确定止损的卖出时机

确定止损的卖出时机

确定止损卖点的方法有很多，概括而言，主要有以下几种方法：

一、均线系统确定止损卖点

在牛市行情中，如果股价同时跌穿10日、30日、60日和125日移动平均线时，立即止损；在波段行情中，如果股价同时跌穿10日、30日和60日移动平均线时，坚决止损。

投资实例一：当大元股份（600146）的股价同时跌穿多条均线的支撑时，适宜止损，此后股价从20元跌到4.38元（见图8-11）。

图8-11

值得注意的是，均线系统具有一定的滞后性，往往对中长线的投资有较大的帮助，而对短线操作时的止损信号的提示作用并不明显，参与短线的投资者应该选择其他的止损技法。

二、布林线确定止损卖点

当个股处于强势行情中时，其股价往往运行于布林线的上轨线与中轨线之间，如果某段时间股价突然下穿布林线的中轨线时，要坚决止损。

投资实例二：宝钢股份（600019）曾经两次下穿布林线中轨线，这时投资者应该果断止损。此后该股由于上升乏力，选择了下跌破位走势（见图8-12）。

图8-12

三、中轴线确定止损卖点

这种方法只适合于波段操作中使用，当中轴线AXES处于上升趋势中，而股价快速垂直击穿AXES线时，要坚决止损。

投资实例三：中原高速（600020）的股价迅速跌穿AXES线，这时应该采取止损操作（见图8-13）。

图8-13

四、平滑异同平均确定止损卖点

当股价出现较大涨幅后，成交量逐渐放大，而股价上涨速度却减慢，这时平滑异同平均线（MACD）出现绿色柱状线，DIF向下跌穿DEA形成死叉时，应该坚决止损。

投资实例四：中国石化（600028）的MACD出现绿色柱状线，DIF向下跌穿DEA形成死叉，提示应立即止损。此后大盘虽然上涨200点，但中国石化却难以再向上发展（见图8-14）。

图8-14

五、抛物线确定止损卖点

在一轮涨升行情中，如果投资者过早地卖出获利的股票，往往获利较少，无法取得最大化的利润；但过迟的抛售又可能会造成损失。抛物线指标（SAR）则很好地解决了这个问题。当股价强劲上升时，SAR指标会跟随着一起上升；而当股价筑顶时，SAR指标会由红转绿；当SAR向下跌破转向点时，投资者应坚决止损（见图8-15）。

SAR指标确定卖点的优点在于：

1.简单明了，易于操作。

2.止损位是跟随股价不断变动的，较为灵活机动。

3.SAR与实际价格、时间长短有密切关系，可适应不同形态股价的波动特性。

图8-15

六、宝塔线确定止损卖点

在上升趋势中，如果股价已经有较大涨幅后，宝塔线和股价不再同步，股价虽仍勉强上涨，而宝塔线转绿，这时要坚决止损。

投资实例五：哈飞股份（600038）的股价走势虽然良好，但是宝塔线却出现转绿现象，表明股价已经接近顶峰（见图8-16）。

在下跌趋势中，只要宝塔线转红数天后，无论是否出现转绿现象，都要寻找机会予以止损，跌市中投资者应该将每一次宝塔线转红都视为减仓的良机。

投资实例六：四川路桥（600039）的股价从11元跌到6元多，期间的每一次宝塔线转红都是投资者止损的机会（见图8-17）。

图8-16

图8-17

七、威廉指标确定止损卖点

长、中、短期威廉指标全部位于0～20时，应坚决止损。这里说的长、中、短期是指威廉指标的日线、周线和月线。

投资实例七：上海电气（600835）在年末的股价从15元快速上涨到24元，虽然走势异常强劲，但日线威廉指标已经长时间位于20以内，并且指标与股价之间形成明显的顶背离特征；周线威廉指标三次进入小于20的超买区；月线威廉指标为6.5（威廉指标与其他指标的应用相反，指标值越小，表明越超买，说明股价越高；而指标值越大，表明越超卖，说明股价越低），这表示该股已经进入高风险区，应该立即止损，此后该股出现深幅下跌（见图8-18、图8-19和图8-20）。

图8-18

图8-19

图8-20

八、变异离散量确定止损卖点

当股价有较大涨幅后，变异离散量指标（WVAD）的5日移动平均线下穿21日移动平均线时，应坚决止损。

投资实例八：内蒙华电（600863）（见图8-21）。

图8-21

这种止损方法比较适合流通盘较大、走势较平缓的个股，对于小流通市值、股价波动较剧烈的个股，一旦发现WVAD指标的5日移动平均线由升转平时，就要提高警惕，并且采用其他的止损技巧进行决策。

