投资计划制订分析

第一章　投资分析

投资分析的意思是说我们不仅要认真选择股票，仔细选择买入的时机，而且还要根据形势对所持有的资金进行合理的安排。尤其是新股民，要知道并不是任何时候都可以买到适合自己的股票，这时的关键就是要把握好资金管理，进行合理的投资分析。例如，资金的使用量可以伴随收益与风险的比例的增大而增加，相反，可减少投入资金；或者当股市行情上涨时增加持股量，而在股市行情下跌时减少持股量。总之，通过合理的资金管理，不仅可以增加获取收益的概率，而且可以减少不必要的损失。

投资计划制订分析

投资者制订合理的个人投资计划，便可获得较为丰厚的回报。但计划在制订之前一定要考虑如下因素。

一、资金来源的稳定性

投资者有一定数量、来源稳定的资金，是制订投资计划的前提。当投资者投资成长性股票时，一定要考虑个人收入的高低和资金的稳定性。在投资前要预算除了必要的开支和预留的资金外，还能剩余多少用于投资。如果已经积累了一定数目的资金，并且每月拥有可观的收入，可以制订一个定期的投资计划，日积月累，定有回报。

二、时间的利用以及获得信息的渠道

投资者在进行投资时应该考虑是否具备投资时间和精力。与此同时，还要考虑是否拥有获得投资信息的渠道。如果各项条件都不具备，就不应该选择价格波动较大的短线投资，而应该选择成长性较好的长线投资。

三、投资收益的依赖性

如果家庭经济负担较重，每月的收入仅能维持日常生活开支，希望投资债券获利，在制订投资计划时首选的应该是风险较小的国债；如家庭条件优越，有充足的资金来源，则可选择成长性较好的股票投资。

四、知识的掌握和投资经验

投资者对投资知识的掌握、投资方法以及在投资的过程中擅长何种投资操作都会对投资计划的制订提供帮助。

对于股票投资，如果选择自己熟悉的投资项目、行业或上市公司，并运用自己的专业知识、丰富经验以及自己掌握的方法操作，是投资稳定成功、安全获益的有利因素，对投资成功具有很大帮助。

五、多种形式的投资

投资的收益与风险并存，收益越高风险越大。好的投资计划可以使投资者最大限度地提高收益，躲避风险。

在股票市场中，投资者很难预测出每种股票的价格走势，如果把全部的资金投入到一种股票中，一旦判断失误，将会造成重大损失。如果选择不同性质的行业、不同地域、不同循环周期的股票，就会相应降低投资风险。

六、对投资机遇的把握

每一种股票的价格都脱离不开发行公司本身经营状况的变化，从长期来看，投资者应收集有关信息，在各阶段注意应变。如果投资者有足够的知识和充分的时间，还应经常注意股市动态，以便当机立断。

股票投资的四个阶段

大多数人进入股市都想尽快成为投资高手。他们认为通过几个月或是一年的看盘，研究股市走势图就会学到一些技术面和基本面的分析方法，便可以在股市盈利。但实际上走向股市高手的路坎坷不平，一个初入股市的投资者想要成为一名高手，必须要经历以下四个阶段。

一、初入股市阶段

大多数投资者在初入股市时对股市知识知之甚少，虽看过几本有关股市的书却对实战知识与方法运用了解甚微。他们进入股市的动因大多是因为周围的亲朋好友在股市赚了钱，自己也想进入股市搏一下。

如果行情正处于热络时期，几次操作下来可能小有收获。于是，他们认为对股市实战毫无经验居然还能赚钱，便信心倍增，再无顾虑地进入股市。这是投资者初入股市普遍的做法。

然而，初入股市阶段却是极可能向危险和损失靠近的非常时期，投资者通常处于一种懵懂无知、无意识、无能力的状态。例如，见到一点点收益就马上抛出，出现一点点亏损就赶快逃跑。

在他们的心中往往充满了恐惧感。所以初入股市，投资者有太多东西需要学习，可以虚心地向较熟悉股市的投资者请教，请他们推荐股票并提供买卖的意见，而且自己要小心行事，用少量资金进行试探投资。

二、贪婪阶段

贪婪阶段是指投资者在安全度过初入股市阶段后，尝到了股市轻松赚钱的甜头，于是加大资金投入量，欲在股市赚更多的钱。

此阶段的投资者往往希望一夜暴富，把身家性命全部投在股票上，甚至亏了不跑，反而不断地“补仓”。

但是，天有不测风云，人有旦夕祸福。如果投资者大量买进股票时正好是股市进入顶部的疯狂时期，其后股价大幅回落，又由于缺少风险意识且不懂得止损，所买股票全线套牢，这时才开始反思自己为什么会在股市失利。几乎一半以上的人都在这个阶段无法逾越。心态不好的情况也是在这个阶段暴露出来的。

