公司债券提前赎回

八、公司债券提前赎回

前面已介绍，如果允许债券发行公司在债券到期前清偿债券，即提前赎回债券，则这种债券称为可赎回(或可收兑)债券。提前将债券赎回的原因可能是债券发行公司不需要继续使用这项长期资金，或者是由于市场利率在债券存续期间持续下降，企业赎回旧债券后可另外发行票面利率较低的新债券，以减轻支付高额利息的压力等。企业赎回债券的另一方法是从证券市场上按市价买回自己发行的债券。

债券是否提前赎回是由债券发行公司决定的，而且债券发行公司一般事先都确定好了赎回价格(CallPrice)。赎回价格通常比面值高一些，但随债券到期日的临近赎回价格逐渐降低。债券赎回价格与债券账面价值之间的差额一般作为应付公司债券赎回非常损失或利得(ExtraordinaryLossorGainonRetirement)处理。

例9－12　某公司发行在外的债券面值为$3000000，该公司在某一付息日支付利息后的账面价值为$2820000，折价账户余额为$180000($3000000－$2820000)。现假定该公司在付息日后马上将一半的债券按102的价格提前赎回。有关计算如下：

赎回价格($3000000×1/2×1.02)　$1530000

债券面值($3000000/2)　　　　　$1500000

减：折价余额($180000/2)　　　　　90000

债券账面价值　　　　　　　　　　1410000

赎回损失　　　　　　　　　　　　$120000

则赎回时的会计分录为：

借：应付公司债券　　　　　　　1500000

　　债券赎回非常损失　　　　　　　120000

　　贷：应付公司债券折价　　　　　　90000

　　现金　　　　　　　　　　　　　1530000

例9－13　某公司发行在外的债券面值为$7000000，其未摊销的折价余额为$35000。由于市场利率持续下降，企业管理当局希望赎回这批债券。债券的赎回价格为103，而此时债券的市场价格为99.25。由于市场价格低于赎回价格，该企业应采用从证券市场上按市价买回自己发行的债券的方法收回债券。因债券的买价低于债券账面价值，则产生债券赎回非常利得。有关计算如下：

债券面值　　　　　　　　　　　 $7000000

减：折价余额　　　　　　　　　 $6965000

债券账面价值　　　　　　　　　　　35000

赎回价格($7000000×0.9925)　　　6947500

赎回利得　　　　　　　　　　　　 $17500

则赎回时的会计分录为：

借：应付公司债券　　　　　　　　7000000

　　贷：应付公司债券折价　　　　　　35000

　债券赎回非常利得　　　　　　　　　17500

　现金　　　　　　　　　　　　　　6947500