证券登记与交易结算

第十章　证券登记与交易结算

一、本章考纲

熟悉证券登记的概念、种类及其主要内容。

掌握清算、交收的概念；熟悉清算和交收的联系与区别；掌握清算与交收的原则。

掌握结算账户管理的有关规定和要求。

掌握证券交易结算流程及各主要环节的基本内容。

熟悉证券交易结算风险的种类及其防范措施。

二、本章知识体系

三、同步强化练习题及参考答案

同步强化练习题

一、单项选择题

1．（　　）是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。

A．证券登记

B．证券交易

C．证券管理

D．证券结算

2．目前，中国结算公司办理证券登记业务的主要依据是2006年7月经中国证监会批准发布的《证券登记规则》以及（　　）修订发布的《证券持有人名册服务业务指引》。

A．2006年10月1日

B．2007年12月7日

C．2009年10月1日

D．2010年4月7日

3．为办理证券登记业务，（　　）设立了电子化证券登记簿记系统。

A．证券业协会

B．上海证券交易所

C．深圳证券交易所

D．中国结算公司

4．电子化证券登记簿记系统的记录采取整数位，证券数量的最小单位为（　　）。

A．1股（份、元）

B．10股（份、元）

C．50股（份、元）

D．100股（份、元）

5．根据规定，证券应当登记在（　　）名下。

A．名义持有人

B．证券公司

C．证券持有人本人

D．中国结算公司

6．少数通过托管机构持有B股的境外投资者未取得直接的股东身份，这些境外投资者只能通过其（　　）间接行使股东权利。

A．名义持有人

B．证券公司

C．证券持有人本人

D．中国结算公司

7．证券登记按（　　）可以划分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等。

A．证券规模

B．证券收益

C．证券种类

D．性质

8．证券登记按（　　）可以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。以下按性质划分标准进行介绍。

A．证券规模

B．证券收益

C．证券种类

D．性质

9．初始登记指已发行的证券在证券交易所上市前，由（　　）根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户中。

A．中国证监会

B．证券公司

C．证券业协会

D．中国结算公司

10．关于配股登记，下面描述错误的是（　　）。

A．在配股登记日闭市后，中国结算公司将根据持股数量记录投资者的配股权，并将明细数据传输给证券公司

B．投资者可在公告的配股期限内，委托其指定交易所属证券营业部或原股份托管的证券营业部，在交易时间通过证券交易所电脑交易系统进行配股申报

C．配股认购缴款结束后，由中国结算公司主动为认购缴款的股东在相应的股票账户中增加相应的股数

D．配股是指股份公司以股东所持有的股份数为认购权，按一定比例向股东赠送该公司新发行的股票

11．关于交易型开放式指数基金发行登记，下面错误的说法是（　　）。

A．交易型开放式指数基金募集结束后，基金管理人应到中国结算公司办理交易型开放式指数基金份额上市前的有关登记手续

B．中国结算公司根据基金管理人提供的投资者交易型开放式指数基金份额有效明细数据办理初始登记

C．中国结算公司在办理投资者交易型开放式指数基金份额初始登记的同时，解除全部组合证券的认购冻结，并根据基金管理人报证券交易所确认的投资者的有效认购组合证券数据，将有效认购组合证券变更登记至以交易型开放式指数基金名义持有的证券账户

D．交易型开放式指数基金发行登记参照记账式国债首次公开发行登记办理

12．按照（　　），可以将证券过户登记划分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记。

A．证券种类

B．引发变更登记需求的不同

C．投资者分类不同

D．性质划分

13．股票终止上市后，股票发行人或其代办机构应当及时到中国结算公司办理证券交易所市场的（　　）手续。

A．退出登记

B．股份登记

C．变更登记

D．初始登记

14．（　　）指在每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程。

A．证券交易的监管

B．证券交易的交收

C．证券交易的清算

D．证券交易的变更

15．（　　）指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，一般指买方支付一定款项以获得所购证券，卖方交付一定证券以获得相应价款。

