企业财务报表分析的主体

第一节　会计报表分析的意义、内容和要求

在激烈的竞争中，要对企业的经营作出正确的决策，企业的管理者必须及时掌握完整、可靠和准确的经营资讯。而经营资讯主要来源于会计报表所反映出来的各种信息。

一、会计报表分析的意义

会计报表是会计核算的最终产品，其产品的主要功能是提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量情况的财务信息，这些信息是利益相关者评价一家企业的风险、收益及未来发展前景的重要依据。包括股东、债权人、经营者、员工、供应商和客户在内的企业一系列利益相关者，由于与企业之间存在直接或间接的利益关系，而且主要是财务利益关系，他们自然需要关注企业会计报表。会计报表的真正价值是通过对其分析来预测未来的盈利、股利、现金流量及其风险，以帮助公司管理当局规划未来，帮助投资者进行决策。会计报表分析具有以下意义。

①评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。

②预测企业未来的报酬和风险，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。

③检查企业预算的完成情况，考察经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。

二、会计报表分析的内容

会计报表分析的内容主要由资本与资产结构分析、营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析和现金流量分析等组成。

(一)资本与资产结构分析

企业在生产经营过程中使用的资金，其来源应该稳定可靠，这是企业得以长期生存和发展的根本保证。企业从不同的来源渠道取得所需资金，这些来源渠道从资产负债表上概括起来有三大部分:短期负债、长期负债和所有者(股东)权益。所谓资本结构是指它们各自所占比例为多少，这个比例涉及企业的重大财务决策问题，如企业的融资决策和营运资本融资政策等。每个企业都有自身的最佳的负债和所有者(股东)权益的比例结构，在这一最佳结构下企业的加权平均总资本成本最小，企业的价值最大。因此，资本结构的健全和合理与否，直接关系到企业的经济实力是否充实、企业的经济基础是否稳定。如果资本结构健全、合理，企业的经济基础就比较牢固，能承担各种风险;反之，如果资本结构不合理，就难以承担各种风险。

(二)营运能力分析

营运能力是运用企业资产进行生产经营的能力。企业的生产经营过程，其实质是资产运用并实现资本增值的过程。资产运用状况如何，直接关系到资本增值的程度和企业的偿债能力。我们知道，企业取得的资本，是以不同的形态体现在各类资产上的。企业各类资产之间必须保持一个恰当的比例关系，且在同类资产中的各种资产之间也应当有一个合理的资金分配，只有这样企业才能健康稳步发展，也才能充分发挥资金的使用效益。企业各种资产能否充分有效地使用，体现在资产周转速度的快慢，以及为企业带来收入的能力大小等方面。

(三)偿债能力分析

偿债能力是企业对到期债务清偿的能力或现金保证程度。企业在生产经营过程中，为了弥补自身资金不足就要对外举债。举债经营的前提必须是能够按时偿还本金和利息，否则就会使企业陷入困境甚至危及企业的生存。导致企业破产的最根本、最直接的原因是企业不能偿还到期债务。因此，通过偿债能力分析，使债权人和债务人双方都认识到风险的存在和风险的大小，债权人可以此作出是否贷款的决策，债务人也可以了解自己的财务状况和偿债能力的大小，进而为下步资金安排或资金筹措作出决策。

(四)盈利能力分析

盈利能力是企业利用各种经济资源赚取利润的能力。盈利是企业生产经营的根本目的，又是衡量企业经营成功与否的重要标志。它不仅是企业所有者(股东)关心的重点，同时又是企业经营管理者和债权人极其关注的问题。盈利能力分析是会计报表分析的重点，具有丰富的分析内容。盈利能力分析不仅包含一个时期盈利能力大小的分析，而且包括企业在较长一段时期内稳定地获取利润能力大小的分析。

(五)发展能力分析

企业的发展能力是企业在生存的基础上，扩大生产经营规模，壮大经济实力的潜在能力。企业要生存，就必须发展，发展是企业的生存之本，也是企业的获利之源。我们知道，企业的规模和实力，是企业价值的核心内容，表明企业未来潜在的盈利能力。企业可持续发展的能力，不仅是现实投资者关心的重点，也是潜在投资者和企业员工关注的问题。通过对企业销售增长能力、资产增长能力和资本扩张能力的计算分析，可以衡量和评价企业持续稳定发展的能力。

(六)现金流量分析

现金流量分析主要通过对企业现金的流入、流出及净流量的分析，了解企业在一定时期内现金流入的主要来源、现金流出的主要去向、现金净增减的变化和现金紧缺状况，评价企业的经营质量，预测企业未来现金流量的变动趋势，衡量企业未来时期的偿债能力，防范和化解由负债所产生的财务风险。

三、会计报表分析的要求

会计报表分析必须做到针对性强，能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，要准确地从会计报表分析中发现可能存在的问题和风险，及时加以处置和防范;会计报表分析中涉及企业经营的问题，要及时对存在的问题进行分析，研究产生问题的原因和解决问题的办法。通过会计报表的分析还可以进一步挖掘企业潜力，充分发挥企业的潜在有利因素，有效地改善企业财务状况和提高经营水平。在会计报表分析过程中应注意以下要求。

1.相关性

会计报表分析必须服从于信息使用者的目的。如果会计报表分析不能满足使用者的要求，分析就失去了意义。针对不同的使用者可以对分析内容进行相应的调整，做到有的放矢。

2.明确性

分析结果应直观、易懂、明确，以便财务信息使用者能准确理解和运用。在会计报表分析过程中尽量采用通用的方法和计算口径，对于行业财务制度中已规定的计算方法和口径，分析人员必须共同遵守;对于未做规定的部分，应在探讨和实践的基础上尽可能达成一致做法。对于没有统一计算口径的指标，应注明所采用的分析方法。

3.实效性

会计报表分析的结果要做到及时有效，当财务信息使用者需要时能及时提供。