银行理财产品还能买吗

我是一名非常保守的投资者,股票、基金这些高风险的产品从来不碰,近两年主要以购买银行理财产品为主。最近中行董事长肖钢发表文章指出,现在银行发行的理财产品,从某种程度上说,就是一种“庞氏骗局”。我不知道什么是“庞氏骗局”,但听到“骗局”两个字,就会感到害怕,请问银行理财产品还能买吗?

标叔

近两年,银行的理财产品由于收益率比定期存款高,期限又普遍比较短,所以受到了老百姓的青睐,一些产品还出现了抢购的情况。从已经到期的产品看,这种短期的银行理财产品不仅保证了按时偿还本金,也兑现了预期收益率。给普通老百姓的感觉是,这类产品基本没有风险,收益也相当不错。

那么,为什么中行董事长肖钢会认为银行发行的理财产品是“庞氏骗局”呢?这恐怕要从银行理财产品的资金运作情况来看。通常,银行发行的理财产品会放到一个“资金池”里,统一进行运作。其中,部分资金会投入到长期项目中去,以获得较高的收益。而理财产品的期限多数较短,到期后需要靠新发行的理财产品来还本付息。在资金比较充沛的情况下,这种击鼓传花的游戏还能玩下去。而一旦出现资金链断裂,金融风险就会暴露出来。这也就是肖钢董事长所说的“庞氏骗局”。

尽管肖董事长对银行理财产品心存疑虑,但这并不妨碍各家银行继续发行此类产品,包括中国银行。从运作模式上看,银行理财产品与普通的存贷款业务有许多相似之处。不同的地方在于,银行理财产品受到的监管较少,这恐怕才是肖董事长担忧的地方。随着利率市场化程度的逐步推进,多数的银行理财产品会被存款所替代,监管问题自然也就得到解决了。我们可以这么理解,如今的银行理财产品是利率市场化的实验品,只要银行的风险控制能力足够强,出现“庞氏骗局”的可能性就不大。

肖董事长的文章给每个人提了个醒,让我们一定要注意到银行理财产品的风险。在购买前,我们一定要认真阅读产品说明书,看清楚产品究竟是保本的,还是不保本的。不能单看收益率高,就不假思索地投资。

我个人认为,在目前的市场环境下,购买银行理财产品还是一种比较适合中国国情的理财方式,但在购买此类产品时,需要注意几个问题:一是不要把所有资金集中到同一款产品上,即使碰上一款出问题的产品,也不至于所有资金都受影响;二是产品的到期时间尽量错开一些,避免因某一段时间银行出现问题,而影响到资金的兑付;三是不要集中购买同一家银行的理财产品,以避免风险过于集中。

如果你仍然对购买银行理财产品不放心,还可以考虑其他低风险产品。比如3～5年期的国债,虽然持有期长一些,但风险更低,收益也不错。加上持有超过半年,还可以提前兑付,享受相应的利息,持有期越长,利率越高,完全可以作为银行理财产品的替代品。另外,一些小银行定期储蓄利率因为上浮,与不少大银行的理财产品收益率差不多,也可以适当考虑。

点评

尽管银行理财产品有许多不太完善的地方,潜在的风险难以被老百姓发现,但在规模越来越大的情况下,监管部门高度重视。特别是在2013年银行发生“钱荒”后,银行资金池业务受到了严格的限制,银行理财产品的风险也随之降低了。