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常见的六种量价关系

时间:2022-04-09 百科知识 版权反馈
【摘要】:第四节:常见的六种量价关系不管是大盘还是个股的分析,对量和价的分析可以说是至关重要。在量价关系中,量指的是一只股票的单位时间的成交量,有日成交量、月成交量、年成交量等;价指的是一只股票的价格,以收盘价为准,还有开盘价、最高价、最低价。第二种出现量增价平的情况是在大盘或者个股的高位区域。

第四节:常见的六种量价关系

不管是大盘还是个股的分析,对量和价的分析可以说是至关重要。在量价关系中,量指的是一只股票的单位时间的成交量,有日成交量、月成交量、年成交量等;价指的是一只股票的价格,以收盘价为准,还有开盘价、最高价、最低价。一只股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关系,判断形势,买卖股票。而根据不同的时段和不同的个股形态以及趋势的变化,量价关系又可以分为很多种,本书中笔者重点介绍六种常见的量价形态,其分别是低量低价、价涨量增、量增价平、价涨量缩、价跌量增和价跌量缩六种。

(一)量价关系第一种:低量低价

(1)低量低价的意义

低量低价主要是指个股(或大盘)成交量非常稀少的同时,个股股价也非常低的一种量价配合现象。低量低价一般只会出现在股票长期底部盘整的阶段。说得通俗一点就是某一只个股不仅没有成交量,也没有价。

(2)低量低价出现的原因

低量低价一般是一只股票在前期经历了一波不错的上扬行情,而随着股价的上涨透支了投资者的预期之后,股价就会从高位回落,在高位下跌的过程中,成交量也会随之缩量,经过一段时间的这种缩量下跌之后,股价会在某一个点位附近形成长时间的窄幅横盘整理走势,经过数次反复筑底以后,股价最低点也日渐明朗,同时,由于量能的逐渐萎缩至近期最低值,从而使股票的走势出现低量低价的现象。

低量低价的趋势一般出现在个股长期底部的盘整阶段。但是并不是所有的低量低价都是一个买入的阶段,只是说这个点位买入的安全性要大于初始下跌阶段而已。判断一只股票低量低价之后是否买入,投资者还要去研究该股的基本面、其他技术指标以及企业未来的业绩等因素。

(3)低量低价后的两种可能走势

①低量低价之后形成反弹的走势,从此股价开始向上拉升。例如:超声电子(000823)在2010年9月15日出现阶段高点之后,该股经历了接近一个月的低量低价阶段,但是结合其他技术指标,其日线的KDJ指标在2010年10月18日低位金叉,其MACD指标在10月22日也出现金叉的走势,此时的低量低价可以说是一个绝对的买入机会,随后该股果真发动了一波强势的上涨行情,短短一个多月的时间,股价接近翻番。(如下图)

②低量低价之后股价跌破平台,继续下跌。例如:招商地产(000024)在2009年12月8日股价创出新高后,股价出现一波接近50%的下跌,但是在随后经历了2010年2月到4月初的一波接近两个月的低量低价整理之后,该股并没有走出上扬的行情,而是再一次破位下跌,到2010年5月7日股价跌至15.18元的新低,相比2009年底的34元多的高价,股价跌幅超过一半。(如下图)

(二)量价关系第二种:价涨量增

(1)价涨量增的含义

价涨量增主要是指大盘(或个股)在价格上涨的同时,其成交量也伴随着不断增加的一种格局。这种格局通常出现在上涨趋势的大盘或个股当中,大部分是出现在上升行情的初期,也有一部分是出现在上升行情的中途阶段。

(2)价涨量增出现的原因

价涨量增的局面一般是出现在大盘或者个股经历了相当长一段时间的低迷和盘整之后,伴随着利好的不断释放,以及外围的转暖等诸多利好因素,刺激投资者对未来市场的预期产生一个看好的判断,使得入场资金逐渐增多,市场的交投开始逐步活跃起来。随着成交量的放大和股价的同步上升,投资者短期内购买股票的欲望逐渐变得强烈起来,而能够获得利润的赚钱效应更是进一步激起了更多投资者的投资愿望。

与此同时,我们也不难发现,随着成交量的逐渐放大,股价也开始缓慢向上攀升,股价走势呈现价涨量增的态势。这种价量之间的良好配合,对未来股价的进一步上扬,形成了实质性支撑。因此,出现了我们所看到的价涨量增的格局,市场或个股因此将会走出一波不错的行情。