三、似懂非懂阶段

经过贪婪阶段的反思，投资者认为前段时间自己赚钱赚得糊涂亏本也亏得糊涂，根本原因还是缺乏股市分析的知识，于是买来有关股市技术面和基本面的书籍进行学习。

通过学习技术、实践磨炼、总结经验，在技术上已经有了相对可靠的分析方法，在交易上也有了可靠的应对操作系统，还可以对上涨和下跌基本面和技术面的原因进行分析。其认为掌握了股市分析技术后便可以赚大钱，于是将自己借来的钱全部投入其中。

但是股市变化较快，投资者在原来不懂操作时亏欠，懂了少许的操作后亏得甚至更多，在此阶段他们只是掌握了一些股市的基本操作，缺乏综合分析的能力，并时常被假突破和骗钱所迷惑，继而造成重大损失。

四、成熟阶段

经过数次失败之后，大多数的投资者会淡出股市。但真正的投资高手会进行更全面、更深入的学习，并且股市在经过长期大幅下跌后，往往也会迎来一波大的上升行情。于是不再强调“百战百胜”，而是用平和的心态处之。

在此阶段，投资者各方面均走向成熟阶段，进步也更加快速。因为具有利润和好行情的支持，可以运用更多的资源提高自己的成绩，完善交易系统。

短线形式下的投资

短线投资指进入股市的时间较短，一般在1个交易日到13个交易日之间。有的甚至在当天买进当天卖出，其行为目的是获取投资差价。

短线投资的本质是为了获得短线利润，并规避长期持股中的风险。但在目前T＋1交易制度下，短线投资已经具有了一定的束缚性。如股票一旦买进后遇到风险当日不得卖出，因此短线投资者将买入时间选择在收盘前15分钟，如果此时段内不跌，在第二天任何时间可随时卖出。买入股票的时间是技术指标发出的买入信号，卖出股票的时间是止损位和止赢位。

短线投资是一种投机行为，投资者应该根据自己的资金状况制定投资决策。对于做短线投资来说，公司业绩好坏、市盈率高低并不是投资考虑的重点，重要的是股价是否有相当幅度的频繁涨落，从而有利可图。

一般情况下，受经济周期影响较大的公司发行的股票，所支付的股息较高，承担的风险也较大，是短线投资的优良对象。

一、大多数投资者选择短线投资，主要因为其具有以下投资优势

（1）持股时间短，一般在1～8天之间。大多数人认为股票换手太频繁是危险的，但为了避免失误而接受一系列的小亏损，其结果是高换手率减低了风险。

（2）获利立竿见影，免去漫长等待，资本快速增值。

（3）不放过任何一次获利机会，机会成本较低。

二、在行情强势情况下，短线投资的方法如下

（1）如果今日以阳线收盘，并且收盘价高于昨日，那么明日的投资操作方法为：

①以今日的收盘价挂买一，低于收盘价2个点挂买二，低于收盘价4个点挂买三。

②以高于今日收盘价4个点挂卖一抵消，以高于今日收盘价6个点挂卖二抵消，以高于今日收盘价8个点挂卖三抵消。

（2）如果今日以阴线收盘，并且收盘价低于昨日，那么明日的投资操作方法为：

①以低于今日收盘价2个点挂买一，低于收盘价4个点挂买二，低于收盘价6个点挂买三。

②以高于今日收盘价2个点挂卖一抵消，以高于今日收盘价4个点挂卖二抵消，以高于今日收盘价6个点挂卖三抵消。

三、在行情弱势情况下，短线投资的方法如下

（1）如果今日收阴线，并且今日的收盘价低于昨日的收盘价，那么明日的操作方法如下：

①以今日的收盘价挂卖一，低于收盘价2个点挂卖二，低于收盘价4个点挂卖三。

②以低于今日收盘价4个点挂买一抵消，以低于今日收盘价6个点挂买二抵消，以低于今日收盘价8个点挂买三抵消。

（2）如果今日收阳线，并且今日的收盘价高于昨日的收盘价，那么明日的操作方法如下：

①以高于今日收盘价2个点挂卖一，高于收盘价4个点挂卖二，高于收盘价6个点挂卖三。

②以低于今日收盘价2个点挂买一抵消，以低于今日收盘价4个点挂买二抵消，以低于今日收盘价6个点挂买三抵消。

长线形式下的投资

长线投资，是指进入股市的时间较长，一般在3个月到几年之间，一般不会有明确的时间界限。

运用基本面的分析方法进行股票的选择，是正确的长线投资方法。但是大多数投资者在进行股票交易时，并未分清投资的长短，只要赢利就可。此种投资方法也说明了投资者缺乏基本的操作策略，大多数情况下短线赢利，长线被套。

