民族地区大学生创业融资

【案例导入】

创业咖啡屋

仝鑫和李艳是某高校的大二学生，两人合伙租用了一间学校的空房开了间“创业咖啡屋”。咖啡屋每月的租金1000元，装修费用5000元，需购买一台价值13824元的咖啡机、3000元的咖啡桌椅和一个小展示柜、1500元的咖啡壶、2580元的咖啡杯。咖啡屋从装修到正式运营需要1个月的时间。开办咖啡屋之前创业者要参加相应的培训，二人的培训费合计为2000元。

咖啡屋的顾客基本上为在校学生。

咖啡屋每天开业六小时，由两人轮流值班。根据市场调查，二人估计前3个月每天平均可以出售80杯原味咖啡，每杯30ml的原味咖啡售价5元，成本2元（其中，材料成本1.55元）。此后，随着咖啡屋名气的上升和更多学生的认可，顾客量会有较快增长，估计销售的咖啡数量可以达到平均每天100杯原味咖啡；同时创业者会增加咖啡种类，在出售原味咖啡的同时出售卡布奇诺咖啡等新的产品品种，预计卡布奇诺咖啡的平均售价为12元，每杯的成本大约4元（比原味咖啡多出的2元成本为添加的牛奶等辅料的成本），每天大约可销售20杯。

创业者每人每天的工资为60元。每月的宣传费用在100元左右。为鼓励学生的创业实践，学校免收咖啡屋的水电等其他配套费用。

为了保证咖啡屋业务的正常开展，二人决定雇佣两名同学帮其负责咖啡屋业务的宣传及卫生等事项，两名雇员的工资合计为每月1000元；在开业之前需购入第1个月所需的生产咖啡的原材料，需要资金大约4000元。

创业资金有以下渠道可供筹集：两位创业者自己出资，创业者要求的投资报酬率为8%；也可以选择小额贷款筹集资金，贷款的年利率为5%。

（资料来源:刘帆:《大学生创业指导教程》，中国传媒大学出版社2009版）

案例思考

案例中二位创业者创办的咖啡屋要正常运营并实现盈利的话，共需要筹集多少资金？他们该做出怎样的筹资决策？

民族地区创业尤其需要科学的融资方式。从整体上来说，民族地区金融资产总量小，来源少，资金缺口大，资金结构性供需矛盾突出，融资品种与渠道单一，融资风险大，金融机构、投资机构积极性不高，金融约束与金融抑制现象严重。

一、创业融资分析与测算

1.创业融资分析

（1）融资成本。创业者“求金若渴”，往往会忽视融资成本，或重视程度不高，而导致融资失败。即使融资成功，也会导致因资金成本过高而造成利润的流失，有时会直接导致资金链断裂。

（2）融资方式与融资风险。创业融资主要有股权融资和债权融资两种方式。不同的融资方式，融资风险的表现形式不同，风险大小也不一样。一般来说，还本付息风险从小到大顺序一般为：股票融资、财政融资、商业融资、债券融资、银行融资（表4-5）。

表4-5 融资方式及其风险

（3）融资能力。影响创业企业融资能力的因素主要有企业自身因素、资金供给方因素和市场环境因素（表4-6）。

表4-6 影响创业企业融资能力的主要因素

2.创业融资测算

创业者进行融资，首先要进行融资测算，确定合理的融资规模。资金不足会影响创业活动的正常进行；资金过剩则会影响资金的使用效果，增加融资成本，增大财务风险。所以，创业者应根据创业活动的实际需要，按照合理、节省的原则，确定融资总额，做到既保证创业活动的顺利进行，又不造成资金的浪费。

（1）测算启动资金。启动资金可分为运营前支出和运营前期支出两类。运营前支出是指企业筹备到正式运营期间所必须支出的资金，包括建设或租赁厂房、购买机器、购置办公设备、企业开办费、开业前的广告宣传费用等；而运营前期支出是指企业从开始运营到盈利能弥补开支期间所必须支付的资金，包括材料费、工资福利费、销售费、设备维修费、水电费、保险费、税收、工商管理费等很多项目。一般预算期限为6个月。将所有运营前支出和运营前期支出用表格形式一一列举，是一种有效而合理的方法，见表4-7。