A．证券交易的监管

B．证券交易的交收

C．证券交易的清算

D．证券交易的变更

16．证券清算和交收两个过程统称为（　　）。

A．交管

B．结算

C．出让

D．登记

17．证券交易结算（　　）要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。

A．初始交收

B．会计日交收

C．滚动交收

D．最终日交收

18．证券交易结算（　　），即在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。

A．初始交收

B．会计日交收

C．滚动交收

D．最终日交收

19．从现实情况来看，各市场采用的滚动交收周期时间长短不一，我国香港市场采取（　　）。

A．T＋0

B．T＋1

C．T＋2

D．T＋3

20．我国内地市场的A股、基金、债券、回购交易等使用的滚动交收周期是（　　）。

A．T＋0

B．T＋1

C．T＋2

D．T＋3

21．我国B股（人民币特种股票）使用的滚动交收周期是（　　）。

A．T＋0

B．T＋1

C．T＋2

D．T＋3

22．（　　）又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。

A．分级结算

B．增额清算

C．单边结算

D．净额清算

23．为保证证券交易中多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（　　）的制度安排。

A．货银对付原则

B．共同对手方

C．分级结算原则

D．单边净额清算

24．关于证券交易实行分级结算原则的考虑，说法错误的是（　　）。

A．在境外证券交易所市场，分级结算目前极少采用

B．对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人资格的证券公司或其他机构而言，证券登记结算机构则可以有效采取相关风险管理措施

C．证券登记结算机构与客户没有直接业务联系，很难衡量客户的资质和风险；同时，由于客户数量较多、地区分布较散，在出现交收违约时，证券登记结算机构也很难处理

D．实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑

25．关于证券资金交收账户计息，下面错误的选项是（　　）。

A．中国结算公司按照中国人民银行规定的金融同业活期存款利率向结算参与人计付结算备付金利息

B．结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日

C．应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金

D．遇中国人民银行调整存款利率的，中国结算公司按最新的利率计算利息，分段计算

26．在我国，证券结算备付金利息（　　）结息一次。

A．每月

B．每年

C．每日

D．每季度

27．在我国，对于最低证券结算备付金比例，债券品种（包括现券交易和回购交易）按（　　）计收，债券以外的其他证券品种按（　　）计收。

A．5%　20%

B．10%　20%

C．1%　2%

D．5%　10%

28．在每月（　　），中国结算公司对证券结算参与人的最低结算备付金限额进行重新核算、调整。

A．前10个营业日内

B．前5个营业日内

C．前3个营业日内

D．第1个交易日

29．证券结算账户最低备付不足时的处理，下面错误的说法是（　　）。

A．结算参与人每月第一个交易日应及时查询资金交收账户的余额，若余额不足，应立即补足资金

B．结算参与人资金交收账户的资金由于相关原因被冻结，结算参与人应保证资金交收账户中冻结资金以外的资金能完成正常交收，并满足该结算参与人最低备付金限额的要求

C．结算参与人资金交收账户每日（包括节假日）日终余额扣减冻结资金后，不得低于其最低结算备付金限额

D．最低结算备付金可用于应急交收，但如日终余额扣减冻结资金后低于其最低结算备付金限额时，结算参与人应于次一营业日补足

30．证券交易的结算流程不包括（　　）。

A．发送交收结果

B．清算

C．证券委托

D．证券交收和资金交收

31．关于证券交易的结算流程，下面描述错误的是（　　）。

A．沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通信链路传输给中国结算公司沪、深分公司。中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性

