年线选股法

一、年线选股法

相信每一位投资者在进入股票市场的时候，或多或少都听说过做股票一定要做上升趋势的，听上去非常简单的一句话做起来却是非常难。比如中关村（000931），在经过了2000年3月的44元的天价之后，经过了两年的下跌，在2002年2月跌至11元附近，下跌75%。如果按照前面所讲的道理“做上升趋势的股票”，这只股票是绝对不能买的。但是据笔者所知，有大量的投资者却选在这里买入，理由也很简单：“跌的多，便宜！”但结果是在11元买入的投资者，目前深套80%。再看贵州茅台（600519），很多人在15元的时候嫌高，20元嫌高，30元说太高，结果呢？现在股价是80多元。且不提这两只股票在所处行业、经营状况上的差别，单就技术走势来说就看得非常清楚。中关村明显是下降趋势，贵州茅台明显是上升趋势，结果就是下降趋势的股票低价之后有更低价，上升趋势的股票高价之后有更高价。

投资者明确了选择上升趋势股票的重要性，但是到底什么样的股票才算是上升趋势的股票呢？到底怎么样才算确立了上升趋势呢？是站上5日均线，还是站上10日均线，还是站上20日均线？这也是比较难定义的，因为如果刚刚上5日均线，大家会考虑会不会受到10日均线压制，上了10日均线就考虑会不会受到20日均线压制。反之，如果太高了，又担心买入以后会不会跌下来？所以笔者在此要做一个结论，从技术上分析，股价站上年线并且年线已经拐头向上的股票叫做上升趋势的股票。投资者可以通过观察一些股票的K线图来发现这个规律，见图74、图75、图76、图77、图78。

图74

图75

图76

图77

图78

不知道投资者有没有发现一个规律，这些股票的主升浪往往都是在年线上方产生的，股价动辄翻上几番，但当股价走到年线下方时，往往走势就一塌糊涂，股价一路下跌。细心的读者朋友可以马上打开软件，翻开任意一只股票的K线图来验证一下刚才笔者的观点是否正确。如果投资者已经确认了这个观点是正确的，那么接下来的结论就出现了，见图79、图80。

图79

笔者并不是要推荐这些股票，而是想要大家看清楚这种技术形态。笔者以上所列举的案例统统都是股价经过长期下跌之后，现在的股价刚刚爬上年线，并且年线已经微微拐头向上。因为通过以上案例，大家都知道了股票的主升浪往往都是在年线上方产生的，那么现在我们应该做的事情不是去羡慕，也不是去后悔，而是去找找看，有哪些股票正处在类似贵州茅台、盐湖钾肥这些大“牛股”启动前的位置，也就是哪些股票正处在刚刚爬上年线并且年线已经开始拐头向上的阶段，从上面的案例中可以看到，像G通葡萄酒（600365）、G锦江（600754）就是这类股票。年线就像是一把标尺，只要用它一量，很多股票只需看一眼，根本不用看第二眼了。

图80

需要强调的是，并不是所有人都喜欢这种方式，因为这种选股方式势必造成了选股不是选在最低点区域。很多投资者并不喜欢这种买入方式，而是试图通过更深入的分析来买在更低点位的股票。没错！这是正确的做法，笔者并不否认有很多基本面分析很好的投资者可以买在更低的位置，但是这对于投资者的要求太高了。而笔者刚才所提到的方法更简单，保证你能够选到牛股。因为笔者坚信，一只股票的好坏不仅写在了财务报表中，也不仅是实地调研才可知道，正如技术派人士一直认为的技术走势包含一切，也就是说，K线的走势已经能够反映出一只股票基本面的变化，而且是提前反映，通常可以提前3～9个月。比如说长安汽车，该股2001年的业绩比较一般，2002年稍好，2003年达到鼎盛，但股价却在业绩最巅峰时达到了高点，随后股价一路下跌，这一点非常容易理解。从2001年年底到2003年年底的上涨提前反映了2003年年底到来的业绩巅峰，而2003年年底开始的下跌则是反映该股在2005年、2006年的业绩大幅下滑。就算我们不知道汽车股的基本面发生了什么变化，但股价的走势加上年线已经充分地提前反映了该股基本面的变化，所以这也是为什么笔者有这种选股方法的由来。另外关于“高”、“低”，笔者的看法可能和很多投资者并不一致。什么是高？10元相对于5元是高，但如果股价涨到20元，那么10元就不是高而是低了。什么是低？股价从20元跌到10元，低吗？低！但如果股价之后继续下跌到1元，那么10元就不是低而是高了。所以，所谓“高”、“低”永远是相对的，关键看和谁比，这也就是“牛市不言顶”和“熊市不言底”的另一种解释。

现在，投资者已经可以从众多股票中一眼就挑出真正应该买的股票，但是在操作过程中投资者还会遇到这样的问题：同样是上了年线的股票，有的可以大幅上涨，而有的就是不涨甚至会再度跌到年线下方，这样的问题怎么去处理呢？比如说G红豆（600400）在2004年9月份的时候，在涨到了年线上方形态相当好的时候，后市却是逐波下跌。买到这样的股票不免让人丧气，虽然说操盘线可以保证投资者不会亏钱，但时间却被浪费了。接下来就让我们来解决这个问题。

古人云：“山不在高，有仙则灵；水不在深，有龙则灵。”我们说：股不在高低，有“庄”则灵，这里的“庄”泛指大资金，包括公募基金、私募基金、券商、QFII、社保基金等。但是为了明确目标，这里需要从资金大小、跟踪难易程度来确定一下主要的庄。目前沪深两市流通市值约为1.2万亿元（暂不含全流通市值），而公募基金手中握有的资金已经达到4000多亿元，占了1／3强，是目前可统计的资金中规模最大的。私募基金、QFII没有向证监会及公众公布其持仓的义务，而公募基金则必须按季度公布其十大持仓股票及市值，跟

