八种常见的量价关系

>>量价入门

成交量与股价之间存在着一定的因果关系，当一只股票的价格走势吸引了市场资金的注意，或者股价已经到达一个相对较低的位置时，成交量往往会持续增长；而股价到达高位的转折点时，成交量往往会因为股民的获利调节而变化。因此，成交量在实际的投资过程中也就具有了先行指标的作用。股民如果能够把握如下各种量价之间的关系，就能为自己找到一个值得信赖的股市投资指向标。

>>要点精解

1.量增价涨

量增价涨是指随着股价的上涨，成交量也在增加的量价关系（如图1-18所示）。

一般情况下，量增价涨的出现说明如果价格的上涨有着成交量的支持，那么后市股价的上涨趋势便能够持续下去。这种量价配合默契的模式也是市场人气旺盛的具体表现。

图1-18　量增价涨示意图

需要注意的是，量增价涨如果出现在阶段性顶部的位置，就很可能是庄家对敲营造的诱多假象。因为当股价已经到达一个比较高的位置时，只有大抛单才能造成大成交量，但是高位的筹码往往集中在庄家的手里，因此大的抛单只能出自庄家之手，这样的抛单又是散户难以承接的，股价的下跌也就成为必然结果。

2015年5月末，西部黄金（股票代码：601069）的股价在经过庄家的拉升后，已经到达了一个相对较高的位置，此时为了能够吸引足够的跟风盘，介入该股的庄家采用了营造量增价涨的假象来诱骗散户跟进，从而达到出货的目的，由图1-19中可以看到，由于庄家的出货操作，该股股价在后市开始大幅下跌。

2.量增价跌

量增价跌是指在价格下跌的同时，成交量反其道行之，不断增加（如图1-20所示）。

图1-19　西部黄金2015年5—6月K线图

图1-20　量增价跌示意图

如果量增价跌的情况出现在价格较高的区域，后市股价极有可能会进入下跌行情中；如果出现在股价已经经过了一段时间的下跌之后，就表示底部即将出现，此时可以选择分批建仓。

一般来说，主力出货的时候，也会造成这种量增价跌的现象。由于主力抛出了手中的筹码，股价必然会形成阶段性跌势，有时甚至能够形成反转形态。遇到这种情况，股民的最佳选择就是平仓出局。

2015年6月8日，已经经历了一段上涨行情、股价居于比较高位置的中国铁建（股票代码：601186）形成量增价跌形态。随后股价便开始大幅下跌，如果股民没有及时套现了结，就会蒙受较大的损失（如图1-21所示）。

图1-21　中国铁建2015年5—6月K线图

3.量增价平

量增价平是指在成交量增加的同时，股价运行趋于平稳。这种形态的出现表示市场中多空双方虽然分歧比较大，但是两者的力量比较均衡（如图1-22所示）。

需要注意的是，在遇到量增价平形态时，也需要根据其出现的位置，做出不同的决策。如果该形态出现在阶段性底部，表示多方即将发力，后市股价上涨的可能性非常大，此时可以选择跟进；如果该形态出现在阶段性顶部，表示空方即将发力，后市股价很可能会进入一波下跌行情中，此时最佳的选择是套现离场，在场外关注后市发展情况。

图1-22　量增价平示意图

潍柴动力（股票代码：000338）的股价在经过一段上涨后到达比较高的区域，随后该股的成交量虽然在继续增加，但是其股价却是横向运行，形成量增价平的态势，这种现象说明多方的力量已经消耗殆尽，空方一旦发力，后市股价将会大幅下跌，图1-23中该股的后市走势很好地印证了这一点。

图1-23　潍柴动力2015年5—6月K线图

4.量平价涨

量平价涨是指成交量整体只有小幅变化，但是价格却上涨的现象（如图1-24所示）。

图1-24　量平价涨示意图

一般来说，量平价涨现象多发生在没有经过长时间筑底就上涨的行情初期，由于没有成交量的支持，即便股价能够上涨，但是其能够维持的时间却比较短。遇到这种情况时，千万不要盲目跟进。

如果量平价涨出现在具有长时间筑底积累的股票上，就表示庄家持仓量较大，盘面的流通筹码比较少，后市极有可能出现较大的上涨行情。

经过一段较长时间的底部横盘积累后，博汇纸业（股票代码：600966）在2015年中旬形成量平价涨的量价关系形态。从图1-25中可以看到，2014年12月23日该股最低价为2.63元，在经过一段时间的上涨后，该股最高价于2015年4月8日达到6.19元的高位，其间涨幅为135.36%。

