股票卖出技术

第二节　股票卖出技术

股票卖出技术的学习将相对轻松简单。

突破卖出法

量变最终会引起质变。多方在拉升股价的时候，总有一天会进入到筋疲力尽的阶段，这时候股价一旦突破原来的趋势也就是行情该发生质变了，这时应该考虑卖出股票。

（1）上升突破卖出法。按照选股方法在选择一只股票后，然后按照买入方法买入股票，如果操作正确取得成功，接下来就是坐享股价上涨带来的收益。那么什么时候卖出股票合适呢？按照上升突破法，当股票价格突破上升趋势的时候就可以卖出股票。与下降突破法一样，上升突破法突破的是上升趋势线。实例如图9-29。

图9-29　上升突破卖出法

跌破上升趋势坚决卖出，这是操作方法，也是操作纪律。特别是对于短线投资者在股价跌破上升趋势线的时候，操作要果断，犹豫不决可能带来损失。当然并不是所有的跌破趋势线股价都会从此一蹶不振，进入熊途，跌破后股价又被拉起来的例子也不是鲜见，但是作为一种操作方法和操盘纪律，这样做能够尽量地规避风险。实例如图9-30。

图9-30是深赤湾A的走势图，一根长期趋势线代表着股票长期趋势的方向。后来股价跌破趋势线的时候股价有一段跌幅，在这个位置离场，相对于后来大幅下跌来说还是非常明智的。

（2）头部突破卖出法。前面说过，上升突破卖出法并不能保证股价突破上升趋势线以后就一定下跌，也有在一定位置盘整后有继续上涨的情况发生。这种情况叫做股价“歇歇脚”。很多大黑马股票就是这样。有的投资者时常会抱怨后市一大段行情没有吃上。其实没有什么可以抱怨的，这是由选用的卖出方法决定的。避免了后市更大的风险当然要付出后市收益的机会。如果部分投资者不想错过这种后市继续上涨的机会，可以用头部突破卖出法，选择股票的卖出位置。

图9-30　深赤湾A走势图

所谓头部突破法是指一只股票虽然跌破了上升趋势线，但却处于一个构

筑阶段头部的过程，只要这个头部的颈线位置没有被突破就可以继续持股，一旦股价有效跌破颈线，投资者就可以离场。至于股价构筑的是什么头部，倒无关紧要，像什么头肩型、M形顶、三重顶、高位盘整等都可以，这一点投资者不要苛求形态而要把握性质。

不同的头部突破卖出法可以运用在各个操作时期，长期、中期、短期都

可以，对于超级短线，头部突破卖出法在分时线中的运用也是十分有效的方法工具。实例如图9-31、图9-32。

图9-31是深圳能源的走势图，深圳能源在2007年9月形成了明显的M形顶，跌破M形顶的颈线位置就是投资者离场的位置，此时离场可以避免后面股价的大幅下跌。

图9-32是北京旅游2008年9月2日的分时图，途中顶部位置的颈线与

收盘价价差在0.3元左右。按照头部突破卖出法及时卖出可以减少0.3元的损失。不过分时图适用的是超级短线卖出时机的选择或者是在做出了卖出决定以后卖出时机的选择。其实从中长期考虑，北京旅游在9月2日并不是卖出时机，相反此时股价恰恰处在底部阶段。

图9-31　深圳能源走势图

图9-32　北京旅游股份走势图

（3）前低突破卖出法。细心的投资者一定注意到前面讲解的前高突破买入法。把前高突破买入法翻转过来看就可以得到前低突破卖出法的具体形态了。示例如图9-33。

图9-33　前低突破卖出法演示图

投资者与前面前高突破的示例图比较就会发现，图9-33是在前面的基础之上旋转得来的。股票一浪一浪的下跌走势中，每一次突破前期低点后面都会有一段跌幅。相信这一点投资者在现实行情中也十分熟悉。笔者在写作这本书的时候正是中国股市经历从六千多点调整到两千多点的超级大调整中（笔者不想随便给中国股市冠以熊市的说法），无论是个股还是大盘都如图9-33一样，一浪一浪逐浪下跌。前期低点被一次次地跌破。为什么会出现这种情况呢？大家知道，前期低点是多方法进行抵抗的一个阻力位，一旦这块阵地失守，多方自然会退守到下一个阵地进行抵抗，这就造成了股价的逐浪下跌。特别是股价在突破前期低点的时候，如果突破方式是大阴线的话，对后市的杀伤力将巨大，很可能短短的两三天就会损失掉前期价格的10%～20%，特别是对于中短线投资者来说，这种前低突破卖出是十分有用的。运用在当日的分时走势中也可以成功地确定卖出时机。

