金融物流监管分类

由于金融物流的特殊性，金融物流监管体系的构建很大程度上受制于银行等金融机构、融资企业、第三方物流企业以及最终消费者之间的利益平衡，受制于整个社会、经济、法律等大环境的影响。

李莉莉、蒋啸冰（2011）认为，在金融物流监管过程中，针对实体标的物的全程监管与控制可能面对各种风险，必须基于银行等金融机构、融资企业、第三方物流企业的合作框架建立一系列的监管制度、监管方法与监管风险控制措施，形成银行等金融机构为主导、融资企业自律、第三方物流企业监督的“三位一体”的金融物流监管体系。

根据不同的分类标准，金融物流监管可以划分为不同的模式。

1.质押监管与抵押监管

根据法律关系的不同，金融物流监管可以分为质押监管和抵押监管两种形式。

（1） 质押监管。

质押监管是指融资企业以合法占用的货物向银行等金融机构出质，作为银行等金融机构向融资企业授信的担保，而第三方物流企业接受银行等金融机构的委托，按照银行等金融机构的指令对质押物进行监管的一种业务模式。

（2） 抵押监管。

抵押是信贷担保的一种形式，核心内容是优先受偿权问题。抵押担保因为抵押权人（即债权人）行使优先受偿权而实现，抵押权的行使必须以债务人不履行债务为前提。抵押权人可以是第三人，也可以是债务人自己；抵押品可以是动产，也可以是不动产；抵押人并不转移抵押物的占有，可以继续使用。

2.静态质押监管与动态质押监管

根据质押物控制方式的不同，金融物流监管可以分为静态质押监管和动态质押监管两种形式。

（1） 静态质押监管。

静态质押是指所有质押物的提取、放行等处置必须根据银行等金融机构的指令操作。货物质押后不再变动，一直到质押期结束才可以放货。静态质押存在明确的贷款期限，企业的授信额度、价格波动、仓储费用均不受贷款期限变化的影响。

在金融物流业务的实际运作过程中，静态质押的情况比较少见，因为很多企业都要不断进行原材料采购、产成品出货，是一个不断提货的过程，也是一种动态变化过程。因此，金融物流监管需要不断适应这种动态变化的需要。

（2） 动态质押监管。

银行等金融机构根据授信额度和质押物的价值确定质押物的控制总额，实际存货总价值超过定额部分的质押物，货主可以直接与第三方物流企业协商提取；实际存货总价值没有超过定额的部分，必须得到银行等金融机构的指令才能放货。它是静态质押基础上发展起来的一种更为便捷的融资方式，属于分批次、多提单的融资形式。

3.现货质押监管、仓单质押监管和保兑仓监管

根据融通仓的业务方式不同，金融物流监管可以分为现货质押监管、仓单质押监管和保兑仓监管三种形式。

（1） 现货质押监管。

融资企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态的产成品或其采购的原材料作为质押物获得第三方物流企业的正式仓单，交由银行等金融机构作为授信条件，银行等金融机构向融资企业提供融资、结算等一体化服务，第三方物流企业负责质押物监管、价值评估、信用担保等业务。融资企业通过生产和销售产品，分阶段还款，并运用第三方物流企业的管理信息系统，将银行等金融机构的资金流与企业的物流信息进行整合，从而架起银企之间资金融通的桥梁。

（2） 仓单质押监管。

目前，我国金融物流采取的业务模式大多是仓单质押融资。第三方物流企业作为银行等金融机构的代理人，负责质押物的监管，质押物可以存放在银行等金融机构指定的第三方物流企业仓库或公共仓库。银行等金融机构对质押物的真实性、合法性负责，而第三方物流企业仅仅对质押物的数量和保管质量负责，并承担质押物毁损、质量变化、未按规定监管等方面的责任。由于融资企业的经营环境时常发生变化，导致质押监管的风险因素很多，因而风险管理始终是第三方物流企业质押监管业务的核心环节。第三方物流企业必须建立具有严格性和效率性的监管体系，以此获得银行等金融机构和融资企业的认可，从而获得市场竞争优势，增强企业的竞争力。

（3） 保兑仓监管。

最近几年来，我国的国内贸易企业经常采用保兑仓模式，这是一种使用广泛的金融物流服务模式，其本质还是“贸易”。保兑仓融资模式的出现，有效地缓解了供应链下游融资企业短期资金的周转压力，这种“先发货、后还钱”的运营方式，有利于下游融资企业抢占市场先机，从而避免了上游生产企业（供应商）不愿意生产、不发货或延迟发货等诸多问题。在上游生产企业承诺下游融资企业无法全部销售产品时回购的情况下，下游融资企业凭借与上游生产企业的购销合同，向银行等金融机构缴纳一定的保证金，银行等金融机构向下游融资企业开出承兑汇票，由第三方物流企业提供担保，上游生产企业向保税仓交货，货物交由第三方物流企业监管，下游融资企业以质押物向第三方物流企业进行反担保，第三方物流企业根据质押物的销售情况和库存状况按比例决定承保金额，并收取监管费用。