九、心理线指标确定止损卖点

当心理线（PSY）的20日移动平均线大于0.53，同时5日移动平均线下穿20日移动平均线时，应坚决止损。

投资实例九：创业环保（600874）的心理线曾经两次发出止损信号，此后股价一路下跌到6.15元（见图8-22）。

图8-22

十、随机指标确定止损卖点

当随机指标（KDJ）中的J值向下穿破100时，而K线与D线在高位钝化区形成死叉时，应坚决止损。

投资实例十：＊ST洛玻（见图8-23）。

由于随机指标较为灵敏，所以随机指标一般用于短线投资中的止损操作，对于长线投资或大盘股投资的提示作用不明显。

图8-23

十一、形态确定止损卖点

这种方法是通过对股价运行形态的分析，一旦发现股价构筑头部形态或者股价下穿头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位时，要坚决止损。

投资实例十一：浦东金桥（600639）构筑双顶形态后，于2月26日跌破颈线位，这时应坚决止损（见图8-24）。

十二、趋势线确定止损卖点

这种方法包括两种：一种是股价跌穿上升通道的下轨线时止损，另一种是股价跌穿上升趋势线的切线时止损。

投资实例十二：上实发展（600748）股价由于上涨乏力，最终跌破上升趋势线，形成止损位（见图8-25）。

图8-24

图8-25

十三、缺口确定止损卖点

缺口按其形态可分为普通缺口、突破性缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种。在上升行情中遇到消耗性缺口，或在下跌行情中遇到向下突破性缺口时，都要坚决止损。

投资实例十三：ST天海（600751）形成的缺口就属于向下突破性缺口，遇到这类缺口走势，必须果断止损（见图8-26）。

图8-26

十四、移动成本分布确定止损卖点

在个股强势行情中，往往有一段时间持股者大多能获利，当获利盘比例超过90%后，又重新跌穿90%时，要坚决止损。

投资实例十四：浪潮软件（600756）形成历史高点时的获利盘情况（见图8-27），当市场获利盘再度抛出时，投资者要坚决止损。

图8-27

十五、超级牛股的止损卖点

当涨幅惊人的强势股出现调整迹象时，要坚决止损。有些股票在庄家的巧妙运作下，股价涨幅惊人，主力获利空间巨大，积累严重的市场风险。而且历史上的一些超级牛股，当主力顺利出逃后，往往多年都难以崛起。近年来一系列高控盘庄股的大幅“跳水”，也揭示了其中蕴涵的风险。因此，投资者一旦发现强势股中主力有出逃迹象时，要坚决止损卖出。

投资实例十五：新疆屯河（600737）按照还权价计算，该股股价上涨十几倍，即使连续多天跌停，仍然不能完全释放风险。所以，这类个股一旦出现回调，要坚决止损卖出（见图8-28）。

图8-28

十六、亏损程度确定止损卖点

投资者根据自己的损失程度来决定止损的方法。它具体可以分为根据损失金额的多少止损和根据损失程度的百分比止损这两种方法。该方法比较适合于当投资者的持股已经亏损，但目前亏损幅度不大，而且股价将来有可能继续深跌的时候使用，也特别适合在牛市末期买入和追高买入失败时应用。

十七、基本分析确定止损卖点

这是一种较高层次的止损方法，是从政策面、公司基本面、市场资金面等方面多角度地研判分析大势。如果认为市场总体趋势仍然向上，那么无论赢利多少都不轻易卖出；如果发现趋势已经转向，则不论是否亏损都坚决卖出。使用这种方法的投资者必须在技术上达到能准确把握大势的水平，心态上要达到手中有股、心中无股的境界。

十八、下降通道确定止损卖点

当个股运行于下降趋势通道中，股价不断创新低时，要坚决止损，千万不能以为股价跌幅已深就不会下跌。在没有有效放量以前，不断创新低的市场表现预示着个股仍有巨大下跌空间。这种情况在牛市行情中上市的高定位次新股中比较普遍。

投资实例十六：浦发银行（600000）由于上市定位偏高，其股价连续数年运行于下跌通道中，投资者几乎在任何时间止损都是正确的（见图8-29）。

图8-29