2015年“双十二”蚂蚁金服战果辉煌，据大数据统计，全球有超过2800万人参与，光是电影票在淘宝上就卖了超过150万张！[1]一大批“剁手党”已经形成。所谓“剁手党”，就是在网购打折优惠的热潮中过度消费的群体。为什么会产生“剁手党”？这是因为消费和投资两种行为的分离。显然普通消费者的消费行为是产生不了增值效益的，投资才能产生价值，所以传统的金融消费模式是抑制消费，尽量投资，这样才有可能在人生的后半段获得财务自由，实现幸福人生。但可惜，普通消费者做不到，商家也千方百计不鼓励消费者这么做，所以才产生了“双十一”“双十二”！这显然不利于形成一种良性的、可持续发展的商业环境。但是如果能有某种商业技术和模式，让消费者和投资人合二为一，至少角色大半重合，不是很令人期待的事吗？
区块链技术让新的消费金融模式有了可能！区块链技术源自比特币，它靠全网节点（也就是俗称的“矿工”）为每一笔交易公证记账，盖时间戳，防止虚假重复支付，从而建立全网的信用，不依赖任何中心化的第三方。①因此，这个系统：①靠P2P互相建立信用，成本低廉（目前每笔交易转账费为万分之一比特币）。②理论上这种信用跳出了传统的一定要资产背书才能建立信用的模式，基本是靠交易流动性大数据建立的，信用最高市值达到100亿美元，且在目前来看是全球成本最低的信用资源。③其安全性要好于任何中心化管理方案，因为全网公证的账簿保存在成千上万个节点上，攻击或者篡改任意一个节点都是无效的，除非其控制全网记账的50%以上的算力，目前这需要耗费几亿元人民币的成本。④区块链的交易记录全网透明公开，完全有利于审计和监管，协助防止金融诈骗等风险。⑤最重要的是，区块链让人类第一次做到资产的登记、交易、清算、审计同时可以在一个“链”上进行，这为创造一种把消费和投资融为一体的商业模式提供了技术上的可能性。
可以设想：以后淘宝、天猫的商户不是在“双十一”“双十二”打折，而是给消费者提供一种区块链积分，这种积分在全体淘宝、天猫商户共同记账形成的区块链上产生，相当于每个商家用自己本来用于打折的资产在区块①韩锋，等.区块链：新经济蓝图及导读[M].北京：新星出版社，2016.
链上产生了一种数字资产，通过区块链让所有商家互相公证资产和转账的真实性。每个商家品牌每年发放的积分，由区块链底层协议设计保证每年递减，逻辑上可以保证特定商家品牌发行总量的有限性。这样，只要这个商家品牌做得好，每年业务量递增，因其每年积分发行量恒定，但用户量在扩大，那么往年的积分所有者将会获得自动分红（同样的积分可以换回更多的财物）。往年的消费者，如果没有马上拿积分和商家兑换，相当于对商家进行了“投资”，那么商家将来业务发展了，积分持有人获得相应利益也是合理的。
由于区块链积分获得的是全体淘宝、天猫商家的记账公证，并由商家本来用于打折的资产做背书，其信用是牢固的。因此，这样的信用可以马上获得全互联网的流动性，只要在淘宝上区块链积分可以互换交易，其金融意义就非常大：我们马上就可以获得一种低成本的、适用于全球市场的信用资源。当然，这样的信用有天然的缺陷，那就是没有任何一个商家品牌的区块链积分能够保证其价格稳定（不管其体量发展到多大），所以其在全球价值转移中无法充当价值尺度。这时各国央行自然就应该顺理成章地推出e SDR（加密超主权货币），其产生就像中国人民银行金融研究所所长姚余栋和杨涛教授所设想的具有乌托邦色彩的理想：在一个公众广泛参与、节点庞大的网络规则决定的货币运行过程中，货币供给与需求的内生扰动因素或许会减少，货币会以全新的路径被引入宏观经济均衡分析之中。[2]
从全球经济再平衡的角度来看，这种以技术进步为代表和推动力的自发的洗牌是重构国际金融的一个良好途径。信用货币产生之后，历史上出现过多次恶性通货膨胀事件。究其原因，在于信用货币的信用最终都归结为货币当局的信用。在世界范围内，信用货币在货币层面上重演了一般等价物产生的历史过程，从多种货币两两兑换的松散体系发展为以美元（当时是与黄金挂钩的）为国际货币的“布雷顿森林体系”之后，布雷顿森林体系又重复了信用货币滥发的问题。美元相对黄金大幅贬值，布雷顿森林体系解体。美元的国际货币称号随着之后牙买加体系的建立被淡化，但由于以美元为国际货币的外汇市场已经建立，退化成松散的两两兑换的市场几乎是不可能的。欧元的产生很好地说明了这一问题：当美元不再是国际货币之后，欧洲不能够退化为松散的两两互换的格局，因此只能选择建立欧元。然而，欧元的建立也有失败的教训，其中最为重要的就是通过政府谈判建立的欧元体系是一种非自然的体系，是脆弱的，欧洲部分国家的主权债务危机正是导致欧元脆弱性的原因。因此，中国在人民币国际化的道路上，应当采取全新的思路，区块链技术成为了一个很好的突破口。
[1]由蚂蚁金服提供。
[2]姚余栋，杨涛.e SDR：走向理想的超主权货币创新[N].上海证券报，20151117.
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