智慧的禁果

智慧的禁果——亚当理论

亚当理论与其说是一种理论,不如说是一种资金管理的办法或操盘时抗风险的纪律来得更贴切。

亚当理论是美国人威尔德(J.W.Wilder)所创立的投资理论。威尔德于1978年发明了著名的强弱指数RSI,还发明了其他分析工具如PAR、抛物线、动力指标MOM、摇摆指数、市价波幅等。这些分析工具在当时的年代大行其道,受到不少投资者的欢迎,即使在今天的证券投资市场中,RSI仍然是非常有名的分析工具。但是,威尔德后来发表文章推翻了这些分析工具的好处,而推出了另一套崭新理论去取代这些分析工具,即“亚当理论”。

亚当理论的精义是没有任何分析工具可以绝对准确地推测市势的走向。每一套分析工具都有其缺陷。市势根本不可以推测。如果市势可以预测的话,凭藉RSI、PAR、MOM等辅助指标,理论上就可以发达。但是不少人运用这些指标却得不到预期后果,仍然输得很惨,原因就是依赖一些并非完美的工具推测去向不定、难以捉摸的市势,将会是徒劳无功的。所以亚当理论的精神就是教导投资人士要放弃所有主观的分析工具。在市场生存就是适应市势,顺势而行就是亚当理论的精义。市场是升市,抓逆水做沽空,或者市场是跌市,持相反理论去入市,将会一败涂地。原因是升市,升完可以再升。跌市时,跌完可以再跌。事前无人可以预测升跌会何时完结。只要顺势而行,则将损失风险减到最低限度。

亚当理论的十大戒条:

(1)一定要认识市场运作,认识市势,否则绝对不买卖。

(2)入市买卖时,应在落盘时立即订下止蚀价位。

(3)止蚀价位一到即要执行,不可以随便更改,调低止蚀位。

(4)入市看错,不宜一错再错,手风不顺者要离,再冷静分析检讨。

(5)入市看错,只可止蚀,不可一路加注平均价位,否则可能越蚀越多。

(6)切勿看错市而不肯认输,越错越深。

(7)每一种分析工具都并非完善,一样会有出错机会。

(8)市升买升,市跌买跌,顺势而行。

(9)切勿妄自推测升到哪个价位或跌到哪个价位才升到尽,跌到尽,浪顶浪底最难测,不如顺势而行。

(10)看错市,一旦蚀10%就一定要立刻斩断,重新来过,不要蚀本超过10%,否则再追翻就很困难。