股权投资下的联动效应

本节要点概览

1.什么是股权投资

2.投资方与被投资方的联动效应

节前概述

上市公司除了经营自己的一摊业务外，往往还会购买其他企业所发行的股票，这些企业有的已上市、有的未上市。但无论如何，只要这些所购买的股票出现了大幅度的增值，上市公司的总资产也自然会水涨船高。这就会刺激上市公司的股价上涨。

6.1.1　什么是股权投资

股权投资

股权投资是指用现金资产或者非现金资产购入（换入）某一股份公司的股票，并长期持有的一种投资行为。通过投资拥有被投资单位的股权，投资企业成为被投资单位的股东，按所持股份比例享有权益并承担责任。

小提示

股权投资使得两家企业利益共享、风险共担。例如，假设A企业是B企业的股权投资方，如果B企业经营得好、创造的利润多，那么，作为股东的A企业也自然会分得更多的红利。如果B企业是上市公司，那么A企业还可以从B企业的股价上涨中获取更多的回报。此时，A企业的获利方式就如同一个成功的炒股者。

6.1.2　股权投资背景下的此起彼涨

图6-1为包钢稀土（600111）2009年3月20日至2010年10月15日期间走势图。此股在期间内实现了从16元区域涨至80元区域的巨幅上涨走势，其股价的上涨幅度是惊人的。那么，持有此公司股票的股东自然也就会获利丰厚。

图6-1　包钢稀土2009年3月20日至2010年10月15日期间走势图

查看此股的前10大股东，可以看到，包头钢铁（集团）有限公司为第一大股东，其持股数量3.93亿股。可以说，包钢通过持有此股而获得了巨大的股权增值回报。由于包钢是一家上市公司，因而，这种增值回报也会体现在包钢股份（600010）的股价走势上。

图6-2为包钢股份（60010）2010年10月18日前后走势图。此股在没有任何消息面刺激的情况下，于2010年10月18日开始了一波强势上涨。当时，市场上的很多投资者对这只大盘股的异动表现感到很茫然。其实，如果我们了解股权投资增值下的这种此起彼涨的关联，就可以提前布局，把握这难得的无风险套利机会。

图6-2　包钢股份2010年10月18日前后走势图

图6-3为美都控股（600175）2007年1月22日至2007年6月11日期间走势图。此股于2007年4月9日以涨停板的方式突破前期盘整平台，并且开始了急速的飙升走势。其实，此股之所以能够启动快速上升行情，正是缘于美都控股持有了大量的天鸿宝业（现名：首开股份，600376）的股权，而天鸿宝业于2007年4月4日之后开始停牌并实施整体上市计划，这使得天鸿宝业的股价具备了极强的上涨预期。因此，持有大量天鸿宝业股权的美都控股自然也就获得了巨大的股权增值回报。图6-4为天鸿宝业（现名：首开股份，600376）的走势图。

图6-3　美都控股2007年1月22日至2007年6月11日期间走势图

小提示

在股权增值的背景下，我们还要关注A企业究竟持有B企业多少股，A企业的总股本有多少。只有当A企业所持有的股份可以为其带来较高的增值回报时，才会出现这种联动的上涨走势。

图6-4　天鸿宝业走势图