投资创业板应具备的基本理念

第十一章　投资创业板应注意的问题

※投资者课堂

●投资创业板股票，首先，要记得没有投资秘笈能提供上涨几十倍的股票，也没有一个投资软件能保证做到只赚钱不赔钱。只有在入市前做好充分的准备工作，才有可能发现股票变动的规律，获取超额回报。其次，投资者要有信心，对市场的发展有信心，对上市公司的发展有信心，对自己的判断有信心。最后，投资者必须学会承认错误，寻找犯错的原因，并且有魄力去纠正错误。当市场人气低迷时或者投资的股票出现急剧下跌时，要适时止损。

●很多投资人在操作股票的过程中，稍有盈余即开始自我感觉良好，认为自己是做股票的天才，逐渐产生骄傲的情绪。这是十分危险的，因为不论过去你的业绩是如何出色——将十万元增值到一千万元，还是从一千万元亏损到五百万元，也不论你过去曾经有过多少个100%的优秀业绩，你现在只要损失一个100%你就一无所有了。所以，不论任何时候你都必须要小心谨慎。

●对中小投资者而言，切忌不要借债投资。很多投资人刚入市时十分谨慎，往往投入很少资金运作，随着时间的推移一有收获，就异常兴奋地认为自己很有天赋，是投资的高手，急不可耐地将自己的全部家底投入股市，甚至借债投入，希望在短期赢得巨大的利润。但历史证明借债投资股票的人极少有好下场。

●良好的交易习惯是开启成功的钥匙，必须在平时加以养成。要熟练掌握交易系统的操作方法，在未正式买卖之前，必须反复地熟悉程序的要点，能熟练地在最短的时间内发出有效指令。每当交易软件升级，或更换时必须及时熟悉。这样才不会在关键的时候，影响我们的交易。

●在每次交易后，极为重要的工作就是检验自己的指令是否已执行完毕，这是十分重要的程序。有时候因为疏漏而没有及时地成交，会造成巨大的损失。

●按时领取交割单，我们必须要做到，每下一个交易指令都应该详细地记录交易的时间、买进卖出的价格数量，并及早地领取交割记录单详细核对，因为如果没有自己的记录，就无法判断证券公司的记录是否正确。及早地发现错误，很容易挽回你的损失。而时间拖得久了就很难说清楚，甚至自己都不知道曾发生过错误。

●要用正确的心态面对亏损，在交易生涯中，亏损是最常遇见的，也是最头痛的事，我们必须要有一个正确的态度对待亏损。证券市场上不论任何时候都不存在绝对的把握，即使正确的判断仍有出现亏损的可能，这时就不用太过自责。如果是因为自己判断失误造成的亏损，就要认真地总结原因，找到错误的根源并迅速改正。

投资创业板应具备的基本理念

首先，投资者应该知道，投资股票和做其他事情一样，要想成功，都需要99%的努力加上1%的运气。投资波动较大的创业板股票尤其如此，没有投资秘笈能提供翻十倍甚至几十倍的股票，也没有一个投资软件能保证投资者只赚钱不赔钱。只有在入市前做好充分的准备工作，才有可能发现股票变动的规律，获取超额回报。

其次，投资者要有信心，对市场的发展有信心，对上市公司的发展有信心，对自己的判断有信心。每一个成功的投资人对于自己成功有着绝对信心，这种信心对于大多数人来讲几乎是顽固不化，不可理喻的。但就是因为这种信心，支撑着他忍受一次又一次难以承受的失败打击，这种失败造成的痛苦是一般人无法想象的，也是不能承受的。任何意志薄弱信心不足的人，最后都会造成意志的崩溃与绝望，沦为失败者，最终被淘汰出局。只有坚定自己的信心，才能在投资中坚持不懈。

耐心在投资时与信心是双胞胎，在没有理想时机的情况下，必须学会耐心等待，克制自己的情绪。可以说成功的要素之一，就是善于忍耐和精于等待。在这个过程中，要用心研究市场的内在规律，要有不耻下问的精神。成功的投资者非常善于发现问题，很多问题的重要性往往被人们忽视。多数人视为极其简单的或者不屑加以解释的、没有人敢提出的被视为愚蠢的问题，恰恰是最让人深感知识匮乏的问题。往往最简单的问题里包含着最深奥的道理，所以想要成功，你必须做到敏而好学，不耻下问。