(3)价涨量增的实例分析

实例一:三峡水利(600116)在2011年1月20日之前,经历了长达三个多月的低位低量低价的局面,随着利好政策的不断释放,投资者对其后市的股价开始看好,资金不断跟进。其价格在量能增加的情况下,在1月20日之后短短的半个多月的时间里出现了我们所说的价涨量增的走势,股价半月之内接近翻番。(如下图)

实例二:江苏宏宝(002071)在2011年1月27日创下调整新低,随后该股经历长达两个月左右的低量低价横盘局面,随着利好的不断释放,该股在3月18日展开价涨量增的上涨行情,短短五个交易日该股涨幅超过30%。(如下图)

(三)量价关系第三种:量增价平

(1)量增价平的含义

量增价平指的是大盘或者个股在其成交量不断放大的情况下,其指数或者股价并没有出现上涨的情况,而是在某一个极小的价格区域之间进行震荡。和低量低价通常出现在底部区域,价涨量增通常出现在上涨趋势之中不同,量增价平可以出现在不同的区域,既可以是上升途中,也可以是市场或个股下跌途中,因此量增价平既可以看做一个卖出的信号,也可以看做是一个买入的信号,关键是看大盘或个股的价格是处于底部区域还是高位区域。这是研判量增价平局面之后是买还是卖的根本。

(2)量增价平出现的原因

量增价平出现的原因有两种。一种是低位区域出现量增价平的局面,这时候可以看做是资金在悄然建仓,大盘或个股出现放量滞涨的情况。最大的可能是主力还没有收集到足够的筹码,因而在成交量放大的同时,并不急于拉升,而是控制股价继续收集筹码。一旦市场或个股出现这种量增价平的情况,投资者要密切关注后面的走势,一旦出现上扬行情,则意味着主力建仓结束,随后该股将会走出一波不错的行情。

第二种出现量增价平的情况是在大盘或者个股的高位区域。这时候可以看做主力是在不断地悄然出货,最大的可能是主力手中的筹码还没有派发完毕,而其又想获得更多的利润,因此在不断出货放大成交量的同时,维持股价在高位区域横盘,从而达到继续派发的目的。一旦主力筹码派发完毕,后市出现股价掉头向下的行情,则可以看做是一波调整的结束,此时投资者应果断出局或者观望,而不要跟进买入,否则被套的肯定是你。

(3)量增价平的实例分析

实例一:双钱股份(600623)从2009年7月9日开始出现量能在底部不断放大的情况,但是该股的价格却持续横盘一直到2009年8月11日。在主力收集了足够多的筹码之后,该股开始出现上扬行情,随后该股在一个多月的时间内成为绝对的大牛股。(如下图)

实例二:高鸿股份(000851)在2010年11月16日创出阶段新高之后,随后的交易日量能还在不断地有效放大,但是我们发现其价格一直未能超过11月16日的新高。直到11月25日,该股一直处于量增价平的高位阶段,这显然是一个主力派发筹码的过程。随后该股在主力派发筹码完毕之后,股价出现了一波强势的回调,截至2010年12月27日,短短的一个月时间其跌幅可谓惊人。(如下图)

(四)量价关系第四种:价涨量缩

(1)价涨量缩的含义

价涨量缩主要是指大盘(或个股)在成交量逐渐减少的情况下,个股的股价不跌反涨的一种量价配合现象。

(2)价涨量缩的成因

价涨量缩通常出现在两种可能的极端情况下。第一种情况是:如果是在一只股票或者大盘的底部出现价涨量缩的形态,说明投资者对后市一致看好,此时不愿意将手中的筹码抛出,因而尽管成交量十分小,但是价格却能够出现大幅拉升的情形。这种价涨量缩的情形还经常出现在一些慢牛个股中。

第二种情况是:如果这种情况出现在大盘或者某一只个股的顶部,则说明该股已经被主力高度控盘,买家由于不想在高位买入,而卖家又不想用下跌的方式卖出,因此价格维持在一个高位震荡上行的状态,但是成交量却出现萎缩。不过对于这种形态来说,一般是出货的可能性大。因此一旦出现这种价涨量缩的个股形态,建议投资者一定要回避。

