企业投资活动的资金来源主要是

财务管理作为一种管理活动，是企业管理的重要组成部分。顾名思义，财务管理也就是管理企业财务。而企业财务是指企业在生产经营过程中涉及资金的活动及其所体现的各方面的经济利益。前者称为财务活动，后者称为财务关系。因此，财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

1.财务活动

根据图1－1所示资产负债表结构图，可将财务活动分为投资活动和筹资活动两大部分。具体来说，投资活动可分为长期投资和流动资产投资。其中，流动资产投资又称为资金营运活动。筹资活动可分为长期筹资和短期负债筹资。其中，长期筹资又分为长期负债筹资和长期股权筹资；而短期负债筹资是为维持流动资产而进行的筹资活动，可归为资金营运活动。

图1－1 资产负债表结构图

尽管分配股利会增加股东财富，但一般企业都不会把全部收益以股利的形式分配给股东，而是将其作为公司的一项重要资金来源。因此，公司的股利政策可以看作筹资活动的一个组成部分。

根据上述分析，企业的财务活动可细分为投资、筹资、资金营运和股利分配四项内容。

1）投资活动

这里的投资活动主要是指企业的长期投资活动，即对列示在资产负债表左下方有关项目的管理。企业在投资过程中，为确保获取最佳投资效益，必须考虑投资规模，同时还必须通过投资方向和投资方式的选择来确定合适的投资结构，提高投资效益、降低投资风险。

2）资金营运活动

在企业日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。如材料采购、支付工资和各项杂费、销售商品收回资金等。如果资金不能满足企业经营的需要，企业还要采取短期借款、商业信用等方式来筹集所需资金。为满足日常经营活动需要垫支的资金称为营运资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。

企业需要确定营运资金的持有政策和管理策略，包括现金持有量的确定、应收账款信用政策和收账政策的确定、存货订货批量的确定，等等。

3）筹资活动

这里的筹资活动主要指长期筹资活动。按照资金的来源渠道不同，可分为长期股权筹资（如吸收直接投资、发行股票、留存收益等）和长期债权筹资 （如长期借款、发行债券、融资租赁等）。在筹资过程中，企业一方面要根据战略发展的需要和投资计划来确定筹资的总体规模；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险。

4）股利分配活动

企业取得的各项收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。股利分配是指企业向股东分派股利，是企业利润分配的一部分，包括股利支付程序中各日期的确定、股利支付比率的确定、支付现金股利所需资金的筹集方式的确定等。

企业的净收益可以支付给股东，也可以留存在企业内部，股利政策的关键问题是确定分配和留存的比例。股利政策不仅会影响股东财富，而且会影响企业在资本市场上的形象及股票价格，关系到公司未来的长远发展。合理的股利分配政策一方面可以为企业规模扩张提供资金来源；另一方面可以为企业树立良好的形象，吸引潜在的投资者和债权人，实现股东财富和企业价值最大化。

2.财务关系

企业在进行投资活动、资金营运活动、筹资活动和股利分配活动的过程中，与各方面有着广泛的财务关系。这些财务关系主要包括以下几个方面：

1）企业与投资者之间的财务关系

主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

2）企业与债权人、债务人之间的财务关系

主要包括：企业和其他单位之间由于相互购销商品、提供劳务等形成的资金结算关系；企业和银行等金融机构之间的借款、还款，以及企业通过发行债券筹集资金所形成的和其他企业或个人之间的借款、还款的资金借贷关系。作为债权人，企业有权要求对方到期支付货款，定期偿还本息；作为债务人，企业则有相同内容的义务。

3）企业与税务机关及行政部门之间的财务关系

这是指企业按照国家税法的有关规定向国家相应征税机关缴纳各种税款，以及向政府行政部门按规定缴纳相关费用。

4）企业与受资者之间的财务关系

主要是指企业利用闲置资金以购买其他单位股票或与其联营等形式向其他单位投资所形成的经济关系。企业有权按其出资在受资企业所占比例参与受资企业的利润分配或经营管理。

5）企业内部各单位之间的财务关系

这是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。

6）企业与职工之间的财务关系

主要是指企业根据职工付出劳动的数量、质量和业绩，支付工资、奖金等劳动报酬过程中形成的经济关系。