司等。

散户是指在股市中，那些投入股市资金量较小的个人投资者，其入市资金一般在几万元左右甚至更低，基本由工薪阶层组成。通常在证券营业部交易大厅内从事股票交易的股民都是散户，散户的人数众多，占股民总数的95%左右。

因此，有很多投资者认为，大户出于资金雄厚占有绝对优势。

首先，大户相对于散户而言，可以通过一些高科技手段，如电话、电传等先进的通讯技术手段猎取第一手资料，而且他们还可以通过各种关系获得大量的内幕消息，甚至有些机构大户本来就是股票交易的关联者，如证券公司的自营机构，上市公司的雇佣炒手等。由于他们本身就是产生信息的母体，所以机构大户往往都能在散户之前得到确切的消息并进行相应的操作。

其次，由于机构大户通常进行的是资金数额比较大的交易，券商可以从他们手中获得非常丰厚的佣金作为自己的收入，他们是券商真正的“衣食父母”，所以券商往往把机构大户看作真正的“衣食父母”，并将他们安排在大户室内进行交易，并配备有齐全的炒股工具，如完善的电脑分析软件、充足的交易跑道、先进的交易设备和清晰的股票行情显示屏幕等。

而一般的中小散户由于资金有限、人数众多，在股市交易中散户的行为带有明显的不规则性和非理性，其情绪极易受市场行情和气氛的左右。由于散户基本都是业余投资者，其力量单薄，时间和精力没有保证，其专业知识和投资技能相对较差，所以散户在股市投资中往往都成为机构大户宰割的对象，其亏损的比例要远远高于大户。

其实，这种把股票市场称之为大鱼吃小鱼的说法是不正确的。因为股票市场不以资金论英雄，即使是大户其买卖决策主要还是基于对走势的判断，而市场走势永远不会脱离涨和跌两个方向，换句话说，能否赚钱并不取决于你是大户或散户，只有看对方向的人才是赢家。

散户由于资金少，考虑买卖时通常只做对走势的判断，而且在他们的理解范围内往往能对上至国家宏观经济政策、行业政策，下至上市公司财务状况、高级管理层的讲话阐述翔实的个人观点，甚至时常切磋看盘技巧，或者到上市公司做实地调研，在一些特定时期，进货容易出货方便，比大户更具优势。

股票市场不以资金论成败，顺势而为才是股市的经典名言。如果大户操作不好同样会变成散户甚至被消灭，而散户只要把握住市场机会非但不会被大户吃掉，反而能跟随股市的发展最终成为大户。这样的事例在深沪股市不胜枚举。

所以，无论是大户还是散户都具有各自不同的优势，任何一方都不可能占绝对上风，机会是均等的，只有跟随股市的“势”才能赚钱。

涨与跌都有机会

股票市场的迅猛发展为投资者提供了诸多便利。然而，与投资者增长速度成鲜明对比的是，那些相关的买入理念与金融市场的发展程度依然存在一定的偏差，其中最为薄弱的环节就是众多投资者对股票市场的涨跌尚缺乏正确的认识。

国内很多投资者把股票市场的涨跌看成是洪水猛兽。实际上，股票上涨是因为跌到了支撑位，股票下跌是因为涨到了压力位（这个支撑位与压力位是按照波浪理论算出的，且准确率为98%），股票市场的涨跌是完全可以由投资者来控制的，如果配合以适当的操作手法与配置比例，投资者完全能够做到有效地规避金融工具带来的风险。

股票市场的涨跌不仅是非常正常的现象，而且也是投资者盈利的良机。因为买股票和买东西不同，虽然很多人认为买股票是投资，但是99%是投机，都是在赚取股票市场波动时的差价。试想，有几个投资者不是希望买完股票——涨价——卖出——下跌——再买进，而且是跌得越多越好？

投资于股市的人，都想在低点进入在高点卖出。然而，所有的投资者却在犯着同一个错误，就是在低点时不敢大胆进入而在高点时不敢果断卖出，不能抓住股市中的大好机会。

股市升跌几乎就是自然规律，有涨必有跌，有跌也必有涨。机遇在痛苦中产生，也在绝望中来临，股票市场的涨与跌都有机会。作为投资项目的可行性研究，最简单的判断标准就是在股市中进行逆向思维操作，即别人卖出时我买进，别人买进时我卖出。

相信任何一个投资者投身股市并非助人为乐，成千上万的人都是为赚钱这一共同的目标才走到—起。但由于中国股市起步较晚，所以有些人的概念是只有在上涨市道中持股才能赚钱，而在下跌市道中，持股却要赔钱。殊不知，即使是单边市，升跌都有机会。

事实上，市场目前的低迷仍然是多数投资者过于贪婪所致。例如，大盘已经下跌近80%，底部特征已经非常明显，但大部分投资者不敢买入，总想等待反转的来临。而当能够通过走势判断和确认反转的时候，大盘必是已经有了一定的涨幅而面临调整的时候，等再度冲高的时候，投资者反而又到了不敢买入的状态了。所以赚不着钱的投资者不但在牛市的时候贪婪，在熊市的时候也贪婪，不想冒一点的风险、也不想有一点损失，从而错失良机。

这其中的简单道理投资者应该都明白，市场是永远具有波动性的，而且这种波动性在短期市场中的轨迹是飘忽不定的，甚至具有很多的不确定性在里面。但是，市场同时也是一个需要理智的地方，而不是一个拿钱来比武斗狠的地方。

总之，股市中涨涨跌跌永无休止。但在大幅震荡的行情中，一闪而过的最高价或最低点常常蕴涵着某种机遇。对于真正理性的投资者来说，往往是在市场人气最低迷的时候开始建仓，可能在建仓之后，市场仍有再次探底的可能，但幅度已经非常有限，这个幅度伴随着成交量的萎缩和交投意愿的降低，一般都非常小。所以，只要掌握好持货持币的比例，不管股市突破盘局之后向何方向运行，都有较好的盈利机会。