总之,对于量缩价涨的行情,投资者应区别对待,一般以持股或持币观望为主。

(3)价涨量缩实例分析

实例一:价涨量缩的慢牛股。以山东黄金(600547)为例,该股在2007年5月28日到2007年6月8日期间,尽管其价格并不是很高,但是其成交量却十分之大。随后一直到2007年9月,我们对比成交量不难发现,这期间该股的成交量最大值始终没有超过5月28日到6月8日期间的成交量,但是该股的股价却是一步步飙升,最高创下了201.50元的历史新高。这可以说是一个典型的价涨量缩的慢牛股,就是因为后市多空对此都看好,以至于尽管成交量没能放大,但是却能够出现股价一路上扬的局面。(如下图)

实例二:我们以贵州茅台(600519)在2007年末到2008年初的走势为例,该股在此期间有两个阶段很清楚地对应着量缩价涨的情况,显示主力高度控盘。鉴于前期涨幅巨大,主力在此缩量上涨,其意图就是择机出货。而后市该股的走势也恰恰证明了主力出货这一判断。(如下图)

(五)量价关系第五种:价跌量增

(1)价跌量增的含义

价跌量增主要是指大盘(或个股)在价格下跌的过程中出现成交量明显放大的一种量价配合现象。价跌量增是一种典型的短线价量背离的现象。其他金融交易市场、大宗货品交易市场,也有这种情况,如房市、车市等。

价跌量增现象大部分是出现在下跌行情的初期,也有小部分是出现在上升行情的初期。不过,量增价跌的现象在上升行情和下降行情中的研判是不一样的。

(2)价跌量增的成因

价跌量增是一种典型的短线价量背离的现象,一般是由于多种因素所造成,其中当然也有可能是控盘主力故意制造的骗局。在研判价跌量增现象时,必须先研究这种现象所处的形态和具体行情。总体而言,价跌量增现象,表明市场上的投资者已经看空后市行情,纷纷加入到抛售的行列中去,对于大部分投资者来说,短线应回避将要出现的更大风险,等待趋势明朗之后再行介入不迟。

(3)价跌量增几种情况的研判

①高位价跌量增。当价跌量增处于某只个股相对高位时,一般可以看做行情已发展到了尾声,控盘的主力在人气高涨的掩护下,开始拉高出货,从而引发了一系列的抛售风潮。面对突发性事态,投资者应当机立断,迅速卖出自己手中所持有的筹码,减少风险。

②低位价跌量增。在上升行情初期,有的股票也会出现量增价跌现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间的盘整后,主力为了获取更多的低位筹码,采取边打压股价边吸货的手段,造成股价走势出现量增价跌现象。但这种现象也会随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失,这种量增价跌现象是底部买入信号。

突发事件的价跌量增。这种情况往往是突然出现了某种重大的利空消息或受到其他不利因素的影响,中小投资者与控盘主力上演了一场多杀多的悲剧,纷纷夺路而逃,从而导致股价在巨大的抛压之下放量走低。

(5)价跌量增的实例分析

实例一:高位价跌量增的实例我们以新赛股份(600540)为例,该股在2010年11月8日创出新高之后,后期连续几天出现了价跌量增的走势。由于前期涨幅过大,这是一个明显的主力短线出货的态势,因此投资者逢高出局要毫不犹豫。(如下图)

实例二:低位价跌量增的实例比如金自天正(600560),该股在2010年10月14日之前的走势一直处于缩量横盘整理的态势,但是随后自10月14日、15日和18日连续三天出现了底部价跌量增的走势,这显然说明前期主力利用低位横盘并没有得到自己想要的筹码,因此采取了这种价跌量增的底部洗盘行为。该股在10月18日创出新低,当很多的投资者认为该股还会继续创造新低的时候,该股股价却一路上扬,到2010年11月27日创出新高,短短一个多月股价涨幅超过50%。(如下图)

实例三:突发利空价跌量增的实例我们以双汇发展(000895)为例。该股在2011年3月15日之前的量能一直是高位缩量的形态,但是3月15日那天爆出其控股公司存在瘦肉精猪肉之后,当天该股出现明显的价跌量增的走势,这意味着主力出逃的迹象明显。(如下图)