B．清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通信网络，将清算结果数据发送给各结算参与人

C．中国结算公司沪、深分公司在完成证券交收和资金交收后，会将交收结果自动保存，结算参与人对账、向客户提供证券余额查询服务须登陆中国结算公司结算系统

D．在集中证券交收和资金交收过程中，如结算参与人证券交收账户或资金交收账户余额不足以履行交收义务，则构成交收违约

32．根据有关规定，证券结算参与人应当在其资金交收账户预留一定金额的资金，其最低限额一般称为（　　）。

A．风险准备金

B．最低备付金

C．存款准备金

D．保证金

33．结算参与人组织证券或资金以备交收时，结算参与人净应付款项的，应当（　　）。

A．及时核查自身资金交收账户的资金是否足额，如不足，应当在最终交收时点前，向其资金交收账户划入资金

B．及时核查自身资金交收账户的资金是否足额，如不足，应当在次一交易日向其资金交收账户划入资金

C．由结算公司予以垫付，并由结算参与人在一周内补足

D．由结算公司予以垫付，用以后未出现净应付款项情形时多余的资金抵扣

34．中国结算公司沪、深分公司A股进行证券交收和资金交收的最终交收时点为（　　）。

A．T＋1日16：00

B．T日15：00

C．T＋3日15：00

D．T＋2日16：00

35．中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收一般称为（　　）。

A．个体证券交收

B．分散证券交收

C．特别证券交收

D．集中证券交收

36．在集中证券交收和资金交收过程中，如果结算参与人证券交收账户或资金交收账户余额不足以履行交收义务，则构成（　　）。

A．交收违约

B．信用风险

C．风险准备金起用条件

D．坏账

37．关于证券结算中的信用风险，下列描述不正确的是（　　）。

A．证券登记结算机构作为共同对手方，如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，证券登记结算机构也要向守约一方支付其应收的证券或资金

B．在证券公司参与交易时，证券登记结算机构和证券公司共同承担了所有的对手方的信用风险

C．信用风险可以进一步细分为“本金风险”和“价差风险”

D．信用风险包括买方不能履行资金交收义务的风险，或卖方不能履行证券交收义务的风险

38．下面关于证券结算风险的描述，不正确的是（　　）。

A．证券登记结算机构一旦出现流动性风险，后果将十分严重，很可能导致证券登记结算系统无法正常运转，证券市场被迫闭市

B．操作风险是指由于证券登记结算机构的硬件、软件和通讯系统发生故障，或人为操作失误，证券登记结算机构管理效率低下致使结算业务中断、延误和发生偏差而引起的风险

C．流动性风险是指因为法律法规不透明、不明确或法规适用不当，导致证券登记结算机构遭受损失的风险

D．结算银行破产、倒闭时，证券登记结算机构存放在结算银行的存款将面临无法足额收回的风险

39．中国证监会于（　　）修订的《证券登记结算管理办法》针对交收风险、法律风险、操作风险、技术风险，明确了有关证券登记结算机构风险防范和控制措施，形成了一套严密的结算风险管理体系。

A．2006年4月7日

B．2007年2月1日

C．2008年12月10日

D．2009年11月20日

40．关于防范证券结算风险的措施，下列描述不正确的是（　　）。

A．加强证券登记结算机构内部管理，完善证券登记结算系统软、硬件设施，防止操作风险

B．选择结算公司取代商业银行作为结算银行，防范结算银行风险

C．建立完善的法律法规体系和健全的业务规则体系，减少结算行为和结算关系在法律上的不确定性，防范法律风险

D．提高快速处置风险的能力，防止系统性风险的发生

41．中国结算公司已经于（　　）发布了《交收担保品管理办法》。

A．2007年2月

B．2007年5月

C．2004年8月

D．2006年9月

42．在证券市场设立之初即设立的（　　），也可用于弥补结算参与人违约给中国结算公司带来的损失。

A．证券交易本金

B．存款准备金

C．证券交易履约金

D．结算互保金

43．根据财政部和中国证监会发布的《证券结算风险基金管理办法》，中国结算公司实际管理证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。该基金按证券登记结算机构收入、收益的（　　），以及结算参与人证券交易金额的一定比例收取，基金总额上限为（　　）元。

