基金的分类

一、基金的分类

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后分享收益，当然也得共担投资风险。

基金有很多种，可以根据是否开放、策略、标的的不同，区分为不同的类型，投资者可以依照自己的风险属性自由选择。

按投资比例分类

1.股票型基金：以股票投资为主，60%以上的基金资产投资于股票的基金。

2.指数型基金：以某种指数的成分股为主要投资对象的基金。

3.偏股型基金：以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上；差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。

4.股债平衡型基金：股票资产与债券资产配置比例可视市场情况灵活配置，股票投资配置比例的中值与债券资产配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。

5.偏债型基金：以债券投资为主，债券资产配置比例的中值大于股票资产配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上；差异在5%～10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。

6.债券型基金：包括两类基金，一种是不进行股票投资的纯债券基金，另一种是只进行新股认购，但不进行积极股票投资的基金。

7.货币型基金：是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金。

按投资对象分类

1.期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。期货是一种合约，只需一定的保证金（一般为5%～10%）即可买进合约。期货可以用来套期保值，也可以以小博大，如果预测准确，短期能够获得很高的投资回报；如果预测不准，遭受的损失也很大，具有高风险、高收益的特点。因此，期货基金也是一种高风险的基金。

2.期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。期权也是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利。如果市场价格变动对履约有利，投资者就会行使这种买入和卖出的权利，即行使期权；反之，亦可放弃期权而听任合同过期作废。作为对这种权利占有的代价，期权购买者需要向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）。期权基金的风险较小，适合于收入稳定的投资者。

3.认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

按照基金规模是否随时变化分类

可分为开放式基金和封闭式基金。

1.封闭式基金是指发行总额事先确定，基金规模总数不变，基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。

2.开放式基金是指发行总额不固定，基金规模随时增减，投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。

根据组织形态分类

可分为公司型投资基金和契约型投资基金。

1.公司型投资基金是指具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。

2.契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。目前国内已经发起成立的开放式基金都是契约型基金。

按投资策略分类

基金又可以分为以下几种，其投资风险性依次降低。

1.积极成长型基金：以追求资本的最大增值为操作目标，通常投资于价格波动性大的个股，择股的指标常常是每股收益成长、销售成长等数据，最具冒险进取特性，风险／报酬最高，适合冒险型投资者。

2.成长型基金：以追求长期稳定增值为目的，投资标的是以具有长期资本增长潜力、素质优良、知名度高的大型绩优公司股票为主。

3.价值型基金：以追求价格被低估、市盈率较低的个股为主要策略，希望能够发现那些暂时被市场所忽视、价格低于价值的个股。

4.平衡型基金：以兼顾长期资本和稳定收益为目标。通常有一定比重资金投资于固定收益的工具，如债券、可转换公司债等，以获取稳定的利息收益和控制风险，其他的部分则投资股票，以追求资本利得；风险／报酬适中，适合稳健、保守的投资者。

5.保本型基金：以保障投资本金为目标，结合低风险的收益型金融工具和较具风险的股票。运作方式是将部分资金投资于国债等风险较低的工具，部分资金投资于股票，而投资股票的部分份额可能会根据基金净值决定，净值越高，可投资于股票的部分就越高。

按是否需要支付销售费用分类

根据投资者买卖基金凭证时是否需要支付销售费用，可以将基金分为收费基金和不收费基金。

1.收费基金是指投资者在购买基金时，需要支付一定的销售费用的基金。

2.不收费基金是指投资者在购买基金时，不需支付销售费用的基金。但是该类基金一般会收取少量的赎回费用，防止经常性的赎回。

从总体上讲，现在的大多数基金都是收费基金；收费基金和不收费基金都是开放式基金。