表4-7 创业启动资金预算表

其中，企业开办费主要包括企业注册登记费、营业执照费、市场调查费、咨询费和技术资料费等，可以根据相关部门收费标准或参考同行业情况进行测算；销售费用包括产品销售过程中发生的各种费用，主要包括广告宣传、销售人员佣金、运输费、装卸费、储存费、各种促销费用等，以根据预测的销售量和制订的销售计划，按照相关收费标准进行测算加总。

（2）编制财务计划。企业的可持续发展要求合理地预测利润和控制成本，即编制合理的财务计划。一般以资产负债表、损益表、和现金流量表来编制财务计划。资产负债表是反映某一时期创业企业全部资产、负债和所有者权益的情况，用于评价和预测创业企业资本结构和偿债能力，见表4-8；损益表主要反映企业在一定时间内生产、经营的收益和成本费用情况，用于评价企业的生产经营成果，见表4-9；现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入和现金流出动态状况的报表，主要反映企业经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，见表4-10。编制财务计划表格，既可以为创业者融资和使用资金提供依据，也可以为投资者提供评价投资风险、投资收益的依据。

表4-8 资产负债表

表4-9 损益表

续表

表4-10 现金流量表

续表

二、大学生民族地区创业融资渠道

1.自筹资金

自筹资金包括创业者个人打工积蓄、家庭积蓄、亲友借款等。创业者在创业初期的资金来源，80%来自个人家庭积蓄或向亲戚朋友的借款。其优势在于向亲友借钱一般不需要承担利息，资金成本小、速度快、风险小。向亲友借款时，创业者也应该遵循市场经济游戏规则，以法律规定的形式和途径来规范自己的融资行为，保障各自的利益，避免不必要的纠纷和损失。

2.融资租赁

融资租赁是指通过租赁如机器设备等长期性、价值高的资产的方式来维持生产或扩大发展，资产所有权可转移，也可以不转移。融资租赁可取得急需资产的使用权，解决创业之初资金紧张的困境，是一种门槛较低的融资方式，特别适合资金规模小、设备使用价值高的创业企业。

3.银行贷款

目前，银行贷款有抵押贷款、担保贷款、信用贷款、贴现贷款等多种方式。银行贷款主要是建立在创业者的信用积累和偿还能力之上，需要创业者提供抵押、担保或保证，并且能证明自己有足够的偿还能力。抵押可以用土地、房屋等不动产抵押，也可以用股票、国债、企业债券、金银珠宝等可动产抵押，担保可以由自然人和专业担保公司担保。同时，银行贷款除了到期要归还本金之外，还需要按月支付利息，因而对创业者的资金管理能力要求较高。

4.风险投资

风险资本的投资对象一般是处于创业期的未上市的新兴中小型企业，尤其是高新技术产业，它不仅为企业提供资金，还提供金融、管理等方面的增值服务。苹果电脑、Google、雅虎等显赫的上市公司者都曾成功获得过风险投资的支持。风险投资希望获得高风险投资的高回报，因而对目标企业的考察极其严格。据不完全统计，风险资本所接触的企业中只有2%～4%的企业能最终获得资金。一般来说，风险投资家首先看重的是创业者及其团队的素质和结构，然后是创业项目本身的价值主张、盈利模式等。

◎拓展阅读◎

吉首大学电子商务创业项目获特等奖

表4-11 在我国较著名的风险投资

5.天使投资

天使投资其实也是风险投资的一种，它是自由投资者或非正式风险投资机构，对处于构思状态的具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业进行的一次性前期投资。天使投资资金来源大多是民间资本，如曾经的创业者、大型高科技公司或跨国公司的高级管理者等。天使投资的门槛较低，有时即便是一个创业构思，只要有发展潜力，就能获得资金。目前，我国专业的天使投资机构并不多，天使湾创投、泰山天使、亚洲搭档种子基金、赛伯乐天使投资等是其中的优秀代表。

