交易数据库的注册登记和执业规范要求

一、交易数据库的注册登记要求

在数据报备要求下，对市场参与者的交易数据需要有统一的机构进行收集、汇总和整理，为此，后危机时代各个国家和地区监管改革的一项重要内容就是建立或完善交易数据库。对交易数据库的注册登记要求是交易数据库建立的基础条件。

（一）欧盟规定

1.申请程序

根据规定，只有设立在欧盟境内的符合条件的法人才有资格登记为交易数据库，欧盟交易数据库的审批机构是ESMA。

ESMA对交易数据库的注册登记程序分为材料核实和审批两个环节。交易数据库首先应向ESMA提交注册登记申请，ESMA在收到申请材料后的20工作日内评估材料是否完备。如果材料不完备，ESMA则通知申请人在一定期间内补足材料。

ESMA在核实材料完备并通知申请人后40个工作日内依据规定审查登记申请，作出是否准予登记的决定并充分说明理由。如果申请注册登记的交易数据库为欧盟成员国的实体，并取得了成员国主管当局的授权和注册，ESMA则会在准许登记前通知、咨询该主管当局。

交易数据库一经登记，对欧盟所有成员国有效，已登记的交易数据库应始终符合登记的条件，交易数据库登记情况一旦发生重大变化，应立即通知ESMA。

2.一般要求

根据规定，申请登记为交易数据库的实体应满足以下基本条件^[5]：

（1）交易报告库应具有包含清晰的组织结构在内的健全的治理安排，具有清楚、透明的责任机制和内部控制制度，具有能有效防止机密信息泄露的可靠的管理和核算程序。

（2）交易报告库应维护和执行有效的书面组织和行政安排，能识别并处理管理人员与非管理人员，以及任何与他们有直接或者间接联系的人之间的利益冲突。

（3）交易数据库应建立适当而充分的政策和程序机制，确保包括管理人员与被管理人员在内的所有从业人员都能遵守相关规定。

（4）交易数据库应维护和运行适当的组织框架，确保其服务和业务持续有序进行。交易数据库应使用适当的系统、资源和程序机制。

（5）当交易数据库提供交易确认、交易匹配、信用事项服务、证券组合分拆和压缩等辅助服务时，应在操作上区别于其数据收集和记录保存功能。

（6）交易数据库的高级管理人员和董事会成员应品行良好，经验丰富，以保证交易数据库的安全审慎管理。

（7）对于报告义务人，交易数据库应客观、非歧视性地公开相关准入要求。若交易对手表示同意，交易数据库保存的所有信息都应无差别地提供给相关当事人。限制使用数据仅适用于为控制风险为目的的情形。

（8）交易数据库应公开并分别披露依法提供服务的价格和费用，包括折扣和退款，以及适用折扣和退款的条件。交易数据库应允许报告主体分别获得特定服务，其价格和费用应以成本为基础计算。

3.撤销登记

交易数据库出现以下情形时将被撤销登记：

（1）明确表示拒绝登记或者之前6个月未提供任何服务；

（2）通过虚假陈述或者其他不正当手段获得登记；

（3）不再满足注册登记的条件。

ESMA决定撤销登记，应立即通知有关主管当局。交易数据库提供服务和开展业务所在成员国的主管当局认为报告库符合撤销登记的条件时，可请求ESMA进行审查，如果ESMA认为不应撤销登记，需充分说明理由。

（二）美国规定

根据美国《多德-弗兰克法案》第728条规定，除非在委员会注册，否则任何人直接或间接采用邮件或者其他任何手段或者洲际商务工具行使互换数据存储机构职责^[6]都应视为非法。

1.申请程序

个人或实体想要注册成为交易数据库必须向商品交易委员会提出申请，申请材料应能充分论证该个人或实体符合相关核心准则和规定的要求。如果递交的材料不完整，委员会会通知当事人其所提交的申请无法进入下一阶段的审核程序。

对于满足条件的申请材料，委员会会在收到申请后的180天内进行审核。在审核材料并考虑申请人之前的相关申请和合规记录基础上，委员会作出授以注册资格、延长审核期或否决申请的决定。如果委员会发现申请人组织合理，能保证及时、准确、可靠地履行其作为交易数据库的功能，能遵守商品交易法及相关规定，业务操作公平合理，前后一致，其履行作为交易数据库功能的方法符合相关规定等，则给予注册资格；若委员会发现申请材料不充分或不符合相关规定，则会拒绝申请，同时通知当事人并详细说明理由。

2.应用于注册交易数据库的核心原则

根据美国规定，交易数据库必须遵守以下核心原则：

（1）反垄断方面的考虑。除非是为实现商品交易法的目的而有必要或者是适当的，注册交换数据应避免采取任何导致不合理的交易限制的规则或行动，避免对交易的实施、清算或报告施加任何实质性的反竞争压力。

（2）治理安排。各个注册交易数据库应建立清楚透明的治理安排，包括与其责任一致的组织结构及有效的内部控制制度等，以满足公共利益的要求，支持联邦政府、所有者和参与人的目标。

（3）利益冲突。每个注册交易数据库应建立和实施使该交易数据库在决策过程中利益冲突最小化的规则，并建立解决这种利益冲突的程序。

（4）额外职责。额外职责包括注册交易数据库应该保持充足财源，注册交易数据库应向报告实体详尽披露使用交易数据库服务相关的风险和成本，注册交换数据在提供服务通道和收费方面应遵守有关公平、开放的要求等。