(六)量价关系第六种:价跌量缩

(1)价跌量缩的含义

价跌量缩又称价跌量减,主要是指个股(或大盘)在成交量减少的同时个股股价出现不同程度下跌的一种量价配合现象。价跌量缩也是股市一种常见的形态,它和价涨量增恰好相反,意味着多空双方对后市的一致不看好,因此出现了这种价跌量缩的形态。这种情况说明市场或个股的买进力道减弱且人气涣散,做多者暂时不宜介入,因为这种情况下继续下跌的可能性较大。最好是等待下跌趋势被改变之后再作考虑,袖手旁观是良策。

(2)价跌量缩的成因

价跌量缩的局面一般是出现在大盘或者个股经历了相当长一段时间的拉升或上涨之后,伴随着获利盘的不断增多,刺激投资者对未来市场的预期产生一个可能出现顶部的判断,使得入场资金逐渐减少,市场的交投开始逐步变得不活跃。随着成交量的减少和股价的同步下跌,投资者短期内购买股票的欲望逐渐变得谨慎起来,而获利盘的抛压更是进一步激起了更多投资者的投资观望心态。

与此同时,我们也不难发现,随着成交量的逐渐缩减,股价也开始缓慢向下探底,股价走势呈现价跌量缩的态势。这种价量之间的配合,对未来股价形成了真实的压制。因此,出现了我们所看到的价跌量缩的格局,市场或个股因此将会走出一波寻底的行情。

(3)价跌量缩可能出现的位置分析

和价涨量增通常出现在个股的主升阶段不同,一般价跌量缩通常出现在顶部区域、底部区域、股价杀跌末期以及个股主升浪开始之前。

①顶部区域:在股价的顶部区域出现价跌量缩的情况说明个股已被主力高度控盘,不是主力不想卖,而是主力找不到人接盘。于是,主力任由少量散户左右行情,或者见一个买家就卖一点筹码,因此就出现了量缩价跌的现象。见此状况,交易者应始终回避,因为此时主力的唯一目的就是出货,只要有买家就不会放过交易的机会。

②底部区域:指的是股价在一段时间里,没有伴随市场出现大涨或者大跌,而是独自走着成交量惨淡、股价涨跌两难的趋势。这种趋势一般意味着底部依然未能探明,所以导致了更多的投资者选择观望的态度。此时通常会出现量能跟随股价萎缩的情形。但是等到成交量不再创新低并维持三日以上量增价涨走势时,意味着股价底部区域基本探明,此时有望结束价跌量缩的形态,进而出现上涨的走势。

③股价杀跌末期:指的是个股经历长时间的一波杀跌之后,股价被主力打压得基本接近甚至跌破了主力可能承受的底线,由于此时套牢盘众多,更多的投资者不会再选择继续割肉的策略,而是选择以观望甚至锁仓的方式等待态势的进一步明朗,因此将会出现成交量极度低迷的现象,而且股价也可能进一步窄幅下跌。

④主升浪开始之前:这种现象可以理解为主力故意布下的迷魂阵,目的就是给投资者造成一种假象,让更多的投资者认为该股近期将不会有什么大行情,因而会选择观望,而此时主力却对抛出的股票照单全收,导致出现价跌量缩的现象。但是一旦出现量能放大、股价上扬,就将出现我们所说的另一种形态——价涨量增的形态,进而进入一个可以买进持股待涨的形态之中。

(4)价跌量缩实例分析

实例一:顶部区域的价跌量缩我们以宏图高科(600122)为例,该股在2010年12月17日创下阶段新高,但是我们发现由于买盘力道不足,导致该股出现了一波高位价跌量缩的走势,主力出货迹象明显。而随后更是伴随着量能的不断缩减,交投的不活跃,该股继续价跌量缩。直到2011年的1月25日该股创出新低,日线走出单针探底,才算出现企稳,后市确实也走出了一波不错的行情。(如下图)

实例二:股价杀跌末期的价跌量缩我们以铁龙物流(600125)为例,在2009年9月22日该股跌破此前一直整理的底部小平台。但是由于此前该股一直未能跟随市场,因此在股价进一步下行之时,量能出现明显的萎缩。在9月29日,该股收出一根典型的底部十字星,出现上涨的趋势,与此同时其指标中的KDJ指标和MACD指标也给出买入的信号。(如下图)

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