基金投资的常见方法

基金作为投资市场上的一项重要的投资工具，以其稳健、易于打理的特点，逐渐获得了广大投资者的青睐。在此情形下，我国的基金行业迅速发展起来。目前，我国已经有400多只证券投资基金。

面对众多的基金品种，很多投资者在选择基金时就产生了这样一个疑问：究竟是投资IPO（首次公开募股）的新基金好，还是投资已经运作一段时间的老基金好呢？其实，基金的新旧与基金的好坏并无太大的关系，二者各有利弊。

比如，新基金通常认购费率较低，但是缺乏历史参考数据，如果基金公司的基金经理同时也是新人，投资者就无法了解其投资策略，更无法判断其投资能力，这无疑就加大了投资的风险；而对于老基金来说，投资者就有充分的数据可以参考。在购买老基金时，最根本的一点是看历史业绩。通常老基金都是有历史记录的，而这些历史业绩是投资者做出正确选择的重要前提条件。

事实上，无论投资者投资何种基金，掌握基金投资的策略和技巧很重要，常见的投资方法有基金定投法、固定比例法、分散投资法、利息滚入本金再投资法和货币型基金与成长型基金互换法等。由于基金定投法在上一节中讲到，这里不再详述。

1.固定比例投资法

固定比例投资法要求投资者将其资金按固定比例分别投资于指数基金，股票型基金，积极配置型基金、债券基金等不同种类的基金。当某种基金由于其净资产变动而使投资比例发生变化时，就迅速卖出或买进该种基金，维持原投资比例不变，有经验的投资者往往在此基础上再设定一个“止赢位”（上涨20%左右）和“补仓位”（下跌25%）左右，或者每隔一定期限调整一次投资组合的比例。

固定比例投资法的特点是能使投资者保持低成本的状态，当某类基金价格涨的较高时，就补进价格低的其他基金品种；而当这类基金价格跌的较低时，就补进这类低成本的基金单位。同时，采用这种策略还能使投资者真正拥有已经赚来的钱，不至于因过度奢望价格进一步上涨而使已经到手的收益化为泡影。此外，该方法保持各类基金按比例分配投资金额，能有效抵御投资风险，不至于因某种基金的表现不佳而使投资额大幅亏损。

当市场表现出强烈的上升和下降趋势时，固定比例投资策略的表现将劣于买入并持有策略。它在市场向上运动时放弃了利润，在市场向下运动时增加了风险。但是，如果市场价格处于震荡，波动状态之中时，固定比例投资策略优于买入并持有策略。

2.分散投资法

即将资金分散投资于不同类型的基金。根据资产组合理论，分散投资可分散风险。从我国基金市场的情况来看，分散投资有三种方式：一是按市场分散，分别投资于上海、深圳证券交易所上市的投资基金；二是按价位分散，分别投资于高、中、低价位的基金；三是按盘子分散，分别投资于大、中、小三种盘子的投资基金。

综上所述，分散投资既可以分散风险，也可以分享收益。

3.利息滚入本金再投资法

目前，国内的基金一般将利息、现金股息发放给投资者，但在国外，投资者可以将利息、股息滚入本金，换取额外的股份让资产不断地成长。而且这种额外股份的取得，不需要交佣金，因而深受投资者的欢迎。如某投资者以1万元本金投入某投资基金，该基金年成长率为12%（这是一个比较适中的成长率），若该投资者在20年内本利都不动，20年后可得9.646万元；若35年本利都不动，1万元投资在35年后成为52.8万元，复合成长的好处可见一斑。

4.货币基金和成长基金互换法

股票价格和市场利率是成反比的，当市场利率上升时，股价下跌；市场利率下降时，股价上升。这样，就可以在货币型基金与成长型基金之间相互转换。当利率上升时，卖掉成长型基金，买入货币型基金；当利率下降时，卖掉货币型基金而买入成长型基金。

目前，在我国采取该方法可以在国债基金和股票基金之间互换，当利率上升时买入国债基金，当利率下降时，将国债基金换成股票基金。