抛房买股可行吗

最近一段时间,房价的涨幅在政策的打压下,开始变小了。我感觉在连续上涨十多年之后,楼市很可能会出现一个调整期。而股市自2007年创下6124点纪录后,一直低迷到现在,从时间上测算,似乎离下一个牛市不远了。现在,我手里有一套投资性房产,我想逢高变现,然后将资金投入股市,不知道这样的操作是否可行?

标叔

我们讲理财首先要看需求,你的需求最终将决定你的操作策略。从你的想法上看,你只是想追求资金的效率,希望用有限的资金产生更高的收益,至于收益干什么用我并不清楚,因此我很难判断你抛掉房产、买入股票的行为是否合理。

从产品的性质上看,股票和房产有着巨大的差异。股票具有高流动性、高收益性和高波动率的特点,房产的流动性较差,波动性较低,但可以通过杠杆投资的方式获得较高的收益。因此,对于不同理财需求的人来说,会有不同的选择。

从收益上看,国内股票的平均红利率不到2%,而房产的租金收益率大多在2%～3%之间,需要获得稳定收益的投资者自然会选择房产。但无论是股票的红利率,还是房产的租金收益率,都不是国内投资者所特别看重的,因为这样的收益率水平比银行存款还低。大家最重视的还是股价与房价的上涨幅度。我想你也不例外,你现在最想知道的事情是未来一段时间,股市的涨幅能否大幅超过楼市,对吗?很遗憾,我无法给你一个明确的答案,因为我没有预知未来的能力,我只能从资产配置的角度给你一些建议。事实上,如果世界上真有人有预知未来的能力,他就根本不需要进行资产配置了,只需把所有的资产投到未来涨幅最大的产品中去就行了。

从资产配置的角度来说,我不建议轻易出售房产,理由有三:第一,房产交易会牵扯到大量的交易税费,会产生额外的成本;第二,如果未来还打算购买房产,可能会遇到限购、限贷等政策性障碍;第三,国内目前只有上海和重庆两地试点房产税,重庆只对高档房征税,影响不大,而上海是对增量房征税,卖掉再买回就可能要缴房产税。近期,多地都有可能试点房产税,先对增量房征税是主流趋势。因此,只有在自己手里的资金过于紧张、流动性资产严重不足的情况下,我们才会考虑出售房产的方案。

从股市的角度看,虽然股市已经低迷了5年,但受经济转型未完成、新经济增长点未形成的影响,新一轮牛市还看不出端倪。在此时刻,贸然加大对股市的投资比例,无异于增加自己的投资风险。

如果你认为未来股市的投资机会比楼市更大,想在资产配置上作一些调整,我个人的建议是,继续持有原有的房产,将每个月剩余的资金逐步投入到股市中去(可根据指数的下跌情况逐步加仓)。等几年后,如果房产的价格没有什么变化,股市有一定的上升,则你的投资比例会变得比现在更合理,流动性更强,而风险也不会出现显著增加。