◎拓展阅读◎

6.政府机构扶持基金

表4-12 2015年中国天使投资机构30强

（资料来源:http://www.pedata.cn/RANKING2015/pm-5.htm l）

各级政府为了优化产业结构，鼓励创业，支持新创企业的发展，提供了大量的政策性支持，利用包括财政补贴、优惠贷款、税收优惠、专项基金等方式为创业企业提供支持。如针对大学生创业的创业小额贷款（如共青团中央和国家开发银行联合推出的“中国青年创业小额贷款项目”）、小额担保贷款、针对科技型中小企业的创新基金（如国家的“863计划”“973计划”“星火计划”“火炬计划”等）、鼓励青年创业推出的YBC基金项目等。

◎拓展阅读◎

表4-13 我国政府创业投资引导基金相关政策列表^[7]

湖南青年创业就业基金会大学生创业专项扶持资金管理使用办法

第一条 湖南省大学生创业专项扶持资金由省人民政府设立，专项用于扶持大学生创业工作。为加强专项资金的管理，保证专项资金使用的科学、合理、公开、公正，切实提高专项资金的使用效益，根据《国务院办公厅关于加强普通高等学校毕业生就业工作的通知》（国办发〔2009〕3号）和《湖南省人民政府办公厅关于加强普通高等学校毕业生就业工作的通知》（湘政办发〔2009〕24号）精神，制定本资金管理办法。

第二条 大学生创业专项扶持资金的使用分配将主要考虑以下因素。

（一）大学生开展创业的行业分布情况。

（二）大学生在创业就业领域所需帮助的类型和特点。

（三）大学生中各类典型性群体的群体需求。

（四）服务大学生创业就业项目的投入产出效能评估。

第三条 大学生创业专项扶持资金的使用方向。专项资金坚持专款专用的原则，在下列范围内使用。

（一）用于为大学生创业提供项目资金扶持。

（二）用于为大学生创业领域的各类培训项目和相关服务项目提供资金扶持。

（三）用于为大学生创业园和创业孵化基地的培育和建设提供资金扶持。

（四）用于为大学生创业领域的各类金融服务项目提供资金扶持。

第四条 大学生创业专项扶持资金扶持对象。

专项扶持资金主要用于为湖南省辖区内普通高校毕业生，包括毕业两年以内的本专科生、研究生和湖南省外普通高校毕业两年以内、并已派遣回湘的湘籍全日制本专科毕业生、研究生的创业就业活动提供扶持。

申请大学生创业扶持资金的对象应同时具备以下条件。

（一）品学兼优，具有一定组织协调能力、科技创新能力和自主创业能力。

（二）申请项目符合国家产业导向，具有一定的技术先进性和开发价值，市场前景较好。

（三）依法登记并取得工商管理部门核发的经营许可，具有健全的财务规章制度和固定的营业场所，担任所创办企业的法人代表。

（四）无不良信用和违法记录。申请大学生创业扶持基金的对象不能在省、市州重复享受相关政策。

第五条 对城镇零就业家庭、低保户家庭、残疾人家庭和农村贫困家庭高校毕业生自主创业项目，给予重点扶持。

对具有自主知识产权、节能降耗、出口创汇和劳动密集型的创业项目给予优先支持。

第六条 专项资金的支持方式

专项资金采用无偿资助的支持方式进行。

第七条 专项资金的扶持标准

（一）对于大学生自主创业项目，根据创业项目的经济和社会效益、科技含量、市场前景等择优扶持，确定扶持额度。项目需经各市州团委、省直团工委、高校团委推荐报送，项目所在市州劳动部门审查确认，报湖南青年创业就业基金会终审后一次性拨付。

1.从事个体经营的大学生，单个项目资金扶持额度不超过3万元。到基层担任大学生村官和选调生立足派驻地开展创业的，单个项目资金扶持不超过5万元。

2.大学生或大学生创业团队创办企业的，单个项目资金扶持额度一般不超过20万元。大学生或大学生创业团队自筹资金比例不得低于项目扶持金额的30%。项目实施周期一般不超过2年。

