平台形调整浪

第九章　艾略特波浪理论精要

一、基本原理

波浪理论的创始人是拉尔夫·纳尔逊·艾略特。1938年以艾略特原著为基础的《波浪理论》一书由查尔斯·柯林斯正式出版。1946年，艾略特给后人留下了波浪理论的权威著作《自然法则——宇宙的奥秘》。

艾略特认为，波浪理论是对道氏理论极为必要的补充，并实际超越了道氏理论。最初波浪理论主要用于股票市场平均指数，波浪理论认为股票市场始终按照一种五浪上升三浪下降的规律运动。上升的五浪均以阿拉伯数字编号，1、3、5称为推动浪，2、4因为是针对1、3的调整所以被称为调整浪；五浪上升完毕后三浪调整就开始了，调整的三浪用字母a、b、c标注（见图206）。

趋势有长短之分，换言之趋势有许多不同的浪级（无数个）。每个浪都可以细分为更小一级的浪，而每个浪本身也是更大一级浪的一部分。艾略特将趋势划分为九级，上至数百年的特大超级循环浪级，下至数小时的次微浪级。在应用波浪理论时，准确的划分浪级是一个困难的事情，但要记住八浪循环是不变的，调整浪也绝对不会以五浪形式出现，在牛市中如果看到一个明显的五浪下跌，那就意味着它可能是更大一级三浪下跌中的第一浪（见图207、图208）。实际应用中，投资者应该先观察市场有没有标准无疑的浪形，因为不少市场根本不适用波浪理论，在辨别出市场当前处于哪一浪之后，再用其他技术分析工具选择点位入场。

图206

图207

图208

二、锯齿形调整浪

锯齿形调整浪是三浪调整形态的一种，它与主趋势反向，可细分为5－3－5的波浪形态。需要注意的是，b浪的上升远不及a浪的高点，而c浪的下跌远超过b浪的低点（见图209）。锯齿形调整浪有一种罕见的变体是双锯齿调整形态，它属于较大的调整，由一个a－b－c形态连接两个不同的5－3－5形态形成（见图210）。

图209

图210

三、平台形调整浪

平台形调整浪是三浪调整形态的一种，它与主趋势反向，可细分为3－3－5的波浪形态（见图211）。需要注意的是，b浪的上升接近a浪的高点，c浪的下跌接近b浪的低点。平台形调整浪有两种不规则变体，一种变体的b浪上升超过了a浪的高点，c浪的下跌跌破了b浪的低点（见图212）；另一种变体的b浪上升接近或超过了a浪的高点，c浪的下跌未能抵达b浪的低点（见图213）。无论如何，平台形调整浪强于锯齿形调整浪，是市场的强势信号。

图211

图212

图213

四、三角形调整浪

三角形调整浪是一种分成五个浪的特殊横向巩固形态，五个浪中的每一浪又可细分为三个浪。艾略特将三角形调整浪划分为——上升三角形（见图214）、下降三角形（见图215）、对称三角形（见图216）和扩散三角形（见图217）。它们的研判方法与各类三角形价格形态一样。有不少市场的走势图形态可能展现不出完美的三角形调整浪，所以三角形调整浪也经常以三个浪的形式出现。艾略特还认为三角形调整浪通常出现在主升浪的第四浪和a－b－c调整浪的b浪，因此，三角形调整浪在未被突破之前，即可以看涨又可以看跌。普莱切特对三角形调整浪也有一个很有价值的观点——三角形调整浪的顶点（上沿线与下沿线的相交点）常常代表第五浪的完成时间。

图214

图215

图216

图217

五、交替规则

交替规则认为市场不会连续两次以同样的方式运动，如果上次出现了某种形态的顶部或底部，那么这次很可能不再重现。交替规则虽然不能明确地告诉投资者将会发生什么，但它可以告诉投资者不会出现什么。在波浪理论中交替规则主要用于预期调整浪形态。艾略特认为调整形态往往交替出现，假如调整浪2是一个简单的a－b－c形态，那么调整浪4很可能就是一种复杂的形态，如三角形调整浪（见图218）。

