现金流量表告诉我们什么

现在我们知道了现金流量表的三大组成部分：经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。我们也知道了利润不等于经营活动现金流的原因。那么，现金流量表到底能告诉我们什么？换句话说，我们应该怎样评价一家公司的现金流量表呢？

资产负债表上的流动资产和固定资产在报表上的关系是并列的；现金流量表上的三种现金流看起来似乎是并列关系，其实它们之间有内在的流向。

经营活动现金流是企业现金的源泉所在，投资活动现金流里面的投资活动主要以经营活动现金流为来源，如果经营活动现金流不够投资，还需要引入筹资活动，如股权投资或者债权投资。

在现金流量表里的投资活动其实包括两种投资：一种是和公司主营业务有关的投资，即对“经营资产”的投资，公司购入厂房、机器设备扩大产能即属于与经营有关的投资；另一种是对其他业务或者公司的投资，比如买入另一家公司的股权。

用一个家庭的经济活动作比喻，夫妻俩有自己的职业，通过上班赚取工资收入，收入减去日常的费用就成为经营活动现金流净增加额；如果没有投资，这些净增加额积累在一起就是家庭储蓄；夫妻俩要买房（投资活动，购买自住的房子也是投资活动，以区别于日常费用项目），家庭储蓄可以支付首付款，不够的部分还需要向银行申请贷款，这就是筹资活动现金流。

通过以上类比，我们可以得出下列结论：

◆经营活动现金流应该为正。假如一个家庭在日常项目上都是入不敷出的，那就没有能力去买房了。同理，对公司而言，如果经营活动不能创造正向的现金流，正常情况下就不太可能有投资活动了。

◆从筹资的角度来看，前面提到过“内部融资”和“外部融资”。从现金流量表的角度，我们对内部融资和外部融资进一步理解：内部融资并不是简单的留存收益，如前面分析，如果利润不能转化为现金就不可能给企业融资；内部融资在现金流量表上就是经营活动现金流；而外部融资则是筹资活动现金流。经营活动与筹资活动现金流通常是资金的流入，而投资活动通常是资金的流出。