解决B股市场问题的措施必须从我国目前B股市场的约束条件和现实情况中切入，目前的约束条件，一是人民币资本项目不可自由兑换，这是短期内不可改变的；二是B股市场的定位不合理。而从我国B股市场的现实情况看，一是目前新的目标定位必须转向，应主要以发展前景好、业绩优良、经营灵活的小规模民营企业为主；二是B股市场目前的主要参与者已逐渐由境外基金向境内投资者转移。简单地说，就是国内民营企业对B股市场有融资服务的需求，国内外币持有者有对其外币的保值投资需求。在人民币资本项目下不可自由兑换的情况下，基金这一金融形式可为通过提供专家理财和集中投资的优势与方便，吻合投资者和融资者各自的需求。
从理论上来说，境内设立投资B股的基金基本上可以有以下几种方式：一是中外合资基金，也就是境内外共同出资组成，基金单位的发行与交易既对境外投资者开放，也对境内合法持有外汇的投资者开放；二是中外合作基金，即基金资本金由境外引入，基金单位的发行与交易只对境外个人或机构开放，而基金管理由境内新设的中外合资基金管理公司承担；三是纯境内的B股投资基金，即B股基金的发起人、基金管理由境内新设立的中外合资基金管理公司承担。
这三种方式中各有其优缺点。第一种方式的优点是集中了境内零散外汇资金投资B股的同时，也可通过境内B股基金引进境外资金。但其问题是境内外资金同时存在于同一基金，在外汇管理上存在一定的困难，具体操作较复杂。第二种方式只利用了境内基金管理公司熟悉市场的优势，没有利用境内合法持有外币者的外币资金，且这种基金对境外投资者也不一定有吸引力。第三种方式既利用了境内基金管理公司熟悉市场集中投资、专业管理的优势，也集中了境内零散外币资金投资B股，对搞活B股市场可起到较好作用。这种方式对国家外汇管理也没有增加任何困难，因为全是境内外币资金，其收益资金可完全按目前境内外钞资金进行管理，因此，从上述分析看，设立第三种纯境内B股基金最具有可操作性。这也不需要担心只面对境内持有外币的投资者而缺乏资金来源，因为目前我国境内居民外币储蓄资金就达800多亿美元，而B股目前市值才三四十亿美元，只要基金运作得好，回报率高，这些外币储蓄资金会有相当部分流向B股基金。
也有人提出，对于面向境内投资者的B股基金，既可以是由境内居民用自有外汇认购的，在B股市场挂牌的基金（可称为“外汇B股基金”），也可以是境内居民以人民币认购基金单位，基金在收集到人民币资金后，将部分人民币在外汇管理当局的安排下转换为美元或港币，然后基金在A股市场挂牌交易，基金分红为人民币形式（可称为“人民币B股基金”）。“人民币B股基金”牵涉到外汇管理部门，因为允许人民币转成美元投资B股，等于动用官方储备来支持B股，这使得其实施的难度较大。相比之下，“外汇B股基金”较易实行，对那些无法开设B股账户的境内投资人较有吸引力，但对于那些可以或已经开设B股账户的投资人吸引力不大，这主要是因为在目前B股市场偏小、流动性较差的情况下，基金的组合优势并不明显，而且由于B股基金从招股到入市有一个过程，二级市场往往早在基金入市前就被炒高，基金反而面临高位套牢的压力。预计政府会如同支持A股基金一样，给予其参与新股优先认购、免交易印花税等优惠政策。
从长远看，“外汇B股基金”的扩充和B股二级市场的扩容应是解决B股问题的最可行的方法。设立境内B股基金，可以使境内居民外汇稳定进入B股市场，成为支撑B股市场的长线力量；而二级市场可以依靠这些基金顺利扩容。当更多的质优公司在B股市场挂牌，更多的境内居民参与B股市场，B股的成交量和市场规模便会达到一个合理的水平，外资就会回流B股，形成“双向扩容”的良性循环。
设立B股基金的各项具体程序必须遵循两个原则：一是方便原则，包括投资者投资B股基金的方便、基金管理公司运作的方便及监管（特别是外汇流出监管）上的方便；二要符合目前外汇管理法规，既要避免国内外钞通过B股基金大量流出境外，又要避免境外大量游资以B股基金为跳板大量涌入，冲击国内资本和货币市场。所以，境内B股基金只宜先设立封闭式基金。当然，当市场规模扩大了、市场运作及监管更成熟后，开放式B股基金是发展趋势。
组建境内B股基金是目前我国激活B股市场最可行和最有利的方式。这种方式既集中了目前各种激活B股市场措施的很多优点，又避免了上述各种方式的多数缺点，并具有可操作性。其有利之处表现在：①集中了国内零散的外汇资金进入资本市场投资，为境内居民外汇资金开辟了投资渠道；②发挥了专家理财的优势，对国内零散外汇资金具有极大的吸引力；③由国内基金集中投资降低了交易成本；④为我国今后基金业走向国际化做好多方面的准备；⑤我国B股目前由于价位低，市盈率低，现金红利率高，非常符合收益性基金的要求，对我国整个基金业的理性投资操作做出典范；⑥B股市场有了境内投资基金，可以减缓目前基金大进大出带来B股市场的剧烈波动。在目前情况下，也可激活低迷已久的B股市场。总的来说，B股投资基金的推出可使B股市场部分内资化和新增加外资，二级市场的资金将更加充裕，从而增加和延长股指上升的幅度和时间。流动性和资金面得到改善后，市场扩容将更有保障，B股市场将步出长期徘徊阴影。
综合以上的分析，我们可以得出这样两个基本的结论：一是在今后相当长的一段时间里，国家都不会关闭B股市场，也不会将B股市场与A股市场或H股市场合并；二是管理层将会对B股市场推出一系列重要的政策措施，以促进B股市场的发展。近期可能推出的政策包括尝试采用公募发行的方式进行B股的发行；尝试推出B股基金；尝试进行B股回购；有可能进一步降低B股交易成本，降低B股交易印花税和交易佣金等。
这两个结论对中国股民来说，有什么关系呢？我们说关系非常密切：其一，不关闭B股市场，这对于事实上已经通过各种途径悄悄进入了B股市场的中国股民来说，无疑是吃了一颗定心丸；不实行A、B股市场合并，这对于A股市场的中国股民来说，自然没有必要再对因为两个市场股价的巨大落差造成市场波动忧心忡忡。其二，实行B股公募和建立B股基金，这对于中国股民来说，又拓展一条投资渠道，因为普通的中国股民也可以通过B股基金投资B股市场，在当前B股价值明显低估的情况下，无疑有较大的获利空间。过去虽然也有在B股市场投资的境内股民，但那是以各种违法或者违规的途径进入的，现在则可以光明正大、堂堂正正地进入了。因此，我们说，从现在起，中国股民不能再一味地盯着A股的行情看，而有必有将另一只眼睛转向B股市场，或许，那里的世界更精彩，那里的投资回报更丰厚！
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