包买票据业务的基本程序

第二节　包买票据业务的基本程序

一、包买票据业务的主要当事人

包买票据业务通常涉及的主要当事人有四个：出口商、进口商、包买商和担保方。

1.出口商

出口商为资本货物交易中的供货方。当出口商以延期付款方式与进口商达成交易而需要资金支持时，可向包买商申请包买票据融资。当出口商将表明交易金额的若干张票据全部转售包买商并向其支付贴息后，即可取得贴现净额，提前收回货款。

2.进口商

进口商为资本货物交易中的进货方。当进口商在包买商的资助下以延期付款方式购入货物后，在作为正当持票人的包买商向其提出付款要求时，应无条件地履行其在票据上的债务责任，按期归还货款。

3.包买商

多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司，做包买票据业务是其经办的国际信贷业务的一部分。当包买商与出口商达成包买业务的协议，并购入出口商转让的票据后，其既成为该项延期付款交易的信贷机构，又承担了向进口商分期收回货款以及利率、汇率变动的风险。

4.担保人

担保人虽不是包买票据业务的直接当事人，但担保人及其担保对包买业务有着至关重要的影响。包买商为转移及规避风险，只购入经担保人担保的票据。若进口商不能按期偿还货款，担保人有责任代其偿还。担保人多为进口地银行，在履行付款责任后，担保人有权向进口商追索，但追索能否成功，将取决于进口商的资信状况，故担保人承担着追索不能成功的风险。

除此之外，普通包买票据业务还可能涉及托收行和代理行等其他当事人。

二、包买票据的业务基本流程

一般情况下，普通包买票据业务的基本流程分以下15个步骤：

（1）出口商与包买商签订包买合同。出口商联系包买商，磋商使用包买票据业务。出口商应向包买商提供相关资料，包买商会提供一个有约束力的贴现率。如果出口商接受，则包买商与出口商达成包买协议，由包买商出具承诺书，其内容包括担保行、贴现率、承兑票据贴现的期限和到期日等。

（2）出口商与进口商签订买卖合同。出口商将贴息费用记入货价，只要进口商接受，在合同中规定需收到包买商的承诺书后，合同才能成立。

（3）出口商发货给进口商，寄单和出具汇票。出口商在装运货物后，把货运单据交进口商，进口商按合同规定签发一系列远期汇票，并由指定银行提供担保后交出口商。

（4）出口商制单后委托托收行进行托收。

（5）托收行寄送单据给代收行。

（6）代收行进口商凭远期汇票或本票交单。

（7）进口商签发远期汇票或本票要求担保行进行担保。

（8）担保行把已担保的远期汇票或本票交给进口商。

（9）进口商把已担保的远期汇票或本票送交代收行。

（10）代收行把全套单据交给进口商。

（11）代收行寄送已担保的远期汇票或本票给托收行。

（12）托收行再把已担保的远期汇票或本票送交出口商。

（13）出口商把已担保的远期汇票或本票作成无追索权背书后要求包买商予以补贴。

（14）包买商予以贴现。包买商购进票据，出口商向包买商提交单据，包买商按承诺书对出口商做无追索权贴现，出口商取得相应货款（减去贴现息）。包买商在票据到期时向进口商收取货款，进口商到期不能付款，则由保证银行付款。包买商也可以在票据未到期时在贴现市场上贴现这些票据。包买票据的利息较高，但是由于手续较出口信贷简便、政府干预少、融资期限长，对于买卖双方都是可行的融资方式。

（15）待已担保的远期汇票或本票到期后，提示担保行付款。

包买票据的周转程序如图9－1所示。

图9－1　包买票据的业务流程图

此外，在信用证下也可应用包买票据，其实质是出口地包买银行对信用证下由开证行承兑的汇票的无追索权贴现，包买过程构成信用证结算过程的一部分。信用证指定银行如承做包买业务，则直接包买开证行承兑的汇票；如指定银行不做包买业务，出口商也可申请其他银行包买票据。基本流程包括：（1）包买询价。（2）签订贸易合同。（3）申请开证。（4）开出信用证。（5）通知信用证。（6）发运货物。（7）签订包买协议。（8）交单议付。（9）寄单请求承兑。（10）承兑汇票。（11）退回承兑汇票。（12）提交包买票据所需单据。（13）无追索权贴现。（14）提示到期票据。（15）支付票据面值。（16）偿付证下付款。

