以“大”为核心的风险共担机制

对P2P投资者来说，最重要的事情就是控制风险。很多急功近利的P2P平台为了迅速做大做强，往往对借款人的信用审查工作不够重视，使投资者的风险居高不下。平台跟担保公司合作，约定如果借款人逾期，由担保公司向投资者偿付，这样会让投资者放心许多。

但传统担保公司最大的问题是调查人员太少，根本没法对每一个借款者做详尽的风险评估，因此他们要么不敢担保，要么担保后容易使公司蒙受损失，最终的结果要么是借款人借不到钱，要么是投资者血本无归。

针对行业的这一痛点，有一个叫“你我金融”的P2P平台创造性地设计出了众保模式，即每一笔3000元以上的借款都有多个担保人，从而将担保风险分散化、碎片化。并且，担保人、投资者与借款人之间还形成了一种社交关系，通过社交链的制约进一步降低了风险。

比如一笔5万元的借款，担保人可能有10个。这10个人的担保责任也不一定是相同的，比如可能是第一个人担保了14000元，剩下的9个人各担保4000元。一旦借款人逾期，则担保人将按约定垫本付息，并承担起催收责任。

相应地，借款人的借款成本，除了利息之外，还有一笔1％~15％的担保费。比如一笔5万元的借款，担保费最高达7500元。这7500元中，平台会扣除10％的服务费，剩下的由各众保担保人按比例瓜分，作为担保人的收益。

常见的担保人分为钱小保、钱大保两种。平台上的每个投资者只要存入承担保证金就可以申请认证为钱小保；申请成为钱大保则需要提交个人资料，包括身份证照片、工作证明，收入证明等。

钱大保要承担线下的实地尽调工作，如果通过调查，认为可以给这个借款人放款，那他必须领头担保，并承担至少20％的担保责任（平台会根据申请人的保证金数额和过往的从业经历和专业技能，给予不同的最高担保授信额度）；而钱小保则在看了钱大保的尽调报告后决定是否跟保（跟保者的担保额度不超过借款额的10％）。

平台上还有另一类担保人是公司化运营的微担保，微担保实际扮演的角色跟钱大保类似，为了表述的方便，我们在这里将微担保和钱大保统称为钱大保。

待多名钱小保跟保的额度跟尽调人领保的额度加起来刚好等于借款额度时，这个项目的担保便满标，其他人不能再继续跟保。担保满标后，投资者可以在阅读尽调报告及担保记录后决定是否要放款。

尽调人的领保和钱小保的跟保，是整个众保模式的核心。

具体到谁可以做某一个借款项目的尽调人，平台采用的是抢单模式，即当借款需求出现时，距借款人50公里以内的借款人可以抢单。尽调人在实地调查借款人借款信息的过程中产生的交通及其他费用，如若借款成功则由借款人支付，如若借款失败则由平台支付。

线下尽调是辛苦且复杂的事，并且尽调结果直接影响到借款人、担保人和投资者多方的利益。如果尽调太苛刻，则会误杀个别本来有资质的借款人；如果太宽松，则会为担保人和投资人带来极大风险。因此能去做线下尽调的，一般都是一些拥有丰富风险控制知识的“老江湖”。

每一个尽调人的头像边上都有一个分数，显示着其能力指数。这个能力指数主要是由尽调档案、担保档案等以往他所做的尽调项目的靠谱率决定的。

比如，能力指数为802分的jack.chen总共抢单90笔，在尽调后进入众保且成功借到款的有38笔，占比42.22％。这38笔借款中，借款人逾期的有2笔，违约率为5.26％。而他过往担保（其中大部分是跟保）的项目有269笔，逾期的有53笔，违约率为19.7％。可见他自己做尽调的项目要比别人做尽调的项目靠谱很多。别人给他的评价也是“耿直诚实”“靠谱”。