最后，投资者必须学会承认错误，寻找犯错的原因，并且有魄力去纠正错误。在市场上，有的人因为自己没有主见，轻信别人的传言，而买进股票被深深套牢，他不去检讨自己的错误，反而怨恨告诉自己消息的朋友。有的人因为自己的大意，造成了严重的亏损，他们不去找亏损的真正原因，反而怪罪证券市场有着太多的黑暗面，或者怪自己运气不好。他们从来没有真正地反省自己所犯的错误，事实上不管怎样，交易的指令和决定权都是在你的手中掌握，而不是别人。轻易听信他人的传闻，本身就是致命的错误。

出现错误并不可怕，可怕的是错误出现了，都不知道问题在哪里。最悲哀的事之一，就是大多数人连自己失败原因在哪里都不知道。要想获得真正的成功，就必须要找到错误的根源，只有这样，才能够真正地加以纠正。正确地面对错误，需要的不仅仅是智慧更重要的是勇气，很多时候承认自己的错误，对于有的人来说等于承认自己的愚蠢。事实上每当你为自己的错误找借口的同时就失去了一次提高的机会，正确面对错误并承认错误绝不是羞耻的事，而是人的优良品质。每当纠正了一种错误，就离成功更近了一步。

在这个世界上人们总在不停犯着错误，没有人是永远正确的，成功者在小事上也许会犯错，但是在关键问题上总是小心谨慎。正是因为他们有着这种清醒的认识，所以当他们犯错误时他们总是有迅速纠正的能力。

中小投资者容易出现的误区

1.骄傲自大

很多投资人在操作股票的过程中，稍有盈余即开始自我感觉良好，认为自己是做股票的天才，逐渐产生骄傲的情绪。这是十分危险的，因为不论过去你的业绩是如何出色——将10万元增值到1000万元，还是从1000万元亏损到500万元。也不论你过去曾经有过多少个100%的优秀业绩，只要你现在损失一个100%就一无所有了。所以不论任何时候，必须要小心翼翼。因为任何的骄傲自大，都会造成疏忽大意，最后转化成为巨额亏损。因此，任何时候都不能有骄傲自大的情绪。

有的时候，市场的情况十分符合自己的设想，就会置身于无往而不利的状态下，接连的成功给带来的利润和荣誉感，常常会使自我失去约束，误以为自己已经得到成功的钥匙。狂妄和自大，会逐步地扩大自己承担的风险范围，以便赢得更大的成功，并最后做出无可挽回的决策。人最难做到的就是在任何时候，都能清醒地面对自己，清醒地知道自己的能力。

2.热衷摊平成本

这是中小投资者常见错误之一，当他们买进的股票一旦出现亏损，首先想到的就是摊低成本，以求早日解套。因为他们认为，当在10元钱价位处买进了5000股股票后，股价跌至5元处，如果补进5000股，平均成本就降低至7.5元，只要股价涨至7.5元处就可以解套了，要有机会涨到10元还会有所获利。所以每当股价在下跌途中出现了有所放缓的迹象，就会有很多投资人开始补仓，有时甚至于在一只股票上多次补仓，逢低就买。他们将这种方法当作解套良方经常运用，在牛市时运用这种方法使自己的账面获利不少，并且固执地认为自己找到了制胜法宝，其实是十分危险的。不论任何时候，除非第一次买进的股票出现了获利，才能考虑加仓，否则绝不买进。真正的高手，只会在获利的时候加码，而不会在亏损时补进。

3.迷信股评

很多中小投资者十分喜爱听股评的意见操作股票，因为他们认定这种方法是致富的捷径。曾有一个统计，新入市的投资人在第一年大约有60%以上听股评推荐买卖股票。实际上这恰恰是最愚蠢的做法，可以静下心想一想，如果股评家们能够点石成金，为什么还不自己蒙头买进，既轻松而且获利丰厚，何乐而不为？反而告诉素不相识的人，自己一天到晚辛辛苦苦到处赶场作股评？历史证明股评的意见往往毫无意义，这种情况不仅出现在中国股市，在成熟股市也是一样。美国的一个咨询公司在2001年做过一个统计，股评家们在1999年到2000年底所推荐的股票，普遍有较大的跌幅，而他们没有推荐的股票却均有不同程度的上涨。

