用市场的阶段主题指导实战操作

第六章　用市场的阶段主题指导实战操作

投资者所犯的最常见的错误是什么呢?业余投资者的回答有很多种，千奇百怪。而职业高手的回答出奇一致，即忽视阶段的市场主题。职业高手认为，每个阶段的市场波动都有一个主题，这个主题将会影响市场一个阶段时间，投资机会和投资风险都会由这个主题而引出。只有有意识地发现每个阶段市场价格波动的主题，才能有效地回避风险抓获机会，摆脱小数概率的“长线赌”的误区。只有有意识地分析和利用市场的主题，投资活动中的其他努力才有意义。

每个阶段，市场都存在着两个最重要的主题:一个是趋势主题;另一个是题材主题。

一、趋势主题判断与执行

最常见的市场趋势主题有两个:第一个是弱势趋势主题;第二个是强势趋势主题。

职业高手主要用三个最常用的技术因素来判断市场趋势的运行性质。

(一)成交量是第一趋势影响力

当沪市的总体成交量持续高于180亿元的成交水平，则市场总体处于强势状态;当沪市的总体成交量持续低于180亿元的成交水平，则市场总体处于弱势状态。

持续成交量的大小对于判断大盘的强弱性质非常重要，而且方法也相对简单。这对于判断个股也非常重要，但同时要考虑个股的题材与葛兰维法则。

(二)葛兰维法则重要均线是第二趋势影响力

重要均线(10日、30日、60日、125日、250日)的运行方向代表着指数或者个股的即时可能运行方向。职业高手同时考虑葛兰维法则来指导自己的持仓轻重与时间。

职业高手通常都是顺应大盘的趋势炒个股，只是在有特别的基本面保证或者特殊的制度保证前提下才会逆势操作个股。

(三)最重要技术指标是第三趋势影响力

判断大盘短线方向的最重要指标是周KDJ指标与PSY指标，判断个股短线的最重要指标是MACD指标。

这个趋势判断法则主要判断的是次趋势，而第一与第二趋势影响力判断的是主趋势。

二、题材主题判断与执行

市场出现的机会必然是与题材事件相联系的，只有吸引机构的题材事件出现，才能为市场引来投资的资金，个股也才会出现暴发性的涨跌。

(一)市场的主题与操作执行

无论是上涨还是下跌，市场都会出现一个主题，这个主题会对市场的涨跌起到推波助澜的作用，并带来系统性的机会和风险。比如说香港回归、新经济梦想、股权分置改革、资产重组等题材都带来了非常明显的机会;而国有股市价减持、“挤泡沫”、过度“圈钱”扩容等事件也使得市场下跌非常惨重。

(二)板块的主题与操作执行

在一轮上涨或者下跌行情中，一个板块会成为领涨股或者领跌股。领涨或者领跌的股票会领涨领跌大盘，并成为这个时间段的最重要的机会或者风险。

(三)个股的主题与操作执行

如果某一只个股存在一个强有力的上涨主题，这个主题会对股价起到非常强劲的支撑作用，而且上涨的方式往往独立于大盘的上升通道走势。对于这类具有主题的股票，我们一定要格外注意。个股的常见主题有两种:一种是基本面上的变化主题，这种主题是长线形式的、盘升上涨方式的;另一种是题材面上的概念主题，这种主题是短线连续方式的、暴发急涨方式的。