3.注册登记的修改和变更

如果企业发生重组、兼并、收购、破产或其他类似的交易活动，导致新的实体的产生，并且交易数据库在新实体中存续，则交易数据库应在企业交接后的30天内申请转移注册登记、变更规则和其他事项。如果企业交易活动只是导致原有企业状态、组织形式或组织成员发生变化，则交易数据库应在企业交接后的30天内申请修改注册登记。

二、交易数据库的执业规范要求

（一）记录和保存要求

美国规定，注册互换数据库必须对所有提交的数据以及与注册互换数据库业务有关的所有活动保存完整、全面和系统的记录。美国互换数据的保存期限是互换合约存续期及结束后的5年，此后，互换数据应作为档案存储最少保存10年。在互换数据的保存期限内，互换数据库可以随时获取数据，CFTC也可以通过实时电子存取获得这些数据，在互换数据档案存储期内，互换数据库应能在3个工作日内恢复并获取数据。

注册互换数据库必须按照委员会的要求监督、筛选并分析其拥有的所有互换数据。注册互换数据库必须建立并保持足够的信息技术、员工和其他资源以满足对数据进行监督、筛选并分析的要求。互换数据库至少每年应检查一次这些资源的有效性，并且根据责任或互换交易数量的变化对相关资源进行调整。

此外，注册互换数据库必须制定政策和程序，为所有未到期并实行限额控制或其他监管目标的互换当事人计算交易头寸。

欧盟规定，交易数据库应及时记录所收集到的信息，并根据衍生产品种类和报告实体计算交易头寸。欧盟对场外衍生产品交易数据的保存期限是相关合同终止后最少10年，在数据的保存期内，允许交易双方以恰当的方式获得并修改相关信息。

（二）隐私和机密性要求

隐私和机密性要求是指交易数据库应保证数据安全和各机构的隐私。美国规定，每个互换数据库应建立、维持并执行合理的书面政策和程序，保护所有非公开数据，包括互换数据库与子公司或非子公司的第三方共享数据的隐私和机密性。每个互换数据库应建立并维持合理政策、程序和保障措施，防止对互换数据、其他互换数据库信息，以及包括交易策略或组合头寸在内的知识产权的直接或间接的滥用或误用。这些保障措施、政策和程序包括：限制对互换数据、其他互换数据库信息，以及包括交易策略或组合头寸在内的知识产权的访问；防止互换数据库相关当事人谋取个人利益或为他人谋取利益；实施适当的监督，保证相关规定的遵守等。互换数据库不能要求报告实体放弃隐私权，以此作为接受其互换数据的条件。

欧盟对报告库信息的保密也有明确要求。根据《场外衍生产品、中央对手方和交易报告库规则》第80条，交易数据库应当保护按规定收集的信息，确保信息的机密、完备，交易数据库应当采取合理的措施，防止对系统信息的滥用。

（三）公开报告和信息披露要求

根据美国CFTC在2012年颁布的《互换交易数据的实时公开报告》规定，在收到注册交易执行设施、指定合约市场或其他报告主体提交的信息后，注册互换数据库应确保技术上一旦可行就公开互换交易和定价数据。针对某类选定的资产类别交易，除非另有规定，应将与之相关的所有互换交易和定价数据实时公开。数据应公开在免费的、随时向公众开放的网站，同时向CFTC提供该网站的超链接。公开方式应采用持续、可用和机器可读的电子格式，允许数据被下载、存储和分析。

除向公众公开外，为了使报告实体能准确识别和评估与使用交易数据库服务相关的关风险和成本，互换数据库还应向报告实体披露信息。互换数据库向报告实体披露的信息包括：（1）互换数据库的服务准入和数据保存标准；（2）互换数据库的连接或联系标准；（3）关于数据维护以及相关操作可靠性的政策和程序描述；（4）合理设计以保护互换数据隐私的政策和程序；（5）有关互换数据非商业用途、商业用途的政策和程序；（6）互换数据库的争端解决程序；（7）关于互换数据库提供的所有服务，包括辅助服务的描述；（8）注册互换数据库的费用、费率、会费、分类定价，以及所有其他收费，包括辅助收费、折扣或回扣；享受折扣或回扣的最新标准；（9）关于注册互换数据库治理安排的描述^[7]。

欧盟规定，交易数据库应当采用容易获取的途径，定期公布基于衍生产品种类的汇总信息^[8]。数据报告标准和频率依据ESMA制定的技术标准规范。

（四）其他要求

对交易数据库行为规范的其他要求包括操作风险控制和应急程序的建立等。

根据美国规定，所有互换数据库都应该建立和维护风险分析和监督程序，以识别和最小化操作风险；建立并维护应急程序、备份设施和灾难复原计划，以及时恢复业务操作，完成数据库的职责和义务；互换数据库应定期测试，以验证备份资源的充足性，确保履行委员会规定的义务。

欧盟规定，交易数据库应当确定操作风险的源头，并通过建立适当的系统、方法和程序使风险最小化。这些系统应当安全可靠，且有足够能力处理接纳的信息。交易数据库应当建立、实施和维持适当的业务连续性政策和灾难复原计划，确保系统功能的稳定、操作的尽快恢复和交易数据库职责的履行。交易数据库被撤销登记时，应当保证能有序地替换，包括数据转移到其他数据库、报告重新送达到其他数据库等。

此外，为了明确责任，保证程序的实施，美国规定注册互换数据库应委任专人为首席合规官，首席合规官负责管理按要求建立的各项政策和程序，审核互换数据库对相关要求和核心原则的遵守情况，解决可能出现的利益冲突，确保协议、合同或交易遵守相关规定。首席合规官直接向互换数据库的董事会或高级官员报告。根据委员会的规定，首席合规官每年编制并签署附有互换数据库财务报告的年报。