信用证下包买票据业务应用时，相关方应特别注意以下两个方面的问题：

（1）对选择的开证行的基本要求。开证行所在国政局稳定，没有外汇短缺或发生金融危机的可能；开证行在出口地银行有足够的授信额度；开证行信誉一贯良好，与出口地银行无纠纷记录。

（2）对包买票据的特别要求。信用证及所有修改通知书的真实复印件，承兑函电的真实复印件，信用证款项让渡书，款项让渡通知书的真实复印件，开证行的款项让渡确认书以及申请人接受单据的确认书。

本章小结

包买票据业务是在第二次世界大战以后，顺应国际贸易市场的新发展，最早在欧洲诞生的一种新型担保融资结算方式。是包买商通过无追索权地贴现通常由进口地银行担保的远期汇票或本票，买断由于商品或劳务出口而产生的未到期应收账款，从而为出口商提供风险担保及贸易融资的业务行为，是一种新型的国际贸易结算方式。包买票据本质上讲是票据贴现业务，但与一般的票据贴现相比，在追索权方面、票据期限方面、票据金额大小方面、出票背景方面、业务程序、业务风险方面以及融资成本方面等都有明显不同。在实务中，包买票据是对出口商较为有利的一种结算方式，而进口商与包买商从中也能有所获益。但对于任何一方当事人来说，包买票据都不是有百利而无一害的。因而，对于包买票据对各方主要当事人的利弊，我们应作一分为二的分析。

包买票据具有无权追索、利率固定不变、包买票据业务一般是以国际正常贸易为背景的，其交易多限于资本商品且不涉及军事产品、适用范围广、可流通转让等特点。包买票据的债权凭证主要包括：经过承兑的远期汇票、商业远期本票和发票或其他远期应收账款债权凭证等基本种类。

包买票据业务所涉及的费用只有一小部分由进口商直接承担，大部分是由出口商直接承担的。进口商所直接承担的成本包括直接承担的费用和间接承担的费用。直接承担的费用表面上只有一项银行保证费（银行承兑费或担保费）。间接承担的费用是分期付款下面的出口商的贴现、融资利息。间接负担的费用隐含在提高的货价中。而出口方应负担的成本费用主要包括贴现费、承担费、选期费和宽限期贴息四部分费用。

包买票据业务通常涉及的主要当事人有四个：出口商、进口商、包买商和担保方。一般情况下，普通包买票据业务的基本流程分15个步骤，在实务中必须熟悉并严格按照这些程序去操作才能顺利完成此业务并充分发挥其积极作用。

在普通票据包买业务中，包买商直接对出口商提供的经出口商银行担保的商业汇票或本票进行无追索权贴现。在信用证下票据包买业务中，包买商包买的是开证行在单证相符条件下承兑的汇票。后者是目前我国包买票据业务的主要模式。信用证下票据包买与普通票据包买的业务流程有所不同，其中特别要注意开证行资信的审查以及包买文件的特殊要求。

随着我国国民经济实力的日益增强，我国的包买票据业务虽然起步较晚，但发展速度较快，目前已成为国际包买票据市场的一个新的增长点。由于我国包买票据市场潜力巨大，国外银行十分看好，其进入我国金融市场后，包买票据业务是其必争的业务之一。我国商业银行应采取对策，加快包买票据业务的发展步伐，以积极应对竞争。其中，加强业务研究，提高业务水平，防范业务风险是重中之重。