4.借债投资

很多投资人刚入市时十分谨慎，往往投入很少资金运作，随着时间的推移将自己的全部家底投入股市，甚至借债投入，希望在短期赢得巨大的利润。但历史证明借债投资股票的人极少有好结果：一方面借债投资表明他急于获得暴利的心态。心态太急躁，就不可能有耐心，而耐心恰恰是投资股票最重要的素质之一。另一方面因为投入巨大，任何股价的细微波动，都将会给他带来难以忍受的折磨，往往经不起一点较大的波动，极容易失去理智，在这个市场上一旦失去理智，只有任人宰割。因此中小投资者最忌讳的就是借债投资股票。

选择适合自己的投资策略

前面对于证券市场的内在波动进行了深刻的揭示，使投资人可以真正地了解市场波动的本质，还需要极为完善的操作策略。专业知识本身绝不是事业成功的保证，不仅要一边深刻地掌握股市运作的规律，同时还需运用最佳的操作策略，才可以起到事半功倍的效果。正确的策略，可以弥补不足，而运用错误的策略，不论你对市场的本质了解的程度有多深，最终仍会以惨败告终，因此必须正确地运用操作策略。

1.长久的盈利方法

很多人对于股票市场有着很深的误解，不论现在还是过去，股票市场一直被大众视为投机赌博的场所。这种根深蒂固的观念最终带进了实际操作当中，加上侥幸与急功近利的心态，或者接连获利后的夜郎自大，常常孤注一掷以求一朝暴富，最终必然会遭受失败的厄运。

任何一个成功的投资人，长期成功的前提，不仅仅要有操作的知识，还必须要有正确的投资策略。正确的投资策略就是指：每一个希望在市场上长久成功的人，必须以长年累月的稳定获利为目标，而不争一日输赢；必须要有经营企业的态度，首先要考虑风险问题，以保证资本安全作为前提；然后再寻求长期而稳定的收益；最后在一切条件都成熟的情况下，再追求突破性的利润增长。只要在实际操作中严格遵循这一操作原则，就能够保证在长期稳定获利下，仍有机会博取暴利。

2.中庸之道

在投资过程中，总是希望找到一种最佳的操作方法，既可以避免风险，又可以获得最大化的利润，这是大多数投资人的愿望。事实上完美无缺的投资方法是不存在的，只是一个海市蜃楼而已。因此想要取得最佳的成绩，必须走中庸之道。

“中”是不偏不倚的意思，“庸”是平常的意思。所谓中庸之道是指不偏不倚，走中间之路的意思。在投资过程中，如果希望自己的业绩长期稳定增长，而不是一时得失，就要尽量地去走中庸之道，而不要过于偏激或保守，因为不论激进或保守，从长远的角度上看都不是最佳的方法。

不同投资方法也通常大致可分为三种：一是最保守的投资方法，它相对应的是最低的风险加上极低的收益。二是最激进的投资方法，相对应的是最高的风险，同时伴随着最大化的获利。三是最稳健的投资方法，就是说既不承担过多的风险，也不过于保守，目的就是在保守的基础上适量承担风险，增加获利机会。

在市场活跃时，常常可以听说某人在一段时间，用少量的资金获得了辉煌的成就，这些人很快就被传媒赋予了新的形象，投资人无不以此为自己的奋斗目标。实质上，他们一部分是被大机构和传媒虚构的，目的就是引发人们的暴利效应，诱使大量资金入市。另外一种情况，就是依靠完全孤注一掷地投入加上极佳的运气。道理非常简单，在市场上有几千万人参与投资，在形势一片大好时，总会出现一些运气极佳的投资者屡战屡胜，加上他甘冒一些风险巨大的投资机会重仓投入，所以很容易在极短的时间里获利异常丰厚。表面上看，这是十分辉煌的业绩，其实是异常危险的，因为他每一次的成功都是建立在孤注一掷的基础上，根本无法承担任何稍大的价格波动，所以最终的结果无一例外以失败告终。

凡事有利就有弊，鱼与熊掌不可兼得。尽管激进的做法是不足取的，但保守同样也是不足取的。保守的操作往往意味着很多时候，宁肯失去到手的机会，也不愿承担一点较高的风险。有时为了保障到手的利润而过早卖出，有的时候甚至回避一些风险稍大的投资机会。

股民需要的既不是最谨慎而保守的方法，也不是过于激进的做法。需要的是在稳重的基础上，获得持久的盈利能力，在控制风险的基础上再追寻最大化的利润。应该做的是，一方面追求最大化的利润，另一方面追求最稳健的策略，既不保守又不过于激进。大多数投资人在活跃的市场中，运用激进的操作大获其利时，要忍得住寂寞。在市场极为恶劣的时候，其他投资人过于保守的操作时，要敢于大手笔的操作。换句话说就是大势向好时，不要急于追求最大的报酬；在大势极为不利时，也不能过于保守。只有这样才能够成为最成功的操作者。既有忧患意识又是乐观主义者，这才是真正具有智慧的极少数人。