A．10%　10亿

B．15%　20亿

C．20%　30亿

D．30%　50亿

二、多项选择题

1．中国结算公司电子化证券登记簿记系统记录的信息包括但不限于以下内容（　　）。

A．证券持有人姓名或名称

B．证券账户号码

C．持有证券数量

D．有效身份证明文件号码

2．关于证券登记的一些规定，下面描述正确的是（　　）。

A．根据规定，证券应当登记在证券持有人本人名下，但符合法律、行政法规和中国证监会规定的，可以登记在名义持有人名下

B．名义持有人依法享有作为证券持有人的相关权利，但不对其名下证券权益拥有人承担相应的义务；证券权益拥有人通过名义持有人实现其相关权利

C．目前，境外投资者持有的股票均登记在持有者本人名下

D．在我国，境内投资者取得股东身份就可以直接行使参加股东大会等股东权利

3．证券登记按证券种类可以划分为（　　）等。

A．基金登记

B．股份登记

C．权证登记

D．变更登记

4．证券登记按性质划分可以分为（　　）等。

A．初始登记

B．债券登记

C．变更登记

D．退出登记

5．关于证券的初始登记，下列描述正确的是（　　）。

A．经过初始登记手续，投资者持有该证券的事实得到确认

B．初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提

C．已发行的证券在证券交易所上市前，证券发行人应当在中国结算公司规定的时间内提出办理证券初始登记的申请

D．初始登记指已发行的证券在证券交易所上市前，由证券公司根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户中

6．按照证券类别和发行情况，可以对证券初始登记进一步划分为（　　）。

A．股份初始登记、基金募集登记

B．债券发行登记

C．权证发行登记

D．交易型开放式指数基金发行登记

7．股份初始登记包括（　　）等。

A．首次公开发行登记

B．增发新股登记

C．送股（或转增股本）登记

D．配股登记

8．关于股份初始登记，下面正确的描述是（　　）。

A．在不同的发行方式下，股份发行登记的方法略有不同

B．在现阶段采用网下定价公开发行方式的情况下，投资者认购后，主承销商根据股票发行公告的有关规定确定认购股数，然后由中国结算公司在发行结束后根据成交记录或配售结果手工完成新股的股份登记

C．在现阶段证券登记具体办法为：新股认购者在开立股票账户后，可于规定的发行日前，在办理本次发行的证券营业部存入足够的申购资金，然后按买入股票的委托手续办理申购

D．对于中国结算公司股份登记的实际运作来说，如果是通过网上发行新股的，就根据证券交易所关于股票发行有关事宜的通知，将网上发行总量记录到主承销商发行专户中，并根据网上申购结果，将主承销商证券账户中的相应股份过户到投资者证券账户中

9．关于送股及公积金转增股本登记，下面正确的描述是（　　）。

A．送股是指股份公司将公积金的一部分按每股一定比例转增为股本

B．根据有关规定，证券发行人申请办理送股（公积金转增股本）登记，应向中国结算公司提供派发股份股利及公积金转增股本申请、股东大会决议以及其他要求的材料

C．公积金转增股本是指股份公司将其拟分配的红利转增为股本

D．对送股（公积金转增股本）的股份登记，由中国结算公司根据上市公司提供的股东大会红利分配方案决议确定的送股比例或公积金转增股本比例，按照股东数据库中股东的持股数，主动为其增加股数，从而自动完成送股（转增股）的股份登记手续

10．清算一般有几种解释，下列描述正确的是（　　）。

A．指一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算

B．指公司、企业结束经营活动、收回债务、处置分配财产等行为的总和

C．个人资产的盘算

D．银行同业往来中应收或应付差额的轧抵

11．证券清算和交收的联系与区别有（　　）。

A．从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成

B．清算结果正确才能确保交收顺利进行；而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束整个交易过程

C．清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移

D．交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移（虽然有时不是实物形式）

12．关于清算和交收的联系和区别，下列描述正确的是（　　）。

A．从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成

B．清算结果正确才能确保交收顺利进行；而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束整个交易过程

C．清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，发生财产实际转移

D．交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，不发生财产实际转移

13．证券交易从结算的时间安排来看，可以分为（　　）。

A．初始交收

B．会计日交收

C．滚动交收

D．最终日交收

14．关于证券交易的交收，下面描述正确的是（　　）。

A．会计日交收目前已被各国（地区）证券市场广泛采用

B．美国证券市场采取T＋3

C．我国香港市场采取T＋2

D．我国内地市场目前只采取T＋1

15．T＋1滚动交收目前适用于我国内地证券市场的（　　）。

A．债券

B．A股

C．B股

D．基金

16．净额清算又分为（　　）。

A．双边净额清算

B．单边净额清算

C．分级结算

D．多边净额清算

17．关于证券交易的净额清算原则，下列描述正确的是（　　）。

A．多边净额清算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金的净额

B．将结算参与人对应的所有双边净额清算结果加以累计，可以得出该结算参与人的多边净额结算结果

C．在引入共同对手方的情况下，计算该结算参与人相对于共同对手方的双边净额清算结果也相当于实现了多边净额清算

D．目前，通过证券交易所达成的交易大多采取双边净额清算方式

18．关于证券交易中共同对手方制度的特点，下面描述正确的是（　　）。

A．如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，共同对手方也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金