再比如，能力指数为950的nwjr001，尽调成功的借款有42笔，逾期的有6笔，逾期率为14.3％，但这6笔已经全部得到垫付。相比之下，他过往担保（大部分是跟保）的项目共275笔，其中逾期的有57笔，逾期率超过25％。可见他自己的尽调比别人做得更靠谱。这个靠谱的尽调人不仅得到了其他担保人的认可，而且也得到了借款人的高度认同。在他获得的尽调评价中，一位借款人说：“昨晚的调查非常客观，没有一点自己主观的东西，可惜只有5颗星可以评。”此外，他还得到了“非常负责，增加了我的金融知识”“尽调人不错，很尽职，给10分”等高度评价。

由于尽调人必须自己领保，并承担20％以上的担保责任，他们就会更有动力把控好风险，以免连累其他担保人和投资者。

由于钱小保们都无法了解到借款人的真实信用状况，因此他们要不要跟保，主要依据的是尽调人提交的尽调报告及其尽调能力。尽调报告的内容一般是诸如“收入稳定、还款能力强、家庭和睦、本地户口、已购房、配偶知晓并同意贷款”之类同意或不同意放贷的原因。

由于尽调报告只是单一事件，而尽调能力指数则是尽调人“过去的历史的总和”，因此在钱小保们的眼里，尽调人的尽调能力比尽调报告更重要。

那些尽调档案健康、能力强的尽调人，能得到更多钱小保的信任和追随，因此由他们进行尽调的项目，往往能以更快的速度完成满额担保，因此也就更容易得到投资者的青睐，能让借款人早点拿到钱。

可以说，一个靠谱的尽调人，会使跟保人、投资者及借款人多方受益。

“你我金融”有一个类似于微信朋友圈一样的功能——“你我圈”。在这里，投资者、尽调人可以分享各自的投资和尽调经验。大家也可以互相加关注，也可以私聊，实现信息互享。

有一些尽调人在抢单做尽调之后，如果不是非常确定是否可以担保，就会先发信息到“你我圈”里，让有经验的钱大保帮忙参谋参谋，然后许多就会在评论区分享自己的经验。钱大保客观公正地给出尽调报告，不仅是对借款人、钱小保和投资人负责，也是对钱大保负责，还可以提升自身的担保能力指数。

此外，通过“附近的人”“附近的群”功能，每个人都可以选择加入或创建自己感兴趣的投资群，丰富自己的社交圈。

不少钱大保都是企业高管，他们的收入很高，相比之下，做担保的收益其实微不足道。既然如此，他们为什么还要乐此不疲地去做担保呢？丰富社交圈、积累人脉是他们的一个很重要的动机。

大部分互联网金融公司的尽调都是通过电话的形式完成的，这样尽调人和借款人之间无法建立真正的连接。而在“你我金融”上，因为尽调是在线下面对面完成的，尽调人在尽调过程中表现出的专业性和责任心，常常令借款人感到钦佩。一旦尽调通过，借款人又会对尽调人充满感激。

有不少人在“你我金融”平台上借钱是为了创业，想想看，在尽调人经手过的借款人中，如果有一两个人以后创业成功了，他们岂会忘记当初的雪中送炭之谊？这样，这个成功的创业者就变成尽调人的人脉了。正是出于这样的考虑，有一些钱大保会开着宝马，热情高涨地到处去为几千块钱的借款做尽调。

有多名钱大保都表达出了做尽调“可以顺便结交各行各业的朋友”“人脉广，生意才会广”的观点。在“你我金融”的创始人唐军看来，每个尽调人都是创业伙伴，他们就像是一家家“微型投资担保公司”。

因此，虽然现在“你我金融”的业务量还很小，做担保其实挣不了多少钱，但大家都乐意把它当成一项长远的事业来做。

TIPS

社交在金融中的功能，除了解决信任问题外，还可以降低道德风险。一方面，那些尽调档案健康、能力强的尽调人，能得到更多钱小保的信任和追随，因此，由他们做尽调的项目，往往能以更快的速度完成满额担保，更容易得到投资者的青睐，让借款人早点拿到钱；另一方面，担保人、投资者与借款人之间还形成了一种社交关系，通过社交链的制约进一步降低了借款人恶意欠款不还的风险。