通过上面形态可以看出突破前低大多是一个连续形态，也就是一“低”更比一“低”低。股价创出新低，投资者不要盲目抄底，因为下跌惯性很难一时止住，另外，每一次突破前低都是一次卖出机会，投资者可以卖出股票暂时规避风险，等到股价真正稳定后再将股票接回来。至于什么时候接回来那就要看低位支撑线的支撑力度了。按照江恩的理论，股价在回调过程中50%是比较常见的，当然也有75%、100%回调。投资者可以在这些点位观察抵抗力度。前低突破卖出法的实例如图9-34、图9-35。

图9-34　云铝股份走势图

下跌过程中往往就是“一‘低’更比一‘低’低”，每一次突破低点之后对应的都是一段深幅下跌。这是熊市当中常见的情形，这种逐波下跌的行情给投资者提供了出逃的机会，但是往往由于投资者的犹豫不决，最终眼睁睁地看着股价一步步下跌，错失离场的机会。

图9-35　兴业银行走势图

图9-35是9月2日兴业银行的分时走势图，单从当日的走势图来看在突破前期低点的时候卖出还是明智的。

（4）突破箱体卖出法。前面说过股价构筑箱体形态的时候说明多空进入对峙的状态。箱体的操作思路的买入技术在于判断双方实力强弱的变化，哪一方占据优势就跟随哪方顺势而为。对于箱体突破卖出法，具体的操作方法就是在股价向下突破箱体下边缘的时候，投资者抛售手中的股票。因为空方已经打破了原先的均衡状态，开始取得先机，此后股价下跌的可能性很大。前期箱体形态持续时间越长，后期股价下跌幅度越大。实例如图9-36。

图9-36　中汇医药走势图

图9-36是中汇医药顶部大箱体突破后的走势。股价在突破箱体后做了深幅下跌。

不破卖出法

投资者都有这样一种心态，股价在经历漫漫熊途过程中每一次反弹都带来行情翻转的希望。结果显示，最终将希望转变成了失望。这种情况投资者应该清楚只要原来的形态没有被突破，就不要希望行情的翻转。每一次反弹都是减仓的机会也就是下面讲解的不破卖出法。

（1）前低不破卖出法。前面讲到前低突破卖出法，是因为前低作为支撑线，一旦突破股价会向下寻找支撑。既然前低已经被突破，它的性质也就由支撑线变为压力线了。（因为空方好不容易攻下这块阵地，不会轻而易举地让多方反攻成功）在一轮反弹中如果不能顺利突破前低的压制，反弹即将结束。股价还将下跌，此时抛出股票为好。实例如图9-37。

图9-37　前低不破卖出法

关于前低不破，在运用过程中要提醒投资者，不破包括假突破。也就是虽然股价突破了前低，但是很快又回到前低以下，这种情况就是假突破，是主力的一种诱多行为。在股价重新回到前低以下的时候，投资者仍旧要果断出局。实例如图9-38、图9-39。

图9-38京山轻机在下跌过程中产生技术反弹，在反弹过程中没有突破前期高点，最终没有摆脱下跌的趋势继续下跌。

图9-39是000996中国中期的分时走势，画线处为前低不过买点。

（2）前高不破卖出法。日常生活中有句话叫做“高不成低不就”股市可不是这样的，高不成的肯定要低就，而且是“低就”容易攀高难。为什么这么说呢？股价在接近前期高点时，前期高点进入的被套筹码就会逐渐涌出把股价打压下去，越是接近前期高点，打压的力量越强大。如果做多者不能把涌出的解套盘消化吸收的话，股价攀高是没有希望的，就只能向下寻找适合的点位。投资者见到这种情况，一定要在股价试图突破前期高点未果的时候卖出手中的股票。这就是前高不破卖出法。示例如图9-40。

图9-38　京山轻机走势图

图9-39　中国中期分时走势图

图9-40　前高不破卖出法

当然，一次冲击前高不过并不能代表多方的下一次冲击也不过。但是如果每一次冲击都不过的话，多方就会退避三舍为下一次冲击做准备，这个后退的幅度一般不会太小。正因为如此，投资者才应该卖出手中的股票，激进的投资者可以利用股价多次冲击前高做波段。做波段的时候要记住一句话“一鼓作气，再而衰，三而竭”如果股价三次冲击前高都不过的话，上冲高度一次比一次低，那么后市是很危险的。多方一旦泄气，股价也是一泻千里。前高不破卖出法实例如图9-41。