3.大学生自主创业的科技项目获得国家和省有关部门资助资金的，按上级部门资助金额30%的比例给予配套扶持，一般不低于3万元，最高不超过20万元。对获得国家和省有关部门立项的项目或创新成果但未获得资金支持的，给予5至10万元的一次性资金扶持。

4.鼓励大学生以创业项目为平台积极争取国家和省各种资金支持，争取社会风险投资和银信机构融资。专项资金按照所争取资金或融资总额30%的比例给予支持（单个项目最高不超过20万元），帮助创业主体降低融资风险。

（二）对于大学生创业各类培训，由各市州团委、省直团工委、高校团委将计划开展的培训项目报湖南青年创业就业基金会确认后，根据实施情况，实行据实拨付。

1.市州团委、省直团工委组织大学生创业培训班；选拔和培训创业项目带头人；招募和培训服务大学生创业的志愿者，组织创业经验交流活动所需经费，由专项资金给予据实补贴。

2.湖南省内普通高校组织有创业意愿和创业能力的在校大学生参加创业培训，按参与培训的大学生人数由专项资金给予据实补贴。

（三）对于大学生创业领域的各项金融服务，根据金融机构所提供的大学生创业贷款数额，给予一定额度的贴息支持。对符合条件的大学生创业者在团组织帮助下实现的青年创业贷款项目，且贷款项目运行满一年的可提交贴息支持申请。湖南青年创业就业基金会将审核相关合同文件和证明材料，召开评审会议确定贴息支持项目和额度，大学生创业金融贴息补助将一次性发放，单个项目贴息额度最高不超过5万元。

第八条 专项资金的申请与拨付

湖南青年创业就业基金会根据拟定的大学生创业扶持项目开展情况，制定专项资金使用计划。在专项资金使用计划内受理大学生创业领域各项资金扶持的申报。专项资金实行按项目受理和审核的工作机制。在同一年度内，同一资金申请人原则上只能申请一个资金扶持项目、一种支持方式。

（一）大学生创业扶持资金的申请与拨付。

大学生创业扶持资金申请人须填写《湖南省大学生创业扶持资金申请表》（以下简称《申请表》），提供创业计划书、申请专项资金使用计划、申请人的投入资金有效证明、资本及其相关证明和其他所需材料。

大学生毕业离校后2年内在大学生创业园（高新技术开发区或科技园等）内创业的，其专项资金申请材料提交企业创办所在地园区管委会，经园区管委会初审签署意见后，由园区管委会提交所在市州团委或省直团工委、高校团委和劳动部门审核。在其他地方创办企业的，其专项资金申请材料提交所在地街道或行业主管部门初审签署意见后，由本人提交所在市州团委或省直团工委、高校团委和劳动部门审核。

湖南青年创业就业基金会将组建大学生创业项目评审专家库，组织专家对申报的项目进行评审，确定扶持项目。评审出的项目向社会公示后，与创业项目扶持资金申请人签订专项资金使用协议书，再由基金会将扶持资金拨付至申请人提供的银行账户。

（二）大学生创业培训扶持资金的申请与拨付。

申请组织大学生创业培训扶持资金需提前申请立项，并报送培训服务计划和经费支出明细，由湖南青年创业就业基金会审定后开展。培训结束后，由市州团委、省直团工委、高校团委上报申请审批文件、培训计划、学员名单、经费支出明细表、学员创业培训合格证明等凭证资料，经基金会验收合格后，将扶持资金拨付至相应银行账户。

（三）创业园及创业孵化基地建设扶持资金的申请与拨付。

凡经团省委、湖南青年创业就业基金会认定的大学生创业园及创业孵化基地申请扶持资金，由其创办者提交资金申请报告、园区（基地）相关资料、市州劳动部门和团组织证明材料、吸纳大学生创业人数等申请材料，向湖南青年创业就业基金会提出扶持资金申请。经审核后，由基金会将扶持资金拨付至创办者提供的银行账户。

