(七)基金第三方销售管理办法公布
基金发行难的状况在2010年就初露端倪,为破解基金销售困境,2011年6月21日,中国证监会发布了《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》,并于2011年10月1日正式开始实施。该办法放宽了基金销售机构准入资格条件,鼓励第三方支付机构与银行体系逐步形成竞争。自10月14日中国证监会基金监管部出台了相关申请基金销售资格的程序后,基金第三方销售机构开始进入正式申购阶段。基金第三方销售牌照可谓炙手可热,消息一经流出就有20—30家机构跃跃欲试。
一直以来,基金发行严重依赖银行渠道。据第一理财网理财产品库不完全统计,2010年开放式基金的总额中银行渠道占比达到了60%。2011年这个数据也并无减少,过分依赖银行渠道导致基金公司被迫向银行不适当地让渡收益。目前新基金发行中,代销银行收取的尾随佣金普遍已占管理费的五成,最高的甚至超过七成。而在尾随佣金占五成的情况下,新基金发行基本的保本规模在15亿元,而2011年高于这个数字的新基金不足三成,虽然各家公司的情况不同,但相当部分新基金发行亏损是不争的事实。
在新基金发行大战中,基金和银行两个原本的合作伙伴也渐渐成了相互指责的怨偶。基金抱怨银行要价太高,银行则抱怨基金亏钱,伤了自己的优质客户。众所周知,渠道是基金市场的生命线,在当前基金募集在银行渠道遭遇寒流的情况中,再一次将基金销售问题摆在了台面上。
尽管业内对第三方销售的盈利前景充满疑虑,但数据显示,2011年以来通过第三方机构支付的基金交易量已经取得快速增长,基金第三方支付交易规模已近百亿元。其中,最早参与基金第三方支付的汇付天下从2010年11月推出“天天盈”基金支付平台以来,截至2011年年底用户数已经突破100万,支持36家基金公司和19家银行的近700只基金产品。
基金业正站在一个十字路口上,急需改革和创新,急需新的突破。基金业要摆脱当前的困境,就必须在发展思路上、在法规制度上、在经营范围和自身管理上,有所创新、有所突破。
表6-22 2011年新发行基金一览表
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