B．共同对手方的引入，使得交易双方无需担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易

C．由于结算机构充当共同对手方，卖出证券的投资者相当于将证券卖给了结算机构，买入证券的投资者相当于从结算机构买入证券，买卖双方可以获得的证券或款项得到了保证

D．对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方

19．证券交易中货银对付原则的特点包括（　　）。

A．货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约带来的风险，大大提高证券交易的安全性

B．目前，货银对付已经成为各国（地区）证券市场普遍遵循的原则

C．我国证券市场目前已经在A股、权证、基金等一些品种实行了货银对付制度

D．根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券

20．关于证券交易的分级结算原则的特点，下面正确的说法是（　　）。

A．证券和资金结算实行分级结算原则

B．证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

C．结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理

D．实行分级结算，意味着对证券公司接受投资者委托达成的证券交易，证券公司需承担相应的证券或资金的交收责任

21．关于证券公司参与证券结算的规定，下列描述正确的是（　　）。

A．证券公司参与结算应当按照规定向中国结算公司申请取得结算参与人资格

B．证券公司取得结算参与人资格后，证券公司需要在中国结算公司开立结算账户

C．结算系统参与人名称或其结算账户、清算路径内容发生变更时，需及时在中国结算公司办理结算账户信息变更手续

D．结算系统参与人停止资金结算业务后，应向中国结算公司提出撤销其结算账户的申请

22．根据中国结算公司《结算备付金管理办法》，结算参与人申请开立资金交收账户时，应当提交（　　）等材料。

A．开立资金交收账户申请表

B．结算参与人资格证书

C．资金交收账户印鉴卡

D．高级管理人员任职资格认定书

23．下面对最低备付的含义描述正确的是（　　）。

A．最低备付指结算公司为资金交收账户设定的最低备付限额，结算参与人在其账户中至少应留足该限额的资金量

B．最低备付可用于完成交收，但不能划出

C．最低备付如果用于交收，次日必须补足

D．最低备付可用于完成交收，可以按规定划出

24．在证券交易最低结算备付金限额计算公式中，上月证券买入金额包括（　　）。

A．在证券交易所上市交易的A股

B．在证券交易所上市交易的证券投资基金

C．在证券交易所上市交易的权证和债券

D．买断式回购到期购回金额

25．证券交易的结算流程包括（　　）。

A．交易数据接收

B．发送清算结果

C．结算参与人组织证券或资金以备交收

D．交收违约处理

26．在证券交易清算时，下列描述正确的是（　　）。

A．接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理

B．由于我国证券交易所市场实行会计日交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是合并清算的

C．实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中

D．在清算过程中，要计算应收和应付价款，印花税、经手费、监管规费等税费等不纳入净额清算中

27．在证券交易清算时，除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如（　　）等。

A．A股的交易清算

B．买断式回购的到期结算

C．证券投资基金的清算

D．权证的行权

28．证券交收包含以下方面（　　）。

A．中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收

B．中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收

C．结算参与人与结算参与人之间的证券交收

D．结算参与人与客户之间的证券交收

29．关于证券资金交收，下面正确的说法是（　　）。

A．中国结算公司沪、深分公司一般要求直接维护客户的资金账户

B．在最终交收时点，对于应付资金的结算参与人，中国结算公司沪、深分公司会将相应资金从其资金交收账户划付到中国结算公司沪、深分公司证券登记结算系统自身设立的“集中资金交收账户”