图9-41　超声电子走势图

图9-41是超声电子的顶部走势图，超声电子的走势在经过两次反弹抵抗之后都没有取得成果，最终股价不得不开始下跌。前高不破卖出法是一种稳健的卖出方法，因为股票在开始下跌之初还会有所抵抗，这时候离场，投资者可以保留自己的收益避免股价下跌的损失。稳健的投资者在涨势中对于前高不过要引起足够的重视。

（3）箱体不破卖出法。买入技术提到过箱体不破可以用来做波段，这种波段的卖出位置确定，同样要用到箱体不破。前者的不破，指不破箱体的下缘，而箱体不破卖出法指在形态整理过程中接触到箱体的上边缘，不能有效地突破上边缘的压制，股价就会下跌；也可以指股价突破下边缘后，有一个回抽反弹，这时候如果股价不能突破下边缘重新进入箱体，股价仍将继续下跌。

（4）均线不破卖出法。前面讲到过均线不破买入法，均线不破卖出法与前者相对应。前提条件都一样，股价沿着均线处于爬坡过程中，这时候如果某日股价突然低开在均线以下，当日收出阳线K线，投资者还是卖出手中股票为妙。至少也要做出卖出股票的准备。因为这种状况暗示着股价即将到顶，后市将发生翻转。实例如图9-42。

图9-42　均线不破卖出法

关于均线不破的买卖原则，比较类似股市中的250日操作口诀：线上阴线买，买错也要买；线下阳线抛，抛错也要抛。投资者在运用这句口诀的时候主要有两点：第一，这里所说的上与下是那种近距离的上下，最好是紧挨着，如果K线与均线偏离过远则不适用；第二，这里的上与下是严格的上与下，K线与均线不能有交叉。这种250日口诀正确率是很高的（注意不是没有失误），唯一的缺点在于时间跨度太大，口诀中的情况可以用“千年等一回”来形容。而均线的不破买卖方法则常见，可以弥补口诀的缺点。实例如图9-43。

图9-43　新希望走势图

均线不破卖出法与买入法完全相反。图中箭头处都是两根中阳线，但是阳线无法突破下降均线的压制，所以，无法改变股价下降的趋势。000876新希望的后市也证明了这一点。

关键位置卖出法

关键位置很多，其卖出法与买入法相对应。简单介绍几个关键位置卖出法，抛砖引玉，其他情况希望投资者自己总结。

（1）大阳线突破卖出法。股票走势中的大阳线如果出现在高位是一种见顶信号，如果后市上涨乏力形成滞涨局面并且股价最终跌破大阳线，投资者应该卖出股票。这种阳线突破运用较少，因为在高位出现大阳线本身就是卖出信号。如果伴随着巨量或者天量成交量，更应该果断离场，而不用等到大阳线被跌破再离场。更多的情况为前期上涨趋势中的大阳线在后期下降趋势中成为支撑位，一旦这个支撑位被跌破，投资者应该离场。实例如图9-44。

图9-44　天山股份顶部大阳线走势图

000877天山股份顶部大阳线伴随着成交量的放大。第二天一根大阴线就将前一天阳线下调了1/2以上。次日股价便跌到了阳线的开盘价以下。大阳线跌破是一种比较强烈的见顶信号，阳线突破卖出法也是比较重要的卖出方法。

（2）大阳线不破卖出法。大阳线被跌破后转而成为后世的压力线，压力线，如果在一次反弹中不能被突破也应该离场。实例如图9-45。

图9-45是000882华联股份的走势图。在顶部出现大阳线突破卖点后，产生阳线反弹。反弹的阳线没有突破前期阳线的压制创出新高再一次形成阳线不破卖点。阳线突破与阳线不破买点同时出现卖出信号更加强烈。后市能够很好地说明这一点。

（3）生命之源突破卖出法。股价如果突破生命之源的上线或者下线，都应该成为投资者卖出股票的依据。突破上线股票也许会在生命资源的范围内做震荡，这时可以按照箱体的操作方法来处理，股价要是跌破生命之源的下线，在可以预见的很长一段时间内股票价格都将处于熊市。实例如图9-46。

图9-45　华联股份走势图

图9-46仍旧是全聚德的走势图，从图中可以发现生命之源对于股价长期走势所发挥的神奇作用。途中两个箭头位置分别为股价由上往下突破生命之源上线和下线。这两个位置都成为卖出的合理点位。

图9-46　全聚德股份走势图（三）