上投摩根中国优势

2.上投摩根中国优势

2007年末主要资产配置比例

2007年末持有的前十大重仓股

上投摩根中国优势基金成立以来股票投资仓位变动一览图

点　评

根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计，上投摩根基金管理公司的股票投资管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位，2006年度在45家基金公司里排名第1位。该公司的股票投资管理能力良好让市场有目共睹(见《中国证券报》2007年4月18日)。

上投摩根基金管理公司能够取得上述良好的业绩，与这只基金的贡献有很大的关系。此基金的股票投资仓位比较灵活，设计比例为30%～95%，为该基金的实际操作带来了极大的灵活性，但是在实际的投资运作过程中，由于此基金对基础市场行情发展趋势的准确判断，股票投资仓位的配置总是能够恰到好处地切合基础市场行情。参看此基金三年以来的股票投资仓位变动图，就可以发现早在2005年末，此基金便率先将股票投资仓位推高到了90%以上。根据笔者的观察，能够在2005年底就及时将股票投资仓位推高到90%以上的基金很少。之后在2006年和2007年的前三个季度里，此基金的股票投资仓位一直没有低于86%，但是到了2007年末，此基金的股票投资仓位降到了82.62%，是近两年的最低，也恰恰就在这个季度，连续两年的牛市行情暂时进入了休整阶段。此基金对于基础市场行情发展趋势的把握，在大类资产配置方面的准确调控，由此可见一斑。

有些基金管理人说，做好大类资产配置是根本不可能的事情。但是，上投摩根中国优势成立以来的实际运作情况表明，做好大类资产配置是可以的，关键要看各个基金管理人的能力。