重整的终结

二、重整的终结

在整顿期间，有下列情况之一的，经利害关系人请求，人民法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产:第一，债务人未按期提出重整计划草案，或者重整计划草案未获得通过，或者已通过的重整计划未获人民法院批准的;第二，债务人不能执行或不执行重整计划，或者由于债务人的行为致使管理人无法执行职务的;第三，债务人的经营状况和财产状况继续恶化，缺乏挽救的可能性的;第四，债务人有欺诈、恶意减少财产或者其他显著不利于债权人的行为，严重损害债权人利益的。

【案例14-1】

破产企业“复活”第一案^[8]

2008年12月19日，江苏省苏州市吴中区法院副院长路雪昌敲下法槌，依法裁定批准雅新电子(苏州)公司和雅新线路板(苏州)公司(以下简称雅新公司)重整计划，宣告其重生。

20余亿元的债务、3000余名职工的饭碗、100%的清偿率、涉及港台地区和英属群岛的复杂规则，濒临破产的雅新公司“复活”，称得上“司法重整第一案”，被中欧商学院选为经典教案。

事实上，自从2008年4月底雅新公司进入重整程序后，企业生产经营已全面恢复，“复活”后的雅新更是订单不断。公司现任负责人卢耀普告诉记者:“一路走来，我们终于在法律的保护下，在法院的帮助下，迎来雅新的新生。清偿20余亿债务不容易，但我们无论如何都要做好。”

破产边缘

2008年4月25日《苏州日报》，一则关于雅新公司破产案件的法院公告引人注目:公开招聘破产管理人。

成立于2002年4月、注册资本5000万美元的雅新公司曾有过辉煌:仅2007年销售额达3.7亿元，属业内佼佼者。但因管理不善等原因，到2008年外债高达20亿元，濒临破产。即使如此，该公司精良的设备、先进的技术仍属一流，市场份额占有率高。

在市、区有关部门帮助下，雅新公司本想重组自救，但未成功。此时，司法重整——2007年6月1日实施的《企业破产法》规定的新制度，给债权人带来希望。2008年4月初，多家银行向吴中区法院申请对该公司司法重整。

4月29日，法院裁定准予对该公司重整，并确定了通过公开招聘而来的重整管理人——世界四大会计师事务所之一的“安永”。

两道难题

作为本案审判长，路雪昌见证了进入重整程序后的一路艰辛。在他看来，第一道难题是如何顺利接管公司，又不造成大震荡。相关法律规定有的过于原则，有的相互冲突，有的则是空白，让工作一度陷于停顿。

好在江苏省高级法院和苏州市中级法院对此案高度重视，从一开始就充分关注和大力支持。不仅作业务指导，还积极与有关方面协调。在法院大力指导帮助下，“安永”制定了接管预案，成立5个接管小组，24小时不间断，最短时间完成接管，顺利迈出第一步。

然而，“安永”进驻公司后步履维艰:重整之前的巨额负债，资金奇缺，设备供应商锁机，原材料供应商停供，停水停电，大量劳动争议引发潜在的工人停工……

在法院协调下，相关职能部门“放水养鱼”，对企业伸出援助之手，让企业的外部环境趋于平稳，资金流转情况开始好转。“安永”还与所有供应商沟通，暂时解锁核心设备并恢复原材料供应。2008年5月，该公司全面复工。

6月28日，法院召开第一次债权人会议，使重整取得了广大债权人的理解和支持。路雪昌评价:这为公司恢复市场信誉、真正走上正轨打下基础。

重整历时半年，雅新公司没有新增债务，收回应收账款7000多万元，并全部付清职工社保金、职工工资、结清全部税款，付清全部供应商往来款，走上正常运行轨道。

起死回生

重整能否成功，有没有投资者愿意“买单”至关重要。

经评估，雅新公司净资产为负2亿多元。在法院监督下，“安永”先后在《华尔街日报(亚洲版)》、《中国日报》等媒体上发布引进投资者广告。卢耀普所在的泰格必有德电子有限公司，最终以可行的重整思路和清晰的还款计划，赢得主要债权人的接纳。

重整计划草案中，员工债权、税款在2009年4月前全额清偿;对200多家8万元以下的小额债权在2009年6月前清偿;普通债权和银行债权本息从2009年开始6年内分期偿还。按照这份计划，所有债权人均将获得100%的受偿率，比在破产清算状态下提高80%。

2008年11月8日，法院召集全体债权人召开第二次债权人会议，重整计划草案高票表决通过。

雅新重整成功，法院作了很多努力，办案效率很高。法官们不畏艰难，不怕麻烦，救活了企业。