长期股权投资的内容

一、长期股权投资的内容

长期股权投资是企业准备长期持有的权益性投资。下列权益性投资属于长期股权投资。

(一)具有控制的权益性投资

投资企业能够对被投资单位实施控制的权益性投资,即对子公司投资。控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策,并能据以从该企业的经营活动中获取利益。它包括以下两种情形。

1.投资企业直接拥有被投资单位50%以上的表决权资本

通常包括以下三种情况:(1)投资企业直接拥有被投资单位半数以上的表决权。如B公司直接拥有S公司70%的表决权;(2)投资企业间接拥有被投资单位半数以上的表决权。如A公司拥有S1公司90%的表决权,S1公司拥有S3公司60%的表决权,则A公司拥有S3公司60%的表决权;(3)投资企业直接和间接方式合计拥有被投资单位半数以上的表决权。如C公司拥有D公司90%的表决权,拥有F公司30%的表决权,D公司拥有F公司45%的表决权,则C公司拥有F公司75%的表决权。

2.投资企业未拥有被投资单位50%以上的表决权资本,但具有实质控制权

它包括以下情形:(1)通过与其他投资者的协议,投资企业拥有被投资单位50%以上表决权资本的控制权。例如,A公司拥有B公司35%的表决权资本,C公司拥有B公司25%的表决权资本。A公司与C公司达成协议,C公司在B公司的权益由A公司管理。A公司实质上拥有B公司60%表决权资本的控制权,表明A公司实质上控制B公司;(2)根据章程或协议,投资企业有权控制被投资单位的财务和经营政策;(3)有权任免被投资单位董事会等类似权力机构的多数成员;(4)在被投资单位董事会或类似权力机构会议上有半数以上投票权。

(二)具有共同控制的权益性投资

投资企业与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制即称为“权益性投资——对合营企业投资”。

(三)具有重大影响的权益性投资

投资企业对被投资单位具有重大影响的权益性投资,即对联营企业投资。重大影响,是指对一个企业的财务和经营有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。投资企业直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%以上但低于50%的表决权股份时,一般认为对被投资单位具有重大影响。

投资企业拥有被投资单位有表决权股份的比例低于20%的,一般认为对被投资单位不具有重大影响,但符合下列情况之一的,应认为对被投资单位具有重大影响:(1)在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表;(2)参与被投资单位的政策制定过程,包括股利分配政策等的制定;(3)与被投资单位之间发生重要交易;(4)向被投资单位派出管理人员;(5)向被投资单位提供关键技术资料。

(四)公允价值不能可靠地计量且表决权股份比例低于20%的权益性投资

投资企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。