国外发展及现状

【活动目标】

掌握个人理财业务国外的发展及现状。

【知识准备】

个人理财业务最早在美国兴起，并且首先在美国发展成熟，其发展大致经历了以下几个阶段：

一、个人理财业务萌芽时期

20世纪30年代到60年代通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。从严格意义上讲，这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。例如，保险公司的销售人员根据不同客户的年龄、收入、职业等要素进行市场细分，为客户提供购买保险的建议，主要目的是借此促进保险产品的销售。因此，这一时期没有出现完全独立意义上的个人理财业务，它的主要特征是：个人金融服务的重心都放在了共同基金和保险产品的销售上，几乎没有金融企业为了销售产品而专门建立一个流程来创建与客户的关系、搜集数据和检验数据，因此，也无法确立财务规划、提供不同的方案给客户、实施这些方案并监控方案的执行情况。在这个时期，专门雇用理财人员或金融企业为客户做一个全面的理财规划服务的观念还未形成。

二、个人理财业务形成与发展时期

20世纪60年代到80年代，通常被认为是个人理财业务的形成与发展时期。1969年12月，在芝加哥，13位来自金融服务部门的实务工作者和一位作家聚在一起商讨创立一种产业，其后被命名为理财业。同时，作为这个小组中的唯一一位非专业人士，劳伦·丹顿（Loren Dunton）领导大家创立了理财学院（College for Financial Planning），至今仍然存在；同时还创建了国际理财人员协会，也就是今日的理财协会（Financial Planning Association，FPA）。在很短的时间内，消费者就意识到除了购买金融产品之外，还有许多可以使自己获得财务收益的方式。如果聘请专业的理财规划师帮助自己确立理财目标，然后开发一个全面的理财计划以达到该目标，那么个人将能够更好地获得财务收益。同时，理财人员也认识到，财务规划不仅可以帮助客户获得更高的财务收益，而且也能提高理财师自身的实务成果。获得“注册理财规划师”资格的第一批业务人员达到42人。但是，这一阶段个人理财业务的发展也并非一帆风顺。起初，理财业务仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户合理规避繁重的赋税。

事实上，在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙（即投资者投资合伙企业但只承担有限责任）以及投资于硬资产（如黄金、白银等贵金属等）。直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐全面和广泛，开始从整体角度考虑客户的理财需求。此时，发达国家的金融业开始普遍实行为客户提供全方位服务的经营策略，强调与客户建立“全面、长期”的关系。同时，银行内部也进行了充分的组织机构和职能调整。理财业务，融合传统的存贷款业务、投资业务和咨询等业务，开始向全面化发展。

三、个人理财业务成熟时期

20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期，许多人涌入个人理财行业。个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证券价格。伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。

在这一时期，出现了一些变化，理财人员获得的财务策划收入大幅增长；作为独立的高等教育机构，理财学院迅速扩张，美国高校中以学术项目来设置理财专业的数量也在增长；理财日趋专业化，专门协会、认证组织纷纷成立，如国际注册财务咨询师协会、退休理财协会、遗产规划协会等。这些专业机构的出现和定位以及高校对理财专业的重视标志着个人理财业务开始向专业化方向发展。