图81

踪起来相对方便。所以综合以上两点，应该说公募基金是目前跟踪比较理想的对象。目前公募基金共有160多只，每个季度末会定时向公众公布其持仓变化数据，如果仅凭一己之力统计起来是相当有难度的，且不说股票数量、基金数量众多，单就在股票持仓上的交叉就够投资者算上一阵，而软件中的“道破天机”功能则为投资者提供了解决方案。它利用数据库借助计算机进行统计，可以在数据出炉时就给出投资者需要的结果。“道破天机”中的第三个选项“基金持股统计”为投资者提供从1998年6月30日一直到目前基金每个季度持仓变化的统计表，而且其中的每个选项均支持自动排序功能，极大地减轻了投资者自身的工作量。大家可以通过“基金持股统计”中“增量资金”选项进行正向排列，就可以非常清楚地看出哪些股票是有大资金介入的股票。我们要选择年线上方的股票进行操作，现在把有大资金介入这一条加入，那么股票就要满足两个条件：股价在年线上方（年线已向上拐头）并且有大资金介入。大家可以打开2002年12月31日基金报表看一下，G沪机场排在增量资金第三位，明显有大资金介入，参照其当时的技术走势，股价刚好站稳年线上方，同时满足这两个条件的股票就是我们所需要的。而结果大家也都看到了，如果从当时介入按照操盘线的B、S点信号来进行操作，到目前获利是相当可观的。如果大家发现了某只股票增量资金排在前列，双击即可看到增量资金明细：哪些基金在增持该股票，属于哪家基金公司管理，目前持股数量、市值是多少。最后一个选项最为关键，即“增减幅度”，它可以让我们大致估计出目前增量基金的平均成本。

作为中线投资者，如果能够知道大资金的建仓成本，会对自己有很大好处。举个例子，我们发现某只股票有大资金介入，假设买入了1500万股，在“增减幅度”中会有两种表现方式：一种是百分比方式，比如“50%”；另一种则是文字表达方式，比如“新增”。如果是第一种表达方式，那么就表示目前的1500万股是在上个季度已经持有1000万股的基础上增仓50%得来的；如果是第二种表达方式，则表示该股票不是这只基金上个季度的十大重仓股，这1500万股基本上都是上个季度买来的。虽然说做不到百分之百准确，但是投资者只要把该股上个季度的走势调出来看一下，这些新增的筹码成本基本上也可以估计个八九不离十。假设目前股票已经运行在年线上方，又有大资金介入，而且目前股价为10元，你通过刚才的方法估计出资金介入的成本为11元，我想如果这个时候出现了B点买入信号，大家都应该知道怎么做了。

如果你选出来了几只股票都满足了以上一些条件，最后还想精中取精，这里有一个小方法。同样在“道破天机”中，有一项名为“股东人数统计”的功能，投资者只需要输入想查询的股票代码或者拼音首写字母，即可查到该股近两年每个季度股东人数变化。同样是比较好的股票，有的股票可能正处在建仓阶段，有的股票可能已经完成了建仓，接下来将是主升阶段了。我想投资者无疑都是想要买到已经完成建仓即将产生主升浪的股票，因为它将为我们在最短的时间内带来最大的收益。但老实说，这非常难。有经验的投资者可以凭借股票近期走势的量价配合以及K线形态来进行判断，但是对于并不是很精通于此道的投资者来说，“股东人数变化图”应该可以帮助大家。假设在股票没有进行分红扩股的情况下，股东人数变化图随着时间推移在逐渐往下运行，这就说明了该股的股东人数在不断变少，换句话说就是筹码在不断集中。如果是一只已经大涨的股票，不用猜筹码肯定是集中的，但如果说还没有大涨，股价又刚刚站在年线上方，又有大资金介入，这样的股票就要注意了，它极有可能就是已经完成建仓即将进入主升浪的股票。

我们一起来回顾一下本节的一些要点，年线选股法的股票需要满足以下几个条件：

（1）股价处在年线上方，年线已经向上拐头。

（2）通过“道破天机”发现，该股票有基金介入，排在“增量资金”选项前列。

（3）介入的基金“新增”为佳，最好目前股价低于或者略高入场资金的平均成本。

（4）股东人数随时间推移逐渐减少，筹码集中为佳。

学过了年线选股法，只需按照操盘线的B、S点信号来操作这些股票，每年基本上可以获取30%的收益。但是有些投资者可能并不会满足于这些，因为年线选股法选出来的股票往往涨得相对慢一点。在此笔者奉劝大家，在股市中赚快钱是每一个投资者都梦想的，但客观规律是“风险与收益成正比”，想要赚快钱一定会承受更高的风险。笔者在刚进入股市的时候也曾经有这样的想法，并且认为自己的选股以及操作水平足够赚到这种快钱，但结果是把自己60%的资金输掉了。所以笔者奉劝投资者，至少把一半的资金投入到刚才所讲方法选到的股票中，因为这样每年的收益相对是比较稳定的。我们都知道巴菲特股票做得很好，也都知道他在中石油上赚了很多，但好像他也不是每天买来卖去做短线，而是通过长期持有获得的收益。如果你已经把资金的大部分放到比较安全的股票上，准备用另一部分资金做一下短线获取更高的收益，请接着看下一节。