保税仓融资业务既可以使下游融资企业获得所需货物，也可以缓解流动资金不足的难题，帮助其扩大销售渠道，有利于融资企业的发展。在保兑仓融资模式下，第三方物流企业负责质押物的监管，并根据银行等金融机构的要求选择采取静态质押或动态质押模式；上游生产企业和银行等金融机构必须依托第三方物流企业严格行使质押物的监管权，从而更好地控制业务风险。

4.仓储质押监管与物流质押监管

根据标的物的物流状态不同，金融物流监管可以分为仓储质押监管和物流质押监管两种形式。

（1） 仓储质押监管。

仓储质押监管是指质押物的监管只限于仓库、堆场等仓储区域的监管形式。

（2） 物流质押监管。

物流质押监管是指质押物的监管环节不但包括仓库、堆场，还包括运输、配送、流通加工等多个物流环节的监管形式。

5.自有仓库监管、公用仓库监管和第三方仓库监管

根据监管仓库的所有权归属不同，金融物流监管可以分为自有仓库监管、公用仓库监管和第三方仓库监管三种形式。

（1） 自有仓库监管。

对第三方物流企业来说，自有仓库监管具有较强的控制能力，企业能够按照自己的意愿存储质押物。从长期情况来看，自有仓库的运行成本相对较低，企业一旦拥有自有仓库，可以充分利用自己的人力资源优势专注于仓储和维护，获得专业化服务带来的竞争优势。

（2） 公用仓库监管。

公共仓库是指专业从事仓储经营管理、面向社会、独立于其他企业的社会化仓库。运用公共仓库监管可以节省资金投入，减小企业财务压力；对于季节性比较敏感的企业，利用公共仓库能够缓解市场需求高峰期的存储压力。

（3） 第三方仓库监管。

第三方仓库监管主要针对供应链、保税区、危化品、快速消费品、冷链物流等具有第三方性质的仓储活动进行管理，通常具有合同管理、入库、出库、盘点、移库调拨、返库、流通加工、财务管理等方面的业务功能。

6.混合监管与行业协会监管

根据管理职能和权责范围的不同，金融物流监管可以分为混合监管和行业协会监管两种形式。

（1） 混合监管。

物流行业涉及交通运输、经济贸易、城市管理、公安边防、税务、海关、商品检验检疫等多个部门，这些部门的管理职能和权责范围存在较大差异，有可能造成物流行业发展的诸多困难。目前，我国采取混合监管模式，即由物流行业各个环节涉及的职能主管部门根据各自的职能和权责范围分别承担物流监管业务，从长远发展来看，我国的金融物流监管亟须建立独立的部门进行专业化管理。

（2） 行业协会监管。

行业协会监管主要表现为行业内部管理协会的监管和政府组织并负责的部分监管两种模式。目前，我国物流行业还没有普遍采用行业协会监管模式。

中国物流与采购联合会是我国目前规模较大的物流行业协会，其主要职能是沟通物流企业与各级政府之间的联系，形成良性互动关系；通过调查分析物流业发展的有关问题，为政府制定物流政策提供支持；定期发布市场调查报告，为各级政府和物流行业主体提供市场信息；组织物流行业活动，制定行业标准，为物流行业培养人才。

7.存货融资监管、进口融资监管和买方信贷融资监管

由于融资方式、监管方式、国内外市场等要素的不同，金融物流监管可分为存货融资监管、进口融资监管和买方信贷融资监管三种形式。

（1） 存货融资监管。

存货融资监管是指融资企业将银行等金融机构接受的货物通过质押方式存入银行等金融机构指定的监管仓库，由第三方物流企业进行监管，融资企业因而申请贷款融资的一种运作形式。

（2） 进口融资监管。

进口融资监管是指融资企业与海外企业签订采购合同后，向银行等金融机构申请开立信用证付款账户；融资企业先向银行等金融机构交纳一定比例的保证金，并以保证金之外部分的未来货权作为质押；货物到港后由第三方物流企业提供报关服务，清关后由第三方物流企业实施货物监管和全程物流的一种运作形式。

（3） 买方信贷监管。

买方信贷监管是指融资企业采购货物时，凭借采购合同向银行等金融机构申请融资并支付货款；供应商凭借银行等金融机构的指令向融资企业发送货物；融资企业需要得到银行等金融机构的许可后方可提取货物用于生产或销售；第三方物流企业在质押物的流通过程中提供全程物流与监管服务的一种运作形式。

综上所述，银行等金融机构通过第三方物流企业作为监管人对融资企业的质押物进行监管，有效地规避了贷款风险；第三方物流企业通过与银行等金融机构合作，扩大了物流仓储业务，可以获得增值利润；融资企业获得物流服务的同时，又可获得银行等金融机构的融资服务，从而实现“多赢”的目的。由此看来，融资企业采用适合企业实际的融资模式，可以在不增加企业负担的情况下较好地解决贷款担保问题，为企业提供融资便利，从而提高资金使用效率，促进商品贸易，加快物资流通，增加企业的经营利润。