C．在最终交收时点，对于应收资金的结算参与人，中国结算公司沪、深分公司会将相应资金从“集中资金交收账户”划付到其资金交收账户

D．中国结算公司不具体处理结算参与人与客户的资金交收

30．在我国，证券交易资金交收违约处理包括（　　）。

A．中国结算公司沪、深分公司将责令违约结算参与人通过补缴款项等尽快弥补交收违约

B．由于在结算参与人资金交收违约时，中国结算公司沪、深分公司作为共同对手方需垫付款项给守约结算参与人，为弥补自身成本，中国结算公司沪、深分公司还需向违约结算参与人收取垫付资金的利息

C．对于资金交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的证券，免收违约金

D．如果违约结算参与人在违约次日前仍未能弥补资金交收违约，中国结算公司沪、深分公司将从违约第二日起，采取处置暂不交付证券的措施，收回此前垫付的资金

31．在我国，证券交收违约处理包括（　　）。

A．中国结算公司沪、深分公司将责令违约结算参与人通过补缴或补购证券等措施尽快弥补证券交收违约

B．如果违约结算参与人在规定期限内未能弥补证券交收违约，中国结算公司沪、深分公司将利用暂不交付的款项补购证券（称为强行补购）

C．对于证券交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金

D．A股、基金、债券等品种由于未实行前端监控，存在须进行证券交收违约处理的可能

32．根据成因，大致可以将证券结算风险分为以下几类（　　）。

A．操作风险

B．流动性风险

C．结算银行风险

D．信用风险

33．世界各国采用了许多措施来管理和防范证券结算风险，主要包括（　　）。

A．采用事前防范措施，强化结算参与人的资格管理

B．在共同对手方制度下，通过货银对付交收机制来防范本金风险，保证证券和资金的所有权同时进行实质性交收，也就是“一手交钱、一手交货”

C．采取盯市制度、收取担保品来防范价差风险

D．建立结算互保金和其他财务资源，防范流动性风险

34．我国对于证券结算事前防范措施有（　　）。

A．要求建立结算参与人制度，设立结算参与人资格门槛

B．建立结算参与人风险评估体系

C．对于持续或重大交收违约的结算参与人，限制其净买入额，或暂停、终止办理其部分、全部结算业务

D．证券登记结算机构可以要求所有参与人提供交收履约担保

35．我国关于证券结算流动性风险的防范措施下面描述正确的是（　　）。A．证券登记结算机构可以动用结算参与人的担保资金、结算互保金和其他资金完成资金交收

B．证券登记结算机构可以按照有关规定申请授信额度，或将专用清偿证券账户中的证券用于质押申请贷款

C．目前，除按规定可动用结算互保金及证券结算风险基金外，中国结算公司已经从部分结算银行申请取得了授信额度，实践中也曾利用专用清偿证券账户的证券申请质押贷款

D．证券流动性风险方面，由于沪、深证券交易所对A股等多数品种实施后端监控，经常出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险非常突出

三、判断题

1．证券登记具有确定或变更证券持有人及其权利的法律效力，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。（　　）

A．正确

B．错误

2．目前，中国结算公司办理证券登记业务的主要依据是2006年7月经中国证监会批准发布的《证券持有人名册服务业务指引》以及2010年4月7日修订发布的《证券登记规则》。（　　）

A．正确

B．错误

3．为办理证券登记业务，中国结算公司设立了电子化证券登记簿记系统，证券登记簿记系统的主要功能是根据证券账户的记录，办理证券持有人名册的登记。（　　）

A．正确

B．错误

4．中国结算公司电子化证券登记簿记系统的记录采取整数位，记录证券数量的最小单位为100股（份、元）。（　　）

A．正确

B．错误

5．中国结算公司电子化证券登记簿记系统的记录的信息包括但不限于以下内容：证券持有人通讯地址、持有证券名称、持有证券数量、证券托管机构以及限售情况、司法冻结、质押登记等证券持有状态。（　　）