（四）金融贴息项目资金的申请与拨付。

大学生创业金融贴息项目申请人必须填写《湖南省大学生创业基金金融贴息项目申请表》，提供项目计划书、贷款合同、本年度贷款利息支付凭证及相关证明材料。

金融贴息项目需提交创业园区（街道、乡镇）或行业主管部门签署初审意见，贷款发放金融机构签署审核意见，再提交所在市州团委（省直团工委、高校团委）、工商、人社部门审核。

湖南青年创业就业基金会将组建大学生创业贴息项目评审专家库，随机抽取专家召开评审会议确定扶持项目，并根据其产业和需要确定资助额度，评审出的项目向社会公示后，由基金会将资金拨付至申请人或企业的贷款银行账户，专项用于贷款利息支付。

第九条 专项资金的使用管理

专项资金使用必须遵守国家和省有关法律、法规和财务管理规章制度，遵循“突出重点、讲究效益、科学规范、专款专用”的原则。

湖南青年创业就业基金会负责确定专项资金的年度支持方向及重点，负责受理专项资金的申请、审批、监督、检查等日常工作，对专项资金扶持对象进行跟踪、指导和管理。省财政厅、省人力资源和社会保障厅、共青团湖南省委将按年度对专项资金的使用进行检查和审计。

第十条 专项资金的监督管理

专项资金扶持对象必须按照本办法的有关规定，严格专项扶持资金的使用，确保专款专用。任何单位和个人不得以任何形式、任何理由截留、挪用专项扶持资金。在资金使用年度内，专项资金扶持对象必须定期向湖南青年创业就业基金会上报年度资金使用情况报告、财务报告、工作进展情况，自觉接受管理和监督。专项资金扶持对象违背协议使用专项资金，湖南青年创业就业基金会有权强制收回扶持资金，并取消申请人和推报单位的专项资金申报资格。

因客观原因，创业项目承担人和单位对创业项目的计划目标进度和经费使用进行调整及撤销的，必须提出书面申请，经湖南青年创业就业基金会审查同意后执行。

因运行不良或破产的创业项目，需履行清算核销手续，报湖南青年创业就业基金会批准。

创业项目验收由项目承担人、承担企业在合同到期后，向湖南青年创业就业基金会报送有关项目验收的必要材料，由湖南青年创业就业基金会组织验收审查。

对违规使用专项资金的单位和个人，视其情节轻重，按照《财政违法处罚处分条例》进行严肃处理，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第十一条 本办法由共青团湖南省委负责解释。

第十二条 本办法自下发之日起施行。

（资料来源:http://www.hnqch.org.cn/file/2014/0714/20.htm l）

7.知识产权融资

知识产权融资是指知识产权所有权人用商标专用权、专利权、著作权等知识产权获得资金支持的融资行为，包括知识产权作价入股、知识产权质押贷款、知识产权信托、知识产权资产证券化等几种方式。知识产权融资的关键是创业者拥有独特的、有价值的知识产权，一方面要求创业者注重技术研发，创造出有市场价值的知识及其技术；另一方面要求创业者注重自身知识产权的保护。

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思考与实践

—、思考题

1.如何理解创业资源的内涵？

2.创业资源有哪些类型？

3.资源整合的过程是什么？大学生创业资源整合有哪些策略？

4.如何进行融资分析？如何进行融资测算？

5.大学生的主要融资渠道有哪些？

二、实践操作题

1.小王是—名会计学专业毕业的大学生，想自己开办—家会计公司。在开办公司前，他进行了大量的市场调查，发现这个行业有很大的市场。同时，他还对开办公司的必要支出进行了估算，大致如下：

租1间20平方米左右的办公室，每月需要租金3000元左右。购置两台电脑，每台5000元。购置1套最基本的财务软件，大约需要3000元。购置3套办公桌椅，一般的办公桌椅价格都在300元/套。购置两台打印机，1台针式打印机用来打印输出的会计凭证和账簿，另1台打印一般的办公文件，两台打印机大概需要3500元。购置1台税控机，价格3000元。传真机1台，需要花费1000元。事先需购置一些办公用品及办公耗材，需支出1000元。饮水机1台，500元，每月大约需要4桶水，每桶水15元。电话费、网费每月320元左右。水电费每月200元。