图218

六、价格通道

在波浪理论中价格通道是一种测算价格目标和印证波浪计数的工具。上升趋势一旦确立，就可以沿浪1和浪2的底画出一条基本上升趋势线，然后在浪1的顶画一条与趋势线平行的通道线，整个上升趋势应该保持在通道之中（见图219）。如果浪3突破了通道线，那么，通道就沿着浪1的顶和浪2的底重画。最后的通道根据浪2、浪4的底和浪3的顶绘制，需要注意是，如果浪3特别强或者是延长浪，那么通道线最好根据浪1的顶绘制（见图220）。第五浪在结束之前，应当接近通道线。

图219

图220

七、斐波纳奇数列

波浪理论的数学基础是莱昂纳多·斐波纳奇在13世纪发现的一个数字序列，这个数列是1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，……，如此无穷无尽，它被称为斐波纳奇数列。这些数字除了存在不变的关系，还有许多神奇的性质:

1.两个相邻的数字之和等于下一个更大的数字，如3加5等于8。

2.一个数字与下一个更大数字之比趋向于0.618。如1/1等于1.00，1/2等于0.50，2/3等于0.67，3/5等于0.60，5/8等于0.625，8/13等于0.615， 13/21等于0.619。此外，1.00，0.50，0.67这三个数字也充满魔力。

3.一个数字与前一个数字的比值接近1.618。如13/8等于1.625，21/13等于1.615，34/21等于1.619。

4.一个数字与相邻的第二个数字比值接近2.618或其倒数0.382。如13/34等于0.382，34/13等于2.615。

波浪理论的循环全部是斐波纳奇数列，一个完整的循环包含8个浪，进一步细分可以产生34个浪和144个浪。除去数浪，斐波纳奇数列还可以用来判断浪与浪之间的比例关系及价格的时间目标。

波浪理论中最重要的斐波纳奇比率有以下几条:

1.三个推动浪中的某一浪经常会延长，一旦某一浪延长，其他两浪的形成时间和波动幅度均相等。如3浪延长，那么1浪和5浪应该相等。

2.将1浪的长度乘以1.618，然后加在2浪的底部，可以测量出3浪顶部的最小目标位。

3.将1浪乘以3.236（2×1.618），然后分别加在1浪的顶部和底部上，可以估算出5浪顶部的最大目标位和最小目标位。

4.1浪和3浪如果大致相等，5浪就极可能延长。这时5浪的估算方法是，先量出1浪底部到3浪顶部的距离，再乘以1.618，并把结果加在4浪的底部上。

5.在常态的锯齿形调整浪中，c浪常与a浪的长度相等。

6.c浪的目标位可以由a浪的长度乘以0.618，然后用a浪的底部减去所得结果得出。

7.在平台形调整浪中，b浪如果达到甚至超过a浪的顶部，那么c浪的长度约等于a浪长度的1.618。

8.在对称三角形中，每一个相继的浪都约等于前一个浪的0.618。

在重要的顶部和底部用斐波纳奇数列向前数，可以得出斐波纳奇时间目标，有时，顶部和底部会在斐波纳奇日出现，如13日、21日、34日等等（在周线和月线中也可以用同样的方法，不同的是将日换成了周或月）（见图221）。

图221

图222

斐波纳奇百分比回撤在实际运用中是最有价值的。在强势的市场里，调整通常在38%和50%受到支撑（阻力），在弱势的市场里，调整通常在62%受到支撑（阻力）（见图222、图223）。

在实战中使用波浪理论切勿陷入测量比例的沼泽，波浪理论最重要最精华的地方在于它的8浪循环（5浪上升3浪调整），在一个没有呈现出任何波浪形态的市场强行套用波浪理论，是对波浪理论最大的不敬。

图223