A．正确

B．错误

6．根据规定，证券应当登记在证券持有人本人名下；但符合法律、行政法规和中国证监会规定的，可以登记在名义持有人名下。（　　）

A．正确

B．错误

7．名义持有人依法享有作为证券持有人的相关权利，但不承担义务。（　　）

A．正确

B．错误

8．少数通过托管机构持有B股的境外投资者未取得直接的股东身份，这些境外投资者只能通过其名义持有人（即其托管机构）间接行使股东权利。（　　）

A．正确

B．错误

9．初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。（　　）

A．正确

B．错误

10．通过证券交易所交易系统发行的证券，由中国结算公司根据证券发行人提供的网下发行证券持有人名册，将证券登记到其持有人名下。（　　）

A．正确

B．错误

11．通过网下发行的证券，由中国结算公司根据证券发行人提供的网下发行证券持有人名册，将证券登记到其持有人名下。（　　）

A．正确

B．错误

12．按照证券类别和发行情况，可以对证券初始登记进一步划分为股份初始登记、基金募集登记、债券发行登记、权证发行登记和交易型开放式指数基金发行登记。（　　）

A．正确

B．错误

13．在我国，股份公司经主管部门批准公开发行新股，曾采用股票认购证、与储蓄存款挂钩、“全额预缴、比例配售”等网下发行和网上定价发行、网上竞价发行等方式。（　　）

A．正确

B．错误

14．赠股是指股份公司以股东所持有的股份数为认购权，按一定比例向股东配售该公司新发行的股票。（　　）

A．正确

B．错误

15．证券投资基金网上发行和网下发行要进行募集登记。（　　）

A．正确

B．错误

16．记账式国债在证券交易所挂牌分销或在场外合同分销的，中国结算公司参照股份首次公开发行登记办理。（　　）

A．正确

B．错误

17．证券变更登记指由证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。（　　）

A．正确

B．错误

18．证券非交易过户登记是指符合法律规定和程序的因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、捐赠、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因，发生的记名证券在出让人、受让人或账户之间的变更登记。（　　）

A．正确

B．错误

19．债券提前赎回或到期兑付的，其证券交易所市场登记服务业务自动终止，视同债券发行人交易所市场退出登记手续办理完毕。（　　）

A．正确

B．错误

20．股票发行人证券交易所市场退出登记办理完毕后，发行人须自己在中国证监会指定报刊上刊登关于终止让结算公司提供证券交易所市场登记服务的公告。（　　）

A．正确

B．错误

21．证券交易交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。（　　）

A．正确

B．错误

22．从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。（　　）

A．正确

B．错误

23．证券交易结算中的会计日交收要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。（　　）

A．正确

B．错误

24．我国内地证券市场目前存在两种滚动交收周期，即T＋2与T＋3。（　　）

A．正确

B．错误

25．一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。（　　）

A．正确

B．错误

26．证券交易多边净额清算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。（　　）

A．正确

B．错误

27．证券交易净额清算方式的主要优点是可以简化操作手续，减少资金在交收环节的占用。（　　）

A．正确

B．错误

28．在证券交易实行滚动交收的情况下，清算价款时同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款不可以合并计算，但不同清算期发生的价款能合并计算；清算证券时，不同清算期内但同种的证券能合并计算。（　　）

A．正确

B．错误

29．共同对手方是指在证券结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。（　　）

A．正确

B．错误

30．货银对付原则是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。（　　）

A．正确

B．错误

31．2005年修订的《证券法》以及2006年证监会发布的《证券登记结算管理办法》已经要求在实行净额结算的品种中贯彻货银对付的原则。（　　）

A．正确

B．错误

32．证券结算备付金指证券交收账户中存放的用于交收的证券，因此资金交收账户也称为证券备付账户。（　　）

A．正确

B．错误

33．根据《结算备付金管理办法》规定，中国结算公司对结算参与人资金交收账户设定最高结算备付金限额。（　　）

A．正确

B．错误

34．根据各结算参与人的风险程度，中国结算公司每天为各结算参与人确定最低结算备付金比例，并按照各结算参与人上一交易日均买入金额和最低结算备付金比例，确定其最低结算备付金限额。（　　）

A．正确

B．错误

35．在我国，证券结算参与人被中国结算公司认定为高风险结算参与人的，中国结算公司不得提高其最低结算备付金限额；同样，对于被认为风险较低的结算参与人，中国结算公司也不得降低其最低结算备付金限额。（　　）

A．正确

B．错误

36．在我国，证券结算参与人在保证当日资金交收的前提下，资金交收账户余额扣减冻结资金后，如超过最低结算备付金限额，结算参与人可以申请将超出部分资金划入其指定收款账户。（　　）