同类的会计服务公司广告费每月一般在1200～2000元之间，小王决定只能是平均花费，所以准备每月1500元。需要雇佣1名会计和1名外勤人员，两人的工资每月合计为3 500元，社会保险费合计每月1000元。

尽管现在国家对大学生创业进行了税费减免，但是开户、刻章直至办完整套开业手续，大约需要一个月的时间，需要的注册登记等开业前的基本费用1000元。

对于日后的收入，小王也进行了调查。大约每增加1家客户可以取得每月250元左右的收入，为每户服务的基本费用大约为20元/月。另外，客户在60户以内时基本上不用增加会计和外勤人员。

请帮小王计算一下开办这样的会计公司大概需要多少资金？

（资料来源:刘帆:《大学生创业指导教程》，中国传媒大学出版社2009版）

2.风险融资知识测试

本测试对风险投资的一般知识进行测试，如果您通过了测试，就可以进行风险投资接洽了；否则，先去了解风投吧。

（1）VC具有什么特点？（　）。

A.低风险低回报　　　B.低风险高回报

C.高风险低回报　　　D.高风险高回报

（2）VC的投资金额一般在多少？（　）。

A.几十万到几百万　　B.几百万、几千万或者更多

C.只要有高回报率多少金额都可

（3）您认为VC为什么会投资一家企业？（　）。

A.看好公司前景，希望控股B.找机会退出获得大量套现

（4）以下退出机制中，哪一种能使资本得到最大限度的增长？（　）。

A.兼并、收购　　B.首次公开募股

C.股份回购　　D.破产清算

（5）您认为VC对您的项目投资多少比较合适？（　）。

A.根据公司阶段性发展需要够用就好

B.只要VC愿意，投得越多越好

（6）您对投资商有所选择吗？（　）。

A.优先选择在此行业内具有经验的投资商

B.投资商只是供应资金，无所谓哪一家

（7）以下哪些内容对您在VC面前成功有效展示您的项目是必需的？

（　）。

A.必须要有半小时以上说明时间

B.必须让投资商看过项目详尽计划书

C.必须突出个人及团队优势

D.必须要把项目全部细节都说清楚，尤其是技术细节

（8）谈及融资金额时，应该是？（　）。

A.让VC决定应该投多少数额

B.自己提出需要多少数额

（9）以下关于投资回报的描述中风险投资一般更青睐哪一种？（　）。

A.年回报率在20%以上

B.3年内实现1000万元以上的回报

C.3年内企业总资产成长10倍以上

D.以任何方式在3年内得到3倍以上的现金回报

（10）以下要素中你认为VC最为关注的是哪一点？（　）。

A.市场总容量及可获得的市场份额

B.主要领导人及主要管理团队的素质

C.公司历史经营及财务状况

D.公司发展计划及商业模式

风险融资知识测试答案及分析

【注释】

[1]Timmons.JA.New venture creation，5th Ed.Singapore：McGraw-Hilh，1999.

[2]Hoskisson et al.Strategy in emerging economy，The Academy of Management Journal，Vol.43，No. 3.（Jun.，2000）.

[3]Barney，J.B.Firm resource and sustained competitive advantage，Journal of Management，1991，17（1）.

[4]数据来源：国家统计局，http：//data.stats.gov.cn/easyquery.htm？cn=C01&zb=A010502&sj= 2013。

[5]数据来源：国家统计局，http：//data.stats.gov.cn/easyquery.htm？cn=C01&zb=A010502&sj= 2013。

[6]邓光奇：《民族地区旅游资源的空间分布结构分析》，载《北方民族大学学报》2013（6）。

[7]朱文莉，刘思雅：《政府创业投资引导基金发展现状、问题及对策》，载《会计之友》2014（2）。