图1-25　博汇纸业2014年12月至2015年4月K线图

5.量平价跌

量平价跌是指成交量没有大幅的变化，但是股价一直处于下跌的趋势（如图1-26所示）。

图1-26　量平价跌示意图

量平价跌现象的出现表示市场中投资者并不是都在看空后市发展，在这种市场氛围下，量平价跌可以被视为庄家即将退场的信号。由于成交量运行得比较平稳，很多散户会以为这是庄家洗盘所造成的结果，于是他们就不会轻易抛出手中持股，而庄家则是利用散户的这种心理，从容不迫地清仓，直到其持仓量十分轻便的时候，才会将余量一起抛出去，这样的操作也就加快了股价下跌的速度和深度。

2015年6月中旬，隆基股份（股票代码：601012）就出现了成交量几乎没有变化，但是股价持续下跌的现象，形成量平价跌的量价关系趋势，并且此时股价已经在一个比较高的位置，从这点可以推断该股后市很可能会经历一波下跌行情，股民应该及时卖出手中的持股。在图1-27中，该股后市的走向趋势很好地印证了这一推断。

图1-27　隆基股份2015年5—6月K线图

6.量缩价涨

量缩价涨是指在成交量萎缩的同时，股价呈上涨态势（如图1-28所示）。

图1-28　量缩价涨示意图

一般来说，量缩价涨多出现在上涨行情即将进入尾声的时候或者是下跌行情的反弹过程中。

不管是出现在上涨行情的尾部还是下跌行情的反弹过程中，量缩价涨通常意味着股价即将进入新一轮的下跌行情中。因此，对于股民来说，量缩价涨可以被认为是一个卖出信号。

2014年9月初，当升科技（股票代码：300073）在下跌过程中形成了短暂的反弹行情，并且呈现出了量缩价涨的量价配合关系，随后股价便开始大幅下跌，如果股民朋友没有及时卖出手中持股，就会蒙受较大的损失（如图1-29所示）。

7.量缩价平

量缩价平是指在成交量持续萎缩的情况下，股价平稳运行，并没有形成明显的上涨或者下跌趋势（如图1-30所示）。

图1-29　当升科技2014年9月初K线图

图1-30　量缩价平示意图

一般来说，量缩价平代表场内的投资者多持观望态度。如果量缩价平出现在较长时间的下跌之后，就代表这只股票正在筑底。

2014年12月初至中旬，安科生物（股票代码：300009）的股价在底部区域趋于横向运行，成交量大幅萎缩，形成量缩价平态势，此时将其视为该股筑底信号，如果择机买进，就能够在筑底完成后坐享一波上涨行情（如图1-31所示）。

图1-31　安科生物2014年12月初至中旬K线图

8.量缩价跌

量缩价跌是指在成交量萎缩的同时，股价也呈现出下跌态势（如图1-32所示）。

图1-32　量缩价跌示意图

量缩价跌情况的出现表明多空双方此时的意见比较统一，都对后市持看空态度。因此，后市股价极有可能会进入一波下跌行情中。

需要注意的是，如果一只股票处于上涨趋势中的调整时期，那么量缩价跌就有可能是庄家为了洗盘而刻意营造的一种假象。庄家为了能够减轻拉升的阻力，往往会蓄意营造出空头市场的假象，以便能够榨取股民手中的筹码，当盘面浮筹被基本清洗干净后，股价往往会再次上升。

2015年3—6月，硅宝科技（股票代码：300019）的股价在上涨的过程中形成量缩价跌的态势，如果此时被这种形态吓倒，认为后市会出现大幅下跌行情而卖出持股，就会与一次套利良机擦肩而过。其实这次上涨途中形成量缩价跌正是庄家的洗盘手段，当场面的浮筹基本被清洗干净后，庄家便开始大幅拉升，如果股民被吓退，就正中庄家的下怀（如图1-33所示）。

图1-33　硅宝科技2015年3—6月K线图

>>高手如是说

（1）股市中的基本量价关系有八种，分别是：量增价涨、量增价跌、量增价平、量平价涨、量平价跌、量缩价涨、量缩价平、量缩价跌。

（2）每一种量价关系都具有特殊的意义，要想在股市中顺利套利，就需要掌握各种基本的量价关系。