A．正确

B．错误

37．在我国，证券结算参与人资金交收账户余额不能满足交收日交收所需要的资金时，结算参与人必须在次日交收截止时点之前将不足部分划入其资金交收账户；否则，构成资金交收违约。（　　）

A．正确

B．错误

38．结算系统参与人无对应交易席位且已结清与中国结算公司的一切债权、债务后，可申请终止在中国结算公司的结算业务，撤销结算账户。（　　）

A．正确

B．错误

39．在证券交易清算时，对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司要将其纳入到净额清算中，而不是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。（　　）

A．正确

B．错误

40．对于证券，由于客户一般情况下不可能卖出超过其实际可卖数量的证券，且证券原先即托管在证券公司，因此证券公司一般不需要专门组织证券以备交收。（　　）

A．正确

B．错误

41．证券结算参与人与客户之间的证券交收是结算参与人（通常是证券公司）和客户履行双方证券交易合同的一部分，但由于客户证券账户由中国结算公司沪、深分公司直接维护，因此，为完成相应的证券交收，证券公司需委托中国结算公司沪、深分公司办理相应的证券划付。（　　）

A．正确

B．错误

42．在我国实践中，除现行A股、基金、债券等品种外，新品种ETF、权证等证券交收过程的实际做法是根据成交记录直接记增或记减投资者证券账户。（　　）

A．正确

B．错误

43．如果证券交易结算参与人根据资金交收结果并妥善估计已达成证券交易的资金净应收或应付的情况，确认其资金交收账户内的资金足额，则可向中国结算公司沪、深分公司申请划出资金，但划出后其资金交收账户余额不得低于最低备付要求。（　　）

A．正确

B．错误

44．在我国，A股、基金、债券等品种由于实行前端监控，一般不存在证券交收违约这一问题，深圳B股则由于未实行前端监控，存在须进行证券交收违约处理的可能。（　　）

A．正确

B．错误

45．证券结算风险是证券交易所在证券交易过程中所面临的风险。（　　）

A．正确

B．错误

46．在发生资金交收违约时，证券登记结算机构一般采取暂不向违约方交付证券的本金风险防范措施（即实行货银对付原则），同时履行共同对手方职责，按先前的成交价将对应卖出款项垫付给守约方。（　　）

A．正确

B．错误

47．在发生资金交收违约时，为收回垫付款项，证券登记结算机构需要处置证券，但如果处置时的市场价格低于先前的成交价，变卖所得将不足以弥补此前的垫付款项，这一风险即为本金风险。（　　）

A．正确

B．错误

参考答案

一、单项选择题

1．A　2．D　3．D　4．A　5．C

6．A　7．C　8．D　9．D　10．D

11．D　12．B　13．A　14．C　15．B

16．B　17．C　18．B　19．C　20．B

21．D　22．D　23．B　24．A　25．D

26．D　27．B　28．C　29．A　30．C

31．C　32．B　33．A　34．A　35．D

36．A　37．B　38．C　39．D　40．B

41．A　42．D　43．C

二、多项选择题

1．ABCD　2．AD　3．ABC　4．ACD　5．ABC

6．ABCD　7．ABCD　8．ACD　9．BD　10．ABD

11．ABCD　12．AB　13．BC　14．BC　15．ABD

16．AD　17．ABC　18．ABCD　19．ABD　20．ABCD

21．ABCD　22．ABC　23．ABC　24．ABC　25．ABCD

26．AC　27．BD　28．AD　29．BCD　30．ABD

31．ABC　32．ABCD　33．ABCD　34．ABC　35．ABC

三、判断题

1．A　2．B　3．A　4．B　5．A

6．A　7．B　8．A　9．A　10．B

11．A　12．A　13．A　14．B　15．A

16．B　17．A　18．A　19．A　20．B

21．A　22．A　23．B　24．B　25．A

26．B　27．A　28．B　29．A　30．A

31．A　32．B　33．B　34．B　35．B

36．A　37．B　38．A　39．B　40．A

41．A　42．B　43．A　44．A　45．B

46．A　47．B