当一轮较大的行情结束之后，长线投资者往往都会获得丰厚的利润。但是，做长线投资一定要做好准备，以防止在投资的过程中遭遇风险。

一、长线需要做出的准备如下

（1）长线投资要忍受投资期间股价大幅震荡的折磨，要忍受原本已经取得的账面赢利后又被阶段性缩减的痛苦。例如，在市场行情极度低迷或疯狂时，长线投资者需要保持清醒的头脑，并且要时刻遵守长线投资的策略。

（2）长线投资在行情运行过程中，要放弃很多其他有把握的投资机会，并且要忍受其他个股轮番上涨的诱惑与刺激。例如，在一个波段上升区间，当别的投资者享受着赢利的快乐时，长线投资者可能要经受阶段性亏损的打击，同时还要经受住市场上各种噪音的干扰，必须长时间按捺不动。

长线投资的成功是所有人向往的，但在此期间的艰辛又是很少人能够做到的。正因为如此，股市中存在着很多为券商卖力的“打工者”。

二、长线投资的技巧

1．长线投资要是非分明

有的投资者认为长线投资就是在股价低时逢低买进，然后长线持有就一定能获利。其实，股票的质地也非常重要，如果对个股的基本面没有充分的分析研究，不管个股是否具有上升潜力，随便抓只股票就进行长线投资，极有可能没有收获，甚至亏损。

2.长线投资要满腔热忱

有些投资者认为长线投资就像银行存款那样，买了股票之后不闻不问，指望闭着眼发大财。这简直无异于掩耳盗铃。

3.长线投资要有具体的操作计划

例如，1996年2月，四川长虹以20元的价格刚刚启动的时候，王先生就看中了这只股票，但他并没有急于下手。经过分析，王先生得知长虹的走势与当时中国家电行业的复苏和发展是同步的，于是制订了具体的操作计划。1998年2月，四川长虹上涨到320元（复权），两年时间翻了16倍，而王先生由于操作计划详细、周密，也赚得盆满钵满。

散户形式下的投资

散户是指投入的资金较小的客户，往往会因为获得小利而显得十分高兴，喜欢炫耀，并且可以独立在市场内随波逐流操作。因为散户对市场价格的影响，对基本面信息和内幕消息的获取，对行情的驾驭能力，均不如机构，不能够左右行情大局，只能经常性地到处打探消息和主力操作的意图，但实质上散户很难跟从长远的行情，被套的时候，难以迅速地找出解套的办法，同时又会丧失大部分获利的机会。

然而，在任何一种投资市场中，散户群体却构成了市场的一个重要的组成部分。所以散户要向机构投资者学习投资的基本原理，但又不能完全“相信”，正如彼得·林奇所说：“散户不要盲从机构的任何投资建议，散户应有不同于机构的生存之道。”

散户在行业选择上可以量力而行。正如巴菲特所说：“每个投资者都会犯错误，但通过把自己限制在相对较少、易于理解的行业中，可以减少投资风险。”换句话说，如果一个碗里的饭就能让你吃饱，而且也非常适合你的胃口，那么，就没有必要将每碗饭都吃一口。

对于很多散户来说，虽然有一部分老股民经过数十年的股市闯荡生涯、丰富的生活经历，已经累积了大量的投资经验，甚至对各个行业也都有了一定的积累，但成本太高，或者根本没有必要。因为有的行业即使花许多年的时间来研究，也很难看懂。比如专业性极强、精密度极高的高科技行业，或者是新兴的、尚难总结其规律、风险较大的行业等。

因此，对于散户的投资，一定要有自知之明，而且应做到力所能及，即首先要摆脱一个误区——多选择一些股票投资，可以规避选错股票和业绩波动的风险。因为股票选多了，容易研究不透，或无法及时追踪，散户只要选对少数几只自己能看懂的大牛股，就可以战胜很多投资专家。

一、散户投资一定要遵循的原则

（1）规避和防范风险。

（2）要与股价的走势等同。

（3）在买卖时机确认后要果断地做出决策，并按照自己的交易系统信号进行操作。

（4）买入的股票一定要是强势股。

（5）在投资过程中要有一个良好的心态，不要在同样的地方跌倒。

（6）进行股票操作一定要具有理性思维，大思维决定大成功。

（7）任何技术指标都是有缺点的，不要把所有的希望寄托于指标之中。

（8）投资者可以根据市场的信号预测近期股市走势。

二、散户要避免以下常见的几种错误

（1）不要在大涨之后追高买进，不要在大跌之后低位杀跌。

（2）不要在利好公布后买进，不要在利空公布后卖出，不要买进有明显缺陷的股票。

（3）不要只选择一种股票，不要在时机不对的情况下选股，不要有盲目跟风的大众行为。