要追寻最高的成功率和绝对的把握，而不是相对的机会。在证券投资过程中，最低限度地减少错误，往往才是巨大成功的基础，而不是在于抓住多少次机会。必须要对每一次投资机会慎之又慎，宁可踏空不要做错。

3.不要频繁短期交易

大多数投资人为了取得最佳的投资收益，或者因为贪婪，反反复复进进出出，以追求收益的最大化。他们往往以几天甚至于几个小时的走势，就轻易判断股价的波动方向。有实力的机构和证券商以及经纪人也都非常鼓励市场的参与者进行短线交易，因为这样可以各得其所。经纪人可以得到佣金的提成；证券商可以得到更多的佣金；而炒作的机构则可以毫不费力地使盈利的投资者垫高持股成本，这样可以使他们在高位出货时没有太大抛压。既然目的都如此明确，因此他们就会不择手段地鼓励投资者进行短线交易，并在适当的时候推出一些短线英雄式的人物，告诉市场的参与者盈利的真理就是寻找短期的盈利机会冲进杀出，然后积少成多。

选股有时很像结交朋友，短线交易就像通过和一个人短暂交往，通过几句话就开始信任他，并开始经济上的交往。中线交易就像通过一段时间的交往，才开始认定一个人的品行，再决定是否较深地经济接触一样。而长线交易者像和一个人通过长年累月的交往，在经历了时间的考验后，才开始在经济上合作。

4.相信自己，适时止损

当市场人气低迷时，或者投资的股票出现急剧下跌时，几乎大多数投资者在失望之余，都会期望管理层发布特大利好以此来刺激麻木的心灵，使低迷的市场重新焕发生机。这种心理随着股指的走低，日渐强烈。回顾历史也很有相似之处，人们总是希望利好的消息刺激股市。事实上应该放弃这种期望，这种预期的结局最终只有一个，就是再一次深深的失望，再一次受伤。上一章已经讲过了设置止损点的意义和方法，投资者应该学会适时止损。

5.执行原则的重要性

执行操作计划同样是十分艰难的。在很多情况下，执行既定的操作计划比系统的学习更为艰难，即使明白其中的利害，也不见得能够坚决执行既定的计划。在多数情况下，股价的发展变化都是可以提前预期的，在一定范围中波动，所以应该在买进前就应该做好各种准备，而不是在投资之后随着行情的变化再制定计划。当买进之后，股票的波动就是我们资金的波动，很多时候股价的波动之快，往往在你我的意料之外，常常几分钟的波动就是我们几个月的薪水，有时甚至更多，所以必然会随着行情的波动产生一些主观想法，很难不受情绪干扰，而有时一念之差，往往会产生严重的后果。因此在投资之前，为了最大程度避免心理上的干扰，最好的方法是提前设好进出的条件，当符合条件时即毫不犹豫地执行既定的计划。在真正投资之前做好准备，而不是在投资之后仓促决定，这样往往就能够避免最大限度地受到干扰。

长久的成功在很大程度上取决于我们是否能够坚持原定的交易计划。必须时刻牢记，遵循交易计划意味着长久的成功，违背交易计划必然意味着最终的失败。

投资期间的良好习惯

良好的习惯对于做任何事，都有着十分重要的意义。在出现意外的时候控制风险，使我们化险为夷，是长久成功的保障，必须予以充分重视。在日常生活中，即使我们犯了某些错误，很多时候是不会造成严重的后果。因为，大多数意外都不是单一因素构成的，而是有几个因素同时出现才能够引发。但是当你有着不良的习惯，就会成为隐患，一旦时机成熟，就会造成严重后果。良好的生活习惯，在我们的交易过程中，也有着十分重要的意义，不要忽视这一重要性，否则早晚要付出惨痛的教训。因此，我们必须要养成以下良好的习惯。

