股市大势的判断

第二章　股市大势的判断

在《华尔街操盘高手》这本书中，作者问丹尼斯:“你在操作中，最重要的操作原则是什么?”丹尼斯简洁地回答:“顺势而为。 ”丹尼斯是世界闻名的操盘手。他出身低微，却用1600美元，在10年的时间里赚了100亿，成绩甚至超过现在人们公认的股王巴菲特。

股市里所说的“势”，也即趋势，是指股价何去何从的方向。而所谓“大势”，则是股市整体走势的趋势，是所有个股走势的集合。因为股票指数与价格都以趋势的方式演变，而趋势一旦形成将会延续一段时间。因此，投资者在决定入市投资时，首先要判断股市的大势，看是牛市还是熊市，看是多头市场还是空头市场。只有弄清了股市的大势，并顺应股市的大势，才能进行正确的操作。比如，当股市进入上升趋势时，表现股价的指数所形成的趋势也是上升的，此时顺应上升趋势去买进，则日后必有收获。如果市场呈下降趋势，表现股价的指数所形成的趋势也在下降，这时，投资者应将手中的股票抛出，以保住既得利益或停止损失。

顺势而为，这个被西方投资者奉为经典的投资秘诀，在中国股市却受到令人痛心的忽视。大多数股民不注意对大势的分析与研究，而是把所有的精力都放在竖起耳朵打探消息、钻山打洞搜寻庄家上了，一心想有个什么内部消息让他们碰上天天涨停的黑马股。但事与愿违，虽然这些股民整天忙忙碌碌，“呕心沥血”，却往往劳而无功，大多数人还因此亏损。究其原因，最为关键的是他们都忽视了一点，那就是没有看清大势。事实上，在股票市场上，每种股票价格的涨跌，都与整个证券市场行情密切相关。如果整个市场看涨，大部分股票的价格也会随之上涨;反之，如果整个市场看跌，大部分股票的价格也会随之下跌。只看股票不看大势，犹如只看树木不看森林一样的荒唐。在华尔街白手起家创造10亿美元的米瑟拉·雷克莱不无诚恳地告诫股民，在股市投资中，何时买进卖出比买卖何种股票更重要。雷克莱根据自己手中的有关资料统计研究表明，52%的股票价格随整个证券市场而变化，13%的股票价格随工商企业因素而波动，只有12%的股票价格随本公司经营状况而涨跌。国外如此，国内更是这样。裕阳证券投资基金发布的一项研究报告显示，基金组合的总风险中，行业分析和个股选择分别仅占10%左右的水平，而80%左右则来自对于市场时机的选择!显然，明明到了牛市的顶部，你却还在盲目进货，岂有不套牢之理?明明到了熊市的底部，你却还在割肉斩仓，又怎么不会血本无归?

因此，我们说，操作股票，首先就要看清大势，而后顺势而为。尽管没有一只个股是与大盘指数完全一致的，但多数股票的走势是与大势一致的。在多头市场中，股市走势固然不免有时回档，但从总体来看，仍然是上升的。换言之，一般股价总是涨多跌少。投资者在这种市场中，纵使一时遭到套牢，仍不愁没有解套之时，当然，如果盲目买进完全不具有实质支撑的垃圾股，则另当别论。但是，如果股市由多头已经转入空头，情况便不相同。市场走势中固然也偶有反弹，但大都只是昙花一现，总的来看，一般股价跌多涨少，在这种市场中，买进股票只有看跌，很难看涨，除非你是短线高手，善于抓住机会放空，否则莫想获利。据深圳华鼎市场调查公司调查，在2000年的牛市行情里，61.97%的投资者盈利，只有20.66%的投资者出现亏损，其余的持平;而在2001年的股市调整中，盈利的投资者只有10.78%，73.09%的投资者亏损。据新浪网调查，在2005年的熊市里，82.97%的投资者出现亏损，6.34%的投资者持平，真正盈利的只有10.69%。而在2006年的大牛市里，盈利的高达70%，亏损的只有10%，其余的持平。由此说明，许多股民赔钱，赔就赔在看错大势上。市场已经发出了转弱的信号，他却还在盲目买进，市场开始转强了，他又麻木不仁，视而不见。结果不是高位套牢，就是坐失良机。这种人炒股，自然是亏多赢少。

炒股高手赚钱的窍门就在于抢在别人之前行动，也就是说，在别人都决定买之前先买，在别人都决定卖之前先卖。而要做到这一点，关键就在于要学会看大势，也就是要学会看整个股市的发展情况，看国家的宏观经济形势，看政府的政策导向，看市场的总体走势。当大势有启动迹象时大胆买进股票，在大势有顶部征兆时坚决卖出股票。能够看清大势并顺势而为的股民注定会成为股市的赢家，而那些屡屡看错大势、踩错节拍的股民，则无疑是股市的败将。在大势向好、人气旺盛的时候，大部分的股票都在往上涨，而下跌的只是极少数。这样，投资者赚钱的机会就会非常大，可供选择的牛股也非常多。相反，在熊市中，人心散淡，争相出逃，再好的股票也没有人敢炒作，这样要选择好股票就非常难。我们随意选择一只股票，比如深发展，观察其K线图，你便可以清楚地看到，它与深证成指的K线图的走势是如何的一致(见图2－1，图2－2)。

不看大势炒个股，不但是非常不现实的想法，而且也是实际操作中许多股民赔钱的一个重要原因。因此，投资者操作股票，首要的就是要进行股市大势的判断，并据此顺势而为。正如股谚所云:看大势赚大钱，看小势赚小钱，看错势倒赔钱!