【摘要】：3.1.1 国外研究成果综述购买法和权益结合法对合并绩效的影响是否存在差异，国外学者己经做了许多实证研究。从会计盈利数字上看，权益结合法购买法能够改善企业的账面绩效，大量的实证研究已证实账面价值最大化是选择合并会计方法的可能动机。
3.1.1 国外研究成果综述
购买法和权益结合法对合并绩效的影响是否存在差异，国外学者己经做了许多实证研究。这些研究结论可大致分为两类：企业合并会计方法对合并绩效的影响不存在差异（即无差异论）；企业合并会计方法对合并绩效的影响存在差异（即有差异论）。根据本书需要，此处仅回顾存在差异方面的文献，如表3－1所示。
表3－1 企业合并会计方法存在差别性影响的国外文献
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资料来源：作者根据公开资料制作。
从国外的研究文献来看，权益结合法能通过提高每股收益等财务指标来影响报告使用者对公司价值的判断。从会计盈利数字上看，权益结合法购买法能够改善企业的账面绩效，大量的实证研究已证实账面价值最大化是选择合并会计方法的可能动机。若管理者关注会计盈余最大化，当合并对价大于被并方的股权账面价值时，他们偏好于运用权益结合法来完成企业合并。而且，合并对价与被并方的股权账面价值的差价越大，管理者越偏好于权益结合法。
有差异论的前提基础是应计制，由于不同的合并会计方法对资产负债表、利润表的影响差异，势必造成两种企业合并会计方法对合并绩效产生不同的影响。无差异论的前提基础是现金制，由于不同合并会计方法引起的折旧、摊销、减值准备等指标的差异并未引起现金流的变动，所以无论合并会计方法是否具有选择性，均与企业价值无关。这两类研究分别建立在不同的假设基础之上，不能简单断言哪种结论是正确的。
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