1.系统的熟练运用

我们所接触到的委托系统有三种：委托交易系统、电话委托交易系统、网上委托。熟练掌握这些交易系统的操作方法，对于我们的交易有着十分重要的意义。因为，在我们买卖的时候多数是分秒必争的，这时股价的变动十分迅速。而往往你急于交易时，常常会出现一些错误弄得你手忙脚乱，最终延误了最佳的买卖时机。所以，在未正式买卖之前，必须反复地熟悉程序的要点，能熟练地在最短的时间里发出有效指令。每当交易软件升级，或更换时必须及时熟悉。这样才不会在关键的时候，影响交易。

2.在第一时间验证交易结果

在每次交易后极为重要的工作，就是检验自己的指令是否已执行完毕，这是十分重要的程序。在很多时候，我们仅简单地从电脑上的成交回报进行估算，判断自己的交易是否成功，这是远远不够的。我们必须要认真地从交易系统中确认而不是估计。有时候因为疏漏而没有及时的成交，会造成巨大的损失。

3.按时领取交割单

我们常运用电话委托和互联网进行交易。有些投资者认为证券公司不会出错。因此，有时很久没有领交割单。可事实上证券公司和我们一样会出错，这种情况在很多证券营业部都出现过，这是不能忽视的问题。我们必须要做到，每下一个交易指令都应该详细地记录交易的时间、买进卖出的价格数量，并及早地领取交割记录单详细核对，因为如果没有自己的记录，就无法判断证券公司的记录是否正确。及早发现错误，很容易挽回你的损失。而时间拖久了就很难说清楚，甚至自己都不知道曾发生过错误。

良好的习惯是开启成功的钥匙，必须平时加以养成。

如果我们不能对未来的变化加以准确预测，并因此出现错误，可以说自己不够敏锐。但是，如果我们有能力提前预见，却没有预见到，或预见到之后却因为种种原因，没有采取行动积极避免和排除隐患，并因此造成了严重的后果，这就只能怪自己愚蠢了。成功的投资人在考虑问题时，一定会同时考虑利和弊，而不会仅仅从一方面考虑。在困难的时候能够看见有利的地方，大事可以顺利进行；在顺利的时候能够看到隐患，祸患就能够可以预先排除。

4.面对风险

很多人畏惧风险，已经到了无以复加的程度，只要股价稍稍升高，或有一点风吹草动，他们就惊恐万分，急于卖出手中的持股，或者拒绝买进原本计划买进的股票，美其名曰防范风险。失败者总是把自己不能接受的现象视为风险。事实上，只要我们进行交易，风险就是不可避免的，就像我们只要上街就有出交通事故的可能，但是我们不能因此闭门不出，我们只能尽量小心谨慎地遵守交通法规，这是我们能够做到的，而不是因此将自己锁在家里。

要敢于面对风险，并慎重地对待，详细地分析风险的来由，面对风险，我们才能最终成为市场的强者。

5.面对亏损

在交易生涯中，亏损是我们最常遇见的，同时也是最头痛的事，我们必须要有一个正确的态度对待亏损，因为从某种角度来讲亏损有时是不可避免的，它的出现可以使我们有一个清醒的认识，可以告诉我们哪里又出了问题，所以我们不应该仇视亏损，而应该正确对待，尽管亏损不是令人愉快的话题。

亏损可分为两种：一种是正常情况下的亏损，证券市场上不论任何时候都不存在绝对的把握，即使正确的判断仍有出现亏损的可能，因此有时的亏损是正常的，是无可指责的。另外一种情况，是因为自己的失误造成亏损。因此一旦错误出现，首先就应该认真分析其中的原因，属于正常情况下的亏损，不予理会，也没有必要为此痛苦不已。但是，当失误造成亏损时，就要认真地总结其中的原因，认真分析，必须找到错误的根源迅速改正。

偶然的亏损并不意味着你的愚蠢。亏损是交易过程中必然会出现的，也是投机的一部分，就像学走路时难免会摔倒一样，是不应该羞耻的，所以它不应被遮掩，被掩藏，而应该认真分析错误的根源，然后逐步改善。你必须要有绝对自信，相信自己能够最终胜利，但不能有荒谬的自大，认为自己绝不会出错。你只需找到错误的根源，然后重新振作准备下一次投资。面对亏损，我们必须保持冷静。

只要稍加留意，很容易可以发现许多历史上的金融奇才，在他们的投资生涯中大起大落，最终不是一无所获就是屡遭破产的厄运。他们的失败，无一例外的是因为没有一套完善的操作策略和正确的投资态度，以及执行既定计划的能力。

对于整个证券操作体系来说，对于长久稳定的获利来讲，以上几点缺一不可，更不能孤立看待。