重要常识之“主要交易平台”

二十、重要常识之“主要交易平台”

对于投资者或投机者而言，通过“合法的途径”，即经国家或地区政府认可，进入取得贵金属市场“经营资格许可”的交易平台，参与贵金属市场的交易，显得极为重要。任何不诚信的行为都将导致投资者或投机者的重大损失。

以下将简单介绍目前我国香港与内地的相关情况，即主要的交易平台。

（一）香港：香港金银业贸易场会员

香港金银业贸易场会员详情见表1—15。

表1—15 　　香港金银业贸易场会员名单

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注意事项之一：以上所罗列的交易平台全部来自“香港金银业贸易场会员名单”，并经过笔者的详细整理，截止时间为2012年5月31日。投资者或投机者在选择交易平台的时候，要查询最新的“香港金银业贸易场会员名单”。具体可以咨询香港金融管理局的相关单位。

注意事项之二：即使在“香港金银业贸易场会员名单”最新的名单中，笔者也同时发现下列情况：有相当部分的机构“尚未取得贵金属市场交易许可证”、“暂停交易”，还有的机构可能已经停业或发生其他不可预知的情况，所以投资者或投机者务必要十分谨慎。

（二）内地：上海黄金交易所、上海期货交易所

目前，上海黄金交易所和上海期货交易所是我国内地为投资者提供黄金及其他贵金属场内交易服务的合法场所。

自2001年黄金流通管理体制改革以来，我国黄金市场发展十分迅速，初步形成了现货与衍生品相结合、面向机构和个人的多层次黄金市场格局，对促进黄金产业结构调整升级，推动金融市场体系完善发挥了重要作用。同时，受黄金交易价格上涨较快、投资者投资热情高涨的影响，近年来也出现了部分地方、机构自设交易所（黄金、白银等贵金属交易平台）的现象，这些交易所管理不规范，违法违规问题突出，风险逐步暴露。

为维护黄金市场秩序，2011年12月27日，中国人民银行、公安部、工商总局、银监会和证监会五部委联合发布了《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》（银发[2011]301号，以下简称《通知》），对设立黄金等交易所或在其他交易场所内设立黄金等交易平台的相关活动进行规范。《通知》明确，除“上海黄金交易所”和“上海期货交易所”外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金等贵金属交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设立黄金等贵金属交易平台。正在筹建的，应一律终止相关设立活动；已经开业的，要立即停止开办新的业务。

1. 上海黄金交易所

上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理局登记注册的、不以营利为目的、实行自律性管理的法人；遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂金等贵金属交易；上海黄金交易所于2002年10月30日正式开业。上海黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，从事黄金业务的金融机构，从事黄金、白银、铂金等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。截至2010年3月，上海黄金交易所共有会员166家，目前会员中，国内金融类26家、外资金融类8家、综合类129家、自营类3家（详见表1—16至表1—19），分散在全国26个省、市、自治区。金融类会员可以进行自营和代理业务及批准的其他业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营类会员仅可进行自营业务。

作为广大非黄金交易所会员的普通投资者或投机者，目前参与投资或投机的途径，主要通过“金融类会员”单位的委托代理业务或参与其自营的贵金属业务进行贵金属交易。

表1—16 　　国内金融类会员名单

表1—17 　　外资金融类会员名单

表1—18 　　综合类会员名单

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表1—19 　　自营类会员名单

2. 上海期货交易所（上海期交所）

上海期货交易所上市黄金期货品种，经由我国证券会批准，于2008年1月9日正式挂牌交易，是我国国内另一家黄金场内交易市场。

黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约。主要功能是价格发现和套期保值，实物交割不是其主要目的。同时，期货交割规则对不同类型的投资者有一系列要求及规定，这正是期货市场与现货市场的区别。如果自然人（投资或投机者）确实需要购入现货黄金，那么应当通过商业银行网点或现货市场交易等渠道实现。

黄金期货主要面向黄金生产、加工、流通企业，金融机构及投资者或投机者三大市场主体。推出黄金期货，完善黄金市场体系和价格形成机制，形成现货、远期交易市场与期货市场互相促进，共同发展；维护投资者合法利益；利用黄金期货的价格发现和套期保值，提高风险管理水平，增强国际竞争力。

投资者或投机者参与市场的途径：只要在合法的期货公司开户，均可以参与黄金品种交易。

金手指

延伸阅读

国内黄金等贵金属交易市场之乱象

看一则短文《湖南维财金交易所谢幕高管被拘3.7万人受害》（资料来源：2012 年1月7日00:44《华夏时报》）。其中提到，湖南维财金大宗贵金属交易所有限公司（简称维财金）已被长沙警方立案侦查，包括法定代表人楚维在内的公司多名高管已被刑事拘留；维财金也成为国务院38号文件和5部委决定出台后，全国第一家被警方立案侦查的黄金电子盘交易所；维财金交易所百倍配资涉嫌非法期货、虚拟配资并存在恶意代客刷盘等违规举动；维财金客户初步统计达37100人。

再看一则短文《黄金交易市场整肃“天通金”正式叫停》（资料来源：2011年12 月31日08:56:04，《每日商报》）。其中写道，以天交所的“天通金”为例，取得交易所会员资格的交易商在各地广泛发展代理商，以黄金持续上涨等宣传吸引本来不具备相关专业知识和风险承受能力的客户参与炒金，代理商、交易所会员则分食其中来自高昂手续费和对手盘的巨大利润。28日晚间，天交所挂出《关于暂停新客户开展黄金现货延期交收交易业务的通知》称，根据要求，该所即日起暂停新客户开展黄金现货延期交收交易业务，但银、铂、钯等其他品种交易业务照常进行。而对于天交所的结局，业内人士大多态度悲观，拿掉最热门的黄金，其他的银、铂、钯产品没有了杠杆也很难做，何况这些交易品种的商品属性更多一些，很难成为其后。依照早前国务院的文件，不能放大倍数，不能保证黄金交易，天交所的业务自然会逐渐萎缩。

2012年2月8日，笔者再次得到消息，天津贵金属交易所的黄金业务有可能再次合法化。两天之后，2012年2月10日07：11，每经网（每日经济新闻）刊发的一篇文章《天交所否认、做市商质疑“天通金”品种仍正常交易》对此消息提供了佐证。

可以想象，牌照之争将愈演愈烈。监管机构权力之大、利益之巨，也令笔者深感担忧。本回合过招之后，最大的赢家只能是上海黄金交易所与上海期货交易所，以及上海黄金交易所与上海期货交易所的各级会员单位，即国内的商业银行、期货经纪公司为代表的交易平台（跑道）。目前，天津贵金属交易所及其会员代理商也被列入我国贵金属市场体系。同时，投资者或投机者可以进一步清楚地看到：在内地，通过上海黄金交易所与上海期货交易所及天津贵金属交易所的各级会员单位参与贵金属市场的交易才是唯一的正道。

看到这里，读者应已初步了解这一市场。反复阅读、理解前文所述内容，做一些知识准备，可为今后的交易做理论上的铺垫，机会总是眷顾有知识准备的人。理论与实践虽然有着本质的区别，但是充沛的知识储备将会使投资者或投机者在最困难的情况下，做到心中有数。“不畏前路重险阻，吹尽黄沙始到金”。