关键词

包买票据　贴现费　选择费　承担费　包买商

练习与思考题

一、选择题

1.福费廷业务中的远期汇票应得到（　　）的担保。

A.进口商　　B.出口商C.进口方银行　　D.出口方银行

2.（　　）是福费廷业务风险的最后承担者。

A.进口商　　B.为票据办理担保的进口方银行

C.出口商　　D.为票据办理贴现的出口方银行

3.（　　）是使用福费廷业务的特点。

A.进出口商双方不必事先协商

B.出口商品价格要高于现汇购买的价格

C.出口商应该出具汇票或者进口商应该出具本票

D.汇票或本票不需要担保

4.在（　　）形式下，对出口商开立的汇票没有追索权。

A.买方信贷　　B.卖方信贷　　C.福费廷　　D.混合信贷

5.所谓福费廷业务，其实质是（　　）。

A.一种以包买远期票据的方式，向出口商提供的中期对外贸易融资

B.一种以远期票据贴现方式，向出口商提供的短期对外贸易融资

C.一种特殊的远期票据贴现方式，向出口商提供的长期对外贸易融资

D.一种特殊的远期票据贴现方式，向进口商提供的中长期对外贸易融资

6.福费廷业务中提到的“承诺期”是指（　　）的一段时间。

A.从签署贸易合同到货物交割之间

B.从包买商提出报价到签署福费廷业务合同之间

C.从签署福费廷业务合同到货物交割之间

D.从签署贸易合同到签署福费廷业务合同之间

7.福费廷业务中，如果出口商在票据上加注了“Without Recourse”字样，就表明（　　）。

A.已由出口商承兑

B.已由出口方银行担保

C.已将票据可能遭受拒付的风险转嫁给了包买商

D.进口方银行已同意放弃追索权

8.福费廷业务中的包买商通常是（　　）。

A.金融公司　　B.商业银行

C.信托公司　　D.政府设立的专门的出口信贷机构

9.福费廷业务中的远期汇票应得到（　　）。

A.进口商担保　　　　　B.进口方银行担保　　　　　　　　C.出口商担保

D.出口方银行担保　　　E.进口商所在地金融机构担保

10.包买票据中使用最多的是（　　）。

A.出口商开立的汇票　　B.出口商开立的本票

C.进口商开立的汇票　　D.进口商开立的本票

11.在福费廷业务中，需要进口方银行对进口商的付款做出保证，所采用最多的形式是（　　）。

A.保证银行在出口商出具的汇票上加注保付签字

B.保证银行出具银行保函

C.保证银行在进口商出具的本票上加注保付签字

D.保证银行出具备用信用证

12.选用福费廷业务方式（　　）。

A.进出口商需事先协商，取得一致

B.出口商品价格高于现汇结算的交易价格

C.由出口商出具本票

D.由进口商承兑出口商出具的汇票

E.所使用的票据需进口方银行担保

F.所使用的票据无须进口方银行担保

二、判断题

1.福费廷与贴现业务均是出口商向银行或者其他金融机构出卖汇票。　　（　　）

2.包买商在福费廷业务中必须放弃对远期票据的追索权。　　（　　）

3.福费廷业务不能用于国内贸易产生的票据。　　（　　）

4.福费廷业务的票据通常是成套的，只能用于大型成套设备的出口。　　（　　）

5.福费廷业务中的包买商不是一般票据贴现业务的贴现行。　　（　　）

6.福费廷业务不需要有一流的银行担保或者提供保函。　　（　　）

7.福费廷业务的金额巨大，付款期往往较长，贸易双方都是大进出口商。　　（　　）

8.福费廷业务相对于保付代理业务的内容来看，显得单一简便。　　（　　）

9.福费廷业务中的进出口商双方必须事先协商，对采用福费廷方式取得一致意见。　　（　　）

10.包买人对所买的票据没有追索权。　　（　　）

三、问答题

1.福费廷业务中使用的债务工具主要有哪两种？其中最常用的是哪一种？其出票人是谁？该票据是否需要担保？如何担保？

2.包买票据债权凭证有哪些种类？

3.出口商要想免除被追索，应满足哪些条件？

4.